劉炫呈

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，湖北 武漢 430000）

一、前言

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，越來越多的企業(yè)加快了“走出去”的步伐，2016年我國(guó)對(duì)外投資流量規(guī)模為1961.5億美元，位居全球第二。企業(yè)通過對(duì)外投資的形式，在技術(shù)溢出和反向技術(shù)溢出的雙重效應(yīng)下，影響著我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和國(guó)際分工地位。我國(guó)最初通過外包發(fā)達(dá)國(guó)家的加工、組裝環(huán)節(jié)參與全球價(jià)值鏈的分工，發(fā)達(dá)國(guó)家的外包生產(chǎn)環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的技術(shù)溢出成為了促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家技術(shù)升級(jí)的主要機(jī)制。而目前，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，我國(guó)不僅積極引進(jìn)高技術(shù)的國(guó)外生產(chǎn)環(huán)節(jié)，同時(shí)也積極鼓勵(lì)企業(yè)通過對(duì)外投資的形式“走出去”，對(duì)外投資是否能夠促進(jìn)我國(guó)企業(yè)的技術(shù)提升，推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是本文研究的重點(diǎn)，對(duì)促進(jìn)我國(guó)企業(yè)向更高的國(guó)際分工地位攀升具有重要意義。

二、理論機(jī)制

（一）全球價(jià)值鏈分工指標(biāo)

本文對(duì)全球價(jià)值鏈分工指標(biāo)的建立將以Koopman et al.(2010)的研究為基礎(chǔ)，建立全球價(jià)值鏈分工指標(biāo)的公式：

其中EX表示i國(guó)出口規(guī)模，EX_DVA表示i國(guó)出口中的國(guó)內(nèi)附加值成分，而EX_FVA為i國(guó)出口中的國(guó)外附加值成分。GVC_vs表示i國(guó)在全球價(jià)值鏈分工中的位置，該值越大說明i國(guó)在全球價(jià)值鏈分工地位越高。本文以O(shè)ECD數(shù)據(jù)庫相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，計(jì)算出2002年～2016之間中國(guó)的分工地位指數(shù)。

（二）投資規(guī)模對(duì)全球價(jià)值鏈分工地位的影響

本文以計(jì)算出的2002年～2016年中國(guó)的全球價(jià)值鏈分工指標(biāo)與投資規(guī)模為基礎(chǔ)，通過stata軟件作出兩者之間的線性關(guān)系圖：

結(jié)果與楊連星等（2017）的結(jié)果相似，一國(guó)投資規(guī)模的擴(kuò)大與本國(guó)的國(guó)際分工地位有著顯著聯(lián)系，通過引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)可以通過技術(shù)溢出提升本國(guó)企業(yè)的技術(shù)水平，而將本國(guó)的低端附加值生產(chǎn)環(huán)節(jié)通過對(duì)外投資的方式轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家，可以使更多的資源和要素使用在高技術(shù)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，進(jìn)一步加強(qiáng)了高技術(shù)行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)了本國(guó)向更高的價(jià)值鏈分工地位攀升。

三、實(shí)證分析

（一）模型構(gòu)建

參照Brach和Kappel（2009）、楊連星等（2017）等的研究方法，本文將建立對(duì)外投資與全球價(jià)值鏈分工地位之間的計(jì)量模型：

模型中GVCvst表示中國(guó)參與全球價(jià)值鏈的分工位置指數(shù)，F(xiàn)DIt表示中國(guó)的對(duì)外投資水平，GDPt、RDt、CITYt、EXt分別表示中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、研發(fā)支出水平、城鎮(zhèn)化率以及出口規(guī)模。β0、δt分別表示截距項(xiàng)和誤差項(xiàng)，t表示年份。

（二）數(shù)據(jù)來源與數(shù)據(jù)描述

全球價(jià)值鏈分工地位（GVC_vs），數(shù)據(jù)來源于OECD數(shù)據(jù)庫。

對(duì)外投資規(guī)模（FDI），數(shù)據(jù)來源于商務(wù)部網(wǎng)站的《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

經(jīng)濟(jì)總量（GDP），研發(fā)支出（RD）、城鎮(zhèn)化水平（CITY）、出口規(guī)模（EX）數(shù)據(jù)均來自于世界銀行數(shù)據(jù)庫。具體數(shù)據(jù)描述如下表所示：

?

為了統(tǒng)一量綱，本文對(duì)對(duì)外投資、GDP、城鎮(zhèn)化水平、出口額進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理產(chǎn)生新變量：lnFDI、lnGDP、lnCITY、lnEX。

（三）實(shí)證分析

考慮到本文數(shù)據(jù)樣本屬于時(shí)間序列，首先需要檢驗(yàn)其平穩(wěn)性。ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果顯示，所有變量的t統(tǒng)計(jì)值均在5%的t臨界值以下，原時(shí)間序列屬于平穩(wěn)序列，可以進(jìn)行下一步回歸分析，根據(jù)公式（2），回歸結(jié)果如下：

