一、 股權投資和稅務籌劃的內涵

(一) 股權投資

股權投資是指一個企業(yè)通過在較長時間內持有另一個企業(yè)的股份或者直接長時間投資另一個企業(yè)，來獲得對這個企業(yè)生產經營活動的影響權甚至控制權，最終實現分散經營風險、分享經營利潤的目的。

市場經濟體制在帶動我國經濟高速發(fā)展的同時，也為市場上的生產者創(chuàng)造了更加激烈、復雜的競爭環(huán)境。為了獲得更大的競爭優(yōu)勢，在復雜的市場環(huán)境中享有一隅之地，各行各業(yè)的生產者普遍走上了合作共贏的道路，而股權投資，由于其投資較少、共擔風險等優(yōu)點，成為廣受生產者青睞的合作方式。

(二) 稅務籌劃

稅務籌劃，或者說叫做合理避稅，是指企業(yè)通過研讀相關的稅收政策、稅務法律，在不違反法律法規(guī)的前提下，通過合理地統(tǒng)籌安排本企業(yè)的生產經營活動，達到降低企業(yè)需繳納稅額、促進企業(yè)長久穩(wěn)定發(fā)展的目的。

稅務籌劃最早出現于上世紀二三十年代，由英國一個議會議員提出。這一理念一經推出，就迅速獲得了法律界的認可以及各行各業(yè)生產者的推崇。發(fā)展到現在，稅務籌劃已經成為一項備受生產者關注的重要活動，對企業(yè)的生存發(fā)展之路也有顯著的影響。

二、 股權投資公司進行股權購買、轉讓、處置時的三個稅法問題

(一) 明股實債，是否納稅的問題

企業(yè)進行股權投資時，有時會出現一種介于股權和債權之間的“明股實債”的特殊投資結構。企業(yè)和稅務機關對這種投資性質的界定，可能決定企業(yè)是否需要繳納增值稅的問題。而根據《財政部、國家稅務總局關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》(財稅[2016]36號，以下簡稱36號文件)中關于“貸款服務”的規(guī)定，金融商品持有期間利息應按照貸款服務繳納增值稅。因此，在判斷是否需要納稅時，企業(yè)必須識別交易的實質性質，嚴格依法納稅，避免額外的稅務風險。

(二) 股權代持，納稅主體的問題

企業(yè)進行股權投資時，有時出于復雜原因，委托另一個公司代為持有其他公司股份。繳納相關稅費時，納稅機關必須判別名義股權持有者和實際持有者究竟誰作為納稅主體。根據36號文件規(guī)定，在我國境內有應稅行為的單位和個人，為增值稅納稅人。因此從法律層面講，名義股權持有者本身就是增值稅納稅人，應該繳納增值稅。也就是說，公司之間發(fā)生股權代持行為時，名義股權所有者作為法律上的所有人，其代持的股權轉讓后，代持者應該依法納稅，并承擔相應法律責任。

(三) 境外投資，性質判定的問題

企業(yè)進行境外股權投資時，有時由于國內國外相關法律和政策的不同，企業(yè)所匯出的資金在國外的被投資企業(yè)未必能作為資本金入賬。如何界定企業(yè)的這部分匯出資金的性質，決定企業(yè)應該承擔的納稅義務。根據相關的規(guī)定，股權投資的入賬價值應該根據一些具有法律效力的文件資料來確定，如驗資報告等，而碎玉超過資本金部分的資金匯出，應將其性質界定為債券投資，并履行相關納稅義務。

