摘 要：隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)作為一種工具，在各行各業(yè)得到充分的利用，“大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)”戰(zhàn)略下，新商業(yè)、新消費(fèi)，以及電子業(yè)電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，加之供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的交易信息逐漸透明化，同時(shí)許多新興的供應(yīng)鏈金融邏輯和思維也營(yíng)運(yùn)而生。本文主要總結(jié)介紹幾種供應(yīng)鏈金融的模式，并介紹較為熟悉的H公司的供應(yīng)鏈金融發(fā)展歷程。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；模式；案例分析

引言

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是融資，包括信用融資，動(dòng)產(chǎn)抵押，存貨監(jiān)管，賬款保理等，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條中發(fā)現(xiàn)上述情形，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)手段，打破傳統(tǒng)的信貸模式，為鏈條上的企業(yè)提供金融服務(wù)，獲取收益，降低成本，利用第三方物流企業(yè)服務(wù)的優(yōu)勢(shì)和掌握的客戶(hù)信息，在物流服務(wù)的過(guò)程中，對(duì)上下游企業(yè)的了解度，做出適當(dāng)?shù)呐袛嗪托庞玫燃?jí)的研判，在此基礎(chǔ)上提供相應(yīng)的金融服務(wù)。在當(dāng)下大型的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司，掌握大量信息資源，憑借自身的信用體系，成為供應(yīng)鏈金融的新貴，比如螞蟻金服、蘇寧易購(gòu)、京東金融、天地匯等為代表。

一、供應(yīng)鏈金融的模式

供應(yīng)鏈金融有多種模式，簡(jiǎn)單介紹如下幾種：

（一）依托于B2B電子商務(wù)交易平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

B2B交易平臺(tái)以構(gòu)建生態(tài)圈為目的，將供應(yīng)鏈各方為服務(wù)對(duì)象，構(gòu)建供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，為客戶(hù)提供從產(chǎn)品尋源、倉(cāng)儲(chǔ)、分揀、配送、加工、代收貨款、信息、管理等一系列的服務(wù)，以服務(wù)為主，以平臺(tái)客戶(hù)為中心，完成服務(wù)和資金閉環(huán)。主要包括資金提供方、擔(dān)保方、保險(xiǎn)方、倉(cāng)儲(chǔ)方等各方，通過(guò)平臺(tái)的交易服務(wù)，獲取信息，風(fēng)控等來(lái)保障，幫助供應(yīng)鏈各方客戶(hù)得到成本較低的資金，幫助資金提供方精確把控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)對(duì)接。相比而言B2B平臺(tái)很容易做大規(guī)模。我國(guó)知名的B2B平臺(tái)包括上海鋼聯(lián)、易煤網(wǎng)、找鋼網(wǎng)等。以上海鋼聯(lián)為例，營(yíng)業(yè)規(guī)模發(fā)展迅猛，2015-2017年收入213.6億元，412億元，737億元，同比增長(zhǎng)182.61%，93.28%，78.53%。

（二）依托于B2C電商交易平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

B2C電商交易平臺(tái)，網(wǎng)購(gòu)已成為我們購(gòu)物首選，滲透到各個(gè)領(lǐng)域，淘寶、京東、大眾點(diǎn)評(píng)、美團(tuán)、餓了么等電商平臺(tái)都已和我們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)，在我們網(wǎng)購(gòu)交易的過(guò)程中，平臺(tái)積累了我們大量信息，消費(fèi)偏好、消費(fèi)能力、消費(fèi)信用等，為商家做精準(zhǔn)推送，為客戶(hù)做精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，在此過(guò)程中為商家和消費(fèi)者依據(jù)大數(shù)據(jù)量身定做供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

比如京專(zhuān)注供應(yīng)鏈創(chuàng)建京東生態(tài)，京東通過(guò)自建物流體系加碼通道建設(shè)，構(gòu)建強(qiáng)大的物流體系，并通過(guò)線上線下數(shù)據(jù)的不斷積累，已經(jīng)成一整套以大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的京東供應(yīng)鏈生態(tài)，從產(chǎn)品的進(jìn)、銷(xiāo)、存、運(yùn)等各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)智慧化，實(shí)現(xiàn)智慧零售，京東通過(guò)供應(yīng)鏈生態(tài)，利用大數(shù)據(jù)和其參與的整個(gè)交易過(guò)程運(yùn)用供應(yīng)鏈金融，為在各個(gè)環(huán)節(jié)供應(yīng)商和消費(fèi)者提供金融服務(wù)，主要分為：為商家提供庫(kù)存商品抵押貸款、在途商品抵押貸款、應(yīng)收貨款抵押貸款、代收貨款提前支付貸款等；為消費(fèi)者提供信用小額貸款、先花后還、京小貸等。

