胡陽　王存峰

〔摘要〕 通過減稅和改變跨境稅制，特朗普稅改不僅會起到刺激美國國內(nèi)經(jīng)濟、增加就業(yè)的效果，并且通過國際稅收競爭影響納稅人國際稅務(wù)籌劃中“物的流動”和“人的流動”決策，從而對特朗普的貿(mào)易政策和移民政策進行配合。在“物的流動”方面，資本外流會影響到中國的實體經(jīng)濟與金融體系等多個經(jīng)濟領(lǐng)域；在“人的流動”方面，由于美國跨境稅制將原來的屬人原則改為屬地原則，特朗普稅改大幅度降低了中國高端人才移民到美國的難度與負擔(dān)，并且會吸引部分跨國企業(yè)將總部轉(zhuǎn)移到美國，從而會導(dǎo)致不利的政治影響與社會影響。為應(yīng)對特朗普稅改帶來的不利影響，中國應(yīng)在降低稅率的同時提高扣除標(biāo)準(zhǔn)，推出面向高新技術(shù)企業(yè)和制造業(yè)的稅收優(yōu)惠措施，改革稅制結(jié)構(gòu)，改善投資與經(jīng)營環(huán)境，防范企業(yè)控制權(quán)風(fēng)險，遏制地下金融，加強對資本外流的監(jiān)管，制定措施留住高端人才，避免人才外流。

〔關(guān)鍵詞〕 特朗普稅改，國際稅收競爭，國際稅務(wù)籌劃，資本流動，移民，企業(yè)總部

〔中圖分類號〕F812.42 〔文獻標(biāo)識碼〕A 〔文章編號〕1004-4175（2018）06-0089-07

一、引言

與近來愈演愈烈的中美“貿(mào)易戰(zhàn)”相比，特朗普在2017年底簽署的稅收制度改革政策（簡稱特朗普稅改）所引發(fā)的“稅務(wù)戰(zhàn)”更像是一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭。由于任何國家對其自身的稅收政策擁有至高無上的主權(quán)，特朗普稅改屬于美國國內(nèi)的經(jīng)濟政策，所以別國無權(quán)干涉美國稅改。但是隨著全球經(jīng)濟的聯(lián)系程度越來越緊密，美國稅收政策的外溢性也隨之增強，特朗普稅改肯定會引發(fā)國際稅收競爭，從而給包括中國在內(nèi)的主要經(jīng)濟體帶來巨大影響。由于在2017年《美國國家安全戰(zhàn)略報告》中，中國被定位為第一號競爭對手，而不再是奧巴馬時期的“合作伙伴”定位，因此與特朗普的貿(mào)易政策和移民政策一樣，特朗普稅改是體現(xiàn)“美國優(yōu)先”、加強美國對中國競爭力的系列政策之一，其對中國的影響不僅僅局限在經(jīng)濟領(lǐng)域。

特朗普稅改的目標(biāo)是振興美國實體經(jīng)濟，稅改政策的核心是對企業(yè)所得稅、個人所得稅和跨境稅制的改革，不僅進行了大幅度減稅，并且在很多方面簡化了稅制，因此這次稅改成為自1980年代以來美國最大規(guī)模的稅改。給高凈值人士（富人）與高技術(shù)人士減稅的幅度更大，是特朗普稅改的突出特點，這樣做一方面可以通過稅收杠桿來激勵這些人才的創(chuàng)新能力，從而重振美國制造業(yè)，另一方面可以通過國際稅收競爭來吸引全球資本與精英人才流入美國。因此，特朗普稅改對其貿(mào)易政策和移民政策都形成了很好的配合，對中國的稅收政策、實體經(jīng)濟、金融體系都有潛在的重大影響。

在《國富論》中，亞當(dāng)·斯密指出了通過國家稅收競爭來吸引資本與人才的道理：擁有資本的人往往會成為一個世界公民，他不一定永遠屬于某一個國家。如果他原來所在的國家稅收負擔(dān)重、稅收制度嚴(yán)苛，那么他很有可能會離開這個國家，前往稅收負擔(dān)輕、稅收制度友善的其他國家。亞當(dāng)·斯密指出的這種現(xiàn)象實際上就是國際稅收競爭引發(fā)的納稅人國際稅務(wù)籌劃，因為國際稅務(wù)籌劃的兩種最基本方法就是“物的流動”和“人的流動”。特朗普稅改無疑會引起國際稅收競爭，進而影響納稅人的國際稅務(wù)籌劃，其中資本流動（也就是“物的流動”）肯定會對中國經(jīng)濟產(chǎn)生影響，其引發(fā)的人才外流與跨國企業(yè)總部轉(zhuǎn)移（也就是“人的流動”）則不僅會影響中國經(jīng)濟，還會帶來政治問題與社會問題（見圖1）。

