樊 夢

(安徽大學 經(jīng)濟學院，安徽 合肥 230601)

中間業(yè)務(wù)是銀行在不動用自身資金的情況下，依托技術(shù)、平臺等為客戶辦理委托事項收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步于上世紀七十年代。伴隨著金融自由化與金融創(chuàng)新的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)已不能滿足自身的發(fā)展要求，商業(yè)銀行急需開發(fā)風險低、利潤高的業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)即中間業(yè)務(wù)應(yīng)運而生。表外業(yè)務(wù)不占用銀行資金，不會影響金融監(jiān)管當局對銀行資本的監(jiān)管，可分散商業(yè)銀行的經(jīng)營風險，并帶來收益。

1 文獻綜述

與國外相比，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚，但是發(fā)展趨勢向好。目前，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)大致分為六類，分別為銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算與清算業(yè)務(wù)、代理服務(wù)業(yè)務(wù)、信貸承諾及貸款業(yè)務(wù)、托管及其他受托業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。

近年來，一些學者對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入與經(jīng)營績效的關(guān)系開展了研究。陳雨瀟基于對2010～2015年我國40家商業(yè)銀行數(shù)據(jù)的分析認為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展與經(jīng)營績效呈正相關(guān)，并且中間業(yè)務(wù)收入與經(jīng)營績效之間的關(guān)系呈倒U型[1]。陳一洪通過對24家城市商業(yè)銀行的實證分析得出商業(yè)銀行非利息收入占比與經(jīng)營績效呈正相關(guān)的結(jié)論，即隨著商業(yè)銀行非利息收入的增加經(jīng)營績效隨之提高，所以商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)可達到提高經(jīng)營績效的目的[2]。韓嘉會著重研究了銀行卡業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響，提出銀行卡業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行經(jīng)營績效有顯著正影響[3]。王亞就中間業(yè)務(wù)對不同類型的商業(yè)銀行的經(jīng)營績效的影響進行了研究，他認為中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對于國有銀行經(jīng)營績效有抑制作用，但是對于股份制銀行來說，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對其經(jīng)營績效起到極大的促進作用，手續(xù)費及傭金的增加對股份制銀行經(jīng)營績效的促進作用尤其顯著[4]。王娜對不同類型中間業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響進行實證分析，提出不同類型的中間業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響存在差異，同一類型中間業(yè)務(wù)對于大型商業(yè)銀行與中小股份制商業(yè)銀行影響的顯著性也不一樣[5]。由此可見，關(guān)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對經(jīng)營績效的影響尚沒有統(tǒng)一的認識?；谝延形墨I資料，本文假設(shè)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對經(jīng)營績效起正的促進作用，但是促進作用不是一直存在。

2 理論分析

隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收益占營業(yè)收入的比重從20世紀90年代的8.15%增長到現(xiàn)在的22.58%，增加了近2倍，中間業(yè)務(wù)發(fā)展如此迅速，原因可以從外部因素和內(nèi)部因素兩方面分析。

市場經(jīng)濟的發(fā)展加速了我國利率市場化進程，央行對利率的管制放松，利率逐漸依據(jù)市場變化。利率市場化之前，央行對利率上下限設(shè)定了要求，商業(yè)銀行的主要收入來自于存款與貸款的利率差。利率市場化給銀行依賴存貸差的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來沖擊，銀行收入減少，不得不將目光投向表外業(yè)務(wù)。我國銀行業(yè)發(fā)展態(tài)勢較好，已從國有銀行一家獨大發(fā)展到國有銀行、股份制銀行、城商銀行等多家銀行相互競爭。各銀行為了爭取優(yōu)質(zhì)客戶，獲得大量存款，紛紛推出優(yōu)惠利率吸引儲戶，優(yōu)惠利率的實施使存貸利差進一步縮小，導致銀行收入縮減。在利率市場化與行業(yè)競爭激烈的情況下，銀行不得不進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，中間業(yè)務(wù)的重要性被發(fā)現(xiàn)，發(fā)展迅速[6]。