（三）依托于交易支付的供應(yīng)鏈金融

支付只是交易兌現(xiàn)的一種手段，支付的過(guò)程并不會(huì)為之帶來(lái)價(jià)值，也不為企業(yè)帶不來(lái)額外的收益，只有將支付過(guò)程和供應(yīng)鏈金融相結(jié)合應(yīng)用金融手段才能為之帶來(lái)收益。支付寶、微信等已經(jīng)變成我們?nèi)粘Ｐ☆~支付的主要手段，隨處可見(jiàn)“掃一掃”為我們?nèi)粘Ｉ钐峁┝藰O大的方便“帶一部手機(jī)走遍大江南北”，平臺(tái)商通過(guò)交易支付的過(guò)程，并將其接入到供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。支付寶、微信已延伸到各行各業(yè)，支付到各個(gè)領(lǐng)域，為我們提供了極為便捷的支付，衣食住行完全不用帶攜帶大量的現(xiàn)金，其實(shí)支付寶最初只是淘寶買(mǎi)家和賣(mài)家結(jié)算的中間機(jī)構(gòu)，后來(lái)淘寶集聚了海量的數(shù)據(jù)信息，為支付寶應(yīng)用供應(yīng)鏈金融提供了便捷，包括借唄、花唄等等，為供應(yīng)鏈兩端提供金融服務(wù)，利用長(zhǎng)期沉淀的資金、數(shù)據(jù)等創(chuàng)建阿里生態(tài)，使之成為強(qiáng)大的金融集團(tuán)，這一切都?xì)w功于支付過(guò)程，只是將支付和供應(yīng)鏈很好的結(jié)合，為兩端提供金融服務(wù)。微信也是一樣，起初只是社交平臺(tái)，在數(shù)據(jù)積累到一定時(shí)候，應(yīng)用供應(yīng)鏈金融模式，形成了微信支付，根據(jù)數(shù)據(jù)提煉，提供相應(yīng)的金融服務(wù)，在支付過(guò)程中對(duì)支付對(duì)象進(jìn)行征信等服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)打包提供精準(zhǔn)的貸款服務(wù)等。

（四）依托于商貿(mào)和物流園區(qū)的供應(yīng)鏈金融

新型的商貿(mào)和物流已經(jīng)融為共生，相互補(bǔ)充、共同發(fā)展，商貿(mào)+物流+平臺(tái)在全國(guó)已有很多，主要基于園區(qū)客戶(hù)以及商圈客戶(hù)的需求，通過(guò)數(shù)據(jù)整合，提供金融服務(wù)，比如上市公司義烏小商品城、海寧皮城等。

義務(wù)小商品城，依據(jù)浙江經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，借助于自身發(fā)展的規(guī)模，也是我國(guó)發(fā)展最早最快的商品交易市場(chǎng)，擁有了大量的客戶(hù)資源，圍繞客戶(hù)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的需求定制服務(wù)，依據(jù)品牌優(yōu)勢(shì)，以技術(shù)、品牌、質(zhì)量、服務(wù)為核心，打造‘“國(guó)際品牌聯(lián)盟”，共享集采分銷(xiāo)，發(fā)展電子商務(wù)，成立小貸公司，打造供應(yīng)鏈金融，為平臺(tái)客戶(hù)提供采、供、銷(xiāo)、物流、金融等服務(wù)。隨著業(yè)態(tài)創(chuàng)新，打造供應(yīng)鏈金融，以客戶(hù)需求為中心，供金融服務(wù)，為企業(yè)帶來(lái)可觀的收益。海寧皮城積極響應(yīng)“一帶一路”拓展國(guó)際市場(chǎng)，先后與法國(guó)、意大利、西班牙、土耳其、希臘等國(guó)家建立戰(zhàn)略，提升中國(guó)皮革企業(yè)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力合作關(guān)系。

