陳藝星

（閩南理工學(xué)院，福建泉州362700）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，各行各業(yè)都在積極投資互聯(lián)網(wǎng)的潮流中尋找新的發(fā)展，金融業(yè)也是第一個(gè)加入互聯(lián)網(wǎng)，從而衍生出互聯(lián)網(wǎng)金融。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，這對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了前所未有的沖擊，但這并沒有阻止互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，從而開創(chuàng)了新的金融時(shí)代，新的金融業(yè)務(wù)模式逐漸在人們生活中不可或缺。其中，第三方支付平臺(tái)，P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理服務(wù)平臺(tái)，眾籌等新形式的金融已經(jīng)出現(xiàn)在人們的視野中，深刻地影響著人們的日常生活，這給傳統(tǒng)的金融形式帶來了一定的沖擊。這種影響促進(jìn)了傳統(tǒng)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展，形成了一種新的形式。

二、泉州市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

泉州中小企業(yè)是泉州工業(yè)經(jīng)濟(jì)的主體，是實(shí)現(xiàn)東亞文化經(jīng)濟(jì)崛起的重要支撐點(diǎn)，它在經(jīng)濟(jì)繁榮、就業(yè)增長(zhǎng)、促進(jìn)創(chuàng)新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。在泉州所有企業(yè)中，中小企業(yè)的比例已達(dá)到98%。所創(chuàng)造行業(yè)的附加值高達(dá)92%，就業(yè)人口占90%以上。因此，泉州中小企業(yè)的發(fā)展良好，影響了泉州工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)，也關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的重要問題。然而，在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，中小企業(yè)也面臨著許多問題，特別是融資難，限制了泉州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。泉州的中小企業(yè)大多是勞動(dòng)密集型的，屬于相對(duì)低附加值，在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，形勢(shì)不容樂觀。根據(jù)泉州市統(tǒng)計(jì)局的調(diào)查，銀行貸款、信貸銷售材料和私人貸款一直是泉州中小企業(yè)融資的主要渠道。然而，近年來，由于貸款擔(dān)保抵押無法實(shí)施、銀行信貸政策收緊、企業(yè)規(guī)模小等因素，商業(yè)銀行貸款申請(qǐng)更為困難。以此同時(shí)，私人貸款和信貸銷售材料等非正規(guī)融資增加了企業(yè)的融資成本。因此，在如此嚴(yán)峻的形式下，研究基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的泉州中小企業(yè)融資問題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

三、泉州市中小企業(yè)融資難的影響因素

（一）企業(yè)自身因素

1.銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。為了獲得更多的貸款，企業(yè)有可能隱瞞事實(shí)，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難獲得真實(shí)的信息。泉州中小企業(yè)整體規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，缺乏完善的公司治理體系，財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度，財(cái)務(wù)混亂等造成泉州中小企業(yè)向銀行貸款時(shí)財(cái)務(wù)審核困難，導(dǎo)致銀行無法對(duì)中小企業(yè)提供貸款。一些中小企業(yè)信用狀況不佳，缺乏有效的信用評(píng)級(jí)體系，很多企業(yè)在遇到管理不善時(shí)時(shí)往往選擇逃避債務(wù)，把債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行，因此，銀行對(duì)中小企業(yè)的可信度較低，這使得貸款難度加大。中小企業(yè)流動(dòng)資金降少，銀行對(duì)企業(yè)貸款抵押要求較高，許多中小企業(yè)不能滿足條件，這使得企業(yè)貸款更加困難。

2.當(dāng)前銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道。由于泉州中小企業(yè)自身因素的影響，增加了資金的獲取難度，其他金融機(jī)構(gòu)由于自身規(guī)模，資本和實(shí)力，對(duì)中小企業(yè)的貸款額度有限。此外，由于泉州中小企業(yè)在發(fā)展過程中資金嚴(yán)重短缺，經(jīng)常會(huì)通過典當(dāng)行、小額信款公司或私人高利貸來進(jìn)行貸款融資，這些融資方式的融資成本很高，往往讓中小企業(yè)別無選擇。

