殷潔

在正式回歸A股之前，中國郵政儲蓄銀行（下稱“郵儲銀行”）迎來零售戰(zhàn)略的重要一子落地。

12月5日，郵儲銀行全資子公司中郵理財有限責(zé)任公司（下稱“中郵理財”）在北京正式開業(yè)。至此，六家國有大行理財子公司集齊“全家?！?。也標(biāo)志著理財規(guī)模近9000億元的郵儲銀行理財業(yè)務(wù)向現(xiàn)代化的資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型。

以“建設(shè)客戶信賴、特色鮮明、穩(wěn)健安全、創(chuàng)新驅(qū)動、價值卓越的一流銀行系資產(chǎn)管理公司”為愿景，中郵理財擬在未來3年-5年綜合實力進(jìn)入行業(yè)第一梯隊，經(jīng)過更長時間，實現(xiàn)國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流。

在開業(yè)發(fā)布會上，郵儲銀行還發(fā)布了第一批包含三個類別的八款理財產(chǎn)品，以及“中郵·理財行業(yè)發(fā)展指數(shù)”。

激活“零售大行”資源稟賦

公開資料顯示，中郵理財注冊在北京，注冊資本為80億元人民幣，主要從事發(fā)行公募理財產(chǎn)品、發(fā)行私募理財產(chǎn)品、理財顧問和咨詢等資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。

郵儲銀行董事長張金良表示，中郵理財?shù)脑O(shè)立標(biāo)志著郵儲銀行理財業(yè)務(wù)向現(xiàn)代化資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型邁出重要一步，將對郵儲銀行的“新零售”戰(zhàn)略形成強(qiáng)有力的支撐。張金良曾提出，“郵儲銀行建設(shè)一流大型零售商業(yè)銀行的戰(zhàn)略愿景已深入人心，現(xiàn)在正是‘一個行動勝過一打綱領(lǐng)的關(guān)鍵時期?！崩碡斪庸镜陌l(fā)展是踐行“新零售”戰(zhàn)略的重要一步。

深度下沉、覆蓋范圍廣、布局均衡的網(wǎng)點優(yōu)勢，龐大的客戶群體以及廣闊的金融需求場景，使得郵儲銀行具有天然的零售稟賦和優(yōu)勢。郵儲銀行具有近4萬個網(wǎng)點，覆蓋中國99%縣（市），郵銀品牌根植百姓心中，成為巨大的渠道品牌優(yōu)勢;服務(wù)個人客戶超過6億戶，覆蓋超過中國人口總量的40%，具有9.1萬億元客戶存款，財富和資產(chǎn)管理發(fā)展空間巨大。

郵儲銀行理財業(yè)務(wù)過去12年發(fā)展較快，累計服務(wù)2300萬零售客戶，穩(wěn)健的風(fēng)格為客戶創(chuàng)造超過1400億元的回報。“三高一低”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（零售產(chǎn)品占比高、開放式產(chǎn)品占比高、非保本產(chǎn)品占比高，“非標(biāo)”資產(chǎn)占比低），為適應(yīng)資管新規(guī)、加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了條件。自資管新規(guī)頒布以來，郵儲銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，截至2019年11月，凈值型產(chǎn)品占比接近30%。

中郵理財有限責(zé)任公司董事長吳姚東表示，未來中郵理財會對標(biāo)領(lǐng)先公募和其他資管機(jī)構(gòu)，在以下七方面進(jìn)行全面改革：公司治理從銀行資管部到獨立的理財子公司;經(jīng)營模式以客戶為中心，強(qiáng)調(diào)信托責(zé)任，盈利模式從風(fēng)險成本轉(zhuǎn)向人力成本;產(chǎn)品和客戶體系會推動凈值化、綜合化、全類型，會服務(wù)母行追求創(chuàng)新領(lǐng)先，也會依托母行面向全市場發(fā)展;堅持投研驅(qū)動，搭建高效投研流程下的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)制;堅持穩(wěn)健、主動的全面風(fēng)險管理;樹立“追求卓越、績效導(dǎo)向”的企業(yè)文化，追求建立戰(zhàn)略、考核、激勵三位一體的市場化激勵考核機(jī)制;響應(yīng)國家戰(zhàn)略，完善國內(nèi)市場布局，同時推動海內(nèi)外同步雙向發(fā)展。

