文/于靜涵 熊健益，成都信息工程大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院

1 引言

隨著國(guó)際金融危機(jī)的持續(xù)影響，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難、持續(xù)低迷，外部需求對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用明顯轉(zhuǎn)弱；我國(guó)勞動(dòng)年齡人口持續(xù)下降;國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)升級(jí)。針對(duì)國(guó)內(nèi)外環(huán)境新變化，十九大報(bào)告提出中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增速滑落、由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的新時(shí)代。

新時(shí)代下中長(zhǎng)期內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)達(dá)到多少，是宏觀經(jīng)濟(jì)研究的重要問(wèn)題，也是政策制定者關(guān)注的熱點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)在于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的本質(zhì)和核心推動(dòng)力上，經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率的研究，是增長(zhǎng)理論的核心問(wèn)題。對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率進(jìn)行估算，對(duì)于準(zhǔn)確把握真實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，制定適宜的經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略具有非常重要的作用。

本文是一篇關(guān)于新時(shí)代我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率測(cè)算的文獻(xiàn)綜述，它系統(tǒng)的闡明了潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的概念界定、計(jì)算方法以及國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果，總結(jié)了新時(shí)代我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的測(cè)算方向。

2 潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率概念論述

目前學(xué)術(shù)界對(duì)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的界定和理解主要分為凱恩斯主義學(xué)派和新古典主義學(xué)派兩類。

凱恩斯主義的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論以經(jīng)濟(jì)周期理論為基礎(chǔ),認(rèn)為潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中,潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率是“與穩(wěn)定的通貨膨脹相一致的產(chǎn)出水平”，所有要素在一定的約束條件下,充分利用而可能達(dá)到的最大產(chǎn)水平。可歸納為“潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)體供給和需求時(shí)，在非加速通貨膨脹水平下,經(jīng)濟(jì)體充分利用各項(xiàng)生產(chǎn)要素可達(dá)到的最大產(chǎn)出水平?！?/p>

新古典主義中潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理解基于對(duì)市場(chǎng)基本假設(shè),以理性預(yù)期為基礎(chǔ)，假設(shè)市場(chǎng)是完美的,實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率包含供給沖擊決定的持久性趨勢(shì)和非預(yù)期需求沖擊的暫時(shí)性周期兩部分，只要剔除暫時(shí)性沖擊成分,就能得到的實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的長(zhǎng)期趨勢(shì)，即潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。新古典主義的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可定義為“經(jīng)濟(jì)體在沒(méi)有任何非預(yù)期的財(cái)政和貨幣政策沖擊下，資源正常使用時(shí)的產(chǎn)出水平”。

凱恩斯主義傳統(tǒng)理解的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率強(qiáng)調(diào)產(chǎn)出的極限可能，實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率往往低于潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，產(chǎn)出缺口大都為負(fù)；在新古典主義理論中實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率圍繞潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上下波動(dòng)，產(chǎn)出缺口正負(fù)交替。因此不同理論框架下，運(yùn)用不同統(tǒng)計(jì)方法得到的潛在增長(zhǎng)率估計(jì)結(jié)果會(huì)有所不同。

3 國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率研究現(xiàn)狀

隨著眾多學(xué)者對(duì)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率研究的深入，已經(jīng)涌現(xiàn)出大量從不同理論出發(fā)、不同角度展開(kāi)對(duì)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的測(cè)算，迄今為止已有十幾種方法，將現(xiàn)有方法進(jìn)行梳理，歸為以下三類：

表1 潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率測(cè)算方法

從國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)整理中發(fā)現(xiàn)，不少中外學(xué)者和官方機(jī)構(gòu)利用以上三種方法對(duì)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率進(jìn)行實(shí)際測(cè)算，下面將國(guó)內(nèi)外研究依據(jù)時(shí)間順序按運(yùn)用的不同方法進(jìn)行梳理：

3.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀

基于統(tǒng)計(jì)趨勢(shì)分析法測(cè)算潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率最早可以追溯到Okun（1962），采用線性趨勢(shì)估計(jì)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。Taylor（1979）提出泰勒規(guī)則，采用線性趨勢(shì)法將真實(shí)的GDP數(shù)值進(jìn)行分解得到潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Beveridge 和 Nelson（1981）借助于 ARIMA 方法，提出了將非平穩(wěn)時(shí)間序列數(shù)據(jù)分解成周期性成分和趨勢(shì)性成分兩部分的BN 分解法。Harvey（1989）利用卡爾曼濾波法，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)出缺口與通貨膨脹存在顯著正相關(guān)。Hodrick與Prescott（1997）采用了HP濾波法，發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)存在三大周期。Darvas 和 Vadas（2005）將單變量濾波和小波轉(zhuǎn)換結(jié)合起來(lái)測(cè)算潛在產(chǎn)出，進(jìn)一步拓展了這類方法的最新研究。

