董怡云

（湖南工業(yè)大學商學院，湖南株洲412007）

一、引言

據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)創(chuàng)造了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的發(fā)明專利、80%以上的就業(yè)崗位。[1]我國中小企業(yè)在融資貸款方面的問題一直以來都比較突出，緩解中小企業(yè)融資難還款難的問題亟待解決。在還貸周轉金相關政策未出臺前，中小企業(yè)融資的主要渠道是通過向銀行貸款，但是由于銀行貸款流程復雜，審核嚴格，抵押物要求過高，使得中小企業(yè)向銀行貸款變得更難。政府為了加大對中小企業(yè)的扶持與幫助，幫其營造一個良好的融資環(huán)境，是還貸周轉金政策出臺的契機。

二、還貸周轉金現(xiàn)狀

還貸周轉金是指為基本面較好，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策、生產(chǎn)經(jīng)營正常、市場前景較好、資金周轉暫時出現(xiàn)困難、銀行給予續(xù)貸，具有還款能力的企業(yè)提供墊資服務的資金。還貸周轉金具有專款專用、借款期限短、借款利率偏高、貸款程序便捷等特點。

近年來全國大部分地區(qū)都已陸續(xù)開設還貸周轉金業(yè)務，河南省為還貸周轉金業(yè)務開展廣泛且效果顯著的省會之一。據(jù)政府官網(wǎng)報道，截至到2016年，河南省18個省轄市積極建立企業(yè)應急還貸周轉金，幫助一大批企業(yè)渡過還貸難關。河南平頂山還貸周轉金已開展327筆業(yè)務，金額達31.55億元。洛陽市累計辦理周轉金業(yè)務472筆，周轉金額達23.5億元，政府資金累計周轉量超過60倍，為企業(yè)節(jié)約借貸成本約2.6億元。此外，江西省推出支持經(jīng)濟發(fā)展的金融服務“四項制度”開展還貸周轉金就是其中一項，山東省各市也都成立專項資金，頒布相關政策，通過建立本地區(qū)“政銀企”三方合作的還貸周轉金模式，來加速幫助中小企業(yè)渡過融資難關。

還貸周轉金的出臺，緩解了中小企業(yè)融資難、還款難的壓力，同時也有部分學者指出其潛在的問題。還貸周轉金雖然拯救了中小企業(yè)，但也容易存在延遲企業(yè)風險暴露時間和違反監(jiān)管規(guī)定的嫌疑等這些問題會影響到還貸周轉金的實施效果。[2]還有學者認為，還貸周轉金運行模式難以全面推開，受益面窄，規(guī)模較小發(fā)揮作用有限，平臺潛在風險較大，容易出現(xiàn)資不抵債，信用評估錯誤的情況。[3]但是通過上述數(shù)據(jù)的解讀，各轄市在還貸周轉金的支持下，大力幫助有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)渡過了難關，這對于地方經(jīng)濟發(fā)展具有積極意義。

三、還貸周轉金運行模式

（一）X企業(yè)簡介

目前河南省開封市具備開展還貸周轉金業(yè)務的企業(yè)有兩家，X企業(yè)為其中一家。X公司是2013年經(jīng)開封市政府批準成立的一家股份制金融服務企業(yè)，注冊資本金5，000萬元，公司主要從事圍繞政府還貸周轉金平臺，經(jīng)營還貸周轉金等其他金融類業(yè)務。X企業(yè)在汴京農(nóng)商行開立還貸周轉金專戶，配置專項資金2 200萬。依據(jù)公司數(shù)據(jù)，四年經(jīng)營已做企業(yè)近1 000家；每月經(jīng)辦業(yè)務總金額3億元左右，年收入在800萬左右，凈利潤在400萬左右，辦理還貸周轉金業(yè)務中不良業(yè)務有17筆。但四年來的穩(wěn)定經(jīng)營，使得該企業(yè)具備參考價值。

（二）X企業(yè)還貸周轉金業(yè)務操作模式

1.貸款企業(yè)申請還貸周轉金的前提條件。各貸款對象包括開封市及其管轄縣各經(jīng)營正常，符合國家規(guī)定未被列入黑名單的大中小企業(yè)。合作銀行主要為開封轄區(qū)的浦發(fā)銀行、農(nóng)村信用社（農(nóng)商行）、中原銀行和其他還貸周轉金辦法規(guī)定的合作銀行。汴京農(nóng)商行成立還貸周轉金專項合作管理小組負責對其貸戶使用還貸周轉金的業(yè)務風險進行確認。X企業(yè)設立融資窗口，派駐人員受理還貸周轉金業(yè)務，配備人員擔任業(yè)務流程經(jīng)辦人、復核人，負責還貸周轉金業(yè)務的開展和日常管理工作。