據(jù)了解，全球排名前20位的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中，銀行系資管機(jī)構(gòu)占半數(shù)，其資管規(guī)模占銀行總資產(chǎn)比例基本都在30%以上。2018年末，我國銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)模32萬億元，占銀行業(yè)總資產(chǎn)比例為12%。郵儲銀行理財占總資產(chǎn)比例為9%，加之其獨有的網(wǎng)點數(shù)量和龐大的客戶群體，發(fā)展?jié)摿薮蟆?h3>構(gòu)建全譜系產(chǎn)品體系

中信建投證券研究指出，未來銀行理財子公司產(chǎn)品或有以下趨勢：客戶關(guān)系向長期化、機(jī)構(gòu)化轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品形式向共同基金和專戶委托方面傾斜，泛固定收益投資向全市場投資轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在銀行收入中的占比將進(jìn)一步提升。

“從今天開始，理財子公司把理財業(yè)務(wù)帶入了一個全新的發(fā)展平臺?！睋?jù)中郵理財總經(jīng)理步艷紅介紹，中郵理財開業(yè)，第一批產(chǎn)品主要包括三個類別、八款產(chǎn)品。一類是掛鉤指數(shù)策略產(chǎn)品，包括“境內(nèi)大類資產(chǎn)輪動指數(shù)”、“境外大類資產(chǎn)配置指數(shù)”等;二是中長期穩(wěn)健型固收+策略產(chǎn)品，將以固定收益資產(chǎn)打底，精選高股息率股票、上市打新、黃金ETF及QDII等優(yōu)質(zhì)策略;三是豐富“抗通脹”、“養(yǎng)老”主題系列產(chǎn)品。

中郵理財將充分發(fā)揮專業(yè)能力和資金優(yōu)勢，不斷豐富融資渠道，創(chuàng)新綜合金融服務(wù)，加大直接融資投資。圖/IC

未來中郵理財將堅持“兩個服務(wù)”：服務(wù)百姓大眾和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，持續(xù)豐富個人“郵銀財富”和機(jī)構(gòu)“郵銀財智”兩大品牌內(nèi)涵;從“財富管理、資產(chǎn)管理”兩個維度推出更加健全的產(chǎn)品體系，滿足客戶多元化的金融服務(wù)需求。

據(jù)介紹，在“財富管理”維度上，中郵理財著眼于客群的分類與分層，旨在突出對理財客戶的需求細(xì)分和精準(zhǔn)定位，設(shè)置了“養(yǎng)老”、“抗通脹”、“盛興”等分類品牌和“卓享”、“尊享”等分層品牌。在“資產(chǎn)管理”維度上，中郵理財側(cè)重于資金投向與資產(chǎn)配置，旨在凸顯理財投資的投研驅(qū)動和價值挖掘，推出純固收類“鴻運(yùn)”、固收+“鴻錦”、偏固收混合類“鴻元”及私募產(chǎn)品“鴻業(yè)遠(yuǎn)圖”等八大產(chǎn)品系列。

值得注意的是，中郵理財還在開業(yè)儀式上發(fā)布了“中郵·理財行業(yè)發(fā)展指數(shù)”。據(jù)介紹，該指數(shù)參考了國家統(tǒng)計局綜合指數(shù)編制方法，采集公開權(quán)威數(shù)據(jù)編制，經(jīng)過了學(xué)界和業(yè)界專家的充分論證，將全面、綜合、多維度、動態(tài)地反映我國銀行理財市場整體發(fā)展趨勢和特征。

郵儲銀行此前還發(fā)布了大類資產(chǎn)配置指數(shù)，包括境內(nèi)輪動和境外配置兩個指數(shù)。這些指數(shù)的發(fā)布，標(biāo)志著中郵理財在指數(shù)創(chuàng)設(shè)領(lǐng)域邁出了重要一步。

