摘 要：隨著經(jīng)濟體制的不斷深化改革，市場競爭的加劇使得我國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的問題日益凸顯，其中主要存在著企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)缺陷、董事會獨立性不強以及監(jiān)事會無法實現(xiàn)有效監(jiān)督等問題，已經(jīng)嚴重影響到市場經(jīng)濟的健康發(fā)展，對此，本文對企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)的幾大問題提出了相應(yīng)的完善建議，以提高企業(yè)在市場中的競爭力，實現(xiàn)市場與企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵字：企業(yè)；治理結(jié)構(gòu)；問題；完善

一、引言

隨著時代的發(fā)展進步，我國的經(jīng)濟已經(jīng)逐漸從國家管控轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌稣{(diào)整，我國的上市公司也隨著時代的變遷在不斷地發(fā)展壯大。經(jīng)濟時代的到來對企業(yè)中的治理結(jié)構(gòu)提出了更高的要求，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)作為企業(yè)治理的核心，它關(guān)系到整個企業(yè)生產(chǎn)運營的方方面面，一個好的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)能夠為企業(yè)實現(xiàn)良好穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，它能增強企業(yè)的市場競爭能力、融資能力，實現(xiàn)企業(yè)的利益最大化，于社會而言，能激發(fā)經(jīng)濟活力、促進國民經(jīng)濟的高速發(fā)展。但是因為近年來我國經(jīng)濟體制改革的不斷深化，導(dǎo)致市場競爭的加劇，使得企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的問題日益突出，實踐中也已經(jīng)出現(xiàn)了不少真實案例證實了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中存在的弊端，這不僅會制約企業(yè)的發(fā)展，還會影響到整個資本市場的健康成長，因此企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善已經(jīng)成為了一個迫在眉睫的問題。

二、我國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的問題分析

企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是指股東即投資者與企業(yè)之間的利益分配與控制關(guān)系，它主要是通過股東會、董事會以及監(jiān)事會行使經(jīng)營權(quán)、決策權(quán)與管理權(quán)來實現(xiàn)對企業(yè)的內(nèi)部治理，目標是確保股東利益最大化的同時防止經(jīng)營者對所有者的利益背離，同時通過三方的權(quán)力制衡以避免對公司、上下層人員的權(quán)益侵害從而保障企業(yè)正常運營、良好發(fā)展。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展導(dǎo)致了現(xiàn)在經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離，這一方面對企業(yè)整體能帶來有效利益，但另一方面因為各自權(quán)責(zé)利的不同，也會導(dǎo)致彼此的沖突矛盾，引發(fā)許多問題。在我國現(xiàn)在的治理結(jié)構(gòu)中，存在以下幾方面的問題：

1.企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺陷

在我國的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，主要有兩種形式的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在著很大的弊端：

第一，是股權(quán)的高度集中，即股東持股比例達到50%以上。在實踐中，這一類企業(yè)占著很大一部分比例，“一股獨大”的形勢會導(dǎo)致股東會在行使決策權(quán)時大股東形成絕對的控制局面，大股東完全可以憑著自己的想法做出專斷，那么他們就很有可能以其他股東的利益為代價來追求自身利益而不是公司價值的最大化；另外，由于大股東處于絕對控制的地位，其完全可以將對自己有利的人成為企業(yè)的董事會成員以及高管，從而將自身勢力滲透入企業(yè)的各個階層以實現(xiàn)對企業(yè)的間接控制，為己謀取私利，侵害公司其他員工的利益；而對于國家作為大股東的情形，則是相當(dāng)于出現(xiàn)了股東缺位的現(xiàn)象，股東會的職權(quán)會大大削弱，從而影響股東會在企業(yè)中的決策地位，相對的，董事會與經(jīng)理層的權(quán)利就會反增，很容易造成三方權(quán)力的失衡，從而損害企業(yè)經(jīng)營。

第二，是股權(quán)的高度分散。這意味著持股人對于企業(yè)的管理、控制能力都十分有限，任何股東都沒有能力控制公司，這會帶來很多負面影響。小股東們因為搜集公司信息花費的成本往往遠高于據(jù)此而做出決策得到的收益，收益與成本的失衡使得很多小股東形成“搭便車”的心理，在企業(yè)的發(fā)展與管理方面都不會太上心，那么缺乏企業(yè)治理的動力，股東會則難以統(tǒng)一意志、形成決策，從而導(dǎo)致企業(yè)的決策效率低下，股東會地位甚至低于董事會與高管層。

2.董事會獨立性不強

我國企業(yè)中董事會成員的構(gòu)成對于其獨立性有著很大的影響，一方面體現(xiàn)在董事會與股東會的交叉，一方面體現(xiàn)在董事會成員與經(jīng)理層成員的重合。

