朱 捷

（江蘇開放大學，南京 210036）

風險管理工作內(nèi)容主要包括了風險防范以及最大程度降低風險帶來的損失，風險管理由于其重要的地位，在不同的發(fā)展階段有不同特點。而在新的時代背景下其特征體現(xiàn)為風險處理機制的形成，即風險轉(zhuǎn)移與分散的保險與證券市場形成。許多金融機構(gòu)利用資本工作達成金融活動風險管理工作目標，而我國在資本工作應用方面已經(jīng)開始了研究。保險行業(yè)或者是銀行業(yè)都對此開展深入的研究，利用資本對金融行業(yè)工作開展進行管理已經(jīng)成為了發(fā)展的主要趨勢。

一、金融行業(yè)利用資本對風險進行管理的必要性分析

1.利用經(jīng)濟資本進行管理是企業(yè)適應來自外部監(jiān)管的需要。銀監(jiān)會曾經(jīng)發(fā)布了關(guān)于資產(chǎn)金融公司監(jiān)管的文件，以風險為本監(jiān)管工作的內(nèi)容包括了以下方面：杠桿率監(jiān)管、最低資本監(jiān)管、大額風險暴露監(jiān)管、內(nèi)部監(jiān)管、流動性風險監(jiān)管。而為了配合監(jiān)管工作開展，銀監(jiān)會后續(xù)又發(fā)布了關(guān)于企業(yè)監(jiān)管體系與指標的標準。對于資產(chǎn)公司風險權(quán)重問題，銀監(jiān)會也通過研究工作給出了解決問題的方法，從而為風險系數(shù)設定，資本要求計算提供相應的依據(jù)。相關(guān)內(nèi)容的實施，使企業(yè)發(fā)展受到了資本的約束，而為了對資本進行有效的監(jiān)管，企業(yè)堅持風險為本的理念，運用資本管理工具，使資本與風險資產(chǎn)增長二者協(xié)調(diào)，滿足杠桿監(jiān)管與資本充足率相關(guān)要求。

2.利用資本進行管理體現(xiàn)了企業(yè)管理的本質(zhì)要求。企業(yè)規(guī)避與防范風險，其前提是對種類風險進行有效的識別，而經(jīng)濟資本引入則正是為了滿足此種需要。企業(yè)風險可以將其分為市場風險、戰(zhàn)略風險、信用風險、操作風險、特殊風險等，比如利益沖突、內(nèi)部交易、集中度風險、資本不足、聲譽風險等。為了對企業(yè)面對的上述風險進行有效的識別與計量，對規(guī)避與防范各種風險所需要的資本進行正確的評估，就需要引入資本，并將風險與資本管理二者融為一體。

企業(yè)在發(fā)展過程中需要結(jié)合到自身情況以及市場情況對企業(yè)發(fā)展方向進行調(diào)整，將經(jīng)濟資本引入并對其進行科學的配置能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。對于資本帶來的壓力，企業(yè)發(fā)展需要轉(zhuǎn)變方式，向著資本節(jié)約型方面發(fā)展，對服務的現(xiàn)有業(yè)務體系進行持續(xù)的完善。企業(yè)需要對于業(yè)務對經(jīng)濟資本的需求進行分析評估，從而對不同的業(yè)務線進行資本分配。依據(jù)資本分配的情況對相關(guān)工作人員工作進行考核，從而使工作與業(yè)務之間建立聯(lián)系[1]。除此之外，還要努力拓展高回報率與低風險的業(yè)務。為了更好地開展業(yè)務轉(zhuǎn)型工作，需要建立并完善風險定價與考核機制，從而引導資本配置，并且能夠滿足監(jiān)管工作的需要。

二、保險金融綜合經(jīng)營風險分析

1.保險行業(yè)負債與資本二者之間的關(guān)系不合理。保險金融綜合經(jīng)營，對其產(chǎn)生主要風險的因素是資產(chǎn)與負債的結(jié)構(gòu)，保險企業(yè)可能會由于資產(chǎn)與負債二者搭配不合理，從而導致自身沒有足夠的償債能力，管理工作最終的結(jié)果是風險失控。而我國在利率浮動方面采用的政策有一定的限度。從某種程度上來看，保險企業(yè)債務償還的能力一定程度上有所增大。對于保險行業(yè)而言，當其需要償還的債務越多時，風險控制工作的難度就會越大，容易導致企業(yè)因自身財務問題引發(fā)信用問題，使其后期融資工作產(chǎn)生困難。

