摘 要：中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其主要存在于零散產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，企業(yè)數(shù)量眾多。中小企業(yè)在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、增加國(guó)家財(cái)政收入、增加就業(yè)機(jī)會(huì)、為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入鮮活力量以及便民利民方面發(fā)揮著重要作用。但是由于中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、信用狀況以及信息不對(duì)稱等原因造成了中小企業(yè)融資難的問題，對(duì)于這一問題的分析與研究有利于促進(jìn)中小企業(yè)又好又快發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文通過對(duì)中小企業(yè)融資問題展開分析，從國(guó)家、銀行、社會(huì)和中小企業(yè)自身的角度提出建議及意見。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信息不對(duì)稱；企業(yè)融資

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)的發(fā)展

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，且多為勞動(dòng)力密集型，為解決就業(yè)問題貢獻(xiàn)了積極作用；也有一部分新發(fā)展的高科技企業(yè)，促進(jìn)和推動(dòng)我國(guó)創(chuàng)新能力的不斷發(fā)展變化。同時(shí)，雖然存在中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，但中小企業(yè)每年也上繳了大量的稅收，為國(guó)家財(cái)政資金的貢獻(xiàn)力量。中小企業(yè)規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)能力有限且缺乏足夠的資金支持，要想擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，資金成了最主要的限制條件。

2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

企業(yè)融資可以分為內(nèi)部融資和外部融資，按照優(yōu)序融資理論，當(dāng)企業(yè)存在資金需求時(shí)，首先傾向于內(nèi)部融資。而對(duì)于中小企業(yè)而言，由于外部條件的限制，其融資主要依賴于內(nèi)部融資即企業(yè)的留存收益。但中小企業(yè)多為勞動(dòng)密集型，規(guī)模較小，盈利能力較弱，加之較高的稅負(fù)，留存收益并不能滿足融資需求。而外源融資主要是向銀行進(jìn)行貸款，銀行通常會(huì)選擇把錢借給國(guó)有企業(yè)、上市公司，對(duì)中小企業(yè)則較為吝嗇，或者要求較高的利率以作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，致使中小企業(yè)融資成本較高。所以，融資問題成為了制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵障礙，應(yīng)該引起關(guān)注。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析

雖然國(guó)家頒布了一些政策支持中小企業(yè)的發(fā)展，為中小企業(yè)的融資提供便利，但是，這些政策在實(shí)際執(zhí)行時(shí)并未得到充分落實(shí)。同時(shí)，中小企業(yè)自身?xiàng)l件以及發(fā)展過程也存在一些對(duì)融資的不利因素。內(nèi)外部因素的共同作用導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

1.外部原因

（1）缺乏完整的政策體系，國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)不完善。國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但是并不完善，有待繼續(xù)調(diào)整。政府政策在制定時(shí)偏向于大企業(yè)，所以大企業(yè)獲得了社會(huì)上的大多數(shù)資源，而與中小企業(yè)相關(guān)的金融政策尚不存在完善的體系政策。2014年以來，國(guó)家和相關(guān)多部門出臺(tái)了一系列針對(duì)民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)的扶持政策，這些政策具有利好影響，但在實(shí)際上并沒有得到很好的落實(shí)。

（2）銀行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱。大企業(yè)披露監(jiān)管制度完善，信息透明較高、現(xiàn)金流量穩(wěn)定，而中小企業(yè)信息不對(duì)稱問題相對(duì)較為嚴(yán)重。由于信息不對(duì)稱的存在，會(huì)帶來道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，道德風(fēng)險(xiǎn)意味著企業(yè)在取得貸款后可能不還款導(dǎo)致銀行遭受損失，而逆向選擇則是指銀行在貸款前會(huì)通過提高貸款的利率，縮短貸款時(shí)間的方法來迫使企業(yè)放棄貸款，即使企業(yè)同意了相關(guān)條件取得貸款，但是企業(yè)的融資成本過高，同時(shí)資金期限太短只能用于應(yīng)急，無法滿足中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的需求。

（3）缺乏專門的服務(wù)部門。這其中包括缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，目前雖然我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展較快，但缺乏專門為中小企業(yè)提供貸款的中小商業(yè)銀行，大型銀行傾向于將資金借給大公司或國(guó)有企業(yè)，因?yàn)闊o論是小企業(yè)還是國(guó)有企業(yè)，對(duì)銀行來說審批成本是相同的，而國(guó)有企業(yè)信譽(yù)好，還款有保障。銀行對(duì)企業(yè)惜貸的主要原因是中小企業(yè)的信用狀況差而且缺乏還款保障，如果有專門的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行可以通過評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲得專業(yè)的信息，加之擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，那么融資難問題會(huì)得到有效地緩解。

2.內(nèi)部原因

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，設(shè)備相對(duì)落后，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，盈利能力較弱，而且大部分經(jīng)營(yíng)管理水平低，使之原本就弱的盈利能力更加無法滿足企業(yè)的發(fā)展需求。由于中小企業(yè)中幾乎沒有上市公司，不需要定期披露財(cái)務(wù)報(bào)表，所以財(cái)務(wù)透明度不高，而且部分中小企業(yè)自身素質(zhì)較差，存在不還款的行為，同時(shí)大部分的中小企業(yè)無法提供符合抵押條件的抵押物，這無疑也增加了銀行的擔(dān)憂，導(dǎo)致銀行一般情況下不愿將資金貸給中小企業(yè)。

