一、引言

供應鏈金融(SupplyChainFinance，簡稱SCF)是一種新型的商業(yè)融資模式，依托于產業(yè)供應鏈，對供應鏈中的上、下游企業(yè)提供各類金融產品和服務，促進供應鏈上核心企業(yè)及上、下游配套企業(yè)在“產-供-銷”鏈條上的穩(wěn)定關系，保證流轉順暢，提高整個供應鏈運營效率，通過金融資本與實體經濟的協(xié)作，構筑跨界經營，將金融機構、企業(yè)以供應鏈為導線的一種互利共存、持續(xù)發(fā)展的產業(yè)生態(tài)。

作為一種現(xiàn)代社會新型的融資方式，供應鏈金融可及時幫助相關企業(yè)渡過難關、正常運營和未來發(fā)展。根據《2017中國供應鏈金融調研報告》的信息顯示，供應鏈金融的涵蓋主體有商業(yè)銀行、各行業(yè)領域龍頭、供應鏈公司或外貿綜合服務平臺、物流公司、金融信息服務平臺等。供應鏈金融是為解決關聯(lián)企業(yè)的資金流問題，使之與商流、信息流和物流進行有效的整合，作為打通上下游融資瓶頸的利器，強有力的物流服務和監(jiān)管無疑是供應鏈金融業(yè)務的重要一環(huán)。無論是向上游客戶的訂貨，還是向下游客戶銷售產品，物流是決定資金走向的關鍵關口。但是，目前我國物流在供應鏈金融領域的應用存在著缺乏與之相匹配的綜合型企業(yè)、信息化建設水平較為落后、信用體系不健全等問題，物流企業(yè)應該對現(xiàn)存的問題提出應對的策略，并予以實踐，充分發(fā)揮物流在供應鏈金融中“采購-生產-銷售”等環(huán)節(jié)中的職能，加大物流在供應鏈金融方面的應用力度，創(chuàng)造更多的增值空間，提升企業(yè)綜合價值，以贏得更大、更長遠的經濟效益，實現(xiàn)新舊動能轉換，確保我國物流企業(yè)的長期發(fā)展。

二、物流在供應鏈金融領域的應用現(xiàn)存的問題

(一)缺乏與供應鏈金融相匹配的綜合型企業(yè)

眾所周知，物流企業(yè)具有專業(yè)的貨物存儲管理、豐富的買賣雙方的交易信息，在預付賬款、倉單質押、應收賬款質押和未來貨權質押等方式的供應鏈金融中具備得天獨厚的優(yōu)勢，物流企業(yè)可以利用這些優(yōu)越的條件與供應鏈中的核心企業(yè)合作，也可以通過搭建互聯(lián)網交易平臺，更深入的滲透供應鏈金融，為客戶提供增值服務，拓展自身的業(yè)務空間。目前我國的現(xiàn)狀是，在供應鏈金融管理中物流企業(yè)雖然承擔風險較高的監(jiān)管責任，但話語權不足，監(jiān)管費用定價較低，相對于其在固定資產投資、人員配置等方面的支出不匹配，所以在供應鏈金融管理中能夠擔此重任的綜合型物流企業(yè)比較少，而那種集運輸、倉儲、信息、監(jiān)管等于一體的具有交割功能的物流企業(yè)更是鳳毛麟角。

(二)物流企業(yè)信息化建設水平較落后

從供應鏈管理的角度來看，要規(guī)避融資風險，企業(yè)和金融機構均需要物流企業(yè)為其提供倉儲、物流和信息等方面的服務。銀行通過利用物流企業(yè)對貨物情況了如指掌的優(yōu)勢，降低自身風險，同時供應鏈上的相關企業(yè)可以得到資金，物流企業(yè)由此獲取收益。目前，我國大多數的物流企業(yè)普遍存在信息化程度不高的現(xiàn)狀，對互聯(lián)網技術的接收反應比較緩慢，仍沿用傳統(tǒng)的會計方法、普通電子表格核算等，信息呈現(xiàn)的是碎片化的孤島。因此，物流公司的信用數據無法進行及時、準確、有效地歸集以及科學的評估，并且企業(yè)在日常運營中通常也不會對失信情況進行記錄和公開。也就是說，銀行難以對供應鏈條的所有企業(yè)進行數據檢查、統(tǒng)計、分析和把控等，難以了解整條供應鏈的大體概況，問題容易被掩蓋或忽略，因此銀行難以調整對供應鏈上相關企業(yè)的信用貸款情況。