（二）外部因素

1.泉州市政府尚未完善中小企業(yè)融資政策法規(guī)，沒有強(qiáng)有力的優(yōu)惠政策。雖然泉州市政府近年來先后對(duì)中小企業(yè)發(fā)布了一系列扶持政策，但支持力度仍然不足。政策效益和政策不足在一定程度上限制了中小企業(yè)的融資能力。

2.商業(yè)銀行需要進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資體系。由于中小企業(yè)貸款“急、小、?！钡奶攸c(diǎn)和手續(xù)繁雜，使得銀行貸款的積極性不高。還有銀行和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱問題可能導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)，致使銀行的資金風(fēng)控要求提高，中小企業(yè)不良貸款相應(yīng)也造成了貸款的難度，銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)和收益的抉擇，通常會(huì)選擇信用等級(jí)高、財(cái)務(wù)信息透明度大、流通資金雄厚的企業(yè)。此外，銀行的貸款種類和貸款模式相對(duì)簡(jiǎn)單，貸款期限較高，利率浮動(dòng)，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款困難，融資成本高。有些銀行要求中小企業(yè)提供貸款擔(dān)?；虻谌綋?dān)保等，這在一定程度上加劇了中小企業(yè)的融資困境。

3.融資擔(dān)保體系的發(fā)展并不完善。泉州市政府積極推進(jìn)擔(dān)保體系建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持，保障機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展。但是，目前的擔(dān)保體系水平相對(duì)較低，存在融資成本高，項(xiàng)目要求高，服務(wù)覆蓋面不足等問題，可能導(dǎo)致?lián)＝痤~不符合企業(yè)發(fā)展要求。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下解決泉州中小企業(yè)融資難

第一，新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司將利用中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，財(cái)務(wù)狀況，信譽(yù)和貸款記錄作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，建立信用評(píng)估模型，對(duì)不同信用等級(jí)的企業(yè)信用需求進(jìn)行分類，找到合適的投資項(xiàng)目和企業(yè)信息。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，每個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)也要求中小企業(yè)明確資金的使用，使商業(yè)銀行充分了解中小企業(yè)的資金使用情況，以及商業(yè)信息同步銀行和企業(yè)可以在一定程度上緩解中小企業(yè)的融資問題。例如，眾籌模式和P2P網(wǎng)上借貸利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)傳播融資信息。一方面，互聯(lián)網(wǎng)擁有龐大的用戶基礎(chǔ)，信息傳播更方便、快捷、便宜；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)信息的互動(dòng)性很強(qiáng)，借助聊天工具和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，借款人和投資者可以有效地交換和共享信息，有效地抑制信息不對(duì)稱。據(jù)《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)眾籌2017年度報(bào)告》顯示，2017年中國(guó)眾籌募資總額累計(jì)260億左右，同比增長(zhǎng)19.58%。

第二，在傳統(tǒng)的融資過程中，中小企業(yè)必須提供抵押品來獲得資本或要求第三方擔(dān)保。由于中小企業(yè)自身的因素，很難提供符合貸款要求或?qū)で蟮谌綋?dān)保的抵押品。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，以人人網(wǎng)信貸為代表的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款引入了一種無擔(dān)保的模式。一方面，電子商務(wù)小額貸款在平臺(tái)上滿足了一些中小企業(yè)的“急、少、?！比谫Y需求。另一方面，電子商務(wù)為平臺(tái)客戶提供交易數(shù)據(jù)，幫助銀行解決風(fēng)險(xiǎn)?？刂茊栴}和平臺(tái)客戶獲得信貸，促進(jìn)中小企業(yè)獲得資金需求，如Ali小額信貸、JD金融和民生易貸等。Ali小額貸款不需要抵押貸款或第三方擔(dān)保，只能依靠自己的信譽(yù)獲得貸款，借款人的信用評(píng)級(jí)作為還款保證。因此，P2P模式和電子商務(wù)小額信貸能夠有效地解決中小企業(yè)安全體系不完善的問題。截至2017年7月底，P2P在線借貸行業(yè)累計(jì)交易量突破5萬億大關(guān)。去年同期累計(jì)成交量為2394.79億元，同比增長(zhǎng)112.43%。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的三種主要模式（電子商務(wù)小額信貸，眾籌模式，P2P模式）雖然不完全符合直接融資市場(chǎng)的定義，但眾籌平臺(tái)和P2P模式僅作為中介，之間的關(guān)系供應(yīng)商資金和需求雙方之間的直接資本流動(dòng)允許借款人在短短幾天內(nèi)籌集資金，但這些也可以被視為互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供各種形式的融資和擴(kuò)大融資渠道的方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年1月31日，全國(guó)共有2819個(gè)P2P平臺(tái)，整體P2P行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下解決泉州市中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度

