宋基偉

（云南錫業(yè)集團(tuán)物流有限公司，云南 個(gè)舊 661000）

供應(yīng)鏈金融屬于新型融資方式，在對(duì)企業(yè)現(xiàn)有的供應(yīng)鏈管理模式及其結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析之后發(fā)現(xiàn)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間可以將整合資金流納入到管理模式中。對(duì)于弱勢(shì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)用供應(yīng)鏈金融模式可以給予其新型貸款服務(wù)，還可以將企業(yè)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行密切合作，確保企業(yè)能夠建立產(chǎn)品與銀行之間的產(chǎn)業(yè)鏈，在此基礎(chǔ)之上全面形成良性互動(dòng)且持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。通過(guò)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點(diǎn)分析，深入了解商品交易細(xì)節(jié)，對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)給予金融支持。供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Ρ容^大，已經(jīng)成為銀行競(jìng)爭(zhēng)的新領(lǐng)域。所以需要全面分析供應(yīng)鏈金融融資模式，做好風(fēng)險(xiǎn)控制研究工作，這樣可以為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供新的發(fā)展思路。

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

現(xiàn)階段，銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式主要包括集中化管理以及屬地化管理。銀行將位于核心主體，核心企業(yè)供應(yīng)鏈上游的中小型企業(yè)作為主要管理對(duì)象。采用此種管理模式能夠給予核心企業(yè)相應(yīng)的供應(yīng)鏈企業(yè)名單，并且為企業(yè)提供相應(yīng)的信用支持。之后將核心企業(yè)作為起點(diǎn)，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)逐漸擴(kuò)展到上游和下游的多數(shù)企業(yè)當(dāng)中。屬地化辦理模式主要注重供應(yīng)鏈企業(yè)營(yíng)銷主體，使其作為供應(yīng)鏈上游企業(yè)和下游企業(yè)的屬地銀行。屬地化辦理模式的特點(diǎn)在于屬地行辦理，總行統(tǒng)籌規(guī)劃。核心企業(yè)所在地實(shí)施配合營(yíng)銷模式。集中辦理，主要是由屬地行發(fā)起并實(shí)行，核心企業(yè)需要做好配合協(xié)調(diào)工作，由統(tǒng)一部門進(jìn)行集中處理。在實(shí)施集中化辦理模式之前需要建立相應(yīng)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)部門。比如民生銀行中所設(shè)立的貿(mào)易金融部，其主要作用是對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的拓展與運(yùn)營(yíng)起到統(tǒng)籌規(guī)劃作用。

二、供應(yīng)鏈金融融資模式分析

（一）應(yīng)收賬款模式

該種融資模式主要是對(duì)上游債權(quán)企業(yè)所提供的融資方式。在整個(gè)融資過(guò)程中，如果融資企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生問(wèn)題，此時(shí)債務(wù)企業(yè)必須承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失，避免銀行出現(xiàn)較大缺損，銀行就能夠?qū)⑥D(zhuǎn)移原本應(yīng)由自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在融資之前，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)的交易風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力以及還款能力進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)，此外還需要對(duì)企業(yè)資金鏈運(yùn)行情況進(jìn)行分析。應(yīng)收賬款融資模式能夠保證融資企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲取相應(yīng)資金，建立資金流通渠道，滿足短時(shí)間內(nèi)對(duì)資金的需求。采用此種模式不僅能夠處理企業(yè)在初期發(fā)展階段所面臨的財(cái)務(wù)問(wèn)題，還可以有效提升供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。