二、特朗普稅改的背景、內(nèi)容與特點

冰凍三尺，非一日之寒。特朗普稅改的主要背景，就是在奧巴馬執(zhí)政期間美國的稅收政策存在很多弊端，這些弊端影響了美國的經(jīng)濟競爭力。特朗普稅改前，美國的企業(yè)所得稅名義稅率為35%，是稅率最高的西方國家之一，加上各個州自身的所得稅，美國企業(yè)實際承擔(dān)了很高的稅務(wù)負擔(dān)。根據(jù)《2016年全球經(jīng)濟競爭力報告》，美國的稅務(wù)負擔(dān)高和稅收制度復(fù)雜，是影響美國企業(yè)全球競爭力和經(jīng)營環(huán)境的兩個最重要因素。

為了強調(diào)社會公平，美國還有一些專門針對富人的稅種（例如遺產(chǎn)稅）。在奧巴馬執(zhí)政期間，美國政府為增加財政收入還曾經(jīng)向富人額外提高稅率，導(dǎo)致很多富人因為稅務(wù)負擔(dān)過高而放棄美國國籍，其中最著名的例子即是2012年Facebook的創(chuàng)始人之一薩維林（Saverin）由美國移民到新加坡?！? 〕97-121

身為企業(yè)家的特朗普充分意識到美國當(dāng)時經(jīng)濟政策存在的種種問題，所以早在2016年參加競選初期，就制定了能夠體現(xiàn)“美國優(yōu)先”原則的稅收政策和貿(mào)易政策，其中稅收政策的核心目標(biāo)就是通過全面減稅來振興美國的實體經(jīng)濟、提高美國企業(yè)的全球競爭力，并且特朗普的這些政策最終得到了美國選民和國會的認(rèn)可。2017年12月23日，特朗普簽署稅改法案，成為其執(zhí)政以來最重大的一次勝利。

因為特朗普稅改的具體內(nèi)容篇幅很長，涉及到美國稅制的方方面面，并且已有介紹稅改內(nèi)容的論文，所以無需在此將稅改內(nèi)容一一贅述。本文從對中國影響的角度出發(fā)，將特朗普稅改的內(nèi)容簡要地總結(jié)為兩個方面：一方面是減輕納稅人（包括企業(yè)和個人）負擔(dān)，另一方面則是改革跨境稅制。其中，第二個方面的影響更容易受到國內(nèi)學(xué)者忽視。首先，減輕納稅人負擔(dān)主要體現(xiàn)在降低稅率和改革扣除政策上，其中最引人注目的就是大幅度降低了所得稅稅率。企業(yè)所得稅減稅幅度較大，由現(xiàn)行的最高稅率為35%的累進稅率調(diào)整到約為21%的單一稅率，可每年降低約1200億美元的企業(yè)所得稅。個人所得稅調(diào)整力度較溫和，仍然采用七級超額累進的形式，但是降低了其中5個檔次的稅率，同時也調(diào)整了各檔次的級距。特朗普稅改新增了旨在減輕企業(yè)負擔(dān)的扣除政策，例如對投資資本的抵扣期間作了調(diào)整，允許2018-2022年間對特定的投資100%稅前扣除，2023年以后扣除比例逐年下降，這將鼓勵加快投資?！? 〕其次是跨境稅制的改革，也就是大幅度簡化了跨境稅制。此次稅改將美國企業(yè)境外所得的征稅制度從現(xiàn)行的屬人原則改為屬地原則。屬人原則是指稅收公民在全世界范圍內(nèi)的收入都得向母國交稅，境外所得已繳納的外國稅收可以抵免或者作為成本費用扣除。而屬地原則下，稅收公民只對來源于居住國境內(nèi)的所得交稅，境外所得免予征收。特朗普稅改之前，美國采用“屬人原則”，利用抵免法來處理美國稅收公民在全世界范圍內(nèi)的收入，這使得美國的跨境稅制十分復(fù)雜，納稅人不得不承擔(dān)高昂的遵從成本。

“屬人原則”要求美國稅收公民在國外的收入也要給美國納稅，目前國際上為了避免雙重征稅，采取的方法主要有抵免法、扣除法和免稅法。美國在特朗普稅改之前一直選擇的是抵免法，就是將美國國外收入已繳納的稅負與應(yīng)交的美國稅負相比較，如果前者比后者少，則需要向美國政府補交稅款?！皩偃嗽瓌t”和抵免法，不僅讓美國的涉外企業(yè)與個人面臨高稅負，并且需要花大量時間精力來準(zhǔn)備復(fù)雜的稅務(wù)申報表格，一旦這些稅務(wù)申報出現(xiàn)差錯，就有可能受到美國政府的嚴(yán)懲。為了規(guī)避稅改前美國國內(nèi)的高稅率和復(fù)雜稅制，美國企業(yè)不僅在海外囤積的利潤大約有2.6萬億美元，甚至部分美國跨國公司將企業(yè)總部遷出美國。