2.還貸周轉金業(yè)務辦理。汴京農(nóng)商行對于貸款企業(yè)資質進行審核，銀行決定續(xù)貸后，X企業(yè)與貸款企業(yè)對接，要求貸款企業(yè)提交由金融辦（政府）手續(xù)確認后的還貸周轉金申請表；以及汴農(nóng)商（銀行）手續(xù)確認后業(yè)務科出具的《河南汴京農(nóng)村商業(yè)銀行還貸周轉金使用確認書》兩份書面材料。核實過相關手續(xù)后與貸戶簽訂還貸周轉金合同，并要求貸款方提供兩個保證人，保證人承擔連帶責任。關于貸款企業(yè)為受托支付企業(yè)來貸款的，貸款下放后到企業(yè)賬戶上，因此在簽訂貸款合同時，需將受托支付企業(yè)列為保證人，并封存受托支付企業(yè)單位印鑒和網(wǎng)銀，直至款項歸還再退回。

3.還貸周轉金到期還款。借款企業(yè)收到回款后需對貸款企業(yè)進行信用評級，在X企業(yè)信用評級過程中主要根據(jù)貸款企業(yè)的還款情況來將企業(yè)分為四類。A類客戶為企業(yè)能按借款合同期限還款或提前還款，手續(xù)正常，不拖欠費用，正常經(jīng)營；B類客戶為因特殊原因未能按時還款，拖欠費用，企業(yè)經(jīng)營良好；C類客戶為業(yè)務中出現(xiàn)不可控風險，經(jīng)協(xié)調后解決；D類客戶為未解決的不良客戶。

四、還貸周轉金業(yè)務模式中存在的問題

（一）貸款資金使用率過低

現(xiàn)實操作過程中，部分貸款企業(yè)貸款成功后用于企業(yè)還債，以及將還貸周轉金的貸款用于投資。使得還貸周轉金的效用偏離實際，貸款企業(yè)這樣做是拆東墻補西墻的行為，違背了還貸周轉金的規(guī)定，有私自挪用資金的嫌疑，往往加重了還貸周轉金的貸后風險。

（二）貸款流程不夠規(guī)范

在還貸周轉金的業(yè)務流程中，銀行同意續(xù)貸申請后，貸款企業(yè)根據(jù)銀行出具的“續(xù)貸承諾書”進行貸款。但是在還貸周轉金實際操作過程中，銀行出具“續(xù)貸承諾書”時，貸款企業(yè)并不一定已還清上一次的貸款金額，這樣操作屬于表外信貸，原則上不符合銀行規(guī)定，需要進行額外審批。

（三）掩蓋了企業(yè)風險暴露的真相

在實際操作中，部分貸款企業(yè)在申請貸款時表明貸款用于購買原材料及生產(chǎn)設備，但實際用途與原計劃相反。長期以往造成中小企業(yè)資金斷裂，造成具有風險的貸款企業(yè)依靠還貸周轉金維持活力的巨嬰現(xiàn)象，延緩了貸款企業(yè)的破產(chǎn)時間，并不能幫助其走出困境，未體現(xiàn)出還貸周轉金真正的價值。

五、完善還貸周轉金業(yè)務模式的建議

（一）加強還貸周轉金資金考核

提高還貸周轉金的利用率就要加強對貸款企業(yè)的考核，應加強對于貸款資金用途線上線下的考核。銀行在審核貸款企業(yè)資質的同時，應設立考核人員對于公司的經(jīng)營狀況以及資金周轉能力做一個調查。并定期要求貸款企業(yè)提供相應的使用報告書，從而提高還貸周轉金的使用率，并減少不良貸款率事件的發(fā)生。

（二）規(guī)范還貸周轉金流程

還貸周轉金業(yè)務流程中，銀行對于貸款企業(yè)的審核是非常重要的環(huán)節(jié)。在續(xù)貸過程，應根據(jù)銀行應有的流程進行操作。在還款過程中，則需多留意還款金額的來源，發(fā)現(xiàn)使用還貸周轉金作為還款金額的企業(yè)，次數(shù)較少則進行警告，多次違規(guī)操作則取消其辦理還貸周轉金的資格。

（三）嚴格篩選貸款企業(yè)

政府在選擇發(fā)展對象時可以優(yōu)先考慮當?shù)刂е髽I(yè)，此類企業(yè)對稅收貢獻力度大，就業(yè)機會多，能夠帶來更大的社會效益；也可以選擇規(guī)模較大的企業(yè)，其抗風險能力較強又能夠保證續(xù)貸資金的安全性；或者是選擇與銀行、政府聯(lián)系緊密的企業(yè)，這類企業(yè)信息對稱度較強，資料相對完善，能夠安全性與流動性。優(yōu)先照顧這些企業(yè)，把控好第一步，為后續(xù)還貸周轉金的開展打好基礎。