摘 要：在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮的大背景下，以余額寶為例，總結(jié)梳理余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品概念，特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)。通過各種相關(guān)的圖表和數(shù)據(jù)分析比較互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品在流動(dòng)性，規(guī)模性，風(fēng)險(xiǎn)性，合法性和收益性等方面的優(yōu)劣勢(shì)。深刻闡述其興起和發(fā)展對(duì)銀行理財(cái)?shù)臎_擊，最后在此基礎(chǔ)上，得出銀行理財(cái)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提出商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)的相關(guān)性建議，希望對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展和新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)形成過程中提供一些思路。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；銀行理財(cái)；金融產(chǎn)品余額寶

一、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品余額寶概述

（一）余額寶的簡(jiǎn)介

2013年6月13日，余額寶橫空出世，憑借自身優(yōu)勢(shì)吸引了大量客戶資源，其發(fā)展速度震驚了中國(guó)金融業(yè)。所謂余額寶即阿里巴巴在支付寶客戶端上線的存款業(yè)務(wù)?？蛻舭驯窘鸫娣旁凇坝囝~寶”中，不但每天都可登陸客戶端查看利息收益，并且收益比銀行活期存款要高得多。

由于余額寶是阿里巴巴旗下的增值服務(wù)，余額寶中的資金可在淘寶、天貓等各大阿里巴巴旗下平臺(tái)網(wǎng)站流通使用，隨時(shí)應(yīng)對(duì)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出。除此之外，對(duì)于基金等理財(cái)產(chǎn)品，用戶可在客戶端內(nèi)直接購買，獲取較高的收益。

（二）余額寶的特點(diǎn)

1.操作流程簡(jiǎn)便

余額寶服務(wù)即天弘基金與支付寶的合作產(chǎn)物，客戶將資金轉(zhuǎn)入的同時(shí)，實(shí)質(zhì)上是在完成購買基金的操作，將資金轉(zhuǎn)出的同時(shí)則是在完成贖回操作。從一定意義上說，整個(gè)過程和給支付寶充值，提現(xiàn)或支付一樣簡(jiǎn)單。另外，兩者分工合作，支付寶吸收大量閑散資金，而天弘基金公司則將吸收來的資金進(jìn)行投資管理，二者由此實(shí)現(xiàn)互利共贏。

2.最低購買金額沒有限制

由于余額寶的客戶群體較多較雜，也為了放低投資門檻，吸引更多的客戶和資金來源，所以對(duì)于用戶的投資能力要求較低，對(duì)用戶的最低購買金額沒有限制，一元就能起買。從一定意義上來說，余額寶產(chǎn)品是一款“草根理財(cái)”產(chǎn)品。

3.收益性高，使用靈活

一般的理財(cái)服務(wù)追求的是以錢生錢，投資多少資金相應(yīng)地在期限內(nèi)就能獲得相對(duì)比例的利息，余額寶具備了一般理財(cái)產(chǎn)品的基本特征，但在獲得利息的同時(shí)它更大的優(yōu)勢(shì)是支付寶聯(lián)合天弘基金推出的增值服務(wù)。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，余額寶不但擁有高收益，更具有網(wǎng)購、轉(zhuǎn)賬等功能，可見轉(zhuǎn)入的本金一方面在持續(xù)升值，另一方面又能用于消費(fèi)轉(zhuǎn)賬。

4.安全系數(shù)高

眾所周知，余額寶擁有強(qiáng)大背景和雄厚資金支持，其信譽(yù)度大大地加強(qiáng)了。除此之外，支付寶為保障安全，更是明文規(guī)定了余額寶被盜的相關(guān)補(bǔ)償條例。最后，余額寶的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出還根據(jù)客戶需求提供了手勢(shì)密碼、數(shù)字密碼、動(dòng)態(tài)密碼等，為資金安全加了最后一道防線。

（三）余額寶的發(fā)展趨勢(shì)

出于對(duì)新事物的未知，開始時(shí)用戶普遍對(duì)余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品感到困惑。但憑借對(duì)阿里巴巴的信任，對(duì)支付寶的了解，抑或是對(duì)馬云的個(gè)人崇拜，有一小部分人投入資金開始嘗試余額寶，在這樣的試水很快取得良好反應(yīng)之后，余額寶市場(chǎng)全面爆發(fā)，大量用戶開始將資金投入余額寶市場(chǎng)。馬云不但使用戶區(qū)分了利息和收益，更使更多人愿意走進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融圈，了解其中規(guī)則，實(shí)現(xiàn)價(jià)值?，F(xiàn)在，余額寶的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表產(chǎn)品，對(duì)傳統(tǒng)的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也發(fā)起了沖擊。余額寶的巨大成功使互聯(lián)網(wǎng)金融圈嘗到了甜頭，更多的“寶寶類”產(chǎn)品如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，易付寶、百付寶、京東金融等數(shù)不勝數(shù)。此外，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)受到了沖擊，被分流了客戶資源，必將采取相關(guān)措施反擊以奪回其主導(dǎo)地位。以上種種表明，余額寶未來發(fā)展之路必不會(huì)一帆風(fēng)順，狹路相逢勇者勝。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品的對(duì)比分析

（一）流動(dòng)性

與其他理財(cái)相比，余額寶在申購和贖回上都占有較大的優(yōu)勢(shì)。工商銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品工銀瑞信和建設(shè)銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品乾元—日鑫月溢為大多數(shù)銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的代表，是五大行比較具有代表性的理財(cái)產(chǎn)品，其申購和贖回的時(shí)間一般在T+2左右，大部分理財(cái)產(chǎn)品的也是遵循這個(gè)時(shí)間點(diǎn)的。周末發(fā)—46號(hào)是平安銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，是股份制商業(yè)銀行的典型代表，申購贖回時(shí)間會(huì)比五大行產(chǎn)品較短一些，流動(dòng)性也較強(qiáng)一些。最后，可以對(duì)比一下余額寶的申購時(shí)間T+1和贖回時(shí)間T+0，這比銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性要高出許多，其強(qiáng)大的流動(dòng)性自然也吸引了許多客戶資源。

