摘要：中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，中國企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨各種風(fēng)險(xiǎn)及不確定性因素，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理防控是決定企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵因素之一。中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵組成部分，處于摸索發(fā)展階段，相較于大型企業(yè)，其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率大大增加。本文首先對(duì)相關(guān)概念進(jìn)行界定，其次描述了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，分析了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生的類型，出現(xiàn)的原因以及造成的影響，制定有效的應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防控

引言：

作為我國國民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的組成部分，中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的豐富和發(fā)展有著非常重要的作用。近年來，我國加大了對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，在它不斷發(fā)展的同時(shí)，也導(dǎo)致其市場(chǎng)競爭不斷加劇。面對(duì)不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，中小企業(yè)面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，特別是面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)峻，而中小企業(yè)本身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，融資難、擔(dān)保難等不利因素制約著中小企業(yè)的發(fā)展，從而迫使其形成較高的負(fù)債，以至于中小企業(yè)更容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)。因此，中小企業(yè)若想保持可持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，就必須要做好自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作，加強(qiáng)完善企業(yè)內(nèi)控制度，不斷優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及企業(yè)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。

一、相關(guān)概念界定

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

（1）狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

企業(yè)由于借貸或籌資等原因而產(chǎn)生負(fù)債，給企業(yè)發(fā)展帶來負(fù)面影響，增加財(cái)務(wù)狀況的不確定性，所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

企業(yè)在營業(yè)的過程中，因出現(xiàn)大量資金的流動(dòng)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包含在籌資、投資、及資金周轉(zhuǎn)活動(dòng)等環(huán)節(jié)中，由于經(jīng)營環(huán)境改變和管理不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)到期資不抵債，不能獲得預(yù)期的收益。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比，后者更加符合我們這個(gè)時(shí)代對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，因?yàn)樗鼜母尤娴慕嵌葘?duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詮釋。本論文從廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括一下幾種：第一，籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資活動(dòng)是企業(yè)運(yùn)行的前提。籌資風(fēng)險(xiǎn)的造成主要是由于內(nèi)部負(fù)債規(guī)模大、利息率和期限不合理等因素的存在，以及外部金融市場(chǎng)的環(huán)境、資產(chǎn)流動(dòng)性等因素的變動(dòng)影響。第二，投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資的過程中受內(nèi)外部不確定性因素的影響，可能會(huì)導(dǎo)致預(yù)期收益和實(shí)際收回金額的偏差，所以企業(yè)的投資收益額有很大的不確定性。第三，營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。是指供需的資本市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變以及采購、生產(chǎn)、銷售、存貨變現(xiàn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)等環(huán)節(jié)之間相互聯(lián)系，相互作用，使企業(yè)在運(yùn)營的過程中受多種因素的的影響，有可能導(dǎo)致其資金運(yùn)動(dòng)出現(xiàn)停滯問題。第四，收益分配風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在年度結(jié)算的時(shí)候，將產(chǎn)生的財(cái)務(wù)收益按相對(duì)應(yīng)的比例分配給各位股東，在分配的環(huán)節(jié)中十分容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括分配的方式、比例等。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及原因分析

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的起點(diǎn)即為籌資活動(dòng)。企業(yè)總體可以通過兩種渠道進(jìn)行籌資，一是來自企業(yè)股東的投資；二是向企業(yè)外部借入的資金。在變化多端的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，單靠自身資本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，甚至還會(huì)因此喪失發(fā)展的機(jī)會(huì)，而以財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，則可以迅速擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長。但是借入資金對(duì)資金還款時(shí)間及利息要求嚴(yán)格，因此在借入資金的同時(shí)，一定要重視風(fēng)險(xiǎn)的并存，若企業(yè)不能按時(shí)抵債，籌資風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)顯步提高的。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)在籌資活動(dòng)后利用籌集的資金，進(jìn)行項(xiàng)目投資，但資金的投入不一定就可以達(dá)到預(yù)期收益，這就形成了投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)問題可能存在于以下幾個(gè)方面：第一，投資擴(kuò)張不具科學(xué)性，未建立合理有效的的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。中小企業(yè)的投資往往依靠以往的財(cái)務(wù)資料及自身的直覺來決定投資方向，而沒有對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行具體的分析與考察。第二，企業(yè)高層更換頻繁，內(nèi)控制度不完善。企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不恰當(dāng)，均給企業(yè)帶來了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。第三，擴(kuò)增項(xiàng)目前景不樂觀，企業(yè)資金鏈緊張。

