宋馨

摘要：如今，中小企業(yè)已成為推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。但是，在中國信貸市場主要由大型國有銀行為主導(dǎo)，資本市場建設(shè)尚不完善的國家，中小企業(yè)融資困難的世界性和普遍性問題尤其突出，因此，如何解決我國中小企業(yè)融資難的問題是當(dāng)前的難題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；信貸；金融機構(gòu)

一、研究背景及意義

隨著中國特色社會主義市場經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。據(jù)統(tǒng)計，截至2017年底，中國有4000萬家中小企業(yè)，占企業(yè)總數(shù)的99%，占中國GDP的60%，稅收的50%和城鎮(zhèn)就業(yè)的80%。同時，中小企業(yè)也成為了中國科技創(chuàng)新活動的重要力量，截至2017年末，中小企業(yè)完成了70%的發(fā)明專利、超過78%的科技創(chuàng)新和80%以上的研究和開發(fā)。但中小企業(yè)融資難的問題一直是影響中小企業(yè)健康發(fā)展的重要因素，也是中小企業(yè)迫切需要解決的問題。建立一個適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟新常態(tài)背景的有效便捷的中小企業(yè)融資體系能夠有效地促進(jìn)金融資本運作效率的提高，提升中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營水平，促進(jìn)群眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新目標(biāo)的進(jìn)一步實現(xiàn)。

二、中小企業(yè)的特點

1.數(shù)量多、比重大。根據(jù)國家統(tǒng)計局2012年的統(tǒng)計表明，全國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.6%。其中，中小工業(yè)企業(yè)數(shù)大約為4200萬，占全國總數(shù)的60%。真可謂為中小企業(yè)的海洋。

2.進(jìn)入門檻低。大部分中小企業(yè)屬于分散性行業(yè)，準(zhǔn)入門檻低，這使得很多企業(yè)能夠以相對低的成本自由進(jìn)入這一行業(yè)。

3.規(guī)模效益低、技術(shù)裝備率低。中國的中小企業(yè)，特別是小企業(yè)，與發(fā)達(dá)國家是相當(dāng)不同的。在現(xiàn)代化的進(jìn)程中，由于技術(shù)落后，設(shè)備落后，生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)品多為勞動密集型，小企業(yè)的資金優(yōu)化難以實現(xiàn)。然而，公司規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)簡單，中小企業(yè)的靈活性反而很大，易于管理者決策和管理。

4.市場需求的多樣化和分散化。在目前的市場環(huán)境中，消費者往往不愿意接受標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，希望購買不同款式的商品，也愿意為它們支付更高的價格。在這種情況下，為了滿足不同客戶的不同需求，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)顯然是不可行的。因此，對公司來說，重視質(zhì)量和款式更為重要。所以，中小企業(yè)的戰(zhàn)略思想要體現(xiàn)出“小、快、優(yōu)”的特點，充分發(fā)揮出資源產(chǎn)區(qū)的作用。

5.組織程度差。我國的大企業(yè)規(guī)模龐大，結(jié)構(gòu)完整；小企業(yè)規(guī)模小，結(jié)構(gòu)也不夠完整。小企業(yè)主要表現(xiàn)為生產(chǎn)專業(yè)化協(xié)調(diào)程度差，銷售渠道較少，特別是管理方面，政府沒有為中小企業(yè)建立專門的法律體系，缺乏發(fā)達(dá)國家等社會服務(wù)體系和配套政策。

三、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

雖然中小企業(yè)的地位和作用現(xiàn)在已廣為人知，但在實際運作過程中，中小企業(yè)卻經(jīng)常被忽視、受到不公平待遇，尤其是在融資過程中，中小企業(yè)還存在一些較為突出的問題。

1.中小企業(yè)的融資渠道單一

企業(yè)融資渠道不外乎有兩條：一是內(nèi)部資金來源融資，包括業(yè)主自有的資金、親友借來的資金、風(fēng)險投資和企業(yè)成立后積累下來的資金等來源；二是外資融資，可以分為三種融資形式：間接融資、直接融資和政策性融資。但是，當(dāng)前中國大部分中小企業(yè)依然依靠自籌資金，比例高達(dá)89.23%，在剛成立的公司中尤其明顯，達(dá)到了92.4%，外部融資比例卻很小。

中小企業(yè)從銀行獲得貸款難。從中小企業(yè)的流動資金需求來看，募集資金相對較少，頻率高，且銀行貸款手續(xù)復(fù)雜，長期的循環(huán)周期使資金不能及時轉(zhuǎn)回。出于銀行貸款安全的角度來說，由于中小企業(yè)市場風(fēng)險較大，企業(yè)倒閉率較高，金融體系不完善，信用狀態(tài)相對較差，沒有足夠的財產(chǎn)抵押，無論是國有銀行或是民間融資渠道出于安全考慮，都會減少對中小企業(yè)的貸款。

2.中小企業(yè)融資成本較高

除了融資規(guī)模較小之外，中國的中小企業(yè)也正面臨著高額的資金成本。據(jù)了解，目前中小企業(yè)銀行貸款利率普遍上升30%-40%。同時，部分銀行目前要求公司實習(xí)存款憑證抵押，國有商業(yè)銀行綜合融資利率為11.65%，股份制銀行的綜合融資費大約高出4個百分點。如果是擔(dān)保貸款，還需要加上擔(dān)保機構(gòu)平均2-3個百分點的擔(dān)保費率，中小企業(yè)的融資成本將會更高。缺乏財政支持的中小企業(yè)只能以私人貸款或地下錢莊等高風(fēng)險形式進(jìn)行融資。而當(dāng)前環(huán)境下，不規(guī)范的民間融資成本極高，這對中小企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生了極大的負(fù)面影響。