由于特朗普稅改將屬人原則改為屬地原則，首先有利于海外利潤流回美國、增加投資，創(chuàng)造更多就業(yè)機會，促進經(jīng)濟增長；其次，會吸引跨國公司將企業(yè)總部設(shè)立在美國；第三，這種改變?nèi)コ巳蚋邇糁等耸肯蛎绹泼竦囊粋€重大障礙，再加上特朗普稅改的主要減稅獲益者是高凈值與高技術(shù)人士，特朗普移民政策強調(diào)優(yōu)化移民結(jié)構(gòu)、鼓勵精英移民，因此特朗普稅改對于我國高端人才向美國的海外移民也必定有著重大影響。

雖然沒有在稅改政策中明確地用文字表述強調(diào)給某一部分人減稅，但是特朗普稅改的突出特點，就是雖然減稅的受益者很廣泛，但是給高凈值與高技術(shù)人士減稅的幅度更大，例如往往只有這些人才有跨境所得、這些人才有資格繳納遺產(chǎn)稅、資本利得稅，而這些領(lǐng)域恰好是稅改的重點領(lǐng)域。很明顯，給富人減稅有其明顯的缺點，因此特朗普稅改無疑受到了民主黨的批評，因為民主黨更強調(diào)給富人加稅來促進社會公平。

為什么在存在明顯缺點的情況下，美國的大多數(shù)選民和國會議員會支持特朗普稅改政策？回答這個問題就必須要探討特朗普稅改背后的基礎(chǔ)理論。

三、特朗普稅改的理論基礎(chǔ)

特朗普稅改的理論基礎(chǔ)源自于拉弗曲線、國際稅收競爭和經(jīng)濟增長理論。拉弗曲線解釋了一個封閉經(jīng)濟體稅收改革的內(nèi)部效應(yīng)，它是這次稅改大幅度降低所得稅的理論基礎(chǔ)；經(jīng)濟增長理論強調(diào)資本和人才的作用，它是這次稅改給高凈值人士更多減稅的理論基礎(chǔ)；國際稅收競爭理論則解釋了一個經(jīng)濟體稅收改革的外溢效應(yīng)，它不僅是這次稅改優(yōu)化跨境稅制的理論基礎(chǔ)，也是在經(jīng)濟全球化前提下這次稅改的最終目標(biāo)之一。

（一）拉弗曲線

類似于1980年代里根政府的“經(jīng)濟復(fù)興計劃”，特朗普稅改政策的經(jīng)濟理論之一便是“拉弗曲線”。拉弗曲線是由時任里根總統(tǒng)的經(jīng)濟顧問、供給經(jīng)濟學(xué)派的代表人物、美國經(jīng)濟學(xué)家阿瑟·拉弗提出的。在經(jīng)濟學(xué)中，“拉弗曲線”屬于供給管理學(xué)派的理論基礎(chǔ)之一。供給學(xué)派是為解決凱恩斯主義下的需求管理政策所導(dǎo)致的“滯漲”問題而生，其政策主張主要為減稅和削減社會福利開支。其中，“拉弗曲線”構(gòu)成其減稅政策的重要理論支撐。

在原理上，“拉弗曲線”其實很簡單，它主要描述稅率變化對稅收收入的兩種影響：算法效應(yīng)和經(jīng)濟效應(yīng)。其中，算法效應(yīng)是指稅收收入會隨著稅率的提高而相應(yīng)增加，反之亦然；經(jīng)濟效應(yīng)則承認(rèn)了降低稅率對工作、產(chǎn)出和就業(yè)等活動，以及由此對稅基產(chǎn)生的正向影響，原因在于降低稅率將為增加上述活動提供激勵。簡言之，算法效應(yīng)表明稅收收入與稅率正相關(guān)，而經(jīng)濟效應(yīng)則與之相反，意味著稅收收入與稅率負相關(guān)。由此，在這兩種截然相反的影響效應(yīng)作用之下，現(xiàn)實中的稅收收入與稅率變化之間的關(guān)系將不再是簡單的線性直線關(guān)系，而是呈拋物線狀的曲線關(guān)系，即“拉弗曲線”。

根據(jù)拉弗曲線，適當(dāng)減稅政策不僅可以激活企業(yè)與個人的生產(chǎn)動力，而且會增加政府的稅收收入，這與中國古代“放水養(yǎng)魚”“涵養(yǎng)稅源”的道理是一樣的 〔3 〕1-16。所以拉弗曲線是特朗普政府大幅度降低企業(yè)所得稅和個人所得稅的理論基礎(chǔ)（詳見表1）。

