文/劉念，河南國(guó)控金匯投資有限公司

1 產(chǎn)業(yè)投資公司及財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)概述

1.1 產(chǎn)業(yè)投資以具體的產(chǎn)業(yè)要素為著力點(diǎn)，是以貨幣購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)業(yè)要素，從而通過(guò)投融資手段轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)資本，形成固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值活動(dòng)。產(chǎn)業(yè)投資公司主要依托產(chǎn)業(yè)板塊，開(kāi)展“募、投、管、退”的業(yè)務(wù)活動(dòng)，首先應(yīng)結(jié)合既定的產(chǎn)業(yè)板塊，本著縱向、橫向產(chǎn)業(yè)鏈的拓展，確定發(fā)展愿景、戰(zhàn)略定位等；其次應(yīng)圍繞產(chǎn)業(yè)板塊的發(fā)展方向，厘定投資業(yè)務(wù)的商業(yè)模式、盈利模式。產(chǎn)業(yè)投資類(lèi)公司業(yè)務(wù)拓展中，一般在既定的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，進(jìn)而開(kāi)展項(xiàng)目立項(xiàng)、可行性研究、盡職調(diào)查、投后管理、退出等閉合商業(yè)循環(huán)。

1.2 產(chǎn)業(yè)投資公司的發(fā)展軌跡、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)決定了其財(cái)務(wù)管理的特殊性。一是產(chǎn)業(yè)投資公司大多圍繞實(shí)體產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)類(lèi)投資，以股權(quán)為紐帶吸收、新設(shè)控股或參股類(lèi)公司，并輸出管理資源，對(duì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目公司進(jìn)行培育、提升，以獲取溢價(jià)收益。業(yè)務(wù)過(guò)程決定了財(cái)務(wù)管理的集團(tuán)化運(yùn)作特點(diǎn)、控股類(lèi)公司集約化管控的需求。二是投資過(guò)程、投后管理類(lèi)似于實(shí)體類(lèi)集團(tuán)化企業(yè)，要充分體現(xiàn)資金管理、預(yù)算管控的主線(xiàn)意識(shí)。三是產(chǎn)業(yè)投資公司主要以投資為主，投資鏈接融資，其融資對(duì)投資業(yè)務(wù)開(kāi)展的保障性作用十分重要。為了有力支撐投資業(yè)務(wù)的開(kāi)展，財(cái)務(wù)管理中需要打造多元化的融資管理支撐體系。四是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的當(dāng)下，產(chǎn)業(yè)投資公司的財(cái)務(wù)管理手段也面臨升級(jí)換代，需要具有財(cái)務(wù)信息化的思維意識(shí)，推行業(yè)財(cái)一體化、構(gòu)建財(cái)務(wù)

2 產(chǎn)業(yè)投資公司財(cái)務(wù)管理的總體思路

基于產(chǎn)業(yè)投資公司的戰(zhàn)略定位、產(chǎn)業(yè)布局，財(cái)務(wù)管理工作的總體思路是：緊貼公司業(yè)務(wù)拓展步伐，逐步構(gòu)建和完善以集中式財(cái)務(wù)管理架構(gòu)為基礎(chǔ)、以資金管理及預(yù)算管控為主線(xiàn)、以多元化融資保障體系為支撐、以財(cái)務(wù)共享信息化集成為手段的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，不斷提升財(cái)務(wù)管控能力，更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)支撐與保障作用。

3 產(chǎn)業(yè)投資公司財(cái)務(wù)管理思路下的幾點(diǎn)思考

3.1 應(yīng)著“效率效益優(yōu)化、管控能力強(qiáng)化”的原則，在產(chǎn)業(yè)投資公司實(shí)施財(cái)務(wù)集中式管理，并逐步實(shí)現(xiàn)從“資源型”財(cái)務(wù)集中管理向“共享型”財(cái)務(wù)集中管理轉(zhuǎn)變。一是財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)采用“業(yè)務(wù)單元崗+現(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù)崗”相結(jié)合的方式設(shè)置。通過(guò)上移財(cái)務(wù)管理權(quán)限、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理制度體系、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管控標(biāo)準(zhǔn)，打破了會(huì)計(jì)主體的限制，更有益于集團(tuán)化財(cái)務(wù)管控能力的提升。借助財(cái)務(wù)信息化手段，綜合考慮控股公司規(guī)模、類(lèi)型、地域等條件，控股公司的財(cái)務(wù)部門(mén)采用兼職或者設(shè)置現(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù)崗形式，解決產(chǎn)業(yè)投資公司本部與控股公司的業(yè)務(wù)銜接、兼顧業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)效率。二是實(shí)施控股公司財(cái)務(wù)人員委派制，明晰崗位職責(zé)。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人一般由產(chǎn)業(yè)投資公司本部兼職，現(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù)由產(chǎn)業(yè)投資公司負(fù)責(zé)統(tǒng)一委派?，F(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù)崗的薪酬待遇由產(chǎn)業(yè)投資公司負(fù)責(zé)核定，并在控股公司列支；工作績(jī)效采用“1+1”考評(píng)機(jī)制，即“產(chǎn)業(yè)投資公司+所在控股公司”考評(píng)結(jié)合的方式；現(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù)崗位職責(zé)本著“合理高效、協(xié)調(diào)配合、相互監(jiān)督、不斷提升”的原則分配。

