文| 洪秋雨

當(dāng)前階段，人們在對于支付平臺(tái)的發(fā)展上已經(jīng)有很良好的建設(shè)效果，但與此同時(shí)其對于工作發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)以及法律問題也時(shí)時(shí)存在。隨著余額寶類產(chǎn)品的形式不斷推廣，對于這其中使用的風(fēng)險(xiǎn)以及作用，我們應(yīng)該有更好的了解與認(rèn)識，通過規(guī)避這其中發(fā)展的一些風(fēng)險(xiǎn)以及問題的解決來實(shí)現(xiàn)對于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式的改良，本文對是展開了相應(yīng)的介紹。

余額寶類基金產(chǎn)品發(fā)展的現(xiàn)狀

隨著余額寶產(chǎn)品不斷的推廣與發(fā)展，其對應(yīng)的合作模式也在不斷地展開，通過該平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)對于電子化支付體系的功能。用戶不僅可以在一些網(wǎng)站上通過直接購買來實(shí)現(xiàn)對于產(chǎn)品的理財(cái)，與其同時(shí)也能夠在資金內(nèi)部實(shí)現(xiàn)任意的付款以及轉(zhuǎn)賬功能。對于這種使用的產(chǎn)品效果，用戶不僅能夠取得很好的固定存期利息，在對于資金的安全保障上也有良好的動(dòng)態(tài)跟蹤。在該產(chǎn)品投到市場發(fā)展環(huán)境之后，其基本上沒有呈現(xiàn)出下滑的發(fā)展趨勢。

與此同時(shí)，隨著該產(chǎn)品成為國內(nèi)當(dāng)前最大的基金管理工作企業(yè)，因此其吸引了很多國內(nèi)大型金融公司的工作加入。在這樣的發(fā)展形勢下，基于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品理財(cái)發(fā)展模式就隨之展開，這種互聯(lián)網(wǎng)的思想與經(jīng)濟(jì)結(jié)合模式，相信在未來會(huì)對整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)體系重新構(gòu)架與整理。在該產(chǎn)品的不斷壯大中，其對于傳統(tǒng)銀行的發(fā)展是非常有影響的，此時(shí)各大銀行正積極應(yīng)對該工作產(chǎn)品的投入，通過電子銀行卡的功能來與基金的存儲(chǔ)與收益進(jìn)行工作結(jié)合。在這些銀行開放了關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性工作模式之后，其發(fā)展的收益效果也是非常良好的。

隨著該產(chǎn)品的強(qiáng)勢推廣，人們對于該產(chǎn)品的發(fā)展模式態(tài)度非常不相同，由于該產(chǎn)品是屬于網(wǎng)絡(luò)基金的產(chǎn)品形式，因此通過集合平臺(tái)的發(fā)展以及討論之后，其工作的模式正趨于穩(wěn)定狀態(tài)的發(fā)展環(huán)境。

余額寶類金融產(chǎn)品的定性分析

關(guān)于該產(chǎn)品的金融定位

在支付寶推出余額寶金融產(chǎn)品的發(fā)展工作之后，傳統(tǒng)貨幣基金對于贖回一般需要更多的工作日。在互聯(lián)網(wǎng)購物發(fā)展普及的當(dāng)前情況下，對于基金的流動(dòng)性呈現(xiàn)了很強(qiáng)的滯后效果，此時(shí)企業(yè)需要自己從中拿出一部分資金對客戶的余額進(jìn)行補(bǔ)差，這就實(shí)現(xiàn)了對于貨幣基金的當(dāng)天贖回功能。由于該產(chǎn)品最初設(shè)計(jì)目的是為了搶占關(guān)于市場基金的保證份額，但是隨著該模式被公司不斷的工作改良與發(fā)展，其資金便利性流通對于其他功能的輔助有很良好性的服務(wù)，因此這實(shí)現(xiàn)了對于很多消費(fèi)在資金方面的工作管理功能。在當(dāng)前階段，人們又把這種貨幣基金稱作為現(xiàn)金保，其對于市場發(fā)展的金融活期傳統(tǒng)領(lǐng)域是十分有參考性的。

余額寶類金融產(chǎn)品的法律定位及控制

通過考慮該產(chǎn)品發(fā)展模式為例子，在此工作開展過程中存在著三方法律的主要問題，此時(shí)基金公司可以將公司發(fā)展的產(chǎn)品添加到余額寶的工作模式中，其也可以稱作為基金銷售者的身份。由于余額寶使用的客戶通過自動(dòng)購買以及支付的功能可以對基金產(chǎn)品進(jìn)行保持和擁有，因此在一定程度上可以稱之為余額寶工作嵌入的受益者。在支付寶公司實(shí)現(xiàn)了對于雙方客戶資源的三方工具提供之后，此時(shí)其法律屬性其實(shí)是以三方為平臺(tái)的一種貨幣基金，在這之中，所對應(yīng)的法律問題是非常有參考價(jià)值的。除此之外，對于活期寶或者余額寶這種金融產(chǎn)品的發(fā)展，其一般是客戶對于資金存入來對固定貨幣進(jìn)行購買，與此同時(shí)也能夠與多家銀行卡進(jìn)行綁定來實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的資金劃去。因此這種產(chǎn)品的使用在本質(zhì)上的體現(xiàn)也可以表現(xiàn)出實(shí)施的貨幣申購和贖回，我們必須考慮對于貨幣的金融組合效果來把握對于該方面的法律定位控制。

