近期接連傳來鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行過會(huì)的消息,使得投資者把目光瞄向了城商行。
城市商業(yè)銀行是中國(guó)銀行業(yè)的重要組成和特殊群體。截至2017年12月末,我國(guó)城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)為31.72萬億元,同比增長(zhǎng)12.34%。
從申請(qǐng)上市銀行數(shù)量來看,近年來城商行上市熱情高漲,排隊(duì)數(shù)量不斷增加,但I(xiàn)PO審核趨嚴(yán),項(xiàng)目過會(huì)數(shù)量較少,上市難度大。不過近期接連傳來鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行過會(huì)的消息,城商行正在崛起中。截至目前,仍然有15家銀行處于IPO排隊(duì)過程中,其中有6家是城商行。
城商行接連過會(huì)
在A股門外排隊(duì)的銀行眾多,且多家等候超過一年,但上會(huì)者寥寥,2017年僅成都銀行一枝獨(dú)秀成功過會(huì)。不過,近期頻頻傳來好消息,城商行密集過會(huì)。
5月22日,鄭州銀行順利首發(fā)過會(huì),這是2018年以來首家過會(huì)的城商行。5月29日,長(zhǎng)沙銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)沙銀行”)順利通過發(fā)審委的審核。長(zhǎng)沙銀行預(yù)計(jì)發(fā)行不超過10億股,募集資金也將全部用于補(bǔ)充核心資本,由中信證券擔(dān)任長(zhǎng)沙銀行的保薦機(jī)構(gòu)。
為何城商行上市意愿強(qiáng)烈?對(duì)此,多位業(yè)內(nèi)人士表示,要從多個(gè)因素綜合分析。恒豐銀行研究院研究員張濤表示:“從銀行業(yè)的發(fā)展環(huán)境看,確實(shí)有監(jiān)管壓力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的因素,通過上市募資,及時(shí)補(bǔ)充資本,一方面可以滿足發(fā)展資金需求,另一方面能夠更好地滿足監(jiān)管指標(biāo)要求。”
隨著監(jiān)管趨嚴(yán),部分城商行面臨較大的資本補(bǔ)充壓力,在資本補(bǔ)充渠道有限的背景下,通過上市拓寬資本補(bǔ)充渠道具有較大的吸引力。從長(zhǎng)沙銀行的招股說明書中可以發(fā)現(xiàn),截至2017年9月該行一級(jí)資本充足率為8.97%,已經(jīng)逼近8.5%的監(jiān)管紅線,長(zhǎng)沙銀行在招股說明書中指出,“本次公開發(fā)行新股所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后,將全部用于充實(shí)核心資本,提高本行資本充足率”。
相比于全國(guó)性股份制銀行或大型國(guó)有銀行,城商行經(jīng)營(yíng)區(qū)域以及品牌知名度處于劣勢(shì),且面臨農(nóng)商行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)。
上市不僅大大提升了資本實(shí)力,也提升了品牌形象,有效地促進(jìn)了公司治理的不斷完善和經(jīng)營(yíng)管理的持續(xù)改進(jìn),通過上市不少銀行取得了脫胎換骨式的快速發(fā)展。
城商行上市步伐起步于2007年。10年間,在A股和H股上市的城商行分別達(dá)7家和9家,構(gòu)成上市銀行板塊中不可忽略的力量。這16家上市城商行總資產(chǎn)規(guī)模已占到城商行體系的43.38%。
民生證券宏觀研究分析師欒稀表示:“過去十多年,城商行最明顯變化是體量變大了;資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)歷了先提高后下降的過程;資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)更加多元化。優(yōu)質(zhì)城商行可與股份制商業(yè)銀行媲美?!?/p>
多位銀行人士指出,相比于國(guó)有銀行和全國(guó)股份制商業(yè)銀行,城商行熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和客戶;管理半徑小,風(fēng)控把控程度高;效益流程快,轉(zhuǎn)型創(chuàng)新速度快,以“小而美”著稱。但擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)半徑后“走出去”,城商行相比于全國(guó)性銀行并無明顯的優(yōu)勢(shì),而且資本實(shí)力、運(yùn)營(yíng)能力等限制了其發(fā)展。
城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量、收益居首
記者發(fā)現(xiàn),在所有類型的銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,城商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品無論是數(shù)量上還是收益上都是最高的,畢竟小銀行吸引投資者最主要的還是靠高收益。
據(jù)融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2018年5月銀行理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行12097款,其中城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量居榜首,發(fā)行了4238款,占比35.03%,環(huán)比增長(zhǎng)6.18個(gè)百分點(diǎn);其次是農(nóng)商行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品3383款,占比27.97%,環(huán)比下降0.91個(gè)百分點(diǎn);國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2512款,占比20.77%,環(huán)比增長(zhǎng)3.92個(gè)百分點(diǎn);股份制商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1597款,占比13.2%;郵政儲(chǔ)蓄銀行、外資銀行、其他銀行發(fā)行數(shù)量占比仍然較小。
2018年5月銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.82%,環(huán)比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。分銀行類型來看,5月股份制商業(yè)銀行和城商行的平均預(yù)期收益率排名第一,均為4.965%;其次為國(guó)有銀行、農(nóng)商行和外資銀行,平均預(yù)期收益率分別為4.72%、4.69%、4.58%。