基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)關(guān)系法。測(cè)算潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率Okun（1962）首先以自然失業(yè)率假設(shè)4%為基礎(chǔ)，發(fā)現(xiàn)失業(yè)率缺口與產(chǎn)出缺口之間具有1:2.8的比例關(guān)系，據(jù)此估算美國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。Scheibe（2003）運(yùn)用基于動(dòng)態(tài)均衡修正模型推導(dǎo)的生產(chǎn)函數(shù)估算中國(guó)的產(chǎn)出缺口與潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Wang 等人（2006）構(gòu)建不同時(shí)間段的四類盧卡斯擴(kuò)展增長(zhǎng)模型，預(yù)測(cè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率2006-2010年達(dá)到7.8%，2011-2020年達(dá)到5.9%的水平。Perkins 和 Rawski（2008）在傳統(tǒng)柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上增加生產(chǎn)率時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)，預(yù)測(cè)2006-2015 年內(nèi)中國(guó)年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在6%-8%之間。

基于統(tǒng)計(jì)趨勢(shì)分解法和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)關(guān)系法的綜合測(cè)算法。Blanchard 與 Jean（1989）使用了 SVAR 模型估計(jì)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)做出預(yù)測(cè)。Aple和Jansson(1999)基于UC-卡爾曼濾波法，引入奧肯定律和菲利普斯曲線對(duì)美國(guó)和加拿大等地的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率進(jìn)行估算。Espen Froyland和Ragnar Nymoen(2000)采用HP濾波和生產(chǎn)函數(shù)法對(duì)挪威的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率進(jìn)行估算。

3.2 國(guó)際官方組織用潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率測(cè)算

美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室(Congressional Budget Office，CBO)以Solow增長(zhǎng)模型為基礎(chǔ)，估算全要素生產(chǎn)率與勞動(dòng)量趨勢(shì)，計(jì)算潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（Organization for Economic Co-operation and Development，OECD）以雙要素柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)估算勞動(dòng)份額，然后用HP濾波法將殘差項(xiàng)平滑，計(jì)算潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。國(guó)際貨幣基金組織（International Monetary Fund，IMF）根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)對(duì)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行時(shí)間段劃分，利用遞歸殘差來(lái)檢驗(yàn)季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，測(cè)算不同時(shí)段的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。世界銀行（World Bank）在《2020年的中國(guó)研究》中利用多部門(mén)Solow增長(zhǎng)模型對(duì)1995-2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)結(jié)果顯示1995-2020年中國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率年均6.6%。

3.3 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

基于統(tǒng)計(jì)趨勢(shì)分析法，劉斌和張懷清（2001）分別利用HP 濾波法、線性趨勢(shì)法、單變量狀態(tài)空間、多變量狀態(tài)空間-卡爾曼濾波方法測(cè)算中國(guó)潛在年均增長(zhǎng)率，發(fā)現(xiàn)采用單、多變量的卡爾曼濾波方法得到結(jié)果在經(jīng)濟(jì)解釋上更為合理。高鐵梅和梁云芳（2005）利用ARIMA模型、HP 濾波法和生產(chǎn)函數(shù)法對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛在 GDP增長(zhǎng)率進(jìn)行了計(jì)算，預(yù)測(cè)2005年、2006年潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為8.4%、8.3%。許召元（2005）運(yùn)用 Kalman濾波法，驗(yàn)證了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與通貨膨脹的交替現(xiàn)象，結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)中長(zhǎng)期的均衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為8.8%左右。楊天宇和黃淑芬（2010）同時(shí)對(duì)比、HP濾波、BK濾波、UC卡爾曼濾波、SVAR方法，發(fā)現(xiàn)小波降噪方法估算的產(chǎn)出缺口變動(dòng)頻繁，能更準(zhǔn)確預(yù)測(cè)通貨膨脹和反映中國(guó)1992年以后的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)情況。

基于經(jīng)濟(jì)理論和結(jié)構(gòu)化分解法，沈利生（1999）基于生產(chǎn)函數(shù)法，利用峰到峰趨勢(shì)法估計(jì)設(shè)備利用率，估算中國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的趨勢(shì)變動(dòng)，建議將2000-2010 年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中國(guó)宏觀調(diào)控目標(biāo)定在 9%左右。郭慶旺和賈俊雪（2005）分別運(yùn)用消除趨勢(shì)法、增長(zhǎng)率推算法和生產(chǎn)函數(shù)法對(duì)比，認(rèn)為消除趨勢(shì)法與生產(chǎn)函數(shù)法計(jì)算結(jié)果相對(duì)可靠，并推斷1978-2002年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛在增長(zhǎng)率是 9.56%。張延群和婁峰（2009）利用柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)與Solow增長(zhǎng)模型，對(duì)2008-2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，結(jié)果表明樂(lè)觀情況下為中國(guó)年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度為7%-8%；較差的情況只能達(dá)到5%-6%。吳國(guó)培（2015）在生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上引入狀態(tài)空間模型，并對(duì)2014-2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力進(jìn)行預(yù)測(cè)。白重恩和張瓊（2016）利用Solow模型及資本產(chǎn)出比，對(duì)中國(guó)增長(zhǎng)潛力進(jìn)行研究。