三、 股權投資公司進行稅務籌劃的誤區(qū)及其后果

(一) 稅務籌劃方向單一

稅務籌劃歷經近一個世紀的發(fā)展，雖然其理論體系、施行標準等都更加完善，但對很多企業(yè)來說，如何規(guī)劃合理避稅目標仍然是一個難題。股權投資公司同樣存在稅務籌劃方向單一的問題。稅務籌劃又叫合理避稅，從字面意思上來講，就是要合理安排企業(yè)的各項經濟活動以降低企業(yè)的應繳稅額，減輕企業(yè)稅負。這種片面理解造成了很多股權投資公司進行稅務籌劃進入了方向單一的誤區(qū)。企業(yè)進行稅務籌劃絕非只是為了減少稅收繳納。企業(yè)因其生產或服務的不同特點，以及企業(yè)性質和規(guī)模的不等，所牽涉的稅收類型往往有較大差別，但無論什么性質、無論規(guī)模大小，每個企業(yè)都涉及多種稅收。各種稅收交叉作用，最終產生對企業(yè)的復雜影響。如果股權投資公司在進行稅務籌劃時僅僅局限于降低稅負，而不考慮企業(yè)的整體經營活動，則無法保證避稅對企業(yè)的綜合影響是正向還是負向。

(二) 對稅務環(huán)境的把控不足

我國進入市場經濟已有三十多年，與市場經濟體制相適應的各種法律法規(guī)、政策制度也逐漸完善。就稅法來說，我國立法部門不斷出臺新的稅法、法律解釋，可以說，我國的稅法體系十分的龐大、復雜。這無疑給企業(yè)進行稅務籌劃帶來了更大的困難。股權投資公司的合理避稅必須具有合法性，因此稅務籌劃必須對復雜的稅務環(huán)境有較為全面、清晰的把控。而我國龐大的稅法體系使企業(yè)稅務人員大部分不能滿足這一標準。對稅務環(huán)境把控不足的后果就是股權投資公司進行稅務籌劃時往往不能全面考慮企業(yè)生產經營的各個環(huán)節(jié)，或者不能合理考慮企業(yè)牽涉的所有稅法規(guī)定，從而難以實現稅務籌劃的預期目標。

四、 股權投資公司優(yōu)化稅務籌劃的建議

(一) 綜合考慮稅務籌劃的完整效益

稅務籌劃歷經近一個世紀的發(fā)展，雖然其理論體系、施行標準等都更加完善，但對很多企業(yè)來說，如何規(guī)劃合理避稅目標仍然是一個難題。稅務籌劃又叫合理避稅，從字面意思上來講，就是要合理安排企業(yè)的各項經濟活動以降低企業(yè)的應繳稅額，減輕企業(yè)稅負。這種片面理解造成了很多股權投資公司進行稅務籌劃進入了方向單一的誤區(qū)。目前包括股權投資公司在內的各類生產者都或多或少的存在避稅方向不合理的問題。股權投資公司只有立足于公司生產經營的全過程，綜合全面地考慮本公司稅務籌劃的完整效益，才能確保稅務籌劃方向正確、實現預期目標。股權投資公司應該從以下三個方面作出努力：

首先，股權投資公司應該對投資方向和行業(yè)慎重選擇。國家為支持新興產業(yè)或綠色產業(yè)的發(fā)展，往往在各方面給予政策扶持，其中就包括稅收優(yōu)惠，反之，對于一些高污染、高耗能的產業(yè)政府往往加重稅收。其次，投資形式也是稅務籌劃應該考慮的重點問題。公司以貨幣、實物設備、土地或者無形資產等不同形式進行投資造成的稅負是不相等的，合理規(guī)劃、選擇性價比更高的投資方式更有利于稅務籌劃目標的實現。最后，也是最重要的，只有在充分了解本公司經營性質、經營特點的前提下，設計與本公司特點切實相符的稅務籌劃方式，才能確保稅務籌劃的綜合正向效益。

(二) 深入了解復雜的稅務環(huán)境

我國進入市場經濟已有三十多年，與市場經濟體制相適應的各種法律法規(guī)、政策制度也逐漸完善，形成了龐大、復雜的稅法體系。這無疑給企業(yè)進行稅務籌劃帶來了更大的困難。但要想做好避稅工作，稅務籌劃人員必須迎難而上，攻克這一難題，對復雜的稅務環(huán)境進行深入掌控。

