摘要：紹興地區(qū)印染產業(yè)發(fā)達，被稱“印染之鄉(xiāng)”，對地區(qū)經濟發(fā)展做出了巨大貢獻。產業(yè)發(fā)達，在市場引導下，印染產業(yè)集聚轉型升級過程中，資金需求量大。而地區(qū)印染企業(yè)在融資過程中仍以傳統(tǒng)方式為主。隨著互聯網的快速發(fā)展，互聯網平臺基礎上發(fā)展起來的供應鏈金融以其既能幫助企業(yè)融資，又能促進金融機構的資金融通。通過對以紹興ZX印染有限公司為代表的地區(qū)印染企業(yè)供應鏈融資進行研究，促進企業(yè)發(fā)展，為供應鏈金融促進產業(yè)資本與金融資本的融合發(fā)展提供意見和建議，幫助印染產業(yè)更好發(fā)展。

關鍵詞：供應鏈金融；印染企業(yè)；產業(yè)資本；金融資本

“供應鏈金融”的概念產生于20世紀80年代，通過銀行將核心企業(yè)與上下游企業(yè)緊密聯系在一起，提供靈活有用的金融產品及金融服務，目的是為中小型企業(yè)制定一整套融資模式。據統(tǒng)計，紹興地區(qū)印染行業(yè)上下游供應鏈上基本中小企業(yè)，它們財務管理及資金流脆弱，信貸融資手續(xù)復雜，往往需要具備抵押物以增信。而這些恰好與中小企業(yè)高頻、短期融資需求為形成鮮明對比，使得融資成為棘手難題。而供應鏈金融的運作，則使資金成了供應鏈環(huán)節(jié)中的一個重要溶劑，增加其流動性。

一、紹興地區(qū)傳統(tǒng)印染產業(yè)銀行借貸融資的現狀分析

紹興地區(qū)印染產業(yè)發(fā)達，僅2015年，全區(qū)印染布產量為162.14億米，分別占浙江省和全國總產量的50.44%及31.8%。印染行業(yè)實現銷售收入657.67億元、利潤39.52億元、稅金26.53億元，分別占全區(qū)工業(yè)的19.4%、20.7%和26.9%，對地區(qū)經濟發(fā)展做出了極大的貢獻。產業(yè)發(fā)達，資金需求量必定較大。目前多數商業(yè)銀行在中小企業(yè)客戶營銷和服務制度建設上構建了新模式，成立專門的團隊或機構，提供專業(yè)性的服務。為爭奪中小企業(yè)貸款市場各顯神通拓展業(yè)務。其主要的銀行融資方式如下：

1.抵押質押授信：通過印染企業(yè)自有廠房、生產線、產品、商標權、有效的金融資產等等抵押質押，獲得綜合授信；

2.抱團貸款：以“抱團增信”的方式擔保融資。如柯橋地區(qū)印染行業(yè)協會內同規(guī)模企業(yè)互相組合抱成團形成一個共同的擔保體系，提高信用能力，商業(yè)銀行提供針對性的業(yè)務品種。

3.貿易融資：基于多年深厚基礎的貿易交易，以存貨、預付款等資產，銀行針對性運用的結構性短期融資，來增強企業(yè)現金流量的融資方式。紹興地區(qū)網上輕紡城及實體紡織印染品交易金額占全國總額的三分之一以上，貿易融資與貿易周期匹配，可以有效控制風險。

二、供應鏈金融促進產業(yè)資本與金融資本融合的意義

（一）供應鏈金融概念

供應鏈金融是指銀行圍繞著核心企業(yè)，將核心企業(yè)與上下游企業(yè)的資金流和物流聯系在一起，并把握單個企業(yè)的不可控風險為供應鏈企業(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務。供應鏈金融的出現是伴隨著社會化生產方式不斷深入，市場競爭從單一客戶轉變?yōu)楣滄湕l間的競爭現象后出現的。當前企業(yè)產品銷售過程中賒銷已經成為交易的主要方式，而在整個產業(yè)鏈中處于上游的供應商，難以通過一般的融資方式在銀行得到授信貸款，失去資金支持，企業(yè)就可能導致發(fā)展停滯不前甚至斷鏈后的破產。將上下游企業(yè)以供應鏈方式存在，可以提高供應鏈的運作效力，降低單個供應鏈上企業(yè)運營成本，供應鏈金融由此誕生。

（二）供應鏈金融促進產業(yè)資本與金融資本融合的意義

供應鏈金融開辟了企業(yè)融資新途徑，促進產業(yè)資本的有效投資。市場經濟中，出現眾多內容不同、方式不同、發(fā)展速度不同的行業(yè)。在產業(yè)發(fā)展過程中，金融行業(yè)的發(fā)展起到了良好的作用，但是在中小企業(yè)發(fā)展過程中，金融資本如何更好地促進產業(yè)資本的投向，則更需要兩者的融合性和滲透性。供應鏈金融開辟企業(yè)融資新渠道，能有效地幫助中小企業(yè)的融資，為其發(fā)展打開了另一扇窗，把金融資本的爆發(fā)性和產業(yè)發(fā)展的持久性精彩糅合。

