陳博

對我國金融結(jié)構(gòu)的變遷進(jìn)行考察，會發(fā)現(xiàn)，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，金融結(jié)構(gòu)雖然也做出了相應(yīng)的調(diào)整，但是我國的金融體系依然是以銀行為絕對主導(dǎo)，大規(guī)模銀行仍然占主要地位。但為了更好地適應(yīng)新時(shí)期實(shí)體經(jīng)濟(jì)對金融的需求，我國需要對金融體系進(jìn)行必要的改革，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的金融服務(wù)供給，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

一、對金融結(jié)構(gòu)的界定

金融結(jié)構(gòu)是金融體系內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融工具以及一系列制度安排的比例和相對構(gòu)成。我們可以從兩個(gè)方面來考察金融結(jié)構(gòu)：金融中介和金融市場在配置金融資源方面的相對重要性，銀行體系的集中程度和不同規(guī)模銀行的分布。

從發(fā)展規(guī)律上來看，隨著一個(gè)國家或地區(qū)人均GDP水平的提高，金融市場在金融體系中所起的作用越來越大。銀行導(dǎo)向的金融體系與金融市場導(dǎo)向的金融體系并沒有絕對的優(yōu)劣之分，銀行和金融市場提供的金融服務(wù)有不同的特點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)會發(fā)生變化，從而產(chǎn)生不同金融需求，這是金融結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的主要原因。

二、銀行與金融市場：依然以銀行為主導(dǎo)

中國的金融體系具有顯著的銀行導(dǎo)向和政府主導(dǎo)的特征，從人民幣貸款占社會融資規(guī)模存量的比例以及銀行業(yè)利潤占金融業(yè)利潤的比例可以看出這一點(diǎn)。社會融資規(guī)模存量是指一定時(shí)期末實(shí)體經(jīng)濟(jì)（非金融企業(yè)和住戶）從金融體系獲得的資金余額。從圖1可以看出，人民幣貸款占社會融資規(guī)模存量的比重雖然有所下降，但是2018年8月依然占69%，加上外幣貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票則占72.4%。此外，考慮到委托貸款和信托貸款的資金大部分來自銀行以及銀行購買了大量的債券，實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金約90%來自銀行。從圖2可以看到，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的利潤占銀行、證券和保險(xiǎn)利潤總額的比重非常高，最高的2012年接近96%。由此可見，銀行體系在我國金融資源配置過程中占有絕對的主導(dǎo)地位。

三、中國的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)特征

（一）銀行業(yè)的市場份額變化

市場份額也被稱為市場占有率，是指企業(yè)的某種（或某類）產(chǎn)品在市場同類產(chǎn)品中所占的比重。市場份額反映了企業(yè)競爭力的強(qiáng)弱，通常市場份額越高，企業(yè)在該市場中的競爭力越強(qiáng)。市場份額也能在一定程度上反映該市場的競爭程度。銀行作為信用中介，銀行的資產(chǎn)是資金的運(yùn)用，實(shí)體企業(yè)的負(fù)債是銀行的產(chǎn)品，銀行的負(fù)債是資金的來源，反映了銀行籌集資金的能力，因此可以利用銀行資產(chǎn)占市場總資產(chǎn)的比重、銀行的負(fù)債占市場總負(fù)債的比重來作為衡量銀行市場份額的指標(biāo)。

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的分類方法，我們將中國的商業(yè)銀行分為以下幾類：大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和其他類型銀行，其中其他類型銀行包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和郵政儲蓄銀行。從表1中可以看到，資產(chǎn)市場份額和負(fù)債市場份額的變化趨勢基本一致：大型商業(yè)銀行的市場份額呈下降趨勢；股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行的市場份額呈上升趨勢；外資銀行呈現(xiàn)了先上升、后下降的趨勢，但是外資銀行所在的市場份額始終較低，資產(chǎn)市場份額占比最高的2007年僅為2.62%；其他類型銀行的市場份額在2008年之前一直比較穩(wěn)定，資產(chǎn)市場份額基本維持在14%～15%，但是從2009年開始，市場份額不斷下降，到2016年資產(chǎn)市場份額僅占8.97%。

這里有一點(diǎn)需要說明的是，2003～2011年的城市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)包括城市商業(yè)銀行和城市信用社兩部分?jǐn)?shù)據(jù)，2012年起城市信用社基本改制為城市商業(yè)銀行。

還有一點(diǎn)需要說明的是，其他類型銀行包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和郵政儲蓄銀行。

此外，大型商業(yè)銀行有5個(gè)，分別為工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行。這5家銀行恰好也是中國資產(chǎn)規(guī)模最大的5家，因此大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)市場份額也是規(guī)模最大的5家銀行的資產(chǎn)市場份額。這一指標(biāo)也反映了商業(yè)銀行市場的集中度，市場集中度越高表明市場的壟斷程度越高、競爭程度越低。從前五大銀行資產(chǎn)占市場份額的變化趨勢可以看出，中國銀行業(yè)的集中度在下降，競爭程度有所提高。