（五）依托于一站式供采平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

專(zhuān)業(yè)的第三方交易服務(wù)平臺(tái)，集合了貿(mào)易、集采、寄售、物流、加工、結(jié)算、資金等一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)，如國(guó)內(nèi)上市企業(yè)上海鋼聯(lián)、瑞茂通等，這些優(yōu)秀平臺(tái)憑借交易服務(wù)，參與供應(yīng)鏈全過(guò)程，同時(shí)也就掌握了全部供應(yīng)鏈信息，包括存貨、物流、加工、分揀、支付等全過(guò)程參與，在積累沉淀了海量的數(shù)據(jù)信息，已經(jīng)變成了一個(gè)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，為供應(yīng)鏈金融打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

上市企業(yè)上海鋼聯(lián)，成立于2000年，立足于黑色、有色、能源化工等大宗商品提供商業(yè)信息服務(wù)，數(shù)據(jù)研究，電子商務(wù)等增值服務(wù)，一站式供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)，這幾年主要從事專(zhuān)業(yè)的鋼材供應(yīng)鏈服務(wù)，主要包括供應(yīng)、銷(xiāo)售、寄賣(mài)、撮合等銷(xiāo)售過(guò)程，同時(shí)也提供倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、分揀、加工等第三方物流服務(wù)，利用自身強(qiáng)大的資金實(shí)力，為平臺(tái)企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，主要包括存貨監(jiān)管、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、保理等業(yè)務(wù)，以及通過(guò)自身的授信為平臺(tái)企業(yè)增信，開(kāi)具商業(yè)匯票等。上市企業(yè)瑞茂通是專(zhuān)門(mén)從事煤炭供應(yīng)鏈，通過(guò)平臺(tái)交易，為平臺(tái)企業(yè)提供一站式專(zhuān)業(yè)的煤炭供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融服務(wù)，通過(guò)集采、分銷(xiāo)等新的銷(xiāo)售模式，運(yùn)用供應(yīng)鏈理念，為企業(yè)開(kāi)拓新的盈利模式。這兩家企業(yè)近年來(lái)業(yè)績(jī)也取得了較大的增長(zhǎng)，上海鋼聯(lián)2015-2017年凈利潤(rùn)分別為-4.48億元，0.29億元，0.67億元，同比增長(zhǎng)3461%，106.54%，127.26%。

（六）依托于大型的第三方物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融

物流一般是指狹義的物流，參與整個(gè)商品交易的全過(guò)程，也是實(shí)體商品流的見(jiàn)證者，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，資金流、信息流、票據(jù)流已經(jīng)很容易解決了，商品流一直是整個(gè)交易過(guò)程的痛點(diǎn)，物流也就顯得尤為重要，“三去一降一補(bǔ)”在物流降本增效工程中，物流創(chuàng)新就也成為近年來(lái)的風(fēng)口，大型的第三方物流企業(yè)也是近年來(lái)國(guó)家重點(diǎn)扶持的對(duì)象，在物流創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)下，基于物流環(huán)節(jié)的服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)+物流的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融運(yùn)用而生。大型第三方物流企業(yè)，菜鳥(niǎo)、順豐、三通一達(dá)、天地匯、貨車(chē)幫、德邦、傳化等均已成立了相應(yīng)的金融公司，為其上下游各端的客戶(hù)提供金融服務(wù)。比如順豐在全國(guó)物流節(jié)點(diǎn)地區(qū)都有倉(cāng)庫(kù)布局，已有上百個(gè)倉(cāng)庫(kù)全面對(duì)外開(kāi)放，為入庫(kù)企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的同時(shí)提供倉(cāng)單質(zhì)押、代收貨款、保理業(yè)務(wù)等金融服務(wù)，對(duì)商家，將商品提前備貨到順豐各個(gè)節(jié)點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)，可以憑借到庫(kù)商品拿到一定比例的貨款，同時(shí)也可以實(shí)現(xiàn)就近發(fā)貨，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)到達(dá)承諾，實(shí)現(xiàn)降本增效，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。同時(shí)基于客戶(hù)粘性，長(zhǎng)期合作的信譽(yù)，給客戶(hù)提供訂單融資，小額貸款等。