（二）經(jīng)濟增長理論

與奧巴馬政府給富人增稅的政策相反，特朗普稅改給富人的減稅程度更大，其背后的理論依據(jù)就是經(jīng)濟增長理論。在現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論中，資本和人才是經(jīng)濟增長的兩個基本要素，而且影響著技術(shù)進步的速度。熊彼特以“創(chuàng)新”來解釋經(jīng)濟增長的本質(zhì)特征，創(chuàng)新能夠重新組合生產(chǎn)要素，從而形成新的、更有效率的生產(chǎn)函數(shù)。作為資本和技術(shù)載體的高凈值（富人）和高技術(shù)人才（包括科學(xué)家、工程師等），就會成為國際稅收競爭吸引的對象。國際稅收競爭的倡導(dǎo)者克里斯·愛德華茲（Chris Edwards）指出，當(dāng)代的高凈值人士往往具有創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)才能，是經(jīng)濟增長的發(fā)動機，具有競爭力的國家應(yīng)該為這些人創(chuàng)造一個優(yōu)惠的稅收環(huán)境。

此外，高凈值和高技術(shù)人士往往對稅收更加敏感，相反，低資產(chǎn)、低技能人士不僅缺乏創(chuàng)新能力，并且因納稅較少所以對稅收并不敏感、相對缺乏移民國外的能力。這就解釋了為什么特朗普稅改主要給高凈值和高技術(shù)人士減稅（例如基本取消了遺產(chǎn)稅），不僅為了激發(fā)美國現(xiàn)有人才的積極性，并且更大的目標(biāo)則是吸引外國資本、人才和技術(shù)流入美國（詳見表1）。

表1 特朗普稅改的理論基礎(chǔ)

（三）國際稅收競爭理論

拉弗曲線的一個局限性是它主要用于解釋封閉經(jīng)濟體中稅收收入與稅率之間的關(guān)系，而沒有考慮一個國家稅收政策的外溢效應(yīng)，即在開放經(jīng)濟下，不同國家稅收政策的差異導(dǎo)致資本、技術(shù)、人才等生產(chǎn)要素在國家之間的跨境流動問題?？死锼埂鄣氯A茲（Chris Edwards）認(rèn)為，國際稅收競爭就是一些國家減稅政策對其他國家產(chǎn)生的影響，主要表現(xiàn)為采用減稅或利用各種稅收優(yōu)惠政策的外溢效應(yīng)來吸引其他國家的稅基等具體行為，通過減輕納稅人實際稅收負擔(dān)來影響納稅人的國際稅務(wù)籌劃，吸引國際資本、技術(shù)、勞動等流動性生產(chǎn)要素進入本國，以達到促進本國經(jīng)濟增長的目的 〔4 〕（詳見表1）。

關(guān)于國際稅收競爭的經(jīng)濟影響，目前存在兩種截然相反的觀點。其中，古典經(jīng)濟理論從“仁慈政府”的角度出發(fā)，認(rèn)為政府間的稅收競爭會導(dǎo)致每個政府的均衡稅率都低于帕累托效率的最優(yōu)稅率，公共支出也均處于次優(yōu)水平。因此，古典經(jīng)濟理論認(rèn)為稅收競爭是有害的，政府之間的稅收政策協(xié)調(diào)可以降低稅收競爭帶來的效率損失，增進國家福利，對競爭各方都有積極意義。而公共選擇理論則從“理性經(jīng)濟人”假設(shè)出發(fā)，認(rèn)為政府及其官員都是有自身利益訴求的主體，即只有功利的政府，仁慈政府并不存在?；谶@一假設(shè)，公共選擇理論認(rèn)為稅收競爭通過對政府施加壓力，控制政府官員有效減少浪費，有利于增加公共支出，提升民眾的社會福利水平，因此稅收競爭是有益的。

盡管上述兩種觀點對于稅收競爭的影響、性質(zhì)存在不同看法，但其理論分析的核心一致，即稅收競爭將導(dǎo)致各國稅率的“底線競爭”。為了削弱美國特朗普稅改對自身經(jīng)濟的影響，其他經(jīng)濟體也將不得不采取大幅調(diào)低稅率的稅收政策，英國、印度、日本等國家已經(jīng)或正在對本國稅收政策進行緊急調(diào)整 〔5 〕。

納稅人的國際稅務(wù)籌劃是國際稅收競爭的基礎(chǔ)，國際稅務(wù)籌劃的兩種最基本方法就是“物的流動”和“人的流動”。所謂“物”，就是稅基，包括資金、勞務(wù)、技術(shù)、收益或所得；所謂“人”，就是納稅人，既包括個人納稅人，也包括企業(yè)法人。“物的流動”和“人的流動”的方向，無疑是由高稅國流動到低稅國。

四、對我國的影響：物的流動與人的流動

根據(jù)國際稅收競爭的理論與實踐，納稅人的國際稅務(wù)籌劃會使“人”和“物”向稅率低的國家流動，特朗普稅改必將導(dǎo)致中國的資本與部分人才流入美國。本部分首先研究“物的流動”，從制造業(yè)與實體經(jīng)濟、匯率與金融經(jīng)濟等方面探討資本流動對中國的影響；然后研究“人的流動”，探討特朗普稅改可能導(dǎo)致中國高端人才移民美國、跨國企業(yè)總部轉(zhuǎn)移到美國的深遠影響。