泉州中小企業(yè)的健康發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)離不開政府的政策支持。政府應(yīng)為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境，開展多種形式的銀企對(duì)接活動(dòng)，通過發(fā)行中小企業(yè)集體債務(wù)，建立股權(quán)投資。資金、融資租賃的發(fā)展和應(yīng)急資金的籌措。融資困難和融資問題采用減稅和財(cái)政補(bǔ)貼，鼓勵(lì)擔(dān)保（再擔(dān)保）機(jī)構(gòu)增加中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，降低中小企業(yè)擔(dān)保費(fèi)，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。抓住機(jī)遇，打造泉州沿途經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)，拓展中小企業(yè)發(fā)展空間，完善中小企業(yè)服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融公司和商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)推出新的金融產(chǎn)品

新產(chǎn)品應(yīng)著眼于降低中小企業(yè)的融資成本，提高中小企業(yè)的融資能力，滿足個(gè)性化需求。推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融公司與商業(yè)銀行建立信息交流機(jī)制，積極創(chuàng)新適合中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品。目前，泉州各銀行機(jī)構(gòu)紛紛推出中小企業(yè)金融服務(wù)。90%以上的銀行機(jī)構(gòu)實(shí)施了中小企業(yè)信貸計(jì)劃和95種中小企業(yè)金融產(chǎn)品。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

一是建立規(guī)范明確，互聯(lián)網(wǎng)金融完善的監(jiān)管體系。熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融模式的所有業(yè)務(wù)范圍，在此基礎(chǔ)上，確定監(jiān)管對(duì)象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管范圍；由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易具有虛擬，開放，快速，頻繁等特點(diǎn)，監(jiān)管部門必須通過非現(xiàn)場(chǎng)信息技術(shù)監(jiān)管手段加強(qiáng)監(jiān)管，使檢測(cè)，預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制可以有效保障互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)。加強(qiáng)與其他國(guó)家監(jiān)管部門的合作與協(xié)調(diào)。

二是制定健全的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，約束互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)。在制定有效的互聯(lián)網(wǎng)法律法規(guī)方面，我們可以借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，增加基本立法工作，明確交易主體權(quán)利，準(zhǔn)入門檻和互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的行為規(guī)范；完善和修訂相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律制度，修改現(xiàn)行法律制度中不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)定，完善互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪調(diào)查的法律法規(guī)。制定促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)公平規(guī)范和安全的法律法規(guī)，補(bǔ)充有利于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的法律法規(guī)。

三是完善信用體系，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。建立社會(huì)信用體系，企業(yè)信用體系和個(gè)人信用體系，加快完善支持互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的信用數(shù)據(jù)平臺(tái)；互聯(lián)網(wǎng)融資可以涵蓋社會(huì)融資總額，從而完善互聯(lián)網(wǎng)融資統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系的建立。遵循“特殊非反洗錢”的監(jiān)管要求，將互聯(lián)網(wǎng)兼容性納入反洗錢監(jiān)管范圍;完善相關(guān)法律法規(guī)，明確各機(jī)構(gòu)職責(zé)，加強(qiáng)信息披露，建立相應(yīng)的司法保護(hù)機(jī)制，切實(shí)保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融中的消費(fèi)者權(quán)益。