儲蓄是大多數(shù)中國人處理家庭剩余收入的渠道，它不僅可以為我們帶來一定的利息收入，而且相對于其他投資理財方式來說，較為安全。在當前經(jīng)濟形勢下，受多種因素的影響，我國的儲蓄利率出現(xiàn)彈性變?nèi)醯陌l(fā)展態(tài)勢。本文主要分析了我國儲蓄利率彈性變?nèi)醯脑?，并提出了一定的?yīng)對策略，對我國政府采用恰當?shù)睦适侄翁峁┝艘恍﹨⒖肌?/p>

1　利率的作用

利率，是指作為本金總額的借款或存款在單位期限內(nèi)的到期利息金額與票面價值的相應(yīng)比率。借款或存款的總利息與本金總額、利率、復(fù)利頻率以及借入或者存入的期限長度有關(guān)。利息的本質(zhì)其實就是借款人付給被借款人的支付代價或者回報。

就居民的銀行儲蓄行為來講，銀行屬于借款人，而居民屬于款項的出讓者，銀行應(yīng)該按一定的利率付給居民回報，也就是利息。利率是具有彈性的，既有可能上升，也有可能下降。利率具有杠桿作用，是國家調(diào)整金融形勢的重要手段。利率的變動會對居民的銀行儲蓄行為產(chǎn)生較大的影響，進而對國內(nèi)的消費形勢和金融趨勢產(chǎn)生一定的影響。具體地說，如果利率下降，居民所獲得的利息就會相應(yīng)地減少，部分居民會因此把投入的資金收回，改投資房地產(chǎn)或者股票以及期貨等，或者進行其他的商業(yè)投資活動。這種投資方式的改變就會導(dǎo)致內(nèi)需的擴張，經(jīng)濟的增長就會被有效推動。而利率的升高則可以帶來更多的利息收入，居民就會減少投資而把更多的錢投入到銀行當中。利率的彈性是受限制的，不可能無限制地升高或者下降。

2　我國儲蓄利率彈性變?nèi)醯脑?/h2>

所謂的儲蓄利率彈性變?nèi)跏侵竷π罾实淖兓瘜π铑~度的影響有所減弱。一般來講，如果銀行的儲蓄利率出現(xiàn)下調(diào)，居民的儲蓄收入相比之下會有一定的損失。因此，儲蓄利率下調(diào)會引發(fā)銀行存款額度的減少。國家就經(jīng)常借助儲蓄利率的調(diào)整來對經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控。但是，如果即使銀行利率出現(xiàn)了下調(diào)，或者連續(xù)地下調(diào)，銀行儲蓄的額度也沒有因此產(chǎn)生預(yù)期的變化或者變化甚小，則說明一方面儲蓄利率調(diào)整這一宏觀工具沒有發(fā)揮相應(yīng)的杠桿作用；另一方面，儲蓄利率的彈性已經(jīng)開始變?nèi)酢?/p>

影響我國儲蓄利率彈性變?nèi)醯囊蛩赜泻芏?，現(xiàn)總結(jié)如下：

2.1　居民收入

從經(jīng)濟學(xué)的角度來講，人均收入較低的家庭，除掉必要的生存消費，沒有能力去做商業(yè)投資或者進行風(fēng)險型投資，對他們來說，儲蓄利率幾乎不存在彈性；高收入的家庭消費額度較大，也有能力進行其他渠道的投資，因此，銀行儲蓄并不是他們的主要選擇，儲蓄利率的變化不會對他們產(chǎn)生太大的影響，因此，儲蓄利率的彈性較弱。只有中等收入的家庭既沒有太大的能力去進行大規(guī)模的投資和消費，也需要銀行儲蓄來增加額外的收入，因此對銀行利率變化的反應(yīng)較大，其儲蓄利率的彈性表現(xiàn)明顯。而當前，隨著改革開放和我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，居民的人均收入有所增長，并出現(xiàn)了較為明顯的兩極分化現(xiàn)象。同時，大多數(shù)家庭還需要面臨買房置業(yè)以及孩子結(jié)婚等剛性需要，對儲蓄的利率變化反應(yīng)較小，因此，我國儲蓄利率彈性弱化與居民的收入水平有很大關(guān)系。

2.2　經(jīng)濟形勢的變化

我國的經(jīng)濟體制已經(jīng)由計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟，就業(yè)、房產(chǎn)分配等福利政策的消失以及高昂的教育費用等都無形中增加了百姓的經(jīng)濟負擔。市場經(jīng)濟增加了就業(yè)的困難，企業(yè)轉(zhuǎn)型和科技的發(fā)展也使得下崗人員增多。經(jīng)濟形勢的變化讓很多家庭產(chǎn)生了危機感，即使銀行利率一再下調(diào)，也愿意用銀行存款來保證未來生活的不時之需，導(dǎo)致儲蓄利率彈性較弱。

2.3　金融市場的發(fā)達程度

金融市場的發(fā)達程度會對銀行儲蓄的利率變化產(chǎn)生一定的影響。金融市場越發(fā)達，可供居民選擇的投資種類就越多，資金的流動性就越強，人們把余錢存入銀行的就越少。而目前，我國的資本市場還較弱，可供大家選擇的投資品種還比較少，而且很多品種的風(fēng)險性較高，因此，人們對銀行儲蓄還具有一定的依賴性。即使銀行利率下調(diào)，也沒有出現(xiàn)大規(guī)模儲蓄資金撤離的情況，儲蓄利率仍具有利率彈性弱化的特征。

3　儲蓄利率彈性變?nèi)醯膽?yīng)對策略

3.1　利率機制與國際接軌

經(jīng)濟全球化使得我國面臨新的經(jīng)濟形勢，利率機制也逐漸有與國際接軌的趨勢。目前很多發(fā)達國家的儲蓄利率已經(jīng)為負值，其目的就是鼓勵居民改變投資方式，推動實體經(jīng)濟的發(fā)展。在利益的推動下，居民會對儲蓄利率的變化較為敏感。

3.2　促進金融市場多元化的發(fā)展

金融市場多元化的發(fā)展會給居民更多的投資選擇，銀行儲蓄不再是剛性需求，銀行利率的變化以及投資的安全性和收益率都會對居民儲蓄產(chǎn)生一定的影響，居民對此的關(guān)注度也會增加。

綜上所述，儲蓄利率的彈性會受居民收入、經(jīng)濟制度的變化以及金融市場的發(fā)展等因素的影響。新的經(jīng)濟形勢下，我國應(yīng)該盡早實施和國際接軌的利率機制，推動金融市場的發(fā)展，改變儲蓄利率彈性弱勢的局面。