（一）對制造業(yè)和實體經(jīng)濟的影響

制造業(yè)和實體經(jīng)濟是一個大國經(jīng)濟的根本產(chǎn)業(yè)，美國一直以來都非常重視制造業(yè)，在某種程度上也是由于其強大的制造業(yè)而位列世界強國。但是，在特朗普執(zhí)政前美國制造業(yè)有所衰落，部分制造業(yè)企業(yè)受全球化影響從美國撤出，因此重振實體經(jīng)濟是特朗普進行稅收改革的一個主要目的，旨在通過降低企業(yè)所得稅率，促進制造業(yè)資本回流，從而帶動經(jīng)濟增長。相比之下，我國的制造業(yè)早在特朗普成為美國總統(tǒng)之前，就面臨高稅務(wù)負擔(dān)的困擾。

近年來，中國企業(yè)的稅收負擔(dān)問題引起了激烈爭議和廣泛關(guān)注。2016年10月，福耀玻璃在美國投產(chǎn)，曹德旺對中美制造業(yè)稅負進行了比較，指出中國較美國高35%；天津財經(jīng)大學(xué)的李煒光教授帶領(lǐng)課題組對中國民營企業(yè)稅負情況進行調(diào)研，提出中國企業(yè)面臨“死亡稅率”。此外，稅負過高問題也存在于對跨國公司的反避稅監(jiān)管領(lǐng)域。2017年1月，希捷科技宣布關(guān)閉蘇州工廠的消息震驚全國，一個主要原因就是希捷對當(dāng)?shù)囟悇?wù)局依照中國現(xiàn)行稅法開展的反避稅監(jiān)管措施不滿，雖然當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門依照中國稅法進行反避稅監(jiān)管本身并沒有錯，但是大型跨國公司因稅收負擔(dān)問題而撤資，其引起了廣泛爭論是客觀存在的事實。

上述特朗普稅改之前發(fā)生的涉稅事件在國內(nèi)已經(jīng)引起了廣泛爭論，在特朗普稅改、發(fā)達國家紛紛減稅吸引投資的背景下，我國制造業(yè)資本有可能加速外流。此外，中美貿(mào)易戰(zhàn)中美國大幅度增加中國產(chǎn)品的關(guān)稅，中國企業(yè)規(guī)避關(guān)稅制裁的一種方式就是將對美國出口改為在美國投資和在美國生產(chǎn)產(chǎn)品，美國地方政府對這種中國投資持歡迎態(tài)度，會使得中國制造業(yè)和實體經(jīng)濟雪上加霜。

（二）對匯率與金融體系的影響

美國希望特朗普稅改政策和貿(mào)易政策形成合力，使資本流入（或流回）美國。在稅改之前的屬人原則下，跨國公司海外利潤流回美國，面臨巨額稅賦，因此大多數(shù)美國企業(yè)將利潤滯留在中國（或者國際避稅地），延遲交稅。為了解決這個問題，首先，按稅改規(guī)定，已經(jīng)滯留海外的存量美國企業(yè)海外利潤只需補交少量稅金即可匯回美國。其次，在稅改后的屬地原則下，將來發(fā)生的海外利潤流回美國不需再繳稅，這會刺激在華的美國資本回流。同時，特朗普稅改后在全球興起了減稅浪潮，各國都開始推出自己的減稅計劃，這樣一來，部分國際資本撤離中國的可能性也大大增強。如果我國仍維持目前的稅收體系，那中國資本也將流向稅率低的國家。美國經(jīng)濟分析局的數(shù)據(jù)顯示，在2018年第一季度，有超過3000億美元回流美國，這是歷史上最大規(guī)模的美元回流潮?？梢灶A(yù)期，后續(xù)資本回流將會持續(xù)。大規(guī)模的海外利潤匯回美國，會顯著推高美元指數(shù)，從而對人民幣匯率產(chǎn)生貶值壓力。

資本外流會導(dǎo)致我國外匯儲備的減少。我國官方外匯儲備在2014年6月達到39932億美元的峰值后，便一路延續(xù)下跌趨勢，到2017年1月跌至最低點29982億美元，之后有小幅上升，但變化不大，基本維持在30000～32000億美元區(qū)間。據(jù)2018年6月的最新數(shù)據(jù)顯示，官方外匯儲備為31121億美元，相較于2014年的高點減少8811億美元，降幅達22.1%，這說明資本正在從中國外流，不僅帶來人民幣貶值壓力，也給中國金融增加了系統(tǒng)性風(fēng)險。

根據(jù)中國人民幣的發(fā)行體制，美元外匯儲備與貨幣發(fā)行量密切相關(guān)。當(dāng)中央銀行買進外匯支付人民幣時，外匯儲備增加，基礎(chǔ)貨幣投放也增加；當(dāng)中央銀行賣出外匯收入人民幣時，外匯儲備減少，基礎(chǔ)貨幣投放也減少。因此，如果人民幣發(fā)行與外匯儲備保持掛鉤，外匯儲備的減少將會導(dǎo)致貨幣發(fā)行量減少，即貨幣供給緊張；相反，如果人民幣發(fā)行與外匯儲備脫鉤，又會影響人民幣幣值穩(wěn)定性。