余額寶類基金產(chǎn)品的使用風(fēng)險(xiǎn)

余額寶類基金產(chǎn)品使用的金融風(fēng)險(xiǎn)

通過徹底分析金融使用的工具或者產(chǎn)品，我們很有必要對這其中發(fā)展的流動(dòng)、安全以及收益性進(jìn)行根本的問題分析，如果對這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了低估，那么很有可能在對于使用的風(fēng)險(xiǎn)把控上面就有遠(yuǎn)遠(yuǎn)的工作不夠。如果對于該風(fēng)險(xiǎn)考慮只停留在安全方面，那么對于全面認(rèn)識該產(chǎn)品使用的意義也是非常不夠的。由于該產(chǎn)品使用在一定程度上損害了其工作開展的安全性，因此對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擠兌仍然是不可采取的措施。該產(chǎn)品在非交易時(shí)段對于資金的贖回以及使用一般都采用了先行墊付的功能，此后在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)來進(jìn)行資金的結(jié)算，但實(shí)際上的結(jié)算時(shí)間還要等到具體的交易時(shí)間才能執(zhí)行。但由于余額寶類產(chǎn)品基金在使用時(shí)的時(shí)效性，如果在非交易時(shí)段采用了大量的資金流通形式，那么對應(yīng)的資金池很有可能不能對這些工作進(jìn)行應(yīng)對，因此無法實(shí)現(xiàn)對于資金的及時(shí)流通以及支取。

余額寶類基金產(chǎn)品使用的法律風(fēng)險(xiǎn)

由于該產(chǎn)品使用在當(dāng)前法律框架下是擦邊運(yùn)行的，因此對應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)是非常龐大。根據(jù)一些數(shù)據(jù)表明，雖然該產(chǎn)品運(yùn)行的企業(yè)已經(jīng)獲得了支付的牌照，但實(shí)際上并沒有獲得對于基金的銷售能力，在相關(guān)政策的推動(dòng)下，對于該基金的發(fā)展行為存在著很大的違規(guī)嫌疑。雖然當(dāng)前很多人把這些產(chǎn)品合作定義為直銷，但實(shí)際上與傳統(tǒng)的意義還是有很大差別的，這主要是由于該過程必須有客戶使用的全面信息。用戶如果沒有在基金對應(yīng)的相應(yīng)崗位開設(shè)賬戶，那么也就不能在本質(zhì)上獲得對于支付功能的基金產(chǎn)品能力，并且一些信息披露的不完善也會(huì)對投資者所了解的基金產(chǎn)生誤解。根據(jù)當(dāng)前的法律規(guī)定，基金的銷售必須有三方銷售活動(dòng)平臺(tái)來進(jìn)行保障，通過采取披露的工商信息登記表來把握對于電子商務(wù)的基金信息良好。按照公開發(fā)展的原則，基金對于投入人運(yùn)行以及收益必須有良好的知情權(quán)，客戶必須全面了解對于賬戶產(chǎn)品基金流動(dòng)的狀態(tài)，并且在信息的鏈接上也應(yīng)該做好對于工作的披露與展示。

余額寶類基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對

首先，基于余額寶為支付寶與天弘基金合作的產(chǎn)品屬性，其本質(zhì)上仍然是一種貨幣基金，那么貨幣基金需要遵守的法律法規(guī)，其應(yīng)當(dāng)一體適用。故其必然要受到《證券投資基金法》的規(guī)制，這也是該類貨幣基金形式在互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)長期存在與發(fā)展的基本前提。

其次，因?yàn)橛囝~寶仍具有隨時(shí)支付功能，而關(guān)于網(wǎng)絡(luò)第三方支付業(yè)務(wù)，中國人民銀行先后頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》等法規(guī)，對第三方支付機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。最后，從行業(yè)規(guī)律來看，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制的建立需要首先明確監(jiān)管主體，在加強(qiáng)監(jiān)管部門協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上出臺(tái)操作、監(jiān)管規(guī)則，才能推進(jìn)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有效、長期監(jiān)管。

結(jié)束語

通過對以上的說明進(jìn)行總結(jié)可以知道，余額寶類基金產(chǎn)品在不同方面程度上存在著發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)和法律問題，因此，相應(yīng)的發(fā)展部門以及監(jiān)管部門必須出臺(tái)對這類產(chǎn)品的配套制度及法律進(jìn)行創(chuàng)新，通過考慮到該產(chǎn)品在現(xiàn)實(shí)中很多的啟蒙意義，對于產(chǎn)品出現(xiàn)的發(fā)展效果對于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用應(yīng)該以更加客觀的思維來認(rèn)識，此時(shí)我們應(yīng)該加大力度來把握對于該工作的認(rèn)識。