了解本公司業(yè)務與哪些稅法規(guī)定相關，是股權投資公司攻克稅務環(huán)境難題的第一步。然后，公司有必要明確具體的業(yè)務活動與具體法律規(guī)定的對應關系。在做好了以上兩點準備之后，股權投資公司就可以以嚴守稅法規(guī)定為底線，深入了解相關稅法中涉及本公司業(yè)務規(guī)定的條款，進而結合業(yè)務特點有針對性的制定避稅措施。復雜的稅務環(huán)境雖然給企業(yè)進行合理避稅造成了一定的困難，但企業(yè)如果深入、充分的掌握了其規(guī)律性，就有更多機會利用這些規(guī)定，為企業(yè)的稅收籌劃工作帶來更大收益。

(三) 充分認識稅務籌劃的風險

稅務籌劃是企業(yè)合作分擔經營風險的有效辦法，但稅務籌劃本身的風險性也不容忽視。股權投資公司大多存在對稅務籌劃風險認識不足的問題。充分了解稅務籌劃的風險性是發(fā)揮企業(yè)稅務籌劃作用的前提工作。

合理避稅重在合理，稅務籌劃工作必須在不違法國家稅法規(guī)定的前提下進行，這是股權投資公司稅務籌劃應該規(guī)避的第一種風險。規(guī)避這種風險除了要做好前面提到的深入了解復雜的稅務環(huán)境，還應該保持對相關稅法變動的高度敏感性，及時調整稅務籌劃方案的相關措施，使方案時刻保持先進性。另一方面，稅務籌劃實際上是一種在事情發(fā)生之前進行預測防范的安排，因此必定存在預估情況與現實發(fā)生情況的差異性，這是股權投資合理避稅時需要規(guī)避的另一種風險。規(guī)避這種風險要求股權投資公司事先對稅務籌劃過程中可能出現的偏差性風險有大概的預估，并針對每一種偏差制定出拯救方案。

(四) 培養(yǎng)專業(yè)的稅務籌劃隊伍

稅務籌劃是一項具有高度專業(yè)性要求的活動，應該由具有相關專業(yè)能力的人進行。而大多企業(yè)由于對稅務籌劃的風險性沒有準確的認識，并不設專門的部門機構，稅務籌劃工作往往納入財務部門的工作范疇，由財務人員共同完成。財務管理和稅務籌劃是具有不同專業(yè)要求的兩種內容迥異的活動，財務人員在稅務籌劃的專業(yè)知識、法律知識、工作技能等方面都很難滿足要求，稅務籌劃工作更加難以發(fā)揮預期效果。公司應當對進行該工作的人員精挑細選，并做好人力資本的保持與開發(fā)工作。股權投資公司對稅務籌劃人員的選拔和培養(yǎng)應該重點關注以下三個方面：

第一，稅務籌劃人員需要具備稅務法律方面的相關知識，應該對公司相關的稅法規(guī)定有較為清晰、全面的掌握，并且對法律變動、政府相關的政策走向有高度敏感。第二，稅務籌劃人員應具備一定的財務會計知識。稅務籌劃的最終目的是使企業(yè)獲得更高的經營收益，稅務籌劃人員只有具備了一定的財會基礎之后才才能制定出合理可行的避稅方案。第三，稅務籌劃人員需要對公司業(yè)務活動的流程有相當的了解，尤其是與企業(yè)納稅密切相關的業(yè)務。只有熟悉業(yè)務流程，稅務籌劃方案才能保證與企業(yè)經營實際相符合，獲得稅務籌劃的完整效益。

五、 結語

綜上所述，股權投資公司的稅務籌劃是一項富有挑戰(zhàn)性同時也對公司有重大意義的工作。做好這項工作，首先需要股權投資公司充分了解股權投資過程中的三大稅法問題，避免不必要的稅務風險，然后采取有效措施優(yōu)化稅務籌劃的過程，比如綜合考慮稅務籌劃的完整效益、充分認識稅務籌劃的環(huán)境復雜性和風險性、培養(yǎng)高素質的稅務籌劃人才等。