(三)物流企業(yè)的信用體系不健全

供應鏈上下游各環(huán)節(jié)企業(yè)自身運營狀況決定供應鏈金融業(yè)務的正常運作，一旦某個企業(yè)經營惡化或發(fā)生異常，造成商流、物流以及信息流的不連貫性，觸發(fā)資金流的斷裂，供應鏈金融業(yè)務鏈將隨之崩塌。

目前，我國物流企業(yè)參與供應鏈金融管理、銀行信用體系等方面還處于初步發(fā)展的狀況，因為多數物流企業(yè)規(guī)模較小，很多采用個體經營或者合伙經營等模式，其信用等級不高，抵抗市場風險的水平有待提高，同時大多數的物流企業(yè)自身沒有相關的融資需要。更為突出的是，物流企業(yè)內部往往沒有充足的人力、物力、財力去規(guī)范供應鏈上相關企業(yè)的信用體系。有些物流企業(yè)因為與銀行存在數據信息不對稱、不及時的情況，因此容易導致逆向選擇甚至職業(yè)道德不規(guī)范的情況。譬如因為某些原因，信用觀念淡薄，監(jiān)管力度不夠，導致供應鏈管理過程中出現(xiàn)飛貨、以貨易貨或未打足款便出貨的現(xiàn)象，給銀行或相關企業(yè)帶來損失。

三、提高物流在供應鏈金融領域的應用水平采取的措施

(一)尋找供應鏈金融的核心企業(yè)伙伴

供應鏈金融的核心企業(yè)是具有一定的規(guī)模，在領域中也有較大的知名度，同時，需要具備較強的產品研發(fā)能力和自主創(chuàng)新能力，以及有相應的商業(yè)信譽等。因此，在當今的供應鏈金融情況下，如果發(fā)生供應鏈的上游、下游公司融資的情況，需要先從供應鏈中挑選一家核心企業(yè)，進行融資活動。這家企業(yè)綜合實力和信用水平兼處于上風。畢竟，供應鏈金融的管理核心即為在供應鏈過程中尋求符合條件的核心企業(yè)，為整條供應鏈及時提供資金幫助。如此下來，只要與實力較強核心企業(yè)形成物流服務關系，與供應鏈條中的各公司之間溝通合作穩(wěn)定，物流企業(yè)深度參與到供應鏈金融管理順理成章。通過為核心企業(yè)的客戶提供金融增值服務，增加客戶粘性，物流才能把握服務的主市場。

在核心企業(yè)的選擇上，可挑選產業(yè)鏈群中生產經營較為穩(wěn)定，和銀行合作較為頻繁，商業(yè)信譽較為有保障的企業(yè)，比如航空航天、冶金鋼鐵、石油化工、電子電力等傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)。在《2017年中國供應鏈金融調研報告》中也提出了行業(yè)龍頭應憑借自身在行業(yè)領域中的規(guī)模優(yōu)勢，為行業(yè)領域中的中小微企業(yè)提供相應的融資解決方案。同時，要及時更新供應鏈成員企業(yè)名錄，剔除信譽較差、經濟實力較薄弱的客戶，嚴格執(zhí)行加盟公司的管理制度，確保物流在供應鏈金融上的應用水準越來越高。

