前言

會計準(zhǔn)則是企業(yè)內(nèi)部的會計規(guī)范，具有嚴(yán)密的邏輯層次。主要通過目標(biāo)、質(zhì)量、要素來反應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動，提供技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新和突破。企業(yè)為了能夠適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)背景和企業(yè)發(fā)展需要，會結(jié)合企業(yè)與市場之間的多元關(guān)系，對企業(yè)準(zhǔn)則進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從而出現(xiàn)了會計準(zhǔn)則變革。在企業(yè)經(jīng)營過程中，會計準(zhǔn)則變革受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律影響，并通過企業(yè)投資行為作用于發(fā)展規(guī)律，構(gòu)成循環(huán)。

1　會計準(zhǔn)則變革對企業(yè)投資行為的影響

企業(yè)投資行為作為重要的企業(yè)財務(wù)行為，是企業(yè)維持資金穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要手段之一。隨著會計準(zhǔn)則變革的推進(jìn)，企業(yè)投資行為也在發(fā)生著潛移默化的改變。

1.1　影響企業(yè)戰(zhàn)略選擇

現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展過程中，通常采取一定的發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)企業(yè)所面臨的市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢的不同，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略一般可以分為穩(wěn)定戰(zhàn)略、增長戰(zhàn)略和緊縮戰(zhàn)略等戰(zhàn)略模式，用以應(yīng)對不同的發(fā)展要求。作為企業(yè)的決策層構(gòu)建，企業(yè)的戰(zhàn)略制定需要與企業(yè)經(jīng)營發(fā)展保持一致，并由企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略為統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)切實(shí)可行的戰(zhàn)略部署。在以往的研究中，許多研究者認(rèn)為會計準(zhǔn)則變革能夠從根本上影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，從而作用于企業(yè)投資。研究者提出，會計準(zhǔn)則的變革主要表現(xiàn)為兩個方面的作用價值，其一是影響企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營目標(biāo)和投資決策之間的關(guān)系，其二是促進(jìn)資本經(jīng)營和投資方式相互協(xié)調(diào)。

1.2　影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整

現(xiàn)階段關(guān)于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)研究來源于著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家法約爾所提出的管理“五要素”理論，隨著發(fā)展“五要素”理論得到了拓展，并在現(xiàn)代企業(yè)的管理當(dāng)中總結(jié)為經(jīng)營計劃、組織指揮、協(xié)調(diào)控制、資本考評等環(huán)節(jié)。企業(yè)通過各個環(huán)節(jié)所構(gòu)成的資本經(jīng)營管理職能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，而在這一過程中，企業(yè)會計準(zhǔn)則需要對管理提供必要的信息幫助作為媒介，通過資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映企業(yè)資本經(jīng)營狀況。因此，隨著企業(yè)的會計準(zhǔn)則的變革，企業(yè)的會計行為變化會直接作用于會計信息，從而對企業(yè)經(jīng)營管理決策產(chǎn)生影響。以企業(yè)負(fù)債表為例。在會計準(zhǔn)則改變后，企業(yè)負(fù)債表當(dāng)中的資產(chǎn)內(nèi)容和負(fù)債內(nèi)容的統(tǒng)計方式和反映方式也都出現(xiàn)了改變，企業(yè)在對流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)以及流動負(fù)債、非流動負(fù)債、所有者權(quán)益等數(shù)據(jù)進(jìn)行參考時，會由于會計準(zhǔn)則的變革而作用于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)設(shè)計的變化，從而改變企業(yè)投資結(jié)構(gòu)[1]。

1.3　影響企業(yè)經(jīng)營效益的實(shí)現(xiàn)