（二）規(guī)模性

與其他的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶因?yàn)榕c支付寶相關(guān)聯(lián)，所以能從中獲得一定的優(yōu)勢(shì)，購買的起點(diǎn)金額較低，一元就能享受理財(cái)?shù)臉啡ぁＳ囝~寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一般都有與銀行卡儲(chǔ)蓄卡等相連接的銷售渠道，相關(guān)政策還不成熟，一旦銀行判斷此類金融產(chǎn)品的存在影響了其業(yè)務(wù)發(fā)展，就會(huì)關(guān)閉資金渠道，對(duì)余額寶會(huì)產(chǎn)生巨大的影響，所以余額寶等理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模性限制其實(shí)是比較大的，它所吸收的大部分是閑散的社會(huì)資金，是小規(guī)模性的，還未對(duì)銀行的長(zhǎng)期理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展造成影響。

（三）風(fēng)險(xiǎn)性

與銀行理財(cái)相比，余額寶發(fā)展很快，但從它一推出便以高利率為噱頭，對(duì)安全性相關(guān)規(guī)范界限卻相當(dāng)模糊，由此也造成了許多風(fēng)險(xiǎn)事例。雖然余額寶方面打出了被盜賠付100%的口號(hào)，但由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展還不成熟，灰色地帶比比皆是，不法分子正是鉆了這些漏洞的空子，讓用戶在理財(cái)和維權(quán)過程中行進(jìn)更加艱難。相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)橛袊?yán)格的監(jiān)管，而且在客戶申購產(chǎn)品之前都會(huì)有專門人員進(jìn)行相關(guān)的介紹說明和風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的普及，所以用戶進(jìn)行投資理財(cái)會(huì)更加慎重，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也會(huì)增強(qiáng)。

另外，余額寶作為一種貨幣基金，它的收益是來源于貨幣市場(chǎng)變動(dòng)，并不是固定利息收入，其本質(zhì)是一種基金投資，并不一定是高收益的。這一方面，余額寶在宣傳過程中反而刻意地淡化了，一旦與用戶發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，法律糾紛難以避免。

（四）合法性

從合法性方面進(jìn)行比較的話，我國(guó)相關(guān)法律規(guī)范還沒有完善，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這一塊還有相當(dāng)多的法律空白，界限并不明確，一旦發(fā)生法律糾紛，很難斷定誰是誰非。而且依照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的監(jiān)管劃定，目前并無明確條文劃定支付寶余額能否購買基金。而銀行理財(cái)，基于多年運(yùn)作，相關(guān)措施出臺(tái)與管理限制都會(huì)比較成熟，法律規(guī)范比較明確，即使產(chǎn)生了法律糾紛也可以依照相關(guān)規(guī)章制度解決問題。所以，從整體來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品（以余額寶為例）更小一些。

（五）收益性

與余額寶相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品在預(yù)期年化收益率上占有一定優(yōu)勢(shì)，并且隨著理財(cái)期限的增加，預(yù)期年化收益率不斷提高。不過在起購金額上，余額寶并沒有太多限制，一元就可購買，而其他四款農(nóng)業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品起購金額都在50000元。所以相較于34天，90天的短期理財(cái)產(chǎn)品，一大部分閑散用戶很可能會(huì)手頭沒有相對(duì)充足的資金，因?yàn)槠鹳徑痤~的限制而忽略收益的影響，選擇余額寶作為投資項(xiàng)目。

三、加快產(chǎn)品創(chuàng)新，立足轉(zhuǎn)型升級(jí)

對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，經(jīng)過多年發(fā)展，理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展已形成一套較完整的體系，整體而言沒有太多新意。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊，關(guān)鍵是要分析兩者存在的差異，反思自己的理財(cái)產(chǎn)品存在的不足與缺陷，學(xué)會(huì)借鑒對(duì)方產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，打造實(shí)現(xiàn)流暢用戶體驗(yàn)的理財(cái)產(chǎn)品。例如，降低投資門檻，積極開發(fā)開放式理財(cái)產(chǎn)品，簡(jiǎn)化贖回手續(xù)，提高產(chǎn)品操作的便捷性等等。加快自身產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，立足于理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)各大商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展而言未必不是一件好事。

（一） 促進(jìn)合作共贏，實(shí)現(xiàn)共同進(jìn)步

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)從另一個(gè)層面而言是對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的補(bǔ)充，但隨著不斷的深入發(fā)展，必然會(huì)對(duì)核心理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展造成沖擊。如此而言，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，促進(jìn)合作共贏遠(yuǎn)比相互競(jìng)爭(zhēng)，斗個(gè)你死我活更為明智一些。

（二） 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管，謀求公平發(fā)展

隨著投資渠道不斷增多，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)操作所涉及的法律漏洞越來越多，在社會(huì)上也時(shí)常出現(xiàn)一些抨擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)的言論，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管創(chuàng)造一個(gè)公平的發(fā)展環(huán)境，是對(duì)自己負(fù)責(zé)更是對(duì)他人負(fù)責(zé)，也是謀求金融業(yè)的公平發(fā)展必行之路。

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作者簡(jiǎn)介：

任文婷（1989-），女，土家，貴州，會(huì)計(jì)師，研究生在讀，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，會(huì)計(jì)。