呂可可，張煒熙,劉 璐

（天津工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，天津300387）

引言

互聯(lián)網(wǎng)作為21世紀(jì)新生的產(chǎn)物，已經(jīng)漸漸地融入了各行各業(yè)，因此當(dāng)傳統(tǒng)的金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合時，互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興領(lǐng)域便誕生了。所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融，是指借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)，從而實現(xiàn)資金融通、支付結(jié)算、信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。中國金融學(xué)會學(xué)術(shù)委員會會員謝平器器需要經(jīng)過銀行、券商和交易所等金融中介，能在促進經(jīng)濟增長的同時，大幅減少交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的范疇十分廣泛，目前，主要的發(fā)展模式有第三方支付、網(wǎng)貸、眾籌等。它的出現(xiàn)彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)平臺存在的不足，給人們提供了巨大的便利，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展改變了消費的環(huán)境，消費者的心理和行為。如今，互聯(lián)網(wǎng)金融正在成為一種潮流，并潛移默化地打造出了一種新的消費格局。

一、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）國外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

美國在1971年2月建立的Nasdaq奠定了美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)，它的創(chuàng)建標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融這一全新運營模式變成現(xiàn)實。1999年，美國總統(tǒng)克林頓簽署頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，進一步推動了美國互聯(lián)網(wǎng)金融溪口的發(fā)展。2000年7月，西班牙Uno-E公司同愛爾蘭互聯(lián)網(wǎng)銀行First Group強強聯(lián)合建立的第一家互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)企業(yè)Uno first group,推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的全球化發(fā)展。進入21世紀(jì)，全球發(fā)達國家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等一些新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式開始大量涌現(xiàn)，電子貨幣和網(wǎng)絡(luò)支付已經(jīng)成為大眾生活不可缺少的一部分，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸走向成熟。

（二）國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起源于2003年。在2004年之后快速發(fā)展，自2005年以來，我國的第三方支付企業(yè)已經(jīng)覆蓋了28個省市，擁有2.71億的網(wǎng)上支付用戶，網(wǎng)上銀行的用戶到達了2.44億。2012年4月，橫跨互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的新聞傳出“三馬賣保險”事件，一時震動了市場。2013年2月，該申請被批準(zhǔn)，三馬聯(lián)手開啟了一個新的網(wǎng)絡(luò)金融時代。2013年6月，阿里巴巴旗下的支付寶和天弘基金聯(lián)合推出了一項余額增值服務(wù)，遠遠高于銀行的利息又能隨時進行消費支出的特點，致使余額寶在短期內(nèi)吸引了大量用戶。2013年被譽為中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了空前的發(fā)展，呈現(xiàn)出從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的過度趨勢。在黨的十八屆三中全會上，互聯(lián)網(wǎng)金融被納入了十三五計劃，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來一個新的時代?，F(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲入到傳統(tǒng)金融機構(gòu)的各個領(lǐng)域并迅速成長。當(dāng)然，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融也將面臨更大的挑戰(zhàn)和機遇。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對居民消費交易方式的影響研究

交易和支付方式的改變是互聯(lián)網(wǎng)促進居民消費的主要原因。支付寶支付和微信支付普及以前，人們出門購物都必須要帶現(xiàn)金，只有很少部門商場或者餐廳會有pos機，支付方式的不方便也會在一定程度上限制了人們的消費。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，第三方支付平臺的出現(xiàn)，人們購物可以采用的支付方式也越來越簡便，極大地促進了我國電子商務(wù)的飛速發(fā)展。下面我們用支付寶的例子來說明第三方支付平臺的發(fā)展以及對我國居民消費產(chǎn)生的巨大影響。支付寶作為阿里巴巴集團旗下的一個網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺，現(xiàn)在已經(jīng)成為當(dāng)前全球最大的移動支付廠商，對買賣雙方都起到了一個約束的作用，也促進了國內(nèi)電子商務(wù)的迅速發(fā)展。目前，支付寶實名用戶已經(jīng)達到4.5億，根據(jù)網(wǎng)易財經(jīng)新聞報道，2016年，我國電子商務(wù)交易市場規(guī)模穩(wěn)居全球第一，預(yù)計電子商務(wù)交易額超過20萬億元，占社會消費品零售總額的比重超過10%”。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對居民消費風(fēng)險預(yù)期方面的影響研究