注釋：*p＜0.05,**p＜0.01,***p＜0.001

第（1）列只對(duì)核心解釋變量對(duì)外投資規(guī)模進(jìn)行了回歸，回歸結(jié)果顯示中國(guó)的對(duì)外投資促進(jìn)了其在全球價(jià)值鏈中的分工地位，中國(guó)對(duì)外投資規(guī)模增加1%，就會(huì)提升分工地位0.0765%，且該影響在1%水平下顯著。為了保證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文加入了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、研發(fā)水平、城鎮(zhèn)化水平以及出口規(guī)模這幾個(gè)明顯影響我國(guó)在國(guó)際分工的地位的因素繼續(xù)回歸，結(jié)果如第（2）列所示。對(duì)外投資規(guī)模對(duì)我國(guó)分工地位的影響仍然在1%的水平顯著為正，且由于控制變量的影響，系數(shù)由0.0765下降到了0.0054，可見第一步的回歸系數(shù)總包含了很多其他的影響因素。GDP的系數(shù)為2.5191卻并不顯著，說明雖然近年來我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平逐年提高，并且隨著經(jīng)濟(jì)水平的提高，我國(guó)在全球價(jià)值鏈中的分工地位也逐年攀升，然而經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大并不是我國(guó)全球價(jià)值鏈中的分工地位上升的主要原因。研發(fā)支出（RD）的系數(shù)為0.3630，表示研發(fā)支出水平增加1個(gè)單位，我國(guó)在全球價(jià)值鏈中的分工地位就會(huì)上升0.3630。研發(fā)支出水平的提升促進(jìn)我國(guó)企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也增加了我國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有利于我國(guó)在全球價(jià)值鏈中分工生產(chǎn)更高地位的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，從而促進(jìn)了我國(guó)整體分工地位的上升。城鎮(zhèn)化水平（CITY）的系數(shù)為0.8745，且在10%的水平下顯著。意味著城鎮(zhèn)化水平的提升對(duì)我國(guó)在全球價(jià)值鏈中的分工地位有明顯的正向拉動(dòng)效應(yīng)。同樣，出口規(guī)模對(duì)我國(guó)分工地位的影響系數(shù)也在10%水平下顯著為正，出口增加1%，我國(guó)在全球價(jià)值鏈中的分工地位就會(huì)上升0.9716%。目前，全球價(jià)值鏈分工形式轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品間分工的形式，各個(gè)國(guó)家之間中間品貿(mào)易的規(guī)模越來越大，我國(guó)隨著企業(yè)整體技術(shù)的提升，將低附加值的加工和組裝環(huán)節(jié)向其他低人工成本的國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)的企業(yè)分工生產(chǎn)較高附加值的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，中間品貿(mào)易的規(guī)模也因此而增加，我國(guó)在全球價(jià)值鏈中的分工地位的得到了提升。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

DW檢驗(yàn)可以檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷淖韵嚓P(guān)性，懷特檢驗(yàn)常用來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷漠惙讲钚浴Ｊ紫扔肈W檢驗(yàn)，首先建立假設(shè)：H0：ρ=0隨機(jī)誤差項(xiàng)不存在一階序列相關(guān)，由D-W的計(jì)算公式：

當(dāng)ρ=0時(shí)即證明原模型不存在一階自相關(guān)性，此時(shí)DW值為2。下面對(duì)模型進(jìn)行D-W檢驗(yàn)，得出結(jié)果如下：

由上表結(jié)果可得：DW=2.090003，ρ≈0，不能拒絕原假設(shè)，因此，此模型不存在自相關(guān)。接下來繼續(xù)通過White檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷漠惙讲钚?，結(jié)果如下：

?

White檢驗(yàn)結(jié)果顯示P值＜0.01，原假設(shè)H0：回歸方程存在異方差性。因此，由以上結(jié)果可知，模型顯著拒絕原假設(shè)，即不存在異方差。因此可以得出此模型不存在異方差的問題。

四、結(jié)論與分析

上述實(shí)證結(jié)果證明了我國(guó)對(duì)外投資水平促進(jìn)了國(guó)家在全球價(jià)值鏈分工中的地位，并且研發(fā)投資支出規(guī)模、城鎮(zhèn)化水平和出口規(guī)模也對(duì)國(guó)家在全球價(jià)值鏈分工中的地位有顯著的促進(jìn)作用。據(jù)此，本文給出以下政策性建議：

第一，繼續(xù)增加我國(guó)對(duì)外投資規(guī)模，優(yōu)化我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。我國(guó)近年來通過“一帶一路”戰(zhàn)略加強(qiáng)了我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作，而“一帶一路”沿線國(guó)家以發(fā)展水平較低的發(fā)展中國(guó)家為主，并且在經(jīng)濟(jì)規(guī)模、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、勞動(dòng)力技術(shù)水平方面與我國(guó)有較大差距。我國(guó)可以通過加大投資規(guī)模的方式，將國(guó)內(nèi)較低附加值的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到“一帶一路”沿線國(guó)家，一方面可以利用這些經(jīng)濟(jì)體低廉的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，另一方面也可以優(yōu)化我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)在國(guó)際環(huán)境中的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升我國(guó)的國(guó)際分工地位。

第二，增加研發(fā)支出的比重，鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的根本來源，加大研發(fā)支出規(guī)?？梢詭椭髽I(yè)提高自主創(chuàng)新的能力，進(jìn)而從根本上提高企業(yè)的技術(shù)水平，以使企業(yè)參與到更高附加值的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，從而提高我國(guó)在全球價(jià)值鏈中的分工地位。