2.對風險的防控能力低。通過對保險行業(yè)經(jīng)營狀況進行分析可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部監(jiān)督制度存在不完善之處，從而導致制度無法對各項工作開展形成良好的制約，工作人員行為無法得到有效的約束，從而導致管理工作風險增大。除過管理制度方面的問題，部分工作人員職業(yè)道德也會對管理工作最終結(jié)果造成影響，制度無法有效地落實，金融風險就會擴大。因此，管理人員素質(zhì)問題也是引發(fā)金融行業(yè)風險的因素之一。

3.企業(yè)經(jīng)營擴張。企業(yè)發(fā)展的過程由于市場份額的擴大會不斷擴張，但是企業(yè)擴張并不是單純地擴大企業(yè)規(guī)模，而是在綜合考慮到多方面因素后做出的決策。部分企業(yè)為了占有市場份額，只看到了企業(yè)利益的增長就開始了擴張，從而導致企業(yè)資金緊張。但是對于保險行業(yè)而言，某些收益是不確定的，企業(yè)盈利存在一定的風險。對于債務償還能力較弱的企業(yè)而言，綜合經(jīng)營風險就會增大，而市場在發(fā)展的過程中競爭會更加的激烈，甚至出現(xiàn)了不正當競爭的現(xiàn)象，多項因素共同作用下，導致企業(yè)經(jīng)營過程風險擴大。如果企業(yè)管理制度不健全，隱性風險就可能會實質(zhì)化[2]。

三、經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營風險管理對策

1.強化對資本的測算，從而為產(chǎn)品定價等工作的開展提供依據(jù)。對于保險行業(yè)而言需要強化產(chǎn)品開發(fā)管理工作，尤其是對新產(chǎn)品定價，需要對資本進行測算，并將其作為定價的依據(jù)。定價工作開展的整體環(huán)節(jié)，企業(yè)需要做好定價模型、概率參數(shù)、情景設定等工作，使風險管理工作得以延伸，在加大風控工作力度的同時，提升風險管理工作的效果。企業(yè)在發(fā)展過程中需要結(jié)合到自身情況以及市場變化對已經(jīng)制定的發(fā)展戰(zhàn)略進行不斷的調(diào)整，發(fā)展戰(zhàn)略變革需要基于自身可以支配的資本，將經(jīng)濟資本作為測算工作的依據(jù)，從而對業(yè)務進行合理的安排。對于企業(yè)開發(fā)的新產(chǎn)品，必須要對其未來發(fā)展情況進行預測與分析，比如可能面臨的資金問題，避免企業(yè)發(fā)展需要的資本超過自身能夠供給的最大限度。

2.基于經(jīng)濟資本構(gòu)建風險模型。保險行業(yè)在風險管理工作建模方面較為欠缺，鑒于此，企業(yè)需要強化基于資本的預測模型建立工作，通過借鑒與引入國外風險模型，結(jié)合到企業(yè)自身情況與市場情況進行合理的改造，從而使其能夠很好地適應企業(yè)發(fā)展與風險控制工作開展。保險企業(yè)需要對模型進行分解從而了解各個模塊，并將其分配到企業(yè)的不同部分，風險管理部門對其進行管理[3]。在數(shù)據(jù)獲取方面，關(guān)于信用與市場等方面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可以通過客戶端軟件獲得，而操作風險可以通過系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫獲得。

3.基于經(jīng)濟資本開展負債與資產(chǎn)的匹配管理。企業(yè)負債與資本二者結(jié)構(gòu)對企業(yè)風險管理工作會產(chǎn)生重大影響，因此在對風險進行控制的時候，需要對二者結(jié)構(gòu)進行合理的匹配。保險行業(yè)需要在已有的資產(chǎn)與負債匹配基礎(chǔ)上，強化資本管理工作，落實其應用的效果，使企業(yè)在關(guān)注業(yè)務增長的同時，對這一過程伴隨的風險進行管理，改變落后傳統(tǒng)的管理模式。

