文/姚玲宇，哈爾濱商業(yè)大學(xué)

1 本研究的目的

目的：企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是營運(yùn)資本的管理。對于醫(yī)療器械企業(yè)，加強(qiáng)營運(yùn)資金管理應(yīng)該從業(yè)務(wù)管理的角度多考慮，包括通過加強(qiáng)管理意識(shí)，建立管理制度，細(xì)化管理流程，優(yōu)化管理方法，以保持企業(yè)運(yùn)行狀況良好的營運(yùn)資金，并改善各種環(huán)境中營運(yùn)資金的應(yīng)變能力，以避免資金鏈太緊，過早采取預(yù)防措施以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2 國內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)80年代后，人們的營運(yùn)資金管理研究的不斷深入發(fā)展，使其成為財(cái)務(wù)管理學(xué)科的一個(gè)領(lǐng)域。Kenneth P Nunn（2012）發(fā)表，營運(yùn)資金的戰(zhàn)略決定因素：產(chǎn)品線透視“主要戰(zhàn)略因素，他用了”戰(zhàn)略規(guī)劃研究所“PIMS數(shù)據(jù)庫，采用實(shí)證方法，探討五類營運(yùn)資金戰(zhàn)略影響因素。馬廣林（2014）指出，跨分銷企業(yè)營運(yùn)資金管理跨度具有高層次、多環(huán)節(jié)和不確定性程度的特點(diǎn)，客觀上增加了交叉配送公司營運(yùn)資金管理的復(fù)雜性，跨流通企業(yè)要提高營運(yùn)資金管理。

3 營運(yùn)資金管理的相關(guān)概述

3.1 營運(yùn)資金的概念

營運(yùn)資金也叫企業(yè)營運(yùn)資本，指企業(yè)投入日常經(jīng)營活動(dòng)（營業(yè)活動(dòng)）的資本，本文所指的營運(yùn)資金是指狹義的營運(yùn)資金，它不是簡單的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債相加減，而是反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系。

3.2 營運(yùn)資金控制

營運(yùn)資金是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的相互關(guān)系。營運(yùn)資金控制是對企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的有效管理，營運(yùn)資金得到有效控制，企業(yè)才會(huì)擁有合適的資產(chǎn)利用率，企業(yè)的償債能力也會(huì)得到加強(qiáng)。

3.3 資金風(fēng)險(xiǎn)理論

資金風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的運(yùn)行過程中，由于通貨膨脹、不可抗力或其他因素造成了實(shí)際利率的不確定，從而使企業(yè)的實(shí)際收入小于預(yù)計(jì)收入，造成企業(yè)資金的損失。要想獲得收益就必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)和收益是相輔相成的，這就需要企業(yè)做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指對風(fēng)險(xiǎn)做出分析和識(shí)別從而能夠降低企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)利潤達(dá)到最大化。

4 醫(yī)療器械企業(yè)營運(yùn)資金管理的問題分析

4.1 營運(yùn)資金管理存在的問題

4.1.1 管理者缺乏對營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理的研究

主要表現(xiàn)在：（1）資金來源不穩(wěn)定，缺乏合理有序的安排；（2）信貸嚴(yán)重的企業(yè)的項(xiàng)目，大量債權(quán)人的形成。

4.1.2 醫(yī)療器械企業(yè)營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）自有資本比率偏低，短期償債指標(biāo)不合理；（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，存貨比重過大且資產(chǎn)管理質(zhì)量低下；（3）負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，借款還本付息壓力大

4.1.3 營運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)居高不下

5 醫(yī)療器械企業(yè)營運(yùn)資金管理的對策建議

5.1 逐步建立多元化的融資渠道

在融通渠道多元化的建設(shè)上，傳統(tǒng)的融資渠道主要有：自有資金、銀行貸款、客戶資金（預(yù)售回款），還有幾個(gè)主要的融資渠道：（1）證券融資；（2）典當(dāng)融資；（3）信托項(xiàng)目融資；（4）流動(dòng)負(fù)債融資。

5.2 完善醫(yī)療器械企業(yè)營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理

企業(yè)應(yīng)高度重視資金預(yù)算管理，充分規(guī)劃和控制資本預(yù)算管理的協(xié)調(diào)，根據(jù)優(yōu)先級(jí)調(diào)度安排，并從被動(dòng)應(yīng)對資金的有效管理到先進(jìn)的控制反映了預(yù)算管理的中心位置。

企業(yè)的預(yù)算管理包括預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算調(diào)控和預(yù)算考評(píng)。通過全面預(yù)算的編制、執(zhí)行、監(jiān)控與考核等主要步驟，醫(yī)療器械企業(yè)可以保證公司所有的經(jīng)營業(yè)務(wù)均可控，都在合理的預(yù)測、實(shí)施和修正過程中進(jìn)行，從而建立起動(dòng)態(tài)業(yè)務(wù)循環(huán)，以確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

5.3 建立健全醫(yī)療器械開發(fā)企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理體系

5.3.1 明確營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和測量的基礎(chǔ)上，對營地的可能性資本風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，預(yù)防和減少損失的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)利益服務(wù)活動(dòng)和商業(yè)活動(dòng)。一般來說，營運(yùn)資本風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)主要包括以下兩個(gè)方面：營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)和營運(yùn)資金損失控制目標(biāo)。

5.3.2 實(shí)施營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理

醫(yī)療器械企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身基本特征及所處發(fā)展階段情況，比較分析企業(yè)的會(huì)計(jì)資料、企業(yè)的營運(yùn)管理及競爭環(huán)境狀況等信息，設(shè)計(jì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，進(jìn)行營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為管理層提供企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

6 結(jié)論

通過以上分析，醫(yī)療器械企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)確掌握營運(yùn)資金管理的問題及其原因，做出準(zhǔn)確的資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，針對不同類型的器械做出相應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估，把企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，避免企業(yè)遭受損失，使企業(yè)達(dá)到利潤最大化，企業(yè)應(yīng)在某種程度上采取措施來改善目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，逐步建立證券融資、信貸融資、股權(quán)融資等多種多元化的融資渠道，并引入全面預(yù)算管理的概念以完善醫(yī)療器械企業(yè)營運(yùn)資金管理結(jié)構(gòu)，建立健全的醫(yī)療器械開發(fā)企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括明確營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及實(shí)施營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理，以解決目前醫(yī)療器械企業(yè)營運(yùn)資金管理過程中存在的主要問題，如此才能提高我國醫(yī)療器械企業(yè)在國際經(jīng)濟(jì)市場中的競爭力。

【參考文獻(xiàn)】

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