3.2 本著“資金管理一個(gè)池、預(yù)算管控一張網(wǎng)”的管理理念，將資金管理、預(yù)算管控作為產(chǎn)業(yè)投資公司財(cái)務(wù)管理的主線(xiàn)來(lái)抓。一是推行資金計(jì)劃管理、集中管理，逐步發(fā)揮資金池效應(yīng)。建立資金計(jì)劃管理制度，規(guī)范資金收支環(huán)節(jié)的審批流程，防范資金使用合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)資金收支執(zhí)行定期或不定期專(zhuān)項(xiàng)分析，夯實(shí)資金保障作用；逐步構(gòu)建資金集中管理制度，合理調(diào)配各銀行賬戶(hù)存量資金，打造“賬戶(hù)分級(jí)+頭寸調(diào)劑”、信息化系統(tǒng)為支撐的資金集中管理平臺(tái)，發(fā)揮資金池效應(yīng)。二是促進(jìn)全面預(yù)算管理制度落地，有效發(fā)揮預(yù)算管控的統(tǒng)領(lǐng)效應(yīng)。通過(guò)科學(xué)編制預(yù)算，細(xì)化預(yù)算指標(biāo)分解，合理配置資源，突出預(yù)算指標(biāo)的引導(dǎo)作用；采用對(duì)比分析、對(duì)標(biāo)分析、趨勢(shì)分析等方法，加強(qiáng)預(yù)算過(guò)程控制；將預(yù)算指標(biāo)的執(zhí)行結(jié)果納入公司及控股公司的績(jī)效考核體系。

3.3 應(yīng)保有對(duì)融資結(jié)構(gòu)、資本成本、融資渠道的前瞻性視角開(kāi)展融資管理工作，逐步形成多元化融資保障體系。一是充分利用政策性金融資源優(yōu)勢(shì)，積極發(fā)掘產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目獲取政策性資金的契合點(diǎn)，爭(zhēng)取低成本、長(zhǎng)周期資金支持。二是深化與各金融機(jī)構(gòu)的交往對(duì)接，拓展間接融資的渠道，構(gòu)建層次化融資體系。以具體的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目為落腳點(diǎn)，拓展與銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)溝通的廣度、深度。三是創(chuàng)新融資模式，提升直接融資能力，打通資本運(yùn)作渠道。將布局的產(chǎn)業(yè)板塊和平臺(tái)公司作為股權(quán)投資運(yùn)作平臺(tái)，通過(guò)聚合戰(zhàn)略合作伙伴，發(fā)揮杠桿作用，撬動(dòng)社會(huì)資本投向公司重點(diǎn)培育的產(chǎn)業(yè)，為后期資本運(yùn)作創(chuàng)造條件；同時(shí)產(chǎn)業(yè)投資形成的物業(yè)資產(chǎn)為底層資產(chǎn)，通過(guò)資產(chǎn)證券化的方式加大融資置換；提前著手輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)類(lèi)控股公司的財(cái)務(wù)規(guī)范化建設(shè)，適時(shí)對(duì)接資本市場(chǎng)。

3.4 緊扣發(fā)展步伐，進(jìn)一步細(xì)化財(cái)務(wù)管控升級(jí)的路線(xiàn)圖方案，分步驟梳理、完善財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化清單，以標(biāo)準(zhǔn)化帶動(dòng)信息化，深入研究財(cái)務(wù)共享中心機(jī)制，建立以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心，提供會(huì)計(jì)核算、資金結(jié)算、報(bào)表編制、預(yù)算管理和財(cái)務(wù)分析等工作為一體的財(cái)務(wù)共享管理中心，最終形成價(jià)值導(dǎo)向型財(cái)務(wù)管理模式。

4 結(jié)束語(yǔ)

產(chǎn)業(yè)投資公司具有集團(tuán)化運(yùn)作的實(shí)質(zhì)、也有投資公司特有的商業(yè)模式；其財(cái)務(wù)管理與實(shí)體企業(yè)相同的財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)，也有著財(cái)務(wù)管理的特殊性要求。在價(jià)值導(dǎo)向型財(cái)務(wù)管理不斷深化的當(dāng)下，不同的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)ω?cái)務(wù)管理的價(jià)值創(chuàng)造要求各異，在業(yè)財(cái)一體化的推進(jìn)中，產(chǎn)業(yè)投資公司財(cái)務(wù)管理水平提升將一直在路上。

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