農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題一直是我國政府關(guān)注的重點(diǎn)，習(xí)總書記2013年就提出三農(nóng)問題的“三個(gè)必須”：中國要強(qiáng)，農(nóng)業(yè)必須強(qiáng)；中國要美，農(nóng)村必須美；中國要富，農(nóng)民必須富。三農(nóng)問題是社會(huì)主義事業(yè)能否實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵問題，也是和諧中國夢(mèng)的重要構(gòu)成部分。農(nóng)業(yè)農(nóng)村的發(fā)展需要資金的支持，但是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)具有很強(qiáng)的金融抑制特征，很難從傳統(tǒng)的金融渠道獲得充分的支持。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型的金融業(yè)態(tài)，是中小企業(yè)及農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的創(chuàng)新渠道，獲得大眾的關(guān)注。

眾籌融資模式是一種重要的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，通過聚集大眾小額資金的方式，以眾籌網(wǎng)站作為宣傳平臺(tái)和展示平臺(tái)，滿足企業(yè)融資的需求。眾籌融資模式是在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下產(chǎn)生的新產(chǎn)物，主要是為了解決我國中小企業(yè)融資籌資難的問題。這種融資方式激發(fā)了大眾投資的積極性，以一種全新的方式促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。近年來伴隨著農(nóng)業(yè)企業(yè)的不斷發(fā)展，農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困難問題嚴(yán)重不斷呈現(xiàn)，農(nóng)業(yè)企業(yè)資金短缺、籌資渠道不順，已經(jīng)成為制約農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的主要因素。

一、農(nóng)業(yè)企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前農(nóng)業(yè)企業(yè)仍舊依靠銀行貸款作為融資主要來源，農(nóng)業(yè)企業(yè)對(duì)資金需求的短、頻、快特性，決定了其很難從傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)中獲得足夠的資金支持。

(一)融資渠道狹窄

農(nóng)業(yè)企業(yè)由于缺乏抵押物而且征信制度不夠完善，難以獲得銀行貸款。只能選擇內(nèi)部融資方式，或利用自有資金，或向家人或朋友借款，很多農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金來自低下錢莊，資金成本較高。

(二)資金需求頻繁，季節(jié)性強(qiáng)

農(nóng)業(yè)企業(yè)多依靠于當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營手段靈活多變，涉及面較為廣泛，在流動(dòng)資金的借貸方面上更多的是追求短、平、快，即時(shí)間短、數(shù)量平、速度快。且農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)對(duì)于資金的臨時(shí)需求增加也與季節(jié)性有著關(guān)系。而一般的國有商業(yè)銀行在貸款中需要嚴(yán)格審核企業(yè)的資質(zhì)、實(shí)力等，審核時(shí)間長，難以滿足農(nóng)業(yè)企業(yè)對(duì)于流動(dòng)資金的需求。

(三)融資成本較高

由于大多數(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、信用記錄較少，所以信用評(píng)級(jí)較低，其中抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱最為顯著，一方面是農(nóng)業(yè)容易受自然災(zāi)害影響，產(chǎn)業(yè)鏈單一、市場(chǎng)波動(dòng)大、回報(bào)周期長。另一方面，企業(yè)自身制度不完善，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)差。而銀行在受理時(shí)通常要求農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行抵押擔(dān)保，對(duì)比工業(yè)企業(yè)，可抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)也較少。因此，農(nóng)業(yè)企業(yè)在貸款時(shí)銀行相當(dāng)于承擔(dān)了較高的管理成本和風(fēng)險(xiǎn)，這些成本又會(huì)轉(zhuǎn)移到農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資成本上。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下農(nóng)業(yè)企業(yè)利用眾籌融資的意義

眾籌融資面對(duì)的是互聯(lián)網(wǎng)上眾多的客戶群體，參與方式靈活，能夠最大程度調(diào)動(dòng)了大眾創(chuàng)意和投資的積極性，推動(dòng)農(nóng)業(yè)企業(yè)快速獲得資金支持，獲取目標(biāo)顧客和廣泛的供應(yīng)鏈資源，籌集到項(xiàng)目所需資金。眾籌模式主要分為募捐眾籌、回報(bào)眾籌、股權(quán)眾籌和債權(quán)眾籌。