三、供應鏈金融在紹興傳統(tǒng)印染企業(yè)發(fā)展中的使用探索

作為紹興地區(qū)的傳統(tǒng)產業(yè)之一，印染產業(yè)對地區(qū)經濟的發(fā)展做出了巨大貢獻。但在近年發(fā)展過程中，在原有融資難基礎上，隨著《新環(huán)法》的出臺，印染企業(yè)受到了更多方面的發(fā)展阻礙。印染行業(yè)的上游染料企業(yè)產能集中，價格決定權較大，而處于其下游的印染企業(yè)產能則相對比較分散，以至于印染企業(yè)對染料價格的上漲沒有良好的議價能力。印度等地區(qū)紡織印染能力擴張帶來的印染品外貿訂單有所轉移而導致的印染企業(yè)下游能力減弱，都使得紹興傳統(tǒng)印染企業(yè)發(fā)展受阻。印染企業(yè)的集聚轉型過程，需要更順暢的融資渠道，通過供應鏈金融的作用幫助印染產業(yè)與金融資本有效融合，促進印染產業(yè)的健康發(fā)展。

（一）有效使用互聯網，對接供應鏈中核心企業(yè)ERP

紹興地區(qū)紡織印染行業(yè)線上線下發(fā)展有效結合，發(fā)展形勢強進，政府努力打造輕紡城實體市場、網上輕紡城與電子商務兩大2000億元級市場。在互聯網日益滲透的時代，通過互聯網運作，將印染行業(yè)上下游企業(yè)財務相關信息有效聯網，與核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)對接，掌握其真實數據，尤其是交易數據。以紹興地區(qū)印染行業(yè)中紹興ZX印染有限公司為例，該公司注冊經營30多年來，在業(yè)內一直有良好的聲譽，在此基礎上，以現代大數據及征信評估為參考，在核心企業(yè)的上下游中，依托聯網合作的多家金融機構，為資金需求企業(yè)提供幫助，真正為企業(yè)高效解決融資問題。

（二）有效使用平臺運營模式

通過地方“網上輕紡城”“中小企業(yè)公共服務平臺”等平臺，以互聯網供應鏈金融信息服務平臺，形成平臺與供應鏈金融業(yè)務各個參與者的互聯。

紹興地區(qū)金融機構主要包括各商業(yè)銀行、地方性中小銀行，還有部分小額信貸公司、融資典當租賃公司、P2P等一些金融企業(yè)。金融機構可以是銀行、小貸公司、p2p公司或其他企業(yè)。處于中間大數據提供服務中心的地方中小企業(yè)公共服務平臺、網上輕紡城等平臺根據中小印染企業(yè)資金需求狀況及企業(yè)運營狀況予以受理和信息對接，印染企業(yè)可在線提出融資申請，如應收賬款轉讓、訂單融資等，中間機構、平臺在對申請企業(yè)進行風控、真實性等調查判斷后，進行篩選，為資金需求上下游企業(yè)進行融資業(yè)務的撮合，幫助企業(yè)選擇最合適的、融資成本最低的金融機構為企業(yè)進行融資操作。

紹興市柯橋區(qū)是著名的印染之鄉(xiāng)，為進一步提高印染產業(yè)的集聚提升行動，柯橋區(qū)政府要求2017年底前將柯橋區(qū)各印染企業(yè)全部整合搬遷到濱海印染集聚區(qū)，同時關停64家印染企業(yè)，表明了印染產業(yè)邁向“綠色高端、世界領先”的決心。紹興ZX印染有限公司在此背景下，需要投入大量資金進行高端設備、原材料采購等來進一步提高公司的利潤。紹興ZX印染有限公司業(yè)務運作中原材料中印染原料主要由上游浙江閏土化工集團提供。浙江閏土化工集團有限公司建有國際上先進的封閉式、自動化染料生產流水線，為全球大型染料生產基地之一，企業(yè)資信和運營情況在地區(qū)頗有聲望。

在此背景下，紹興ZX印染有限公司進行供應鏈融資的業(yè)務流程具體可描述如下：

1.平臺通過與紹興ZX公司有較常業(yè)務往來的上游核心企業(yè)浙江閏土化工集團的核心ERP系統(tǒng)對接，系統(tǒng)核實ZX公司、閏土化工集團等業(yè)務數據的真實性，同時結合央行征信查詢了解ZX公司的經年信用記錄，并分析公司近年經營狀況及經營業(yè)績。通過分析用以判斷ZX此次融資的風險程度，根據風險程度，予以接受或不接受本次供應鏈融資項目。

2.中小企業(yè)公共服務平臺在供應鏈金融業(yè)務中起到重要的中間作用，其根據金融機構對上游核心企業(yè)即浙江閏土化工集團的授信情況進行授信額度及授信余額的檢查。通過與多家金融機構接洽，為ZX公司尋找最合適的紹興瑞豐銀行，瑞豐銀行為ZX公司所要求的周期短、利率低的融資服務。

四、總結

供應鏈金融“既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務”，使企業(yè)和金融機構得到雙贏效果。供應鏈金融作為企業(yè)融資的更多途徑和選擇，不僅有助于彌補被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動資金貸款額度，而且通過上下游企業(yè)引入融資便利，自己的流動資金需求水平持續(xù)下降，幫助地區(qū)印染企業(yè)產業(yè)鏈的整體競爭得到提升，進一步提升了經濟效益和社會效益顯著。

紹興地區(qū)中小印染企業(yè)眾多，融資困難一直是難以解決、阻礙企業(yè)發(fā)展的一大問題。供應鏈金融在紹興地區(qū)的使用和發(fā)展與其他發(fā)達地區(qū)城市相比仍處于起步階段，若能加以有效使用，有助于解決企業(yè)融資難問題，促進印染企業(yè)的發(fā)展轉型。

作者簡介：

俞愛平（1980- ），女，漢族，浙江寧波人，研究生，畢業(yè)于江蘇大學工商管理專業(yè)，講師，研究方向：投融資管理。