宋馨

摘要：如今，中小企業(yè)已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。但是，在中國(guó)信貸市場(chǎng)主要由大型國(guó)有銀行為主導(dǎo)，資本市場(chǎng)建設(shè)尚不完善的國(guó)家，中小企業(yè)融資困難的世界性和普遍性問(wèn)題尤其突出，因此，如何解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是當(dāng)前的難題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；信貸；金融機(jī)構(gòu)

一、研究背景及意義

隨著中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，中國(guó)有4000萬(wàn)家中小企業(yè)，占企業(yè)總數(shù)的99%，占中國(guó)GDP的60%，稅收的50%和城鎮(zhèn)就業(yè)的80%。同時(shí)，中小企業(yè)也成為了中國(guó)科技創(chuàng)新活動(dòng)的重要力量，截至2017年末，中小企業(yè)完成了70%的發(fā)明專(zhuān)利、超過(guò)78%的科技創(chuàng)新和80%以上的研究和開(kāi)發(fā)。但中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直是影響中小企業(yè)健康發(fā)展的重要因素，也是中小企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。建立一個(gè)適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景的有效便捷的中小企業(yè)融資體系能夠有效地促進(jìn)金融資本運(yùn)作效率的提高，提升中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平，促進(jìn)群眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新目標(biāo)的進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)。

二、中小企業(yè)的特點(diǎn)

1.數(shù)量多、比重大。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2012年的統(tǒng)計(jì)表明，全國(guó)中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.6%。其中，中小工業(yè)企業(yè)數(shù)大約為4200萬(wàn)，占全國(guó)總數(shù)的60%。真可謂為中小企業(yè)的海洋。

2.進(jìn)入門(mén)檻低。大部分中小企業(yè)屬于分散性行業(yè)，準(zhǔn)入門(mén)檻低，這使得很多企業(yè)能夠以相對(duì)低的成本自由進(jìn)入這一行業(yè)。

3.規(guī)模效益低、技術(shù)裝備率低。中國(guó)的中小企業(yè)，特別是小企業(yè)，與發(fā)達(dá)國(guó)家是相當(dāng)不同的。在現(xiàn)代化的進(jìn)程中，由于技術(shù)落后，設(shè)備落后，生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)品多為勞動(dòng)密集型，小企業(yè)的資金優(yōu)化難以實(shí)現(xiàn)。然而，公司規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，中小企業(yè)的靈活性反而很大，易于管理者決策和管理。

4.市場(chǎng)需求的多樣化和分散化。在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，消費(fèi)者往往不愿意接受標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，希望購(gòu)買(mǎi)不同款式的商品，也愿意為它們支付更高的價(jià)格。在這種情況下，為了滿(mǎn)足不同客戶(hù)的不同需求，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)顯然是不可行的。因此，對(duì)公司來(lái)說(shuō)，重視質(zhì)量和款式更為重要。所以，中小企業(yè)的戰(zhàn)略思想要體現(xiàn)出“小、快、優(yōu)”的特點(diǎn)，充分發(fā)揮出資源產(chǎn)區(qū)的作用。

5.組織程度差。我國(guó)的大企業(yè)規(guī)模龐大，結(jié)構(gòu)完整；小企業(yè)規(guī)模小，結(jié)構(gòu)也不夠完整。小企業(yè)主要表現(xiàn)為生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化協(xié)調(diào)程度差，銷(xiāo)售渠道較少，特別是管理方面，政府沒(méi)有為中小企業(yè)建立專(zhuān)門(mén)的法律體系，缺乏發(fā)達(dá)國(guó)家等社會(huì)服務(wù)體系和配套政策。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

雖然中小企業(yè)的地位和作用現(xiàn)在已廣為人知，但在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，中小企業(yè)卻經(jīng)常被忽視、受到不公平待遇，尤其是在融資過(guò)程中，中小企業(yè)還存在一些較為突出的問(wèn)題。