(一)拓寬了農(nóng)業(yè)企業(yè)融資渠道

隨著農(nóng)業(yè)企業(yè)對(duì)資金需求的逐漸增加，傳統(tǒng)以銀行貸款為主的融資渠道和融資量已經(jīng)不能滿足農(nóng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)有需求，而眾籌模式正好可以解決農(nóng)業(yè)企業(yè)這樣的問題，其中眾籌模式中的捐贈(zèng)型眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)型眾籌、股權(quán)型眾籌和債權(quán)型眾籌可以為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供不同資金需求的多樣性選擇，從而拓寬農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資渠道。

(二)降低了農(nóng)業(yè)企業(yè)融資門檻

以銀行為主的融資機(jī)構(gòu)為了防范放貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)定了很高的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)業(yè)企業(yè)申請(qǐng)融資時(shí)，對(duì)其資產(chǎn)總量、收入、負(fù)債率、信用等做嚴(yán)格限制，而且對(duì)貸款金額、貸款時(shí)間也設(shè)定了嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致多數(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)貸不到款或者不能足額貸款。而在眾籌融資模式下，眾籌是一種更大眾化的融資方式，它為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供了獲得成本更低的、更快捷的資金的可能，可以很好地解決“融資難”問題。[3]項(xiàng)目發(fā)起人通過眾籌平臺(tái)把大眾的微小資金匯集，以獲得從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的資金，突破了傳統(tǒng)融資模式的束縛，每個(gè)投資人也可以參與項(xiàng)目的策劃、咨詢、管理與運(yùn)營。[1]

(三)可提高農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資效率

傳統(tǒng)的融資渠道經(jīng)過多年的發(fā)展，早已建立了一套嚴(yán)格的資金籌資借貸規(guī)則，這包括信用體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、資產(chǎn)抵押方式、上市業(yè)績規(guī)模和利潤規(guī)定、信息披露和監(jiān)管體系等一套完整的制度，這使得農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資效率大打折扣，而在眾籌模式下企業(yè)只需要提供項(xiàng)目可行性及風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)資料即可申請(qǐng)融資，提高了融資效率。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下農(nóng)業(yè)企業(yè)眾籌融資模式

目前，我國農(nóng)業(yè)眾籌雖然起步較晚，但卻是解決當(dāng)前農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的一個(gè)新途徑。

(一)公益眾籌——提升農(nóng)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目知名度

普通的公益眾籌是為弱勢(shì)群體提供幫助，大多以公益項(xiàng)目為主要內(nèi)容。農(nóng)業(yè)企業(yè)可以利用模式對(duì)自己的項(xiàng)目進(jìn)行推廣，吸引大眾的關(guān)注，不設(shè)定具體的融資額度，目標(biāo)為當(dāng)?shù)鼗蚰硞€(gè)具體的項(xiàng)目制造聲勢(shì)，為后續(xù)利用其它模式融資打個(gè)頭陣。

(二)回報(bào)型眾籌——融資與銷售并舉

回報(bào)型眾籌適用性比較廣泛，同樣也適用于農(nóng)業(yè)企業(yè)，不僅可以提前獲得生產(chǎn)性資金，而且也可以檢測(cè)市場(chǎng)需求，宣傳當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品，提高品牌知名度的作用，同時(shí)以產(chǎn)定銷，安排后面的農(nóng)業(yè)播種，減少庫存和生產(chǎn)浪費(fèi)，也是目前使用范圍最廣的一種眾籌模式。而且新型的眾籌模式，讓消費(fèi)者跟蹤感受農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的整個(gè)過程，可以增加產(chǎn)品的知名度，提高農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量，增強(qiáng)品牌粘性。

(三)股權(quán)型眾籌——解決農(nóng)業(yè)企業(yè)長期資金需求

股權(quán)模式也是目前我國農(nóng)業(yè)眾籌的一個(gè)有效融資渠道。對(duì)于農(nóng)業(yè)創(chuàng)新型高科技企業(yè)來說是非常重要的一種融資渠道補(bǔ)充。當(dāng)農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)出轉(zhuǎn)換、設(shè)備更換、技術(shù)創(chuàng)新等這些項(xiàng)目，可以著手準(zhǔn)備股權(quán)眾籌的項(xiàng)目上線，好的農(nóng)業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目，具備較好的發(fā)展前景，容易獲得長期資金支持。