商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要是存款業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)。存款業(yè)務(wù)屬于負債業(yè)務(wù)，貸款是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。銀行首先要吸收存款，然后運用存款發(fā)展貸款業(yè)務(wù)，進而獲得收入。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，直接融資、第三方平臺應(yīng)運而生，人們手里的資金不再只有存到銀行這一途徑，銀行存款來源面臨著極大壓力，直接導致貸款資金不足，收入減少[7]，中間業(yè)務(wù)的出現(xiàn)緩解了這一問題。銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算中介等中間業(yè)務(wù)不需要動用銀行自有資金，不需要額外的成本投入，利用銀行已有的平臺與聲譽就可為銀行帶來大量收入，所以利潤率較傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)存貸利差高，因此受到各家商業(yè)銀行的青睞。與此同時，中間業(yè)務(wù)分散了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)需要大量資金，一旦資金鏈出現(xiàn)問題，將面臨經(jīng)營風險。中間業(yè)務(wù)利用銀行現(xiàn)有的平臺、資源，不需要動用自有資金，因此中間業(yè)務(wù)占比增多會降低商業(yè)銀行經(jīng)營風險[8]。但與國外商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類較為單一，中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中占比偏低，中間業(yè)務(wù)風險分散能力有限。截至2017年9月30日，中間業(yè)務(wù)在營業(yè)收入中占比最高的是中國工商銀行，占比為22.58%(見表1)，這僅是美國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比重在20世紀90年代的平均水平。近年來，我國金融市場體系不斷完善，為商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)奠定了良好的基礎(chǔ)。

表1 我國主要商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)基本情況

3 實證分析

3.1 變量選取

3.2 數(shù)據(jù)選取

以12家全國性股份制商業(yè)銀行2011～2016年年報數(shù)據(jù)為研究對象，由于2011～2016年中信銀行數(shù)據(jù)有缺失，為了保證實證的準確性剔除中信銀行數(shù)據(jù)，共獲取數(shù)據(jù)396個。

3.3 模型設(shè)定

表1 模型回歸結(jié)果

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

由實證分析得出以下結(jié)論：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對經(jīng)營績效總體上起促進作用，但促進作用不會一直持續(xù)，存在一個臨界值。理論上商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占營業(yè)收入的比例達到58.49%之前，擴大中間業(yè)務(wù)可以提高經(jīng)營績效，達到58.49%后，商業(yè)銀行不應(yīng)再擴大中間業(yè)務(wù)，因為繼續(xù)發(fā)展表外業(yè)務(wù)，經(jīng)營績效是減少的。

4.2 建議

根據(jù)實證分析結(jié)果和目前我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況，我們給出三點建議：

第一，我國商業(yè)銀行應(yīng)重視發(fā)展中間業(yè)務(wù)。與國外相比，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展空間還很大，現(xiàn)階段發(fā)展中間業(yè)務(wù)可促進商業(yè)銀行經(jīng)營績效的提高。當前，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類較少，創(chuàng)新性不足，潛力還未完全挖掘。商業(yè)銀行應(yīng)積極培養(yǎng)、引進人才，加大對中間業(yè)務(wù)的研究支出，開發(fā)豐富多樣的表外業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮中間業(yè)務(wù)盈利性好、分散風險的優(yōu)勢。

第二，抓住互聯(lián)網(wǎng)機遇，發(fā)展中間業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展給商業(yè)銀行帶來了一定的沖擊，但也給商業(yè)銀行帶來了發(fā)展機遇。商業(yè)銀行應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)識別資質(zhì)優(yōu)良的潛在客戶，吸收優(yōu)質(zhì)存款和發(fā)放貸款，并利用互聯(lián)網(wǎng)打造金融平臺，方便客戶與銀行的業(yè)務(wù)往來。

第三，金融監(jiān)管部門應(yīng)完善監(jiān)管體系，促進商業(yè)銀行健康、快速發(fā)展中間業(yè)務(wù)。經(jīng)濟穩(wěn)定、有序發(fā)展需要政府與市場共同發(fā)揮作用，二者缺一不可。資本市場是高風險與高收益的代名詞，商業(yè)銀行又是資本市場的典型代表。中間業(yè)務(wù)的出現(xiàn)幫助商業(yè)銀行分散了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風險，但是風險僅僅是被分散，而不是被完全遏制，而且中間業(yè)務(wù)本身也存在風險，因此完善的監(jiān)管體系是必須的。金融監(jiān)管部門應(yīng)進一步規(guī)范商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，確保中間業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行經(jīng)營績效促進作用的發(fā)揮。