2017年7月召開的全國金融工作會議提出服務(wù)實體經(jīng)濟、防范金融風(fēng)險、深化金融改革三大任務(wù)，2018年7月31日中央政治局召開會議要求做好“穩(wěn)金融”的工作。穩(wěn)金融就是防范系統(tǒng)性風(fēng)險，包括經(jīng)濟去杠桿、降低債務(wù)比例，這必然導(dǎo)致貨幣的投放收緊。此時，大量資本流出會使金融體系蒙受巨大壓力，這種危機由虛擬經(jīng)濟過渡到實體經(jīng)濟，企業(yè)缺乏必要的資金支持，融資成本提高，運行不暢，這對經(jīng)濟發(fā)展無疑是巨大的打擊。

（三）對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響

在美國貿(mào)易代表向國會遞交的《2017年度中國履行WTO的承諾情況的報告》中，美國認(rèn)為“中國制造2025”是中國政府主導(dǎo)經(jīng)濟行為的證明之一，中國的目的是通過公平和不公平的行為，在高新技術(shù)領(lǐng)域進行進口替代，進而占領(lǐng)全球市場。不難看出，美國對華貿(mào)易戰(zhàn)直指“中國制造2025”，意圖限制我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

然而，高新技術(shù)的發(fā)展需要大量資本的投入以支持研發(fā)和創(chuàng)新，我國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)本身起步晚、底子薄，基本處于引進模仿階段，在全球制造業(yè)的四級梯隊中處于第三梯隊，即產(chǎn)業(yè)鏈的中低端領(lǐng)域。目前大量資本流出我國，流入（或流回）美國，這相當(dāng)于切斷了我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)生命的水源，而流回美國的這些資金將成為其經(jīng)濟的強力助推器。特朗普稅改規(guī)定，海外資本回流后，如果用于投資，稅率將進一步降至5%，這種鼓勵政策以及投資機會的增加，會使資本更多地投資于科研和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。值得注意的是，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展需要大量的科學(xué)技術(shù)和創(chuàng)新型人才，特朗普稅改后，美國的稅務(wù)政策會吸引大量的技術(shù)流向美國，同時，其精英移民政策也會吸引世界各國的人才流向美國，當(dāng)然也包括中國。資本、技術(shù)、人才的流出，對我國初具規(guī)模的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)來說是巨大的沖擊。

（四）對財政稅收的影響

近年來受經(jīng)濟下行的影響，中國的財政壓力大，形勢嚴(yán)峻，資金緊張。通過比較2010年-2017年的全國財政決算，可以看出財政收入的增長速度逐漸降低，2017年全國一般公共預(yù)算收入約17.3萬億元，增長了7.4%，這也是增速在過去5年來首次出現(xiàn)回升。但是，財政支出的增長速度卻逐年增加，導(dǎo)致財政赤字逐漸擴大。面臨美國挑起的稅收競爭，中國必然主動降稅率，同時面臨前述實體經(jīng)濟和金融體系的壓力，稅基有可能縮小，這會形成稅率、稅基雙降。在稅收收入縮小的同時，國家面臨逐年增加的財政支出壓力，包括基建、教育、社保和醫(yī)療等與民生密切相關(guān)的領(lǐng)域，財政稅收將面臨較大的困難。此外，特朗普稅改也影響了中國的稅制改革，以遺產(chǎn)稅為例，2016年12月19日，中國社科院2017年《經(jīng)濟藍皮書》呼吁盡快實施遺產(chǎn)稅，引起社會的廣泛關(guān)注，但由于特朗普稅改基本上取消了遺產(chǎn)稅，也迫使我國不得不延緩開設(shè)遺產(chǎn)稅。