在企業(yè)中，企業(yè)經(jīng)營效益的體現(xiàn)主要集中在企業(yè)的資本運(yùn)作。其具體內(nèi)容包括流動、收購、戰(zhàn)略聯(lián)盟、兼并、分立等企業(yè)間行為，促使企業(yè)資源配置得以優(yōu)化，企業(yè)從中實(shí)現(xiàn)運(yùn)營效率、運(yùn)營效益的提升。對于企業(yè)經(jīng)營來說，其主要目標(biāo)應(yīng)當(dāng)集中在企業(yè)經(jīng)營的最大限度增值，但是由于企業(yè)會計準(zhǔn)則對于企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略有著深遠(yuǎn)影響，因此在企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理的過程中，勢必會受到會計準(zhǔn)則變革的作用，使企業(yè)運(yùn)作過程中的影響不斷傳遞。在研究模型當(dāng)中可以看出，企業(yè)資本經(jīng)營戰(zhàn)略和企業(yè)資本經(jīng)營管理同時受到會計準(zhǔn)則變革的影響，并作用于企業(yè)資本運(yùn)作當(dāng)中。當(dāng)新的會計準(zhǔn)則出現(xiàn)后，企業(yè)則必須要借助提升企業(yè)的投資效率這一方式促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營效益的提高。

2　企業(yè)財務(wù)行為對資本市場的影響

2.1　金融順周期效應(yīng)

中國會計準(zhǔn)則變革的起點(diǎn)可以上溯至2006年新會計準(zhǔn)則的出臺，在這一時期中國經(jīng)歷了股權(quán)分支改革，國內(nèi)證券市場表現(xiàn)“大起大落”。其間，既有瞬間的繁華“牛市”，同時也有急速回落的市場蕭條，這種周期性波動在證券市場當(dāng)中引發(fā)研究者的注意和反思，并對證券市場中企業(yè)投資行為和投資者的情緒引導(dǎo)做出了總結(jié)。部分研究者認(rèn)為，新會計準(zhǔn)則的出臺，在一定程度上作為“利好”消息促進(jìn)了股市交易的上漲，使得大部分曾處于觀望的投資者擁有了投資信心，從而推動了股市的繁榮，而隨后的“利空”則成為股市回落、股價下跌的直接影響因素。

具體來看，企業(yè)財務(wù)行為受到會計準(zhǔn)則變革的影響使得企業(yè)在進(jìn)入市場以后，投資者擁有樂觀情緒，在進(jìn)行投資行為時存在“超買行為”，帶來股價上漲。同時，相關(guān)企業(yè)在利潤和凈資產(chǎn)缺乏現(xiàn)金流支撐的情況下出現(xiàn)了虛增，進(jìn)而使企業(yè)賬面的“繁榮”進(jìn)入資本市場。由于這一作用形成了金融加速器效應(yīng)，引發(fā)了金融市場的波動，在經(jīng)歷過資本監(jiān)管、風(fēng)險管控、心理反應(yīng)[2]三個機(jī)制的傳導(dǎo)，投資者具備了新理性，使得股市價格迅速回落，從而形成了順周期效應(yīng)。

2.2　穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢

在經(jīng)濟(jì)動蕩時期，企業(yè)經(jīng)營者和股市投資者會將責(zé)任歸咎到會計準(zhǔn)則變革當(dāng)中來。而在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定時期，會計準(zhǔn)則的變革又可以在一定程度上推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和迅速繁榮。對于變革來說，任何一種變革都是特定經(jīng)濟(jì)時期經(jīng)濟(jì)背景下的特殊產(chǎn)物，是解決特殊經(jīng)濟(jì)問題的手段，因此不可能具備完美范式，也不會“放之四海而皆準(zhǔn)”。對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢來說，會計準(zhǔn)則變革的出現(xiàn)，目的在于平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，維護(hù)資本市場的穩(wěn)定，充分發(fā)揮市場潛力。

3　結(jié)論

綜上所述，會計準(zhǔn)則作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策的主要考量對象，其變革會直接影響企業(yè)的財務(wù)行為，并通過企業(yè)財務(wù)影響資本市場和經(jīng)濟(jì)形勢。而在經(jīng)濟(jì)形勢的作用之下，資本市場發(fā)生的動蕩又會促使會計準(zhǔn)則加快變革，從而形成循環(huán)機(jī)理。