首先，在上一個問題中已經(jīng)提到了股權(quán)高度集中的問題，這種企業(yè)的大股東通常會實現(xiàn)對董事會的實際操控，使得董事會做出的決策并不是從企業(yè)整體利益出發(fā)，而是純粹為大股東的利益服務(wù)，另外，在大部分企業(yè)，都存在董事會成員在股東單位兼職的情況，甚至很多董事都是接受股東的委派而成為董事會的成員，那么在作出決策的時候，肯定也是會帶有傾向性，這樣很容易與其他人員利益形成沖突。其次，在我國多數(shù)企業(yè)中都存在董事會成員與經(jīng)理層人員重合的現(xiàn)象，我國《公司法》規(guī)定經(jīng)理由董事會任命，董事會對經(jīng)理層進行監(jiān)督管理，而現(xiàn)在董事會成員自身就成為了經(jīng)理層人員，這還如何實現(xiàn)監(jiān)督呢？

這兩方面的問題都會影響董事會的獨立性，股東會、董事會以及經(jīng)理層三方權(quán)利的混合交叉必將嚴重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，也很容易游走在違法犯罪的灰色地帶，因此我國應(yīng)該確保董事會的獨立性以實現(xiàn)有效的監(jiān)管。

3.監(jiān)事會無法實現(xiàn)有效監(jiān)管

我國《公司法》規(guī)定，監(jiān)事會由股東大會選舉產(chǎn)生，對股東大會負責(zé)，主要職責(zé)是監(jiān)督董事及經(jīng)理層人員的行為。而我們知道，董事會也是由股東大會選舉產(chǎn)生，也就是說，實際上董事會與監(jiān)事會在公司中的地位是平級的，而且在監(jiān)事會的權(quán)利規(guī)定上，也是沒有實際的控制權(quán)與決策權(quán)的，他們無權(quán)直接任免董事會及管理層員工，也無權(quán)直接參與會議決策，監(jiān)事會在法律上只享有任免的建議權(quán)，因此，監(jiān)事會的監(jiān)督職能實際上是沒有切實的效用的。

另一方面，在我國監(jiān)事會成員的人員組成上也存在著對監(jiān)事獨立監(jiān)督的影響。我國監(jiān)事會的人員是由股東代表以及一定比例的公司職工代表組成，其中股東代表由股東大會選舉產(chǎn)生，職工代表由公司職工民主選舉產(chǎn)生，而且無公司外人員擔(dān)任監(jiān)事會成員的規(guī)定。在大部分企業(yè)中，職工代表都是由工會主席來擔(dān)任，工會主席自身又是在董事會的領(lǐng)導(dǎo)下工作，其獨立性很難保證，因此難以發(fā)揮出他的監(jiān)管職能；而股東代表原本就是由股東大會指定的人員，無異于是股東大會的親信，讓她們?nèi)ケO(jiān)督股東，可想而知是起不到效果的，相反，還很有可能出現(xiàn)包庇縱容的現(xiàn)象，影響公司治理。因此總體來看，監(jiān)事會并非是處在一個監(jiān)管者的地位，而更像是一個被領(lǐng)導(dǎo)的地位，這讓董事會無法實現(xiàn)真正有效的監(jiān)管，嚴重影響公司的治理。

當(dāng)然除了以上提到的問題外，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中還存在著許多小問題，例如信息紕漏機制不完善、經(jīng)理層的激勵與約束不對等、缺乏問責(zé)機制等等，筆者在此就不一一贅述，主要針對以上三方面對企業(yè)治理產(chǎn)生較大影響的問題提出以下完善建議。

三、我國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善建議

1.改善股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)的高度集中和高度分散都很容易侵犯員工與公司的利益，那么要想要使得各方利益得以平衡，就要在控制股權(quán)絕對集中的同時防止股權(quán)的過于分散，相對集中型的股權(quán)結(jié)構(gòu)則能在保障各方權(quán)益的同時謀求公司利益的最大化。股權(quán)的相對集中即是讓部分股東擁有較多比例的股權(quán)，這樣大股東對于企業(yè)管理層才會有動力去進行約束，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)理層決策失誤、市場環(huán)境突變以及企業(yè)業(yè)績久低不漲的情況下，大股東們可以在較短的時間內(nèi)形成決策，及時做出反應(yīng)，調(diào)整形勢，挽救公司于危難之中，因此，保障企業(yè)的股權(quán)相對集中，將會在有效約束管理層的同時實現(xiàn)股東利益。