強化對信用風險的評估，由于多方面的原因，我國保險行業(yè)在風險管理工作方面多偏重于對利率風險進行控制，而沒有對信用風險予以足夠的重視，由此導致信用風險對企業(yè)發(fā)展造成了嚴重的不利影響，尤其是對企業(yè)資產(chǎn)造成了沖擊。鑒于此，企業(yè)就需要建立基于資本的資產(chǎn)與負債匹配制度，對原有的模型進行全面審視，在信用問題出現(xiàn)前就做好風險防控工作。

流動性匹配工作需要強化，保險行業(yè)在經(jīng)營的過程中，利用經(jīng)濟資本相關(guān)方法對實際經(jīng)濟狀況下現(xiàn)金流問題開展評估，以此實現(xiàn)對風險的提前預警，從而使企業(yè)經(jīng)營過程中安全性能夠得到保障。企業(yè)在經(jīng)營的過程中需要結(jié)合到市場以及自身情況的變化，對于國內(nèi)以及國外某些案例進行分析，尤其是與自身情況相似的例子，借鑒其良好的經(jīng)驗，從而規(guī)避未來發(fā)展過程中可能會產(chǎn)生的風險。從另一方面來講，通過對已有的案例進行分析也能夠使企業(yè)對自身風險預判的準確性得以提升，從而使應對策略更加合理與科學。

對成本與收益進行合理的匹配，在企業(yè)發(fā)展的過程中成本與收益二者匹配工作需要在工作開展的不同階段進行，并不是部分管理人員簡單理解的在前期開展匹配工作，事后同樣需要關(guān)注資產(chǎn)與成本二者匹配問題。使管理人員對企業(yè)自由經(jīng)營情況有詳細的了解，方便其下一步工作開展奠。通過對收益與風險是否合理進行判斷，從而決定是否繼續(xù)投入資本或者是對業(yè)務板塊進行重組，在提升經(jīng)濟效益的同時使經(jīng)營的風險最大程度降低。

4.夯實資本風險管理基礎(chǔ)。保險行業(yè)通過將資本方法引入其中，從而使自身風險管理工作效果提升，是未來管理工作發(fā)展的趨勢。但是，對于任何一種方法而言都有適用的范圍，采用此種風險管理模式需要有良好的基礎(chǔ)，比如技術(shù)為其提供支撐。工作最終是需要人來完成的，因此高素質(zhì)人才是必不可少的，而保險行業(yè)在高素質(zhì)人才方面的工作還有待強化。資本風險管理是一種綜合性的方法，因此，工作人員在意識與工作方式上要打破傳統(tǒng)模式的束縛。工作開展需要由專業(yè)人員做主導，各部門要密切配合，從而使工作能夠達到預期的目的[4]。采用此方法對風險進行管理時，還需要對企業(yè)面臨的整體金融趨勢進行正確的分析，在借鑒其他風險管理模型的時候需要慎重，確保模型的適用性及可操作性。模型在引入并應用時要考慮到技術(shù)與市場方面因素，并且結(jié)合到自身情況進行改進。風險管理工作需要建立數(shù)據(jù)系統(tǒng)，通過相關(guān)技術(shù)對數(shù)據(jù)進行分析從而對風險進行預測。

四、結(jié)語

風險管理是金融行業(yè)管理工作的重要內(nèi)容，風險通常是不確定的，因此管理工作需要對潛在的風險進行預測，制定應急措施。利用經(jīng)濟資本對風險進行管理有其自身優(yōu)勢，但同時需要考慮方法在應用過程中應注意的方面，從而使企業(yè)能夠良好地發(fā)展。

[1]易志剛，易中懿.基于經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營風險研究[J].經(jīng)濟問題，2013，(5).

[2]李晶.基于經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營風險的若干探討[J].時代金融，2014，(21).

[3]羅國華.從經(jīng)濟資本管理角度分析保險金融綜合經(jīng)營中存在的風險[J].商業(yè)文化，2015，(6).

[4]劉璐.保險金融綜合經(jīng)營風險的探討[J].中外企業(yè)家，2015，(32).