(二)加強互聯(lián)網金融、信息化建設

隨著信息技術和信用管理技術的發(fā)展，大數據技術、區(qū)塊鏈技術、物聯(lián)網技術等新興互聯(lián)網技術的飛速發(fā)展，數據集群在信用金融領域的應用越來越廣泛，多維度的交易信息為物流企業(yè)在供應鏈金融領域的應用帶來了至關重要的飛躍性改革。尤其在物流園區(qū)，由于儲存了大量的信息，通過互聯(lián)網技術將信息孤島轉變?yōu)樾畔⒒ヂ?lián)，形成大數據。

大數據技術實際上采用了數據挖掘和分析技術，可以將供應鏈條上的各個節(jié)點、各個供應商都形成了網狀的關系，一方面，可以根據數據交叉的情況，判斷相應的節(jié)點。同時，因為存在著貨押模式的供應鏈融資業(yè)務，因此在實際操作中可將其歸于押品價格庫，達到自動盯市以及價格波動報警的強大功能。同時，區(qū)塊鏈的出現(xiàn)相對于提供了分布式賬本數據庫，使得供應鏈金融從交易、支付、結算、融資等各方面都能保持較高的效率。區(qū)塊鏈技術還可以為物流企業(yè)提供應收賬款債權憑證，可實現(xiàn)跨供應鏈制度，多層次拓展。第三，物聯(lián)網技術可保證物流企業(yè)在交易大宗貨品時，進行智能、全程的跟蹤監(jiān)測。通過第四方總跟蹤監(jiān)測公司，憑借電子標簽技術，可達到對大宗貨品的遠程定位、智能管控、實時監(jiān)控、移動報警等等。如果需要調整、查閱押品的信息，比如堆放的位置、進入倉庫的日期、目前的狀態(tài)等，確保物品的安全性。

因此，物流企業(yè)在經營過程中，應加大信息化建設，建立精細化物流運營系統(tǒng)，應用互聯(lián)網技術建立方便、全面的物流信息管理系統(tǒng)，如此一來，可降低人力的損耗，提高作業(yè)效率，使得物流公司往自動化、信息化的趨勢發(fā)展。

比如民生電商旗下民熙物流，一直奉行著“物流+數據+金融”的運作模式，建立了“現(xiàn)代金融物流園”。通過金融物流平臺，將各個園區(qū)的信息集合起來，并借助大數據的功能，進行相應的分析，滿足了中小型物流公司資金流動需要。

(三)培養(yǎng)較好的信用環(huán)境

第一，政府要加強社會信用系統(tǒng)的完善、管理和運行，出臺相應的法律法規(guī)，保證各企業(yè)、個人的信用信息及時登記到系統(tǒng)中去，有相應的信用檔案。對于蓄意逃避債務行為，要對相應的企業(yè)進行制裁，追究其責任，共同保護銀行的權利。為了方便管理，該系統(tǒng)必須穩(wěn)定，覆蓋全國，資料共享速度快、及時。

第二，物流企業(yè)應該提高信用管理水平，注重公司的信譽，不僅為融資提供機會，也為其他的經濟活動帶來便利。

第三，物流企業(yè)自身的經營狀況、管理水平、行業(yè)關鍵技術、以往的監(jiān)管情況力等決定了其在供應鏈金融領域的作用，以及其在當前的供應鏈金融運營情況是否持續(xù)、穩(wěn)定、順利，比如和上下游企業(yè)的合作是否密切，供應鏈條的企業(yè)信息共享是否及時、有效、持續(xù)等。

四、結語

綜上，物流參與供應鏈金融，在這個產融結合的過程中，需要眾多信息耦合，謀求一個平衡的狀態(tài)，以及對信貸風險的管控能力，顯著地提高資金的結算效率。因此，物流企業(yè)應該建立健全的信用體系，加快互聯(lián)網金融技術的應用，培養(yǎng)核心企業(yè)，擁抱正在崛起的互聯(lián)網金融，并以此為契機重構供應鏈金融服務，為傳統(tǒng)物流行業(yè)發(fā)展打開新的空間。