中郵理財將充分發(fā)揮專業(yè)能力和資金優(yōu)勢，不斷豐富融資渠道，創(chuàng)新綜合金融服務(wù)，加大直接融資投資。

中郵理財在發(fā)布會上表示，將鞏固固收投資優(yōu)勢，通過債券投資，滿足國家重點領(lǐng)域和重大項目以及中小微企業(yè)融資需求;發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，通過加快布局權(quán)益市場投資力度，促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展;借助牌照優(yōu)勢，把握另類投資機(jī)遇，通過債權(quán)計劃、股權(quán)計劃等多種方式，豐富企業(yè)融資形式與渠道;探索跨境投資業(yè)務(wù)，立足境內(nèi)境外兩個市場，跨市場尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，積累跨境投資經(jīng)驗，助力中資企業(yè)境外發(fā)展。

郵儲銀行曾通過可交換債助力三一集團(tuán)等民營企業(yè)降低融資成本，通過產(chǎn)業(yè)基金攜手中廣核等高科技企業(yè)推動綠色發(fā)展、助推新興戰(zhàn)略落地，造就出理財支持實體經(jīng)濟(jì)的諸多經(jīng)典案例。數(shù)據(jù)顯示，郵儲銀行理財業(yè)務(wù)已為超過1800家企業(yè)提供直接融資服務(wù)，金額占到投資總量的60%。

科技和人才“雙輪”驅(qū)動

數(shù)字化時代下，金融產(chǎn)品正在不斷通過轉(zhuǎn)型升級適應(yīng)客戶需求，以科技賦能的零售金融是理財子公司發(fā)展的方向之一。

據(jù)介紹，中郵理財已在郵儲銀行科技強(qiáng)行戰(zhàn)略部署下，啟動金融科技開發(fā)規(guī)劃，未來將建設(shè)一支高水平的科技隊伍，推動敏捷開發(fā);通過重塑業(yè)務(wù)流程、拓展創(chuàng)新應(yīng)用、鍛造智能場景，打造集客戶服務(wù)、產(chǎn)品管理、投資管理、風(fēng)險管理、運(yùn)營管理于一體的開放式智能化資管業(yè)務(wù)平臺，實現(xiàn)金融科技的全面賦能。

目前，中郵理財已初步構(gòu)建了新一代資管平臺總體IT規(guī)劃，按照應(yīng)用組件化、平臺化、服務(wù)化的思路，設(shè)計了“3+2”領(lǐng)域應(yīng)用平臺。其中，“3”為客戶綜合服務(wù)、投資管理、運(yùn)營支撐三個業(yè)務(wù)平臺，“2”為技術(shù)集成、大數(shù)據(jù)兩個技術(shù)平臺。

據(jù)了解，中郵理財將積極擁抱人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，以靈活彈性的云架構(gòu)為基石，開放的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)雙中臺為支撐，海量、異構(gòu)、多維的數(shù)據(jù)分析為驅(qū)動，構(gòu)建全面數(shù)字化、智能化的資管場景，創(chuàng)建資管科技新生態(tài)。

在研發(fā)體系上，中郵理財將借助一體化開發(fā)運(yùn)維體系新理念，倡導(dǎo)科技與業(yè)務(wù)深度融合，踐行敏捷式迭代開發(fā)，打造持續(xù)集成、持續(xù)交付的研發(fā)流水線，提升交付效率和質(zhì)量。在科技隊伍建設(shè)上，將按照自主掌控目標(biāo)，組建產(chǎn)品需求設(shè)計、系統(tǒng)研發(fā)、數(shù)據(jù)研發(fā)、金融創(chuàng)新等團(tuán)隊，大幅提高科技人才配比，不斷健全敏捷化組織模式，提升創(chuàng)新效率，實現(xiàn)科技引領(lǐng)。

同時，中郵理財堅持科技和人才“雙輪”驅(qū)動。據(jù)介紹，中郵理財將強(qiáng)化隊伍建設(shè)，與母行“人才強(qiáng)行”的戰(zhàn)略相承接，優(yōu)化職級體系，構(gòu)建激勵與約束相容、長期與短期兼顧的激勵機(jī)制。