基于統(tǒng)計(jì)趨勢(shì)分解法和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)關(guān)系法的綜合測(cè)算法。趙留彥（2006）利用新菲利普斯曲線模型，通過(guò)卡爾曼濾波平滑算法將中國(guó)1983-2004年季度產(chǎn)出分解成趨勢(shì)成分和周期成分，結(jié)果發(fā)現(xiàn)中國(guó)潛在增長(zhǎng)率近幾年保持穩(wěn)定。于洪菲（2013）分別采用生產(chǎn)函數(shù)法、SVAR模型和開(kāi)放條件下的卡爾曼濾波法對(duì)1978-2011年我國(guó)潛在產(chǎn)出和產(chǎn)出缺口進(jìn)行估算，結(jié)果表明利用超越生產(chǎn)函數(shù)法來(lái)估計(jì)潛在產(chǎn)出優(yōu)于其他方法。

4 研究評(píng)述

國(guó)外學(xué)者在方法方面的研究比較深入，而國(guó)內(nèi)學(xué)者理論基礎(chǔ)和方法框架基本參考國(guó)外的方法，對(duì)于潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的研究多以實(shí)證分析為主，著力解決中國(guó)潛在增長(zhǎng)率測(cè)算和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)研究等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。綜合以上國(guó)內(nèi)外關(guān)于潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的研究，可以看到關(guān)于測(cè)算潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的三類方法各有優(yōu)劣：

統(tǒng)計(jì)分解趨勢(shì)法的優(yōu)點(diǎn)在于只需要實(shí)際產(chǎn)出的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)較容易獲得，且真實(shí)性有保證。缺點(diǎn)在于缺少經(jīng)濟(jì)理論支撐，這類方法不考慮變量間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，僅僅通過(guò)計(jì)量和統(tǒng)計(jì)技術(shù)剔除周期性成分，可以看作一種機(jī)械的平滑過(guò)程。

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)關(guān)系法的優(yōu)點(diǎn)在于該類方法與一定的經(jīng)濟(jì)理論相聯(lián)系,試圖用經(jīng)濟(jì)理論分離出結(jié)構(gòu)性和周期性因素對(duì)產(chǎn)出的影響, 能夠從要素變化的角度分析出潛在產(chǎn)出水平的變化，有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)理論做支撐；缺點(diǎn)在于對(duì)各項(xiàng)要素?cái)?shù)據(jù)的真實(shí)性和有效性要求較高,有些數(shù)據(jù)不易獲得。

基于統(tǒng)計(jì)趨勢(shì)分解法和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)關(guān)系法的綜合測(cè)算法，能夠在很大程度上降低統(tǒng)計(jì)趨勢(shì)分解方法在缺乏經(jīng)濟(jì)意義方面的不足，對(duì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求也相對(duì)不那么苛刻。目前綜合型測(cè)算方法的研究才慢慢起步，在許多方面該方法還不盡完善，但是從發(fā)展趨勢(shì)看，隨著學(xué)者們研究的不斷深入，這種方法在未來(lái)發(fā)展空間會(huì)很大，應(yīng)用前景也比較廣闊。

5 新時(shí)代我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率測(cè)算方向

目前我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”時(shí)期，新時(shí)代下中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。在此之前分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng), 往往從需求角度出發(fā)的“三駕馬車(chē)”思想出發(fā), 認(rèn)為只要擴(kuò)大投資、消費(fèi)和凈出口需求就可以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但近些年來(lái), 中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中所出現(xiàn)的各種失衡以及GDP增長(zhǎng)速度的下降是由諸多因素共同作用形成的, 并且這些影響因素大都不是短期或周期性行為，其核心是潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的下降。因此新時(shí)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下降不屬于周期性下滑性質(zhì), 而是結(jié)構(gòu)性、趨勢(shì)性下降。在分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題時(shí),不能簡(jiǎn)單套用凱恩斯主義總供給-總需求短期均衡分析方法, 而應(yīng)該以生產(chǎn)函數(shù)分析框架為主 ,注重分析勞動(dòng)力、資本 (包括物質(zhì)資本和人力資本) 和全要素生產(chǎn)率在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，同時(shí)運(yùn)用基于統(tǒng)計(jì)趨勢(shì)分解法和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)關(guān)系法的綜合測(cè)算法與生產(chǎn)函數(shù)法進(jìn)行對(duì)比分析，以期找到能夠準(zhǔn)確衡量新時(shí)代我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的測(cè)算方法，并以此為基礎(chǔ)，對(duì)新時(shí)代我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率做短期及長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，為準(zhǔn)確把握真實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，制定適宜的經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略提供理論依據(jù)。