3.民間融資比重大

民間資本進(jìn)入融資市場不僅可以豐富中小企業(yè)的融資渠道，而且具有其他融資方式所不具備的優(yōu)勢。例如融資速度快、資金配置方便、融資門檻低等，但其重大缺陷就是融資成本較高。然而，中國金融市場的發(fā)展還不完善。如果我們能夠通過和合法渠道來規(guī)范民間資金的合理使用，就可以為中小企業(yè)的發(fā)展起到重要的支撐作用。然而，對于民間金融，中國尚未建立起有效的監(jiān)管體系，相關(guān)的法律法規(guī)和管理建設(shè)依然不完善，許多地方將民間融資演變成“地下融資”，這一行為的金融風(fēng)險和金融欺詐的可能性也大大增加，一旦爆發(fā)，就會對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定造成極大的負(fù)面影響。

四、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)的融資問題并不是中國所特有的，它是一個世界性的問題。中小企業(yè)融資困難的原因包括兩個方面，一方面是中小企業(yè)因為其自身的問題而導(dǎo)致的貸款融資難，另一方面是外部環(huán)境造成了中小企業(yè)貸款融資難。

1.中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素

（1）中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營風(fēng)險較高，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠科學(xué)的問題。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展與轉(zhuǎn)型，創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)面臨的不確定因素越來越多。許多中小企業(yè)在生存與發(fā)展的過程中存在諸多不合理的問題，比如公司結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)管理者經(jīng)驗不足、產(chǎn)品附加值低、企業(yè)償債能力弱、抗風(fēng)險能力較弱。許多中小企業(yè)缺乏長期規(guī)劃，大多都是短期經(jīng)營的模式，破產(chǎn)可能性較高。根據(jù)民營經(jīng)濟較發(fā)達(dá)的浙江省調(diào)查結(jié)果表明，20世紀(jì)九十年代，約有70%的中小企業(yè)經(jīng)營期不足3年。因此，中小企業(yè)的不穩(wěn)定因素成為了商業(yè)銀行不愿對其發(fā)放貸款的一個重要原因。

（2）中小企業(yè)金融體系不健全、信息不透明、信用水平低。目前，中國大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模較小，主要以私人或者家庭為主。裙帶關(guān)系和人情財務(wù)使得公司的金融體系不完善，金融信息披露不真實，直接導(dǎo)致融資者和投資者之間的信息不對稱。中小企業(yè)普遍缺乏內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)督機制，加劇了商業(yè)銀行對其產(chǎn)生不良貸款的擔(dān)憂。另一方面。中小企業(yè)信用觀念不強，法制意識淡薄，欠稅、逃債等現(xiàn)象不時發(fā)生，導(dǎo)致中小企業(yè)信用狀況總體不佳，制約了中小企業(yè)的融資。

（3）中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)，擔(dān)保困難。目前，我國大多數(shù)銀行在貸款時都偏好固定資產(chǎn)，而中小企業(yè)的固定資產(chǎn)十分有限，能夠提供貸款抵押的也很少，中小企業(yè)難以滿足商業(yè)銀行通過抵押獲取貸款的要求。

2.中小企業(yè)融資難的外部因素

（1）中國資本市場尚不完善，金融體系結(jié)構(gòu)存在缺陷。中國的資本市場起步較晚，目前，在中國的金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)中，大型國有商業(yè)銀行幾乎壟斷，成為信貸體系的支柱。缺少民間的金融機構(gòu)，因此也沒有建立起完善的中小企業(yè)金融機構(gòu)信貸信用體系。即使有少部分民間放貸組織，也是獅子大開口，對于中小型企業(yè)的放貸條件極為苛刻，甚至經(jīng)常出現(xiàn)一些不平等的借貸條件。對于需要支持的中小企業(yè)，這只能解決臨時性的緊急情況，不能從根本上滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求。

（2）政府對中小企業(yè)的扶持政策體系不完善。近年來，雖然我國政府出臺了一些扶持中小企業(yè)融資的政策，但仍存在不少缺陷。由于我國一直以國有經(jīng)濟為主，因此，政府的大多數(shù)政策都是為國有大中型企業(yè)制定的。相比之下，中小企業(yè)并未引起足夠的重視，相對應(yīng)的配套扶持政策體系還不完善。并且，由于政府對商業(yè)銀行與中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的鼓勵措施多是倡導(dǎo)性的，缺乏強制性和必要的硬性規(guī)定，所以實施效果并不顯著。

（3）銀行和其他金融機構(gòu)缺乏對中小企業(yè)的支持。即使政府強調(diào)要加強對中小企業(yè)的資金支持，但商業(yè)銀行出于盈利的目的，仍然選擇盡量規(guī)避風(fēng)險。同時，中國的《商業(yè)銀行貸款通則》中對貸款條件的審核條款規(guī)定十分嚴(yán)格，嚴(yán)格的貸款準(zhǔn)入監(jiān)管也使銀行對中小企業(yè)的貸款更為謹(jǐn)慎。

（4）缺乏相關(guān)法律法規(guī)的保障。一直以來，我國對中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)體系都不健全，無法全面有效的保證企業(yè)以及投資者的合法權(quán)益。一方面，沒有立足實際，導(dǎo)致立法不規(guī)范，缺乏統(tǒng)一權(quán)威的立法保證，在企業(yè)信用、融資租賃、擔(dān)保機構(gòu)及民間融資等方面都沒有健全的法律規(guī)范。另一方面，由于長期以來中小企業(yè)的不規(guī)范化，造成了執(zhí)行法律的環(huán)境很差，造成了投資群體對中小型企業(yè)融資的抵觸心理，從而難以保障中小企業(yè)健康發(fā)展的需要。

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