【摘要】本文圍繞甘南藏區(qū)儲(chǔ)蓄國(guó)債銷(xiāo)售過(guò)冷的現(xiàn)狀進(jìn)行了深層次的分析，提出藏區(qū)切合實(shí)際的過(guò)招銷(xiāo)售建議。

【關(guān)鍵詞】國(guó)債銷(xiāo)售 甘南州

儲(chǔ)蓄類(lèi)國(guó)債因其具有信用等級(jí)高、收益穩(wěn)定、認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)低、變現(xiàn)靈活等優(yōu)勢(shì)，每期發(fā)行都受到廣大投資者青睞。但由于甘南州受經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后、宣傳不到位、基層網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售缺位等諸多因素影響，儲(chǔ)蓄類(lèi)國(guó)債銷(xiāo)售除工行甘南分行、建行甘南分行承銷(xiāo)外，轄屬7個(gè)縣儲(chǔ)蓄類(lèi)國(guó)債處于零銷(xiāo)售狀態(tài)，國(guó)債發(fā)行工作推廣緩慢，亟待引起高度重視。

一、國(guó)債銷(xiāo)售現(xiàn)狀

甘南藏區(qū)加入國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員的金融機(jī)構(gòu)有工、農(nóng)、建、郵儲(chǔ)銀行，2017年，甘南藏區(qū)州府所在地合作市共發(fā)行8期憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債，共計(jì)銷(xiāo)售三年期憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債110萬(wàn)元，其中：10萬(wàn)元由工商銀行甘南分行通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)承銷(xiāo)、100萬(wàn)元由建設(shè)銀行甘南分行通過(guò)網(wǎng)上承銷(xiāo)。全年未發(fā)生電子式國(guó)債和國(guó)債收款單兌付業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行采取全省統(tǒng)一銷(xiāo)售的方式，未下達(dá)國(guó)債承銷(xiāo)額度。多年來(lái)，工、農(nóng)、建、郵儲(chǔ)銀行轄屬7縣33家金融機(jī)構(gòu)未承銷(xiāo)國(guó)債銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，國(guó)債銷(xiāo)售定位城鄉(xiāng)居民實(shí)際處于缺失狀態(tài)，盡管人民銀行國(guó)庫(kù)部門(mén)采取多種形式宣傳國(guó)債知識(shí)，但由于縣域未發(fā)售國(guó)債，城鄉(xiāng)居民對(duì)國(guó)債的認(rèn)知度幾乎為零，7縣農(nóng)牧民群眾即便存在購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的意愿，也不愿額外增加成本前往合作市購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。

二、原因分析

（一）儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)行渠道單一，購(gòu)買(mǎi)方式繁瑣，無(wú)法滿(mǎn)足民族地區(qū)群眾需要

據(jù)調(diào)查，目前儲(chǔ)蓄國(guó)債的購(gòu)買(mǎi)渠道只有網(wǎng)銀和柜臺(tái)，不支持手機(jī)銀行。憑證式國(guó)債只能通過(guò)銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)，購(gòu)買(mǎi)時(shí)需要個(gè)人持有有效身份證件前往儲(chǔ)蓄國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)，通過(guò)現(xiàn)金或銀行存款轉(zhuǎn)賬的方式購(gòu)買(mǎi)；同時(shí)也可以由他人代辦，代辦人需攜帶投資者和代辦人有效身份證前往儲(chǔ)蓄國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)；電子式國(guó)債可以通過(guò)網(wǎng)銀和柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)。網(wǎng)銀方式購(gòu)買(mǎi)電子式國(guó)債，需要投資者開(kāi)通承銷(xiāo)團(tuán)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)銀，并通過(guò)資金清算賬戶(hù)認(rèn)證，然后開(kāi)通儲(chǔ)蓄卡證券交易功能，最后開(kāi)通儲(chǔ)蓄國(guó)債賬戶(hù)，待電子式國(guó)債發(fā)行時(shí)登錄網(wǎng)銀進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)購(gòu)買(mǎi)電子式國(guó)債，需要投資者提前開(kāi)立個(gè)人國(guó)債托管賬戶(hù)并指定對(duì)應(yīng)的資金賬戶(hù)。在智能手機(jī)時(shí)代，儲(chǔ)蓄國(guó)債銷(xiāo)售與智能手機(jī)充分運(yùn)用已不相適應(yīng)，當(dāng)下年輕人投資熱衷于支付寶第三方支付，中老年人又對(duì)國(guó)債單一繁瑣的銷(xiāo)售方式望而卻步，這種矛盾的存在一定程度上影響了國(guó)債熱銷(xiāo)。