（二）保兌倉(cāng)模式

處于供應(yīng)鏈下游的企業(yè)需要向上游供應(yīng)商支付賬款，然而因?yàn)榇蠖鄶?shù)下游企業(yè)均存在資金流轉(zhuǎn)問(wèn)題，所以通過(guò)保兌倉(cāng)模式能夠有效解決資金周轉(zhuǎn)難問(wèn)題，此種模式在保證供應(yīng)商回購(gòu)能力下，督促融資企業(yè)向銀行申請(qǐng)低壓貸款，將自身選擇的特定倉(cāng)庫(kù)作為抵押物，在此期間銀行有權(quán)在倉(cāng)庫(kù)內(nèi)提貨。此種融資業(yè)務(wù)模式不僅能夠保障供應(yīng)商批量銷售和融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)，也能夠幫助銀行實(shí)現(xiàn)部分應(yīng)收賬款。此種融資模式能夠?yàn)橄掠纹髽I(yè)提供便利，有效處理資金難問(wèn)題，幫助銀行或得一定的客戶。保兌倉(cāng)融資模式不僅可以提升經(jīng)濟(jì)效益，還能夠有效減少參與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）融通倉(cāng)模式

此種融資模式主要是通過(guò)物流企業(yè)給予物流與金融服務(wù)。不僅能夠給予客戶優(yōu)質(zhì)服務(wù)，還能夠提升供應(yīng)鏈效益，創(chuàng)新和改進(jìn)金融服務(wù)模式。中小型企業(yè)主要采用的融資模式為融通倉(cāng)模式，在此期間銀行方需要對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展中的合作機(jī)會(huì)進(jìn)行考察，首先需要保證融資企業(yè)的存貨穩(wěn)定性。將第三方物流企業(yè)引入到融資交易過(guò)程中可以對(duì)質(zhì)押物實(shí)施管理和控制，并將其作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的因素。銀行在降低風(fēng)險(xiǎn)期間能夠提升融資企業(yè)的貸款積極性，并且銀行可以選擇適宜的第三方物流企業(yè)，讓其負(fù)責(zé)融資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)與管理，這樣可以通過(guò)第三方物流企業(yè)的優(yōu)勢(shì)簡(jiǎn)化融資流程，從根本上提升供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。融通倉(cāng)模式屬于中小型企業(yè)謀求發(fā)展期間所開(kāi)創(chuàng)的新型融資渠道，并且轉(zhuǎn)變質(zhì)押品性質(zhì)，使銀行能夠接受信用貸款，并且與企業(yè)形成長(zhǎng)久有效的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系。針對(duì)融通倉(cāng)融資模式來(lái)說(shuō)，其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要表現(xiàn)在倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押物價(jià)變化風(fēng)險(xiǎn)以及物流企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)保兌倉(cāng)融資模式來(lái)說(shuō)，其融資奉賢主要表現(xiàn)在商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)以及質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施

（一）應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施

第一，融資企業(yè)在融資交易期間需要向銀行或金融機(jī)構(gòu)提供應(yīng)收賬款資料，并且確保資料文件中各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性。與此同時(shí)也可以將銀行流水等交叉核驗(yàn)方法作為評(píng)估條件，確保賬目明細(xì)的真實(shí)性，減少風(fēng)險(xiǎn)干擾影響因素。第二，企業(yè)的核心價(jià)值與能力，此處所提及的價(jià)值與能力是指企業(yè)具備一定的償還和資信能力，按照銀行交易流水對(duì)企業(yè)的支付能力進(jìn)行判斷，可以有效確保企業(yè)資金能力。

（二）融通倉(cāng)融資模式風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施

倉(cāng)單屬于融通倉(cāng)融資模式的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，所以需要嚴(yán)格驗(yàn)收倉(cāng)單，與此同時(shí)需要向資金提供方申請(qǐng)印簽。此外，優(yōu)先選擇具備良好資信狀況，并且具備較高支付能力和監(jiān)管能力的物流企業(yè)，按照質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，確保企業(yè)能夠承受特定范圍內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)，并做好應(yīng)對(duì)措施，從根本上降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)供應(yīng)鏈運(yùn)行效率的提升。