二、 H供應(yīng)鏈公司的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展歷程

目前物流集團(tuán)園區(qū)一家H供應(yīng)鏈公司，原來(lái)主要是做燈飾運(yùn)輸、配送業(yè)務(wù)，在中山到在西安的燈飾運(yùn)輸占有三分之一的份額，在運(yùn)輸業(yè)務(wù)過(guò)程中掌握了大量的廠家信息和經(jīng)銷(xiāo)商采購(gòu)信息，在此基礎(chǔ)上H供應(yīng)鏈公司逐步轉(zhuǎn)型為供應(yīng)鏈服務(wù)公司。

H供應(yīng)鏈公司的業(yè)務(wù)也逐步從中山拓展到西北地區(qū)。起初，H公司主要的業(yè)務(wù)是為中山的燈飾廠家提供物流配送業(yè)務(wù)，在經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的合作中，雙方建立了穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，逐步從配送業(yè)務(wù)發(fā)展到應(yīng)收賬款代收服務(wù)，H公司與下游的經(jīng)銷(xiāo)商的合作關(guān)系由簡(jiǎn)單的配送關(guān)系延伸到倉(cāng)、配、采購(gòu)以及供應(yīng)鏈金融服務(wù)關(guān)系。H公司逐漸成為了廣東地區(qū)大部分燈飾廠商的物流服務(wù)提供商，廣東地區(qū)的燈具生產(chǎn)又占據(jù)了全國(guó)50%以上的份額，H公司作為主要的物流服務(wù)提供者，在西安建立了物流中心，并引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和人才，開(kāi)發(fā)電子商務(wù)和物流信息平臺(tái)，集成經(jīng)銷(xiāo)商的采購(gòu)業(yè)務(wù)，形成了集采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、配送、供應(yīng)鏈金融、商品展示為一體的供應(yīng)鏈金融集成服務(wù)模式。

在H公司的創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中，以物流業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn)，通過(guò)長(zhǎng)期物流服務(wù)的積累和沉淀，對(duì)燈具供應(yīng)鏈有了深度的熟悉和緊密聯(lián)系，特別是對(duì)供應(yīng)鏈中生產(chǎn)制造企業(yè)（核心企業(yè)）的緊密聯(lián)系。通過(guò)在西安建設(shè)物流中心，以及引入互聯(lián)網(wǎng)+，創(chuàng)新性的建設(shè)并開(kāi)展物流信息平臺(tái)和電子商務(wù)服務(wù)，吸引眾多的燈具經(jīng)銷(xiāo)商，為供應(yīng)鏈下游企業(yè)提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的物流采購(gòu)服務(wù)，同時(shí)通過(guò)采購(gòu)過(guò)程中的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，分別加快廠家和經(jīng)銷(xiāo)商資金周轉(zhuǎn)。同時(shí)，H公司的這種供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品是可以在全國(guó)進(jìn)行復(fù)制，形成全國(guó)性的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

簡(jiǎn)單介紹H公司應(yīng)收賬款的盈利模式，一般情況下廠家給批發(fā)商的賬期按照批發(fā)商的信用來(lái)劃分，最長(zhǎng)的賬期可以達(dá)到3個(gè)月，H公司作為運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、配送、分揀的服務(wù)商，廠家急需資金回籠，H公司就提前替批發(fā)商支付貨款，一般情況下每月商家給予2%的資金成本，3個(gè)月后批發(fā)商由于資金緊張，庫(kù)存大周轉(zhuǎn)慢，又不想降低自己的信用，H公司就替批發(fā)商付給廠家貨款，以批發(fā)商的庫(kù)存作為擔(dān)保，H公司資金年化收益達(dá)到24%，H公司通過(guò)銀行綜合授信，資金成本7%，H公司利差收益達(dá)到17%，同時(shí)H公司運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、分揀、配送等也有可觀的收入，這一切得益于H公司在整個(gè)供應(yīng)鏈過(guò)程中對(duì)貨物的掌控。

三、結(jié)論

綜上，供應(yīng)鏈金融是一種延伸服務(wù)，是在整個(gè)供應(yīng)鏈上下游交易過(guò)程中，各方對(duì)資金的需求的解決，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)手段，提供適合供應(yīng)鏈參與者的金融服務(wù)。因此供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的形成是建立在供應(yīng)鏈的特點(diǎn)和企業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)上，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期積累和沉淀，逐步進(jìn)行選擇的過(guò)程。

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作者簡(jiǎn)介：

喬繼崗，陜西省物流集團(tuán)有限責(zé)任公司。