李毅

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融模式，借助移動通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)信息流通和資金的融通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新的金融模式，對貨幣政策、傳統(tǒng)金融行業(yè)和金融穩(wěn)定等產(chǎn)生了不確定性的影響，學(