三、應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資難的相關(guān)對(duì)策與建議

通過中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的內(nèi)外部原因分析，可以發(fā)現(xiàn)，借貸雙方信息不對(duì)稱、企業(yè)自身不完善以及外部監(jiān)管不完善等原因制約了中小企業(yè)的融資，進(jìn)一步制約了企業(yè)的發(fā)展。本文主要從國(guó)家、銀行、社會(huì)和中小企業(yè)自身四個(gè)方面來討論相關(guān)的建議與措施。

1.實(shí)施信貸扶持政策，完善相關(guān)法律法規(guī)體系

在實(shí)施信貸扶持政策時(shí)，要以防范風(fēng)險(xiǎn)為前提，制定扶持重點(diǎn)，對(duì)于注重企業(yè)自身信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)水平較低的中小企業(yè)積極給予扶持。同時(shí)積極促進(jìn)企業(yè)向“高”、“精”、“尖”、“?！鞭D(zhuǎn)型，提高中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。國(guó)家可以通過立法來完善相關(guān)的法律法規(guī)，國(guó)家立法具有其強(qiáng)制性，可以在一定程度上推動(dòng)融資過程。同時(shí)國(guó)家可以利用貨幣政策來支持中小企業(yè)的發(fā)展，并對(duì)與中小企業(yè)合作良好的銀行由人民銀行在貸款方面給予支持。在立法支持中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也應(yīng)該制定相應(yīng)的措施來懲罰不遵守信用的企業(yè)，而且相應(yīng)懲罰力度要足以起到警示作用。

2.減少銀企間信息不對(duì)稱

銀行可以加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信息分析，從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)關(guān)鍵的財(cái)務(wù)比率或者行業(yè)信息，對(duì)其信用狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，這樣就可以降低信息不對(duì)稱；而且有些銀行可能會(huì)具有了解中小企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，這時(shí)，這些銀行可以發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)向企業(yè)提供貸款。由于存在部分中小企業(yè)為了眼前利益而失信于銀行的現(xiàn)象，作為社會(huì)輿論監(jiān)督主導(dǎo)的媒體，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)這種惡劣行為的披露，從而監(jiān)督規(guī)范中小企業(yè)的行為，這樣一來，中小企業(yè)會(huì)為了自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而遵守規(guī)則，銀行與企業(yè)之間信息的透明度也會(huì)得到提高，降低道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。

3.中小企業(yè)加強(qiáng)自身管理

作為融資的主體，中小企業(yè)自身的行為是最重要的因素。中小企業(yè)要加強(qiáng)自身的信用管理，建立良好的資信制度，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，并不斷完善財(cái)務(wù)制度。當(dāng)然，還要提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，提高盈利水平，這在銀行看來是及時(shí)還款的保證，所以企業(yè)要不斷完善自身的各種機(jī)制，在增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的同時(shí)也增強(qiáng)信息透明度，減少信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

4.建立健全專門服務(wù)機(jī)構(gòu)

信息不對(duì)稱和中小企業(yè)的信用狀況是貫穿整個(gè)融資過程分析的始終，所以需要建立健全專門的服務(wù)機(jī)構(gòu)，如：中小企業(yè)商業(yè)銀行、貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)商業(yè)銀行資金規(guī)模適中，可以滿足中小企業(yè)的需求，而且和中小企業(yè)之間可以很好的溝通，通過長(zhǎng)期的資金往來建立商業(yè)信用，當(dāng)然這需要政府 的支持與監(jiān)督。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利用專業(yè)的數(shù)據(jù)為中小企業(yè)的信用狀況出具報(bào)告，企業(yè)的信用狀況也就一目了然，企業(yè)為了長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展就會(huì)關(guān)注自身的信譽(yù)問題，減少貸款不還等投機(jī)取巧行為的發(fā)生。而貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)則為銀行作出貸款決定增加了信心，貸款機(jī)構(gòu)的存在也可以視為中小企業(yè)信用的一種保障。

四、結(jié)論

通過分析發(fā)現(xiàn)制約中小企業(yè)融資的因素主要是信息不對(duì)稱和中小企業(yè)自身的信譽(yù)狀況。通過分析研究提出了實(shí)施信貸扶持政策，完善相關(guān)法律法規(guī)體系，減少銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，中小企業(yè)加強(qiáng)自身管理和建立健全專門服務(wù)機(jī)構(gòu)的意見與建議，希望可以對(duì)解決中小企業(yè)融資問題貢獻(xiàn)一份綿薄之力。當(dāng)然這些措施需要政府、社會(huì)、銀行與中小企業(yè)的共同努力和相互溝通，筆者認(rèn)為中小企業(yè)的行為是最重要的，只有中小企業(yè)積極做出改變，不斷完善自身的經(jīng)營(yíng)與管理，給予外界信心，其融資問題才能從根本上得到緩解。

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作者簡(jiǎn)介：沈小鳳（1994- ），女，籍貫：黑龍江省綏化市，黑龍江大學(xué)研究生學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)系，碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理