（二）國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)集中在市區(qū)，農(nóng)村地區(qū)國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)缺失，無(wú)法滿(mǎn)足農(nóng)牧民群眾國(guó)債購(gòu)買(mǎi)需求

一方面國(guó)有商業(yè)銀行在農(nóng)牧區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)較少，而農(nóng)村信用社在縣鄉(xiāng)有較多網(wǎng)點(diǎn)卻未被納入國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員，嚴(yán)重制約了國(guó)債在農(nóng)牧區(qū)的發(fā)售。以甘南州為例，工行、農(nóng)行、建行、郵儲(chǔ)銀行4家國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)在合作市共有5個(gè)網(wǎng)點(diǎn)承銷(xiāo)國(guó)債，而合作市農(nóng)村信用聯(lián)社在市區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)達(dá)10家，相當(dāng)于4 家國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)在合作市網(wǎng)點(diǎn)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)數(shù)的2倍，實(shí)際結(jié)果是合作市聯(lián)社沒(méi)有國(guó)債承銷(xiāo)資格。延伸到7個(gè)縣來(lái)說(shuō)，工、農(nóng)、建、郵儲(chǔ)、農(nóng)信社均未發(fā)售國(guó)債業(yè)務(wù)，長(zhǎng)期以來(lái)處于缺位狀態(tài)。另一方面，隨著國(guó)家一系列支持農(nóng)牧民致富優(yōu)惠政策的實(shí)施，農(nóng)牧民收入增加了，有了一定的閑余資金，使他們有了投資的意愿，但農(nóng)牧民手中的閑余資金相對(duì)較少，而目前發(fā)行的儲(chǔ)蓄國(guó)債期限以三年期和五年期為主，期限長(zhǎng)、品種單一，無(wú)法滿(mǎn)足農(nóng)牧民群眾購(gòu)買(mǎi)需求，這也是甘南藏區(qū)國(guó)債銷(xiāo)售熱點(diǎn)不足的主要原因。

（三）國(guó)債階段式的宣傳方式，無(wú)法形成持久深入人心的宣傳效應(yīng)

目前的國(guó)債宣傳，主要是由人民銀行督導(dǎo)商業(yè)銀行利用廳堂展板、宣傳折頁(yè)、國(guó)債宣傳畫(huà)、在LED顯示屏滾動(dòng)標(biāo)語(yǔ)等方式進(jìn)行宣傳；有時(shí)設(shè)立咨詢(xún)臺(tái)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)放宣傳單、布放國(guó)債知識(shí)展板等，也有利用送金融知識(shí)下鄉(xiāng)的機(jī)會(huì)，深入農(nóng)牧區(qū)、寺院開(kāi)展國(guó)債知識(shí)宣傳。顯然，這些宣傳時(shí)間短、難以留下深刻印象，只注重過(guò)程而忽略了宣傳的長(zhǎng)期效應(yīng)。在網(wǎng)絡(luò)化、信息化飛速發(fā)展的今天，現(xiàn)有的國(guó)債宣傳方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于群眾的需要，難以滿(mǎn)足廣大群眾國(guó)債理財(cái)知識(shí)長(zhǎng)期需求。

（四）國(guó)債利率相比銀行理財(cái)產(chǎn)品缺乏優(yōu)勢(shì)，無(wú)法吸引客戶(hù)群體且部分客戶(hù)逐漸流失

2017年，三年期儲(chǔ)蓄國(guó)債利率3.90%、五年期國(guó)債利率4.22%，2018年分別提高到4.0%、4.27%，相比一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品、支付寶利率，國(guó)債利率明顯偏低1個(gè)多百分點(diǎn)，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在目前一些銀行大額存單、理財(cái)產(chǎn)品利率大幅提高的現(xiàn)狀下，客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的意愿逐年下降，甚至出現(xiàn)部分國(guó)債客戶(hù)流失的現(xiàn)象。

