孫曉紅

[提要] 2015年，我國放開對存款利率上限的管制，這在我國利率市場化過程中具有里程碑式意義?？v觀國外不同國家的利率市場化改革，利率市場化關(guān)系著國家金融發(fā)展的走向，影響著整個金融體系的構(gòu)建與發(fā)展，特別是對銀行業(yè)每一步改革的推進和實施都深刻影響著銀行業(yè)的發(fā)展。本文論述利率市場化對商業(yè)銀行的影響，就利率市場化的銀行風(fēng)險控制提出優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；風(fēng)險控制；策略

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2018年9月4日

一、利率市場化對銀行影響機制分析

（一）利率市場化加劇銀行競爭。二戰(zhàn)以來，大多數(shù)國家都實行利率管制的宏觀經(jīng)濟政策，確保國家經(jīng)濟建設(shè)在低利率狀態(tài)下恢復(fù)元氣。而自20世紀80年代以來，利率管制所帶來的日益嚴峻的“金融脫媒”態(tài)勢，銀行的“吸金”能力不高的機制缺陷逐漸顯現(xiàn)。由此，在金融自由化思想助推下，幾乎所有的發(fā)達國家和大部分發(fā)展中國家都相繼完成了本國的利率市場化改革。眾多學(xué)者的研究以及利率市場化的現(xiàn)實經(jīng)驗都表明，市場利率化的不斷推進，對于銀行業(yè)來說意味著更為激烈的競爭。從我國金融發(fā)展現(xiàn)實背景出發(fā)，我國利率市場化導(dǎo)致的銀行競爭主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面體現(xiàn)在銀行之間的價格競爭；另一方面利率市場化的逐步放開，必然會增加銀行與其他行業(yè)的競爭。沒有了利率管制，銀行能夠采取更具體和有力的措施來應(yīng)對其他非銀行機構(gòu)的吸金行為。

（二）銀行競爭加劇必然影響銀行經(jīng)營狀況。銀行價格競爭以及銀行與其他行業(yè)的競爭增加是利率市場化的必然走向，從金融抑制理論來看，利率市場化改革的深入推進，銀行競爭的加劇，必然會導(dǎo)致銀行存貸利差的縮小，這對于當(dāng)前我國嚴重依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利的商業(yè)銀行來說，必然會造成巨大的沖擊。究其原由，一方面由于價格競爭的需要，存款利率提高以吸引更多的社會資金進行存款；另一方面企業(yè)融資渠道多樣化的發(fā)展趨勢以及利率市場化放開使得銀行貸款業(yè)務(wù)話語權(quán)的降低，都促使了銀行貸款利率下降。由此，必然帶來銀行盈利能力的下降。與此同時，商業(yè)銀行在利率市場化形式下尋求發(fā)展，必然要變革銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，特別是在客戶資質(zhì)要求、中間業(yè)務(wù)以及風(fēng)險稍高但是回報也高的業(yè)務(wù)（如消費貸款和信用卡等）的發(fā)展上。由此，一方面停止效率低下的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動；另一方面提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，必然會影響銀行的經(jīng)營狀況。

（三）銀行經(jīng)營狀況變化帶來的銀行風(fēng)險。從利率市場化分析，商業(yè)銀行將會面臨諸如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險，并且這個風(fēng)險程度會比利率改革前還要高。

1、利率市場化使得銀行信用風(fēng)險增加。一方面信貸市場的逐步完善使得優(yōu)質(zhì)客戶資源流失，而依靠業(yè)務(wù)發(fā)展的新客戶由于信息不對等的弱勢地位，大大提高了銀行信用風(fēng)險的不確定性；另一方面銀行為了維持和提高盈利能力，投資高風(fēng)險項目，也會提高銀行的信用風(fēng)險。

2、市場風(fēng)險的增加。利率市場化的推進帶來的銀行競爭的加劇，有可能引發(fā)過度的價格競爭的風(fēng)險。而在過度價格競爭引發(fā)的銀行凈利差過度縮小，將會使銀行面臨全面虧損的局面。與此同時，利率市場化改革帶來的銀行利率風(fēng)險加劇，利率敏感性缺口惡化，使得銀行基準風(fēng)險值增加。此外，利率的波動性本身就不利于匯率的穩(wěn)定，而在當(dāng)前逐漸市場化的匯率改革下，增加了銀行的匯率風(fēng)險級別。

3、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險增加。對于操作風(fēng)險來說，主要來自于利率市場化后，銀行為了維持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收益而采取的加大放貸規(guī)模。另外，隨著銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上對于中間業(yè)務(wù)的重視，大量的金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品涌入市場，由此在客戶資質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險評估以及銀行風(fēng)險控制能力上的差異增加了操作上的風(fēng)險。對于流動性風(fēng)險來說，利率市場化使得銀行以及市場客戶對于利率的敏感性都得到極大的提高，利率的高低決定了儲戶資金的流向。與此同時，利率水平波動性增加與銀行在處理流動資產(chǎn)和流動負債的管理很難實現(xiàn)二者的匹配發(fā)展，由此帶來了流動性風(fēng)險的增加。