1.中小企業(yè)的融資渠道單一

企業(yè)融資渠道不外乎有兩條：一是內(nèi)部資金來(lái)源融資，包括業(yè)主自有的資金、親友借來(lái)的資金、風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)成立后積累下來(lái)的資金等來(lái)源；二是外資融資，可以分為三種融資形式：間接融資、直接融資和政策性融資。但是，當(dāng)前中國(guó)大部分中小企業(yè)依然依靠自籌資金，比例高達(dá)89.23%，在剛成立的公司中尤其明顯，達(dá)到了92.4%，外部融資比例卻很小。

中小企業(yè)從銀行獲得貸款難。從中小企業(yè)的流動(dòng)資金需求來(lái)看，募集資金相對(duì)較少，頻率高，且銀行貸款手續(xù)復(fù)雜，長(zhǎng)期的循環(huán)周期使資金不能及時(shí)轉(zhuǎn)回。出于銀行貸款安全的角度來(lái)說(shuō)，由于中小企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，企業(yè)倒閉率較高，金融體系不完善，信用狀態(tài)相對(duì)較差，沒(méi)有足夠的財(cái)產(chǎn)抵押，無(wú)論是國(guó)有銀行或是民間融資渠道出于安全考慮，都會(huì)減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。

2.中小企業(yè)融資成本較高

除了融資規(guī)模較小之外，中國(guó)的中小企業(yè)也正面臨著高額的資金成本。據(jù)了解，目前中小企業(yè)銀行貸款利率普遍上升30%-40%。同時(shí)，部分銀行目前要求公司實(shí)習(xí)存款憑證抵押，國(guó)有商業(yè)銀行綜合融資利率為11.65%，股份制銀行的綜合融資費(fèi)大約高出4個(gè)百分點(diǎn)。如果是擔(dān)保貸款，還需要加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均2-3個(gè)百分點(diǎn)的擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)的融資成本將會(huì)更高。缺乏財(cái)政支持的中小企業(yè)只能以私人貸款或地下錢(qián)莊等高風(fēng)險(xiǎn)形式進(jìn)行融資。而當(dāng)前環(huán)境下，不規(guī)范的民間融資成本極高，這對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了極大的負(fù)面影響。

3.民間融資比重大

民間資本進(jìn)入融資市場(chǎng)不僅可以豐富中小企業(yè)的融資渠道，而且具有其他融資方式所不具備的優(yōu)勢(shì)。例如融資速度快、資金配置方便、融資門(mén)檻低等，但其重大缺陷就是融資成本較高。然而，中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展還不完善。如果我們能夠通過(guò)和合法渠道來(lái)規(guī)范民間資金的合理使用，就可以為中小企業(yè)的發(fā)展起到重要的支撐作用。然而，對(duì)于民間金融，中國(guó)尚未建立起有效的監(jiān)管體系，相關(guān)的法律法規(guī)和管理建設(shè)依然不完善，許多地方將民間融資演變成“地下融資”，這一行為的金融風(fēng)險(xiǎn)和金融欺詐的可能性也大大增加，一旦爆發(fā)，就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定造成極大的負(fù)面影響。

四、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)的融資問(wèn)題并不是中國(guó)所特有的，它是一個(gè)世界性的問(wèn)題。中小企業(yè)融資困難的原因包括兩個(gè)方面，一方面是中小企業(yè)因?yàn)槠渥陨淼膯?wèn)題而導(dǎo)致的貸款融資難，另一方面是外部環(huán)境造成了中小企業(yè)貸款融資難。

1.中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素

（1）中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠科學(xué)的問(wèn)題。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與轉(zhuǎn)型，創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)面臨的不確定因素越來(lái)越多。許多中小企業(yè)在生存與發(fā)展的過(guò)程中存在諸多不合理的問(wèn)題，比如公司結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)管理者經(jīng)驗(yàn)不足、產(chǎn)品附加值低、企業(yè)償債能力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。許多中小企業(yè)缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃，大多都是短期經(jīng)營(yíng)的模式，破產(chǎn)可能性較高。根據(jù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的浙江省調(diào)查結(jié)果表明，20世紀(jì)九十年代，約有70%的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)期不足3年。因此，中小企業(yè)的不穩(wěn)定因素成為了商業(yè)銀行不愿對(duì)其發(fā)放貸款的一個(gè)重要原因。