（三）營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)分析

營運(yùn)資金貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)全過程，是企業(yè)整體資金運(yùn)作的支撐，然而現(xiàn)實(shí)中，營運(yùn)資金又往往是企業(yè)資金鏈中的薄弱環(huán)節(jié)，營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)代企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)雜、頻繁且不容延緩。其中企業(yè)盈利能力指標(biāo)是最直接反映企業(yè)經(jīng)營結(jié)果、財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)，提升企業(yè)盈利能力的分析，是決定企業(yè)未來發(fā)展的重要技能。而企業(yè)的盈利能力，除了受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷、行業(yè)競爭力大等影響之外，對(duì)市場(chǎng)的判斷、把控能力差，同樣也會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)分析

追求報(bào)酬最大化是企業(yè)投資者的最大目的，留存收益和分配股息是收益分配的兩個(gè)組成部分，不論是過分發(fā)放企業(yè)收益還是保留，都會(huì)給企業(yè)帶來一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).。盡管保留盈余是為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展做準(zhǔn)備，但也大大打擊了投資者的積極性，損害了股東的利益。過分的保留收益會(huì)造成股價(jià)下跌的問題，進(jìn)而會(huì)牽扯到公司籌資活動(dòng)的發(fā)展，循環(huán)反復(fù)下，不利于企業(yè)提高營運(yùn)能力。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與對(duì)策

（一）建立科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)，完善籌資風(fēng)險(xiǎn)管理制度

中小企業(yè)一直是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的攻堅(jiān)力量，未來國家應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)籌借資金的政策支持，拓寬中小企業(yè)的籌資渠道。如企業(yè)以債務(wù)籌資為主，則應(yīng)在未來加大長期債務(wù)的籌借，使企業(yè)能夠保持長期穩(wěn)步的發(fā)展，并且此舉有利于將企業(yè)外的投資和戰(zhàn)略投資者吸引到公司中，除債務(wù)籌資外，也進(jìn)行權(quán)益的籌資，使企業(yè)創(chuàng)新營業(yè)模式，拓寬新業(yè)務(wù)，能長期持續(xù)的投入資金發(fā)展跨國企業(yè)。

（二）提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和素質(zhì)水平

中小企業(yè)高層應(yīng)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員打理公司，并且在日常工作中，也可以通過一些專業(yè)培訓(xùn)活動(dòng)，加強(qiáng)普通員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使他們隨時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)管理保持清醒的狀態(tài)，必要時(shí)需保持警醒狀態(tài)。例如，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)常識(shí)討論會(huì)議、法律素質(zhì)教育課程等活動(dòng)。甚至可以通過增加薪資、提拔員工等激勵(lì)機(jī)制來督促其增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控意識(shí)。但是有賞必有罰，對(duì)于忽視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)經(jīng)濟(jì)帶來損失者，也一定要用打擊的方式來增強(qiáng)他們的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

（三）合理避免收益分配風(fēng)險(xiǎn)

股利分配要采用適度的分配方式，對(duì)投資者進(jìn)行合理的收益分配，有利于企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，得到長期穩(wěn)定的籌資額度。 不能過度保留留存收益，這嚴(yán)重侵犯了投資者的權(quán)益，同時(shí)也不利于吸引新的戰(zhàn)略投資者和股權(quán)投資者，這樣極易造成企業(yè)內(nèi)部的混亂。

（四）加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金管理

應(yīng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等部門與財(cái)務(wù)部門的良好互動(dòng)和溝通，打造分工合理、運(yùn)行高效的一體化企業(yè)，共同加強(qiáng)對(duì)企業(yè)營運(yùn)資金的管理。并跟隨現(xiàn)代大數(shù)據(jù)時(shí)代的發(fā)展潮流，支持全球金融結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)國際貿(mào)易的發(fā)展，提高資金的利用率。

（五）制定科學(xué)投資對(duì)策

中小企業(yè)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)的原因，其中包括企業(yè)內(nèi)部控制不完善，管理高層及內(nèi)部人員沒有深刻地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。因此公司應(yīng)推行獎(jiǎng)罰并重的管理機(jī)制，鼓勵(lì)員工積極形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并且公司也要不斷引進(jìn)專業(yè)財(cái)務(wù)人員，能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行合理地分析，避免錯(cuò)誤的投資政策發(fā)生。企業(yè)要想順利地開展新的投資項(xiàng)目，一定要將人才、資金、研發(fā)成果合理利用的三大因素把握好。一定要在投資決策前對(duì)其的可行性進(jìn)行分析，將資金準(zhǔn)確的投入到可以收獲預(yù)期效益的項(xiàng)目中。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡介：李春波（1983.03—），女，河南省新鄉(xiāng)，鄭州市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)經(jīng)南三路鄭州旭飛光電科技有限公司財(cái)務(wù)部長。