二、利率市場化背景下銀行風(fēng)險控制策略

（一）宏觀層面

第一，加快完善我國金融市場體系。當(dāng)前，我國已經(jīng)基本實現(xiàn)了利率市場化改革，而利率市場化后的任務(wù)形勢任重道遠，面對當(dāng)前我國創(chuàng)新不足管制有余的金融現(xiàn)狀，加快完善我國金融市場體系對于銀行風(fēng)險控制能力提高顯得尤為重要。具體來說，對于貨幣市場，央行應(yīng)該下大力氣發(fā)展銀行間同業(yè)資金的拆借市場、票據(jù)市場以及債券回購市場，持續(xù)擴大貨幣市場規(guī)模。對于外匯市場，一方面要積極應(yīng)對因為利率市場化改革給匯率市場帶來的風(fēng)險影響；另一方面加快匯率市場化建設(shè)，保持匯率體系的穩(wěn)定性。對于資本市場來說，要繼續(xù)完善股票市場和債券市場建設(shè)，拓寬企業(yè)融投渠道，優(yōu)化居民金融結(jié)構(gòu)。從金融衍生品市場來說，積極鼓勵金融衍生品市場發(fā)展，特別是對于銀行風(fēng)險控制來說，大力發(fā)展金融衍生品，創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，既能夠降低銀行風(fēng)險，同時還能夠依靠信息和人才優(yōu)勢提高盈利能力。

第二，加強對銀行風(fēng)險的監(jiān)管。一方面轉(zhuǎn)變正面清單金融監(jiān)管模式，解放思想，充分發(fā)揮利率市場化給銀行金融創(chuàng)新帶來的壓力，逐步確立由正面清單制向負面清單制轉(zhuǎn)變的思路，由正面規(guī)定的管理逐步轉(zhuǎn)向以預(yù)防為主的金融管理上來。由此，積極構(gòu)建銀行風(fēng)險預(yù)警機制，完善關(guān)于銀行金融系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管；另一方面在適度和市場監(jiān)管的原則下，籌備建立完善商業(yè)銀行資金和利率渠口的定期報告制度，提高央行宏觀調(diào)控能力。與此同時，避免因為利率放開而導(dǎo)致的銀行過度競爭的出現(xiàn)，維護金融市場的穩(wěn)定。

（二）銀行層面

第一，加快銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。從發(fā)達國家的利率市場化改革的銀行發(fā)展中我們能夠看到，中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展是商業(yè)銀行提高風(fēng)險控制能力和發(fā)展壯大的主要內(nèi)容。由此要積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改變我國商業(yè)銀行嚴重依賴貸款業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。利率市場化改革的不斷推進引發(fā)的銀行凈利差下降，必然會對貸款業(yè)務(wù)帶來巨大的沖擊，由此要想穩(wěn)步提高商業(yè)銀行的經(jīng)營能力，穩(wěn)定商業(yè)銀行的發(fā)展，拓展中間業(yè)務(wù)，降低傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)收益比例結(jié)構(gòu)是有效應(yīng)對沖擊的基本要求。由此，銀行應(yīng)該充分利用信息、技術(shù)、人才以及網(wǎng)絡(luò)化機構(gòu)優(yōu)勢，增加信息咨詢、財務(wù)顧問等高附加值業(yè)務(wù)，積極培育長期經(jīng)營過程中建立的客戶群在中間業(yè)務(wù)上的發(fā)展。與此同時，提高銀行專業(yè)人才的素養(yǎng)，以滿足中間業(yè)務(wù)對于人才在技術(shù)、業(yè)務(wù)能力等諸多方面的能力要求。

第二，積極革新發(fā)展理念，提高經(jīng)營效率。近些年，我國商業(yè)銀行在融資規(guī)模、業(yè)務(wù)服務(wù)以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新上都有了較為長足的發(fā)展，但是與國外發(fā)達國家商業(yè)銀行相比，依然在經(jīng)營效率上有著很大的差距。由此，一方面應(yīng)該積極正視利率市場化改革，樹立正確的效益觀、發(fā)展觀，革新發(fā)展的理念。利率市場化前規(guī)模發(fā)展是銀行經(jīng)營的重點內(nèi)容，而利率市場化后，規(guī)模效益優(yōu)勢逐漸喪失，因此銀行應(yīng)該在穩(wěn)健發(fā)展的狀態(tài)下，減少銀行規(guī)模擴展，在現(xiàn)有或者精簡基礎(chǔ)上充分發(fā)揮機構(gòu)、網(wǎng)點以及資金優(yōu)勢，在多元化經(jīng)營理念下，提高銀行的資產(chǎn)配置效率，提高銀行抵御和防御風(fēng)險的能力；另一方面在變革發(fā)展理念的基礎(chǔ)上，建立一套效益優(yōu)先的考核體系，量化各項體系標(biāo)準，實現(xiàn)精細化管理和運營。

第三，加強風(fēng)險管理。首先，銀行應(yīng)該提高對利率市場化的認識，加強對經(jīng)濟環(huán)境的預(yù)測能力。隨著利率市場化的深入推進，商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利能力下降，特別是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的收益顯著降低，這是客觀規(guī)律使然。商業(yè)銀行不能因為存貸利差縮小就大規(guī)模的擴展業(yè)務(wù)和進行新網(wǎng)點建設(shè)，那樣只會增加銀行的風(fēng)險。提高現(xiàn)有資產(chǎn)質(zhì)量是關(guān)鍵。而提高現(xiàn)有資產(chǎn)質(zhì)量的前提需要銀行能夠根據(jù)現(xiàn)有的國家政策和復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢進行科學(xué)分析和對利率走勢進行合理預(yù)測，以此，對于高風(fēng)險貸款項目實施退出策略，降低不良貸款率，積極調(diào)整自身和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，在降低風(fēng)險的同時提高銀行盈利能力；其次，從內(nèi)部風(fēng)險控制建立和完善出發(fā)，建立適合自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點的存貸比制度，建立針對中間業(yè)務(wù)增多帶來的操作風(fēng)險上升趨勢的職責(zé)分離制度，不斷完善銀行在業(yè)務(wù)事前、事中以及事后的管理能力。

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