(四)債權(quán)型眾籌——解決農(nóng)業(yè)企業(yè)短期需求

對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)，季節(jié)性且頻繁的資金需求存在普遍性和經(jīng)常性。債權(quán)眾籌通過互聯(lián)網(wǎng)，可以提升資金配置效率。在這一形式中，合約雙方可以自愿達(dá)成交易，不受其他外力限制，而貸款人可以主動(dòng)把資金投放到還款能力最有保證或收益最佳的項(xiàng)目上。所以農(nóng)業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)上有短期資金需求時(shí)，可以利用債券眾籌盡快籌集資金，當(dāng)資金缺口填補(bǔ)后，盡快償還。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下農(nóng)業(yè)企業(yè)眾籌融資存在的問題

我國農(nóng)業(yè)企業(yè)的眾籌融資處于起步探索階段，運(yùn)行方式不規(guī)范，缺少應(yīng)有的監(jiān)管及指導(dǎo)，在運(yùn)作方面存在一定的問題，這些問題在不同程度上妨礙了農(nóng)業(yè)眾籌在我國的快速發(fā)展[2]。

(一)缺少相應(yīng)的立法保護(hù)

目前國家沒有針對(duì)眾籌的相關(guān)立法支持，使的眾籌與非法集資之間的界限很模糊；另外法律的空白也可能導(dǎo)致投資者在自身利益受損后很難通過合法手段來維護(hù)自己的權(quán)益。

(二)農(nóng)業(yè)企業(yè)眾籌平臺(tái)存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)業(yè)企業(yè)作為融資者，只要向眾籌平臺(tái)提供資料，并通過審查后便可進(jìn)行融資。但是由于眾籌平臺(tái)在監(jiān)管方面的缺失，融資人的身份很難去審核[1]；在融資之后，融資方是否能按照之前的計(jì)劃去使用資金；在使用資金的過程中是否符合法律規(guī)定，對(duì)投資人造成了損失；以及融資人承諾的回報(bào)是否可以實(shí)現(xiàn)等一系列不確定因素，都增加了投資人的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)農(nóng)業(yè)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在泄密的風(fēng)險(xiǎn)

眾籌平臺(tái)主要目標(biāo)是挖掘創(chuàng)意、鼓勵(lì)創(chuàng)新。農(nóng)業(yè)企業(yè)為通過眾籌平臺(tái)的審查并獲得社會(huì)公眾的響應(yīng)，盡量展示項(xiàng)目創(chuàng)新及可行性。由于眾籌利用的是互聯(lián)網(wǎng)的開放性，針對(duì)大眾進(jìn)行籌資，在這樣的條件下，每一個(gè)進(jìn)行眾籌項(xiàng)目的創(chuàng)意很容易被進(jìn)行抄襲，特別是農(nóng)業(yè)眾籌的項(xiàng)目大多沒有申請(qǐng)專利，沒有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在被侵犯后，很難去進(jìn)行維權(quán)。

(四)社會(huì)公眾信息缺乏、缺少專業(yè)能力造成的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

投資者在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，由于缺乏農(nóng)業(yè)眾籌等相關(guān)知識(shí)導(dǎo)致判斷失誤，使投資無法得到回報(bào)，產(chǎn)生評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因是社會(huì)公眾與農(nóng)業(yè)企業(yè)的信息不對(duì)稱。[1]農(nóng)業(yè)企業(yè)為獲得籌資，再加上與眾籌平臺(tái)有合作(眾籌平臺(tái)在籌資成功后進(jìn)行資金抽成)，資料的審核會(huì)有不實(shí)，提供給投資者的信息也會(huì)有所夸大，使投資者決策失誤，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目前景過分樂觀，這也是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。

(陽光學(xué)院，福建 福州 350001)

[1] 彭宏超.我國中小企業(yè)融資探究——基于眾籌融資的視覺[J].西南財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2016(1).

[2] 彭宏超.基于眾籌融資平臺(tái)的中小企業(yè)融資研究[J].新會(huì)計(jì)，2015(4).

[3] 堅(jiān)鵬.新金融模式 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的金融革命[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社.2014.