其次，法律應(yīng)當(dāng)賦予小股東們一定的權(quán)限以保障他們的權(quán)益，建立相應(yīng)的公司信息披露制度，使得小股東們能夠明確、清晰地了解到自己所投資公司的最新信息，從而更好地行使他們的決策權(quán)，也激勵小股東們?yōu)楣景l(fā)展獻力；另外，應(yīng)該建立一定的小股東代表訴訟制度保證小股東們的話語權(quán)，在大股東作出的決策損害到小股東的利益時，小股東們可以聯(lián)合起來通過法律的途徑維護自己的權(quán)益。

2.增強董事會獨立性

董事會作為企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的核心，一方面要接受股東的委托對企業(yè)運作進行管理，另一方面要委托經(jīng)理層輔助其開展經(jīng)營活動，因此，企業(yè)的董事會承擔(dān)著企業(yè)的財務(wù)運轉(zhuǎn)、經(jīng)營戰(zhàn)略以及人員監(jiān)管等等職責(zé)，其治理的好壞將會直接影響企業(yè)的經(jīng)營績效。只有確保董事會的獨立性，實現(xiàn)其權(quán)責(zé)一致，才能夠讓董事會站在全局視角來公正的處理企業(yè)各項事務(wù)，因此針對前文中提到的董事會成員與股東、經(jīng)理層人員交叉的現(xiàn)象，筆者認為確保董事會的獨立性是公司治理的重中之重，由此提出以下建議：

第一，在法律中應(yīng)當(dāng)做出明確規(guī)定，董事會的成員嚴禁在股東會及管理層人員中兼職。董事會存在的意義就是要作為一個獨立個體全心全意為公司的治理服務(wù)，而不應(yīng)該帶有私心地向任何一方偏袒，只有在源頭上將董事會成員的身份關(guān)系規(guī)定明確才能夠確保其公平公正的處理事務(wù)，保護各方權(quán)益，避免腐敗現(xiàn)象的發(fā)生；

第二，要優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)，確保董事會的集體決策。加強政府監(jiān)督我國獨立董事的實施以增強董事會的獨立性，另外在董事會的召開上也要避免受到個體或者小群體的控制，集體的決策可以有效的防止部分想要謀求私利的董事控制董事會權(quán)利而做出專斷。

3.保障監(jiān)事會的監(jiān)管職能

對于監(jiān)事會的保障，可以從擴充監(jiān)事會權(quán)利以及改善監(jiān)事會人員構(gòu)成兩方面實現(xiàn)監(jiān)事會監(jiān)管職能的加強。首先，在權(quán)利方面，不僅僅是享有任免權(quán)，公司應(yīng)該賦予監(jiān)事會直接召集股東大會的權(quán)利，在其監(jiān)督的人員作出損害公司利益的時候可以及時地制止損害的擴散，財務(wù)人員的解聘也應(yīng)該歸為監(jiān)事會管理，實現(xiàn)監(jiān)事會對財務(wù)人員的領(lǐng)導(dǎo)。另外應(yīng)該保障監(jiān)事會成員充分的知情權(quán)，允許其隨時要求董事會人員、經(jīng)理等人向其報告公司管理情況，做到實時監(jiān)督、有效約束。

其次，在監(jiān)事會成員構(gòu)成上，我們可以借鑒國外的做法，引入公司以外有專門知識的人員成為獨立監(jiān)事；在股東代表的選舉中，選取能夠代表中小股東利益的股東代表以抵制大股東的絕對控權(quán)；對于職工監(jiān)事也應(yīng)該嚴格管控，禁止與董事會有利害關(guān)系的人員成為監(jiān)事會成員，同時可以適當(dāng)提高職工監(jiān)事的人員占比，維護職工權(quán)益。在監(jiān)事會人員組成方面的嚴格控制能在本源上防止監(jiān)事會人員的不公正治理，避免謀取私利的現(xiàn)象發(fā)生。

四、結(jié)束語

隨著我國經(jīng)濟體制的不斷改革，企業(yè)所處的市場環(huán)境也一直在不斷變化，而一旦企業(yè)未根據(jù)市場變化做出及時的調(diào)整就很容易引發(fā)問題，因此建立完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)必將是一個長期復(fù)雜的探索過程。我們在遇到一些問題時，可以借鑒國外一些成熟的公司治理經(jīng)驗，但在引進的同時也不能忽視自身的國情特色，應(yīng)當(dāng)做出與我國市場相匹配的適當(dāng)調(diào)整，只有不斷的加強完善我國企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，才能使我國的經(jīng)濟市場逐步走向成熟穩(wěn)定的階段。

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作者簡介：陳胤莎（1995.08- ），女，籍貫：江西樟樹，所在學(xué)校：寧波大學(xué)，研究生