文／本刊記者 史 詩

日前，開鑫互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略研究院發(fā)布《車抵貸行業(yè)分析報告》（下稱《報告》）?！秷蟾妗分赋觯很嚨仲J行業(yè)經(jīng)過2017年的行業(yè)洗牌、2018年的合規(guī)整治，行業(yè)集中度不斷提升。車貸平臺想要在未來競爭中站穩(wěn)腳跟，需要轉(zhuǎn)變思維，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營。

《報告》顯示，2016-2018年，車抵貸行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融深度融合，經(jīng)歷了興盛、見頂、收縮的大周期，行業(yè)規(guī)模有所收縮。以有第三方統(tǒng)計的P2P車貸為例，其月成交額從歷史最高的近180億元下降到近期不到70億元，余額從2017年底的高點(diǎn)653億元下降到2018年中的547億元。

從趨勢看，行業(yè)目前仍處在繼續(xù)收縮中。據(jù)零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)，2017年P(guān)2P車抵貸交易額共2093億元，約占P2P車貸交易規(guī)模的85%；2018年上半年交易額為795億元，占P2P車貸交易規(guī)模的84%。另據(jù)開鑫互金戰(zhàn)略研究院調(diào)研，車抵貸從2017年底月均近200億元的成交規(guī)模，大幅下降到近期的100億元附近。

市場規(guī)模：收縮后或逐漸穩(wěn)定

發(fā)展至今，車抵貸行業(yè)規(guī)模較前幾年有所收縮。隨著整治趨嚴(yán)和一些平臺主動清退，車抵貸行業(yè)集中度高，呈現(xiàn)出“一超多強(qiáng)”特色。

據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)，2018年9月，前13家頭部車貸平臺車貸業(yè)務(wù)的成交總額為70.27億元，環(huán)比上漲11.48%。開鑫互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略研究院分析，若按零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)2018年上半年車貸總成交量為946億元來看，折算成每個月均成交額為157億元，則13家車貸平臺車貸業(yè)務(wù)占車貸行業(yè)所有車貸成交量的45%，可以說頭部平臺占據(jù)了車貸行業(yè)的半壁江山。

業(yè)內(nèi)人士分析，車貸行業(yè)規(guī)模收縮，一方面是因為自身業(yè)務(wù)不規(guī)范所致，在國家限定借貸利率上限、開展掃黑除惡專項行動時，車抵貸平臺的獲利空間急劇壓縮，逾期及壞賬風(fēng)險加速暴露，給平臺運(yùn)營產(chǎn)生不小壓力。另一方面是受行業(yè)自身既有的“重線下、重資產(chǎn)”基因所限，平臺一般采用線下門店方式進(jìn)行獲客和風(fēng)控，高昂的人力成本、難獲客、利潤難以覆蓋成本等，都可能成為行業(yè)陷入壁壘的誘因。

行業(yè)規(guī)模在收縮，經(jīng)歷了陣痛的車抵貸市場將如何發(fā)展？《報告》分析可能存在兩種可能，一是由于風(fēng)控要求的上升和整體風(fēng)險水平的下降，車抵貸逐漸向操作更簡單、成本更低信用貸過渡，并可能大部分最終被信用貸取代；二是在收益覆蓋風(fēng)險的前提下，車抵貸仍能面向有車的次級借款人提供服務(wù)，但由于36%的利率上限，其很難向資質(zhì)更低的借款人大量開放，而總體維持在一個平穩(wěn)的規(guī)模。

專家表示，車抵貸已經(jīng)進(jìn)入存量市場競爭階段。剩下的平臺想要活得好，亟須轉(zhuǎn)變思維，實(shí)現(xiàn)從依賴車輛抵質(zhì)押的典當(dāng)思維向車輛抵質(zhì)押與車主個人信用并重的小貸思維轉(zhuǎn)型，對車抵貸業(yè)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化管理與運(yùn)作。

模式創(chuàng)新：精細(xì)化發(fā)展

車抵貸的典當(dāng)思維深刻影響了業(yè)務(wù)模式，在安裝GPS、抵質(zhì)押登記、貸后抵質(zhì)押物控制與處置等環(huán)節(jié)都需要大量人力。這種重人力的模式往往形成較高的人力成本，從根本上限制了車抵貸的發(fā)展空間。根據(jù)調(diào)研結(jié)果看，以二、三線城市的車抵貸門店為例，一家門店月成本在20萬元左右，月均放款需要在150萬元以上才能覆蓋這些成本。這對于頭部車抵貸平臺來說都是一個不小的壓力，更何論規(guī)模較小的平臺。

“所以，在轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)邏輯前提下，車抵貸相應(yīng)的業(yè)務(wù)模式也需要進(jìn)行調(diào)整，未來可能進(jìn)入精耕細(xì)作時代，并可能向場景化金融和汽車后服務(wù)方向發(fā)展。”開鑫貸總經(jīng)理鮑建富如此看待車貸行業(yè)的發(fā)展。

就精耕細(xì)作而言，其實(shí)現(xiàn)的可能性更大。車抵貸機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)化獲客渠道，特別是對直營門店的管理，并淡化對加盟商或其他渠道業(yè)務(wù)的依賴。同時，在資產(chǎn)損失和運(yùn)營成本兩個方面進(jìn)行控制：加強(qiáng)借款人的準(zhǔn)入和風(fēng)控審核，從而降低逾期率和壞賬率；精簡門店人員、提升線上環(huán)節(jié)效率（比如通過金融科技，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)自動化和智能化），從而降低運(yùn)營成本。

就業(yè)務(wù)方向調(diào)整而言，據(jù)了解，車抵貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營者通常深諳個人信貸和汽車銷售兩個市場，所以其調(diào)整業(yè)務(wù)方向往往是在相關(guān)領(lǐng)域，比如開展信用貸業(yè)務(wù)、切入二手車銷售領(lǐng)域等。從調(diào)研情況看，在今年的行業(yè)洗牌過程中，有些中小型車抵貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)轉(zhuǎn)向新車、二手車銷售或以租代購，并有機(jī)構(gòu)表示考慮汽車后服務(wù)市場，比如保險、加油等。