（2）中小企業(yè)金融體系不健全、信息不透明、信用水平低。目前，中國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模較小，主要以私人或者家庭為主。裙帶關(guān)系和人情財(cái)務(wù)使得公司的金融體系不完善，金融信息披露不真實(shí)，直接導(dǎo)致融資者和投資者之間的信息不對(duì)稱(chēng)。中小企業(yè)普遍缺乏內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制，加劇了商業(yè)銀行對(duì)其產(chǎn)生不良貸款的擔(dān)憂(yōu)。另一方面。中小企業(yè)信用觀念不強(qiáng)，法制意識(shí)淡薄，欠稅、逃債等現(xiàn)象不時(shí)發(fā)生，導(dǎo)致中小企業(yè)信用狀況總體不佳，制約了中小企業(yè)的融資。

（3）中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)，擔(dān)保困難。目前，我國(guó)大多數(shù)銀行在貸款時(shí)都偏好固定資產(chǎn)，而中小企業(yè)的固定資產(chǎn)十分有限，能夠提供貸款抵押的也很少，中小企業(yè)難以滿(mǎn)足商業(yè)銀行通過(guò)抵押獲取貸款的要求。

2.中小企業(yè)融資難的外部因素

（1）中國(guó)資本市場(chǎng)尚不完善，金融體系結(jié)構(gòu)存在缺陷。中國(guó)的資本市場(chǎng)起步較晚，目前，在中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)中，大型國(guó)有商業(yè)銀行幾乎壟斷，成為信貸體系的支柱。缺少民間的金融機(jī)構(gòu)，因此也沒(méi)有建立起完善的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸信用體系。即使有少部分民間放貸組織，也是獅子大開(kāi)口，對(duì)于中小型企業(yè)的放貸條件極為苛刻，甚至經(jīng)常出現(xiàn)一些不平等的借貸條件。對(duì)于需要支持的中小企業(yè)，這只能解決臨時(shí)性的緊急情況，不能從根本上滿(mǎn)足中小企業(yè)的發(fā)展需求。

（2）政府對(duì)中小企業(yè)的扶持政策體系不完善。近年來(lái)，雖然我國(guó)政府出臺(tái)了一些扶持中小企業(yè)融資的政策，但仍存在不少缺陷。由于我國(guó)一直以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主，因此，政府的大多數(shù)政策都是為國(guó)有大中型企業(yè)制定的。相比之下，中小企業(yè)并未引起足夠的重視，相對(duì)應(yīng)的配套扶持政策體系還不完善。并且，由于政府對(duì)商業(yè)銀行與中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的鼓勵(lì)措施多是倡導(dǎo)性的，缺乏強(qiáng)制性和必要的硬性規(guī)定，所以實(shí)施效果并不顯著。

（3）銀行和其他金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)中小企業(yè)的支持。即使政府強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的資金支持，但商業(yè)銀行出于盈利的目的，仍然選擇盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中國(guó)的《商業(yè)銀行貸款通則》中對(duì)貸款條件的審核條款規(guī)定十分嚴(yán)格，嚴(yán)格的貸款準(zhǔn)入監(jiān)管也使銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款更為謹(jǐn)慎。

（4）缺乏相關(guān)法律法規(guī)的保障。一直以來(lái)，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)體系都不健全，無(wú)法全面有效的保證企業(yè)以及投資者的合法權(quán)益。一方面，沒(méi)有立足實(shí)際，導(dǎo)致立法不規(guī)范，缺乏統(tǒng)一權(quán)威的立法保證，在企業(yè)信用、融資租賃、擔(dān)保機(jī)構(gòu)及民間融資等方面都沒(méi)有健全的法律規(guī)范。另一方面，由于長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)的不規(guī)范化，造成了執(zhí)行法律的環(huán)境很差，造成了投資群體對(duì)中小型企業(yè)融資的抵觸心理，從而難以保障中小企業(yè)健康發(fā)展的需要。

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