【摘要】PPP模式產(chǎn)生于20世紀(jì)末期，是基礎(chǔ)建設(shè)融資的一個重要方法，但是在中國卻并未能很好的發(fā)展。本文針對這一現(xiàn)象，先通過研究PPP模式的可行性，進(jìn)而分析了PPP模式在中國運用所遇到的風(fēng)險，以及各種應(yīng)對措施。

【關(guān)鍵詞】ppp模式 基礎(chǔ)設(shè)施 風(fēng)險分析

一、PPP模式運用于基礎(chǔ)設(shè)施可行性分析

（一）基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)行的問題為PPP模式應(yīng)用提供空間

基礎(chǔ)設(shè)施項目投資額度巨大，投資回收期限長，本身公共服務(wù)的特點，價格會受到政府的管控，因為這些特點使得它不同于其他項目，全歸民營所有很難實現(xiàn)。我國多年的國營的經(jīng)驗告訴我們，這種形式會加大政府財政負(fù)擔(dān)，在建設(shè)期會出現(xiàn)超預(yù)算、超工期等現(xiàn)象，運營效率低下等諸多問題。

（二）政府與社會資本的長期合作關(guān)系增加了PPP模式拓展

PPP模式作為一種政府與社會資本的長期合作關(guān)系，在這種關(guān)系之中，政府與社會資本之間簽訂合同，規(guī)定雙方在規(guī)定時間范圍內(nèi)所需盡的義務(wù)和責(zé)任。通過這種雙方的制約和監(jiān)督，可以大大提高運作效率，降低目標(biāo)項目的風(fēng)險，避免了政府在單獨負(fù)責(zé)項目時的超預(yù)算、超工時等問題，也保證的公共服務(wù)的水平質(zhì)量。

PPP模式的目的在于在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、運作、維護(hù)中改進(jìn)創(chuàng)新，引進(jìn)社會資本，發(fā)揮政府職能，使得社會資本發(fā)揮其應(yīng)有的價值，同時提升公共服務(wù)水平創(chuàng)造更多的社會價值。PPP模式的特征是：長期的合作，政府和社會資本結(jié)合，讓社會資本參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不同階段，分擔(dān)建設(shè)項目的風(fēng)險。

二、我國PPP模式實踐應(yīng)用遇到的風(fēng)險分析

風(fēng)險在工程建設(shè)方面作為一種客觀的現(xiàn)象，是一種不確定情況，如果發(fā)生就會對一個或者多個項目因素比如成本、時間、范圍產(chǎn)生不好的影響。風(fēng)險的概念包含3個方面：會有哪些種類的風(fēng)險，會產(chǎn)生概率的大小，風(fēng)險產(chǎn)生后會產(chǎn)生什么樣的損失。相比較于其他施工項目，PPP模式具有更加復(fù)雜的風(fēng)險，所有對PPP項目的風(fēng)險管理是影響到項目能否成功實施的關(guān)鍵。

（一）失敗案例

這幾年來，PPP模式融資方式在中國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面越來越受到歡迎，不但解決了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金問題，還降低了成本，提高了服務(wù)水平，運營效率。但是PPP模式從出現(xiàn)在到現(xiàn)在才不過20多年，政府和社會資本都普遍的缺乏經(jīng)驗，中國運用PPP模式也碰到很多障礙，，以致項目的失敗。正是基于這一點，對之前PPP項目在中國的失敗案例進(jìn)行重點研究，分析主要引起失敗的風(fēng)險的因素，從而對這些風(fēng)險因素進(jìn)行研究。

（二）主要風(fēng)險層級分析

為了更直觀的分析和確定風(fēng)險的影響作用，更好的確定各個風(fēng)險應(yīng)采取風(fēng)險管理的優(yōu)先次序，根據(jù)風(fēng)險層次歸納法，將風(fēng)險分為三個層次，分別是國家、市場和項目。

國家級風(fēng)險：法律的變更，政府官員的腐敗，政府的干擾，征用或者公有化，政府的信用，政府或公眾的反對，法律及監(jiān)管體制不完善，政府決策的失誤，項目的審批延誤，氣候或者地質(zhì)條件引發(fā)的風(fēng)險，不可抗力引發(fā)的風(fēng)險，環(huán)保問題風(fēng)險，土地的獲取風(fēng)險。

市場級風(fēng)險：第三方的延誤或者違約，利率變動，外匯變動，通貨膨脹，融資，市場競爭（項目唯一性），市場需求變化。

項目級風(fēng)險：簽約協(xié)議不一致或者不完善，供應(yīng)風(fēng)險，工程或者經(jīng)營變更的風(fēng)險，招標(biāo)競爭不充分，技術(shù)方面，項目財務(wù)監(jiān)管不足風(fēng)險，運營成本超支，項目測算方法主觀風(fēng)險，配套的基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險等。