弗萊明(Flavin，1973)以及托賓(Tobin，1971)首先提出的流動性約束認為，持久收入—生命周期假說關(guān)于個人能夠在同樣的利率水平上借人和儲蓄的假定與現(xiàn)實不符，現(xiàn)實經(jīng)濟生活中存在著流動性約束。因此，流動性約束越大，人們就會現(xiàn)期消費就會越少，這就解釋了中國存在“低消費，高儲蓄”的原因。由于之前個人向銀行貸款很難，如果家庭遇到緊急情況急需用錢，短期時間很難籌到，因此居民會減少平時消費，增加儲蓄來應(yīng)對緊急情況。而互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)興起以后，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)三巨頭BAT都推出了各自的貸款服務(wù)，阿里巴巴的支付寶小微貸款，騰訊公司的微粒貸以及百度旗下的百度金融，都給人們提供了便捷的貸款平臺。另外，隨著“余額寶”、“活期寶”和“現(xiàn)金寶”等一系列理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，大大增加了中國居民的理財意識，更多的人將銀行存款轉(zhuǎn)入這些理財產(chǎn)品，獲得遠高于銀行存款的利息。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對居民收入方面的影響研究

由美國經(jīng)濟學(xué)家弗朗科·莫迪利安尼提出的生命周期消費理論認為，人們在較長時間范圍內(nèi)計劃他們的生活消費開支，以達到在整個生命周期內(nèi)消費的最佳配置。所以在這種情況下，利息越高，以為著人們的預(yù)期收入會更高，未來收益的增加也會對居民的現(xiàn)期消費產(chǎn)生正向影響。我們不可否認的是，利率的提高也可能會使人們的儲存意識變得更強，人們更偏向于獲得高額的利息，從而降低現(xiàn)期消費?；ヂ?lián)的P2P，眾籌以及各種基金理財產(chǎn)品，吸引了更大一部分人將自己的收入進行投資，尤其是一些貨幣型基金。而在一定時期內(nèi)，人們的收入是一定的，投資的份額變大，也就意味著現(xiàn)期收入會減少，但這并不能說互聯(lián)網(wǎng)金融降低了人們的消費水平，因為投資理財意味著人們未來的收入會增加，未來的消費就會增加。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融所推出的這一系列增值服務(wù)，降低了人們貸款的困難，增加了人們整個生命周期的收入，在一定程度上是刺激了居民的現(xiàn)期消費。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融居對民存取特點的影響研究

隨時存取的優(yōu)點使人們更傾向于用支付寶或者微信等一些手機支付工具，避免了去銀行取款的麻煩。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付平臺方便快捷、不受時間和空間限制以及隨時存取的特點在很大程度上促進了人們的消費。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融的普及下，人們對自己的財產(chǎn)只是一個數(shù)字的概念，消費的時候看不到現(xiàn)金的流出，可能有些用現(xiàn)金不舍的買的東西，用電子貨幣支付的時候就不那么糾結(jié)了。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融從另一個方面刺激了人們的消費欲望。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在一定程度上促進中國居民的消費，而居民的消費又會拉動中國經(jīng)濟的發(fā)展，因此，面對國內(nèi)的消費以及經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，我們有必要促進互聯(lián)網(wǎng)金融更好地發(fā)展。

六、結(jié)論及建議

本文通過對當(dāng)前中國消費背景以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程的介紹，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展從交易方式、風(fēng)險預(yù)期、收入以及存貸特點四個方面促進了中國城鄉(xiāng)居民的消費，其中最主要的影響是改變了居民的交易和支付方式，而基于互聯(lián)網(wǎng)金融貸款平臺的出現(xiàn)，降低了人們的流動性約束，也很大程度上刺激了居民的現(xiàn)期消費。從具體的操作流程來看，互聯(lián)網(wǎng)的運行仍然存在著很多漏洞，會對它的使用者的安全性帶來很大的威脅。因此針對上述情況，提出一些建議。

1.國家要完善法律法規(guī)體系。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)更新速度較快，而法律的制定和修改則需要很長時間，這樣會給不法分子提供犯罪機會，因此國家要盡可能地完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)。

2.國家要大力支持互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的研發(fā)。互聯(lián)網(wǎng)金融之所以存在漏洞，是因為技術(shù)上的不完善以及網(wǎng)絡(luò)安全的達不到標(biāo)準(zhǔn)，國家要給予該行業(yè)政策支持。

3.普及互聯(lián)網(wǎng)金融教育。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險還有一部分原因是因為用戶的防范風(fēng)險的意識不強，因此應(yīng)該開展一些互聯(lián)網(wǎng)金融的教育。

4.加強國家相關(guān)部門的監(jiān)管職責(zé)。我國在2015年發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確規(guī)定了“一行三會”對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督職責(zé)。

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