（五）對高端人才的影響

特朗普的移民政策在打擊非法移民、嚴(yán)控低技能移民的同時，適當(dāng)放寬了精英人才移民美國的條件與標(biāo)準(zhǔn)、簡化移民手續(xù) 〔6 〕274-275。這無疑增加了美國對中國高凈值與高技術(shù)人才的吸引力。如果中國高端人才移民到美國，既是特朗普“美國優(yōu)先”系列政策最希望得到的效果，也是中國政府最不希望看到的，會給中國帶來相應(yīng)的經(jīng)濟、政治和社會問題。首先，在經(jīng)濟層面上會產(chǎn)生兩個問題：第一，會抑制中國長遠的經(jīng)濟增長。高凈值與高技術(shù)人才往往具有創(chuàng)新才能，對帶動社會經(jīng)濟的發(fā)展具有不可估量的作用，移民會使中國經(jīng)濟增速下滑，缺乏增長潛力。第二，破壞中國經(jīng)濟安全。由于高凈值移民必然要將財富帶離中國，而其本身不符合我國的外匯管制規(guī)定，因此一般會采用地下金融的形式轉(zhuǎn)移資金，這不僅會進一步造成資本外流、惡化我國外匯國際收支平衡，而且會增大國際收支的計算誤差。其次，在政治層面上，我國作為一個社會主義國家，以共同富裕為主要目標(biāo)，曾經(jīng)提出“先富幫后富”的理念。大批中國富裕階層移民美國，在帶走大量財富的同時，會使公眾懷疑我國政策的執(zhí)行力與正確性，也在一定程度上動搖了人民對于實現(xiàn)共同富裕的信念。再次，在社會層面上，中國精英人才和富人移民國外的現(xiàn)象已經(jīng)被很多學(xué)者關(guān)注，例如廈門大學(xué)教授易中天認(rèn)為，移民潮中精英人才和富人作為我國人才體系的塔尖部分，他們的移民帶走了寶貴的物質(zhì)財富和知識，給祖國剩下了貧窮和愚昧（人才金字塔的底端部分），而貧窮和愚昧往往會惡性循環(huán)。假如這些移民現(xiàn)象在特朗普執(zhí)政后有加劇的趨勢，會對社會進步帶來不利影響，影響國家和社會的穩(wěn)定。

（六）對跨國企業(yè)總部的影響

與高端人才移民問題相類似，特朗普稅改也為跨國公司總部轉(zhuǎn)移到美國提供了便利。中美貿(mào)易戰(zhàn)中的“中興公司事件”，也說明了一家企業(yè)受到哪個國家的控制，不會是一個單純的經(jīng)濟問題，也是體現(xiàn)大國競爭的政治問題。特朗普稅改后對于注冊在美國的企業(yè)來說，其來自于境外的所得只需要在來源國納稅、在美國無須納稅，稅收制度大幅度簡化的同時降低了企業(yè)稅收負擔(dān)。相比之下，中國目前的跨境稅制仍采用“屬人原則”、利用抵免法來處理中國稅收公民在全世界范圍內(nèi)的收入，單純從稅務(wù)角度出發(fā)，如果一家跨國企業(yè)面臨考慮其總部設(shè)立在中國還是美國的問題，那么無疑總部設(shè)立在美國的稅務(wù)優(yōu)勢更大。如果中國企業(yè)的總部轉(zhuǎn)移到美國、中國企業(yè)的大股東或者實際控制人是美國公民，這些企業(yè)很容易被美國控制，就會威脅中國的經(jīng)濟安全，很像“裸官”給中國帶來的安全問題。從國際政治看，如果中國富裕階層移民美國、企業(yè)總部轉(zhuǎn)移到美國，中國與發(fā)達國家之間實力的差距將更加明顯，在特朗普發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)、將中國列為第一號競爭對手的形勢下，對中國極為不利。

綜上所述，特朗普稅改能夠配合其貿(mào)易戰(zhàn)和移民政策，通過資本、人才、企業(yè)總部外流來對中國產(chǎn)生不利影響，我國政府必須引起高度重視，采取措施盡量將不利影響控制在最小范圍內(nèi)，并且以此為契機進行相應(yīng)的改革。

五、我國應(yīng)對特朗普稅改的對策

特朗普稅改引起了全球范圍內(nèi)的稅收競爭，歐盟、日本、印度等國家紛紛出臺應(yīng)對措施，迫使中國也作出了一系列減稅措施。除了稅收制度的改革外，中國還需要深化結(jié)構(gòu)性改革，吸引并留住資本與人才。

（一）降低稅率的同時提高扣除標(biāo)準(zhǔn)

目前我國企業(yè)所得稅、個人所得稅稅率在全球范圍內(nèi)仍然偏高，企業(yè)以及個人稅收負擔(dān)較重。以個人所得稅為例，許多國家以家庭為單位報稅（以特朗普稅改為例，對年收入23萬美元以下的家庭，每位兒童免稅1600美元，每位成人免稅500美元），好處是擴大扣除范圍，減輕個人稅收負擔(dān)的同時，鼓勵婚姻和生育，減少人口老齡化和生育率下降的問題。我國個人所得稅可以根據(jù)不同家庭結(jié)構(gòu)規(guī)定不同的稅率以及扣除標(biāo)準(zhǔn)，進一步實現(xiàn)稅收公平。此外，對于不同地區(qū)規(guī)定不同起征點，北京、上海等高收入城市的生活成本較高，應(yīng)該規(guī)定較高的起征點。

（二）推出面向高新技術(shù)企業(yè)和制造業(yè)的稅收優(yōu)惠措施

以制造業(yè)為主的實體經(jīng)濟在國家經(jīng)濟發(fā)展中占有舉足輕重的地位，但是近年來由于各種費用的急劇升高，制造業(yè)在我國面臨困境，甚至在特朗普稅改之前，就有“死亡稅率”的提法。中美貿(mào)易戰(zhàn)側(cè)重于打擊“中國制造2025”，就是為了使美國占據(jù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，因此，我國必須推出面向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)的稅收優(yōu)惠措施。