（三）PPP風(fēng)險評估

1.風(fēng)險發(fā)生的概率評估。經(jīng)對PPP模式在中國應(yīng)用的案例分析，得出發(fā)生的概率排在前十的風(fēng)險因素如下：政府的干預(yù)，政府決策失誤或者過程復(fù)雜，融資風(fēng)險，利率風(fēng)險，通貨膨脹，政府官員的腐敗，法律及監(jiān)管體系不完善，外匯風(fēng)險，項目審批延誤，和工程或運營變更。這之中，與政府相關(guān)的風(fēng)險因素有：政府的干預(yù)，政府決策失誤或者過程復(fù)雜，政府官員的腐敗，法律及監(jiān)管體系不完善，項目審批延誤。跟市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)的風(fēng)險：融資、利率、通貨膨脹、外匯這些風(fēng)險。跟項目本身相關(guān)的風(fēng)險只有工程或運營變更。

2.風(fēng)險危險程度評估。研究分析PPP模式案例，翻閱相關(guān)研究資料，得出風(fēng)險危險程度主要的因素有：政府干預(yù)，政府信用，項目財務(wù)監(jiān)管不足，融資風(fēng)險，特許經(jīng)營人能力不足，市場需求變化，項目測算方法主觀，政府決策失誤或工程冗長，征用或公有化和法律變更。屬于國家層次的風(fēng)險有：政府干預(yù)，政府信用，政府決策失誤或工程冗長，征用或公有化，法律變更。市場級別的風(fēng)險：融資風(fēng)險和市場需求變化。剩下的三個包括特許經(jīng)營人能力不足，項目測算方法主觀，項目財務(wù)監(jiān)管不足，屬于項目層次的風(fēng)險。

三、應(yīng)對PPP模式應(yīng)用風(fēng)險的措施分析

（一）國家級風(fēng)險層面

通過對系統(tǒng)風(fēng)險相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可以得出，這類風(fēng)險存在于項目的整個生命周期之中。具體的解決措施為：第一，對風(fēng)險投保來降低風(fēng)險引起的損失。社會資本應(yīng)考慮向商業(yè)保險公司或政府相關(guān)機(jī)構(gòu)投保。第二，社會資本應(yīng)當(dāng)與政府協(xié)商要求當(dāng)發(fā)生涉及到項目的法律變動時，或者政府對PPP項目不作為或作為時，政府承諾在某種商定情況產(chǎn)生時，對社會資本造成影響降低了收益，政府應(yīng)給予補(bǔ)償。

具體法律變更風(fēng)險：政府應(yīng)著重建立健全相關(guān)法律法規(guī)、社會資本在于政府簽訂協(xié)議時應(yīng)對法律方面著重商議，提出法律變更影響到項目時具體的解決措施，同時應(yīng)時刻關(guān)注國家對PPP項目的法律變動，一旦發(fā)現(xiàn)影響到項目應(yīng)及時主動向政府反映協(xié)商。

審批延誤風(fēng)險，政府應(yīng)努力簡化相關(guān)程序，盡量減少在審批階段增加不必要的成本，對PPP項目吸引社會資本帶來阻礙。

政治決策失誤或冗長風(fēng)險，國家政府應(yīng)加大對PPP相關(guān)知識的學(xué)習(xí)，如果必要可以咨詢專業(yè)機(jī)構(gòu)來補(bǔ)足政府對這方面的認(rèn)識不足。

政府信用風(fēng)險，社會資本不應(yīng)投機(jī)取巧，利用政府對PPP的相關(guān)知識不夠認(rèn)識，簽訂不平等協(xié)議，這樣很容易出現(xiàn)政府信用風(fēng)險。

對于不可抗力風(fēng)險，這種風(fēng)險具有發(fā)生和損失不可預(yù)測性，主要解決措施有：第一，投保險，主要是針對風(fēng)險造成的直接損失，項目公司通過支付保險費用讓有能力承擔(dān)風(fēng)險的保險公司來分擔(dān)。第二，尋求政府資助和保證，主要是針對風(fēng)險造成的間接損失，這些是不能通過保險或者投保成本不合理。第三，國家政府和社會資本協(xié)商共同承擔(dān)。

（二）市場級風(fēng)險層面

市場收益不足、項目唯一性和市場需求變化風(fēng)險。對這三種風(fēng)險通過運用風(fēng)險管理，對風(fēng)險分析我們可以看出這三種風(fēng)險主要存在于項目的運營階段，這三種風(fēng)險的出現(xiàn)會導(dǎo)致項目的盈利能力不足，無法支持項目的正常運行或著于之前預(yù)測或政府承諾嚴(yán)重不符引起社會資本不滿，嚴(yán)重的直接導(dǎo)致項目的失敗。解決措施：國家政府和社會資本都應(yīng)對市場進(jìn)行充分的調(diào)查，做好對市場變化的預(yù)測；社會資本不要將政府在協(xié)議上的承諾當(dāng)成市場的實際需求，對未來收益有個理性的預(yù)測；在簽訂協(xié)議時政府應(yīng)承諾在項目運營收益不足時應(yīng)給予一定的補(bǔ)助，同時要在協(xié)議上明確補(bǔ)助的相關(guān)事宜。

參考文獻(xiàn)

[1]吳靜靜，梁博.中國PPP模式風(fēng)險研究[J].經(jīng)濟(jì)，2017（2）：00013 -00013.

[2]王舒.基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目融資風(fēng)險分擔(dān)研究[D].重慶交通大學(xué)，2012.

作者簡介：竇同慶（1992-），男，漢族，江蘇徐州人，蘭州財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院碩士。