三、對(duì)策建議

（一）運(yùn)用現(xiàn)代支付結(jié)算方式，實(shí)現(xiàn)國(guó)債銷(xiāo)售便利化

目前，手機(jī)微信支付、手機(jī)銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品、手機(jī)在線繳納水電費(fèi)等現(xiàn)代化支付方式已經(jīng)普及到人們生活的方方面面，普惠金融帶來(lái)的福利也應(yīng)該使廣大農(nóng)牧民群眾享受到購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的便利化服務(wù)，國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員的手機(jī)銀行用戶(hù)開(kāi)通手機(jī)銀行在線購(gòu)買(mǎi)渠道，然后通過(guò)加快金融機(jī)構(gòu)電子化、網(wǎng)絡(luò)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善有關(guān)手續(xù)，與第三方支付進(jìn)行對(duì)接，開(kāi)通第三方支付方式購(gòu)買(mǎi)國(guó)債渠道。

（二）找準(zhǔn)城鄉(xiāng)居民定位，擴(kuò)大承銷(xiāo)團(tuán)成員，將信用社納入國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)

儲(chǔ)蓄國(guó)債安全性好、收益穩(wěn)定，比較符合農(nóng)牧民投資心理，在農(nóng)牧民收入逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)下，國(guó)債在農(nóng)牧區(qū)具有廣闊的銷(xiāo)售市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)培育農(nóng)牧區(qū)國(guó)債市場(chǎng)非常有必要，盡快將農(nóng)村金融主力軍—農(nóng)村信用社納入國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員，以此拓展農(nóng)牧區(qū)國(guó)債發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)，有效解農(nóng)牧民購(gòu)買(mǎi)國(guó)債難的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

（三）運(yùn)用新興宣傳媒體，持久有效開(kāi)展國(guó)債宣傳

一是運(yùn)用新興媒體開(kāi)展宣傳。隨著信息傳播技術(shù)的迅速發(fā)展，新媒體影響力越來(lái)越大。國(guó)債宣傳可以借助新興宣傳媒體，向廣大投資者特別是銀行的個(gè)人客戶(hù)進(jìn)行精準(zhǔn)式、互動(dòng)式宣傳。二是運(yùn)用金融惠農(nóng)服務(wù)站開(kāi)展國(guó)債宣傳。金融惠農(nóng)服務(wù)站具有覆蓋面廣、貼近農(nóng)牧民群眾的優(yōu)勢(shì)，目前甘南藏區(qū)已經(jīng)建成526家金融惠農(nóng)服務(wù)站，覆蓋了79.3%的行政村，借力金融惠農(nóng)服務(wù)站，建成“一村一站”國(guó)債宣傳專(zhuān)欄，向有購(gòu)買(mǎi)國(guó)債意愿的農(nóng)牧民群眾提供信息登記和提前預(yù)約等全方位服務(wù)，能夠有效提高儲(chǔ)蓄國(guó)債在農(nóng)牧區(qū)的銷(xiāo)售量。

（四）適當(dāng)提高國(guó)債利率，提升國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)力，吸引廣大群體特別是青年人購(gòu)買(mǎi)國(guó)債

隨著人們收入的逐年提高，廣大群眾投資股票、基金、儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)及第三方理財(cái)?shù)容^為普遍，要改變國(guó)債銷(xiāo)售不熱的現(xiàn)狀，只能采取加大國(guó)債宣傳力度、改善發(fā)行方式和改進(jìn)國(guó)債品種、期限、提高利率設(shè)計(jì)等措施，有效提高廣大投資者的認(rèn)識(shí)度和接受度，穩(wěn)定中老年國(guó)債購(gòu)買(mǎi)群體，提升青年人對(duì)儲(chǔ)蓄國(guó)債的認(rèn)可度和購(gòu)買(mǎi)積極性。

作者簡(jiǎn)介：雒嫵珍（1968-），女，漢族，甘肅甘谷人，經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行甘南州中心支行。