（三）改革我國的稅制結(jié)構(gòu)

首先，解決“營改增”給企業(yè)帶來的問題。2016年我國宣布廢止?fàn)I業(yè)稅，2018年宣告了“營改增”工作的全面完成，但是部分企業(yè)卻面臨“營改增”之后稅務(wù)負擔(dān)反而上升的問題，有違“營改增”減輕企業(yè)稅務(wù)負擔(dān)的初衷。其次，調(diào)整間接稅與直接稅之間的比例關(guān)系。與發(fā)達國家以直接稅為主的稅務(wù)制度不同，我國的稅收過于依賴間接稅，為此應(yīng)該讓企業(yè)所得稅、個人所得稅等直接稅發(fā)揮更為重要的作用。再次，盡快開征房產(chǎn)稅。房產(chǎn)稅能夠避免房價過高、抑制炒房，讓資本流入制造業(yè)，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。最后，暫緩征收遺產(chǎn)稅。遺產(chǎn)稅的征收對象主要是富人，征收遺產(chǎn)稅能夠起到維護社會公平、平均社會財富的作用，因此，中國已經(jīng)開始考慮開設(shè)遺產(chǎn)稅。但是，近年來部分發(fā)達國家開始廢除遺產(chǎn)稅，特別是這次特朗普稅改，大幅度提高了遺產(chǎn)稅的起征點（2200萬美元），目的就是吸引其他國家的富人移民，因此，我國不得不仔細考慮遺產(chǎn)稅的開征時機。

（四）改善投資與經(jīng)營環(huán)境，防范企業(yè)控制權(quán)風(fēng)險

除了稅收方面的改革措施，為了應(yīng)對特朗普稅改，我國還應(yīng)該減少不必要的行政審批和繁雜的管理體制，降低稅以外的各項費用，降低“五險一金”的負擔(dān)。美國政府的非稅收收入比例不到5%，而我國的比例為18%，美國的社保稅率為13.65%，我國的“五險一金”是工資基數(shù)的43.1%，這造成了我國企業(yè)相對沉重的負擔(dān)。曹德旺指出，除了人工成本比美國低以外，中國的物流、能源等各方面成本都要比美國高，因此，我國必須降低稅收以外的各方面企業(yè)費用，改善企業(yè)的投資與經(jīng)營環(huán)境。如果一家中國企業(yè)的總部設(shè)立在美國，或者這家中國企業(yè)的大股東或者實際控制人是美國公民，那么這些企業(yè)就像“裸官”那樣很容易被美國控制，中國政府應(yīng)該制定相應(yīng)政策，在重大招標(biāo)和重點工程中對這些企業(yè)有所限制，確保我國經(jīng)濟發(fā)展的安全性。

（五）遏制地下金融，加強對資本外流的監(jiān)管

特朗普稅改和中美貿(mào)易戰(zhàn)的共同目的就是促使資本流入美國，這會對中國的金融體系帶來很大的沖擊。目前我國資本賬戶并沒有開放，面對近年來外匯儲備減少和人民幣貶值的壓力，我國在2017年發(fā)布了《關(guān)于進一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向的指導(dǎo)意見》，取得了不錯的效果，因此，我國應(yīng)該進一步加強對資本外流的監(jiān)管，特別要嚴(yán)防以地下金融方式開展的資本外流。由于很多富人移民國外，帶走的資本往往采用地下金融的方式，并且特朗普的移民政策和稅務(wù)政策都會促使外國富豪移民到美國，因此我國應(yīng)對此問題高度重視。

（六）制定措施留住高端人才，避免人才外流

我國可以對富人移民收取“出境稅”。“出境稅”曾經(jīng)被美國、印度等許多國家采用，美國曾經(jīng)制定法律限制美國公民以避稅為目的移民到國外，如果這種移民擁有的資產(chǎn)達到一定限度，其在放棄美國國籍后的10年內(nèi)，仍有義務(wù)向美國交稅。我國可以參照美國等國家的經(jīng)驗，制定相應(yīng)的措施，預(yù)防特朗普稅改后中國富人和精英人才向美國移民的熱情高漲。此外，我國需要通過改善環(huán)境、教育體制，提供創(chuàng)業(yè)發(fā)展機會，留住高凈值與高技術(shù)人才。進一步深化經(jīng)濟社會領(lǐng)域的改革，加快發(fā)展教育，讓想移民的富人和精英人才的子女能享受到與國外一樣的優(yōu)質(zhì)教育資源；保障個人財產(chǎn)安全；繼續(xù)完善社會福利制度，通過調(diào)整城市建設(shè)和發(fā)展的思路，下大力氣解決環(huán)境污染問題，有效治理各種城市病，最大限度地留住精英和富人群體。

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責(zé)任編輯 于曉媛