（二）銀行業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)的變化

多項(xiàng)研究表明，小企業(yè)的貸款主要由小規(guī)模的銀行來提供，大企業(yè)的貸款則主要由大銀行來提供，小銀行提供的金融服務(wù)與大銀行存在系統(tǒng)性的差異。因此，我們有必要對中國銀行業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行簡單的分析?？疾煲?guī)模結(jié)構(gòu)的變化可以從機(jī)構(gòu)數(shù)量和平均規(guī)模兩方面進(jìn)行，其中平均規(guī)?？梢苑譃槠骄Y產(chǎn)規(guī)模和平均從業(yè)人員數(shù)量。

從機(jī)構(gòu)數(shù)量來看（參見表2），大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)數(shù)量沒有變化；城市商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)數(shù)量在2010年之前持續(xù)增加， 2010年達(dá)到147家，之后則不斷減少，截至2016年，城市商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)數(shù)量為134家；農(nóng)村商業(yè)銀行的數(shù)量增加迅速，2008年為22家，2016年則達(dá)到了1114家；與農(nóng)村商業(yè)銀行的迅速增加相對應(yīng)，農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用社的數(shù)量明顯減少。此外，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和郵政儲蓄銀行一項(xiàng)合并統(tǒng)計(jì)了兩類金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，鑒于郵政儲蓄銀行始終僅有一家，說明新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了顯著的增加，從2010年的395家增加到2016年的1505家；民營銀行則從無到有，目前為8家。

從平均規(guī)模來看，中國主要類型商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)規(guī)模和平均從業(yè)人員數(shù)量的變化趨勢類似（參見表3和表4）。大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)規(guī)模增長迅猛，截至2016年大型商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)規(guī)模約為16萬億元、股份制銀行平均3.4萬億元、城市商業(yè)銀行平均0.2萬億元；農(nóng)村商業(yè)銀行的平均規(guī)模和平均從業(yè)人員數(shù)量則呈現(xiàn)下降趨勢；農(nóng)村信用社的規(guī)模則出現(xiàn)了顯著的上升。從橫向比較來看，平均規(guī)模最小的是農(nóng)村合作銀行，2016年的平均資產(chǎn)規(guī)模為4億元，平均從業(yè)人數(shù)為12人；其次是新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和郵政儲蓄銀行，平均資產(chǎn)規(guī)模為60億元，平均從業(yè)人數(shù)為323人；農(nóng)村商業(yè)銀行的平均規(guī)模為168億元，剩余類型銀行的平均資產(chǎn)規(guī)模均在千億元以上。

四、結(jié)論與建議

隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國的金融體系結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一系列變化。但是，與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化相比，金融體系的變化還不充分，需要對金融體系進(jìn)行必要的改革，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的金融服務(wù)供給，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

首先，發(fā)展資本市場。第一，要改變股票市場服務(wù)國企、為國企脫困的職能，建立市場發(fā)揮決定性作用的發(fā)行、退出和交易機(jī)制；需要改變債券市場的分割狀態(tài)，打破銀行間市場和交易所市場之間的分割，建立統(tǒng)一的市場體系。第二，要發(fā)展資本市場，需要成熟的機(jī)構(gòu)投資者，如社?；稹⒐餐鸷腿藟郾ｋU(xiǎn)公司。機(jī)構(gòu)投資者不僅可以促進(jìn)資本市場規(guī)模的擴(kuò)大，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定的長期資金，還能夠通過對上市公司的監(jiān)督來改善公司治理。

其次，促進(jìn)銀行市場的充分發(fā)展。經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，中國的銀行業(yè)已經(jīng)初步建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，但是中國的銀行業(yè)具有明顯的政府主導(dǎo)色彩，市場機(jī)制在一些領(lǐng)域還不能發(fā)揮足夠的作用，破產(chǎn)重組的退出機(jī)制還未能建立；中國的銀行體系還不能根據(jù)市場需求富有彈性地改變自身的結(jié)構(gòu)。因此，我國需要建立更加市場化的激勵(lì)約束機(jī)制，提高銀行業(yè)的效率。

最后，建立市場發(fā)揮決定性作用的金融資源配置機(jī)制。第一，要建立地位平等、能夠相互競爭的市場主體。在現(xiàn)行體系下，市場主體大體可分為國有企業(yè)和民營企業(yè)。國有企業(yè)擁有隱性擔(dān)保，融資成本更低，獲得金融資源更加容易。國有企業(yè)還存在軟預(yù)算約束問題，導(dǎo)致國有企業(yè)對金融資源具有無限需求。這就導(dǎo)致一些效率較低的國有企業(yè)獲得過多的金融資源，而民營企業(yè)則融資成本高、融資額不足。第二，建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)、法制化的金融監(jiān)管體系。監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自為政、行政化的監(jiān)管方式會給金融體系帶來外生沖擊，如前幾年非銀行金融機(jī)構(gòu)的迅速膨脹與各監(jiān)管部門競相放松本部門的監(jiān)管不無關(guān)系，導(dǎo)致了信用的過度膨脹，給中國的金融體系帶來了顯著的風(fēng)險(xiǎn)。2017年以來，各部門監(jiān)管又競相趨嚴(yán)，導(dǎo)致信用驟然收縮，給市場帶來了不小的沖擊。因此，我國有必要建立一個(gè)統(tǒng)一協(xié)調(diào)、法制化的監(jiān)管體系，避免給金融體系帶來不必要的外部沖擊。