（三）保兌倉(cāng)融資模式風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施

對(duì)核心企業(yè)的信用資質(zhì)進(jìn)行分析，將企業(yè)所具備的數(shù)據(jù)材料作為審核依據(jù)，保證后期支付能力，貨物信息流暢，保證貨物質(zhì)量。除此之外，融資企業(yè)還需要搭建資金提供方與第三方物流企業(yè)信息交流平臺(tái)，保證無(wú)阻礙傳遞。此外，質(zhì)押商品的未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，確保貸款利率的多元化，避免由于各種不確定因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

四、供應(yīng)鏈金融融資模式的案例分析

（一）案例簡(jiǎn)述

某建筑企業(yè)下屬子公司向融資企業(yè)申請(qǐng)供應(yīng)鏈保理融資，該子公司供應(yīng)鏈上游為施工項(xiàng)目業(yè)主，下游為項(xiàng)目分包商和供應(yīng)商。隨著建筑行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，在除過(guò)技術(shù)需求和特殊資質(zhì)項(xiàng)目之外，大多數(shù)施工企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面與業(yè)主的議價(jià)能力比較低。所以導(dǎo)致施工企業(yè)的應(yīng)收賬款比例比較高，并且回款期時(shí)間比較長(zhǎng)。由于該施工企業(yè)在下游項(xiàng)目分包商和物資供應(yīng)商中的主導(dǎo)性比較強(qiáng)，然而因?yàn)樵撈髽I(yè)應(yīng)收賬款回籠速度比較慢，導(dǎo)致資金短缺問(wèn)題嚴(yán)重，也相應(yīng)增加了應(yīng)付賬款，對(duì)企業(yè)發(fā)展造成嚴(yán)重影響。再加上由于受到國(guó)資委監(jiān)管控制，該建筑企業(yè)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核比較嚴(yán)格，過(guò)高的應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款交導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法達(dá)到考核目標(biāo)。融資企業(yè)在了解該企業(yè)的實(shí)際情況后，利用企業(yè)自身信用擔(dān)保為其提供應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品。

（二）融資模式應(yīng)用分析

在分析施工企業(yè)的基本情況之后能夠看出，盡管該施工企業(yè)處于供應(yīng)鏈上游，然而因?yàn)槠渥h價(jià)能力比較低，因此導(dǎo)致債務(wù)業(yè)主單位常常出現(xiàn)拖欠情況以及支付能力低下等問(wèn)題。所以在融資期間采用應(yīng)收賬款融資模式能夠有效改善該施工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力，并且由于金融企業(yè)的介入在一定程度上增加了業(yè)主的不對(duì)付成本以及風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，在融通供應(yīng)鏈上游企業(yè)應(yīng)付賬款渠道之后，該施工企業(yè)在資金充沛條件下能夠承接新項(xiàng)目，增加經(jīng)濟(jì)收益。此外，由于該施工企業(yè)對(duì)下游供應(yīng)商的主導(dǎo)能力比較強(qiáng)，導(dǎo)致下游企業(yè)在應(yīng)付融資模式當(dāng)中承擔(dān)主要財(cái)務(wù)費(fèi)用。再加上該子公司借助母公司的國(guó)企背景，可以在較大程度上降低融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)融資需要保證自身具備支付償還能力以及真實(shí)性。其次，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制也可以使企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理風(fēng)險(xiǎn)，避免由于風(fēng)險(xiǎn)事件帶來(lái)較大損失。企業(yè)需要建立健全信用管理制度，優(yōu)化各項(xiàng)操作流程，這樣能夠幫助企業(yè)建立一套完善的授權(quán)機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制。在供應(yīng)鏈金融模式實(shí)行期間，首先需要保證倉(cāng)單的準(zhǔn)確性和真實(shí)性，在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施多重審批流程。與此同時(shí)還應(yīng)當(dāng)提升貸款利率穩(wěn)定性，這樣能夠有效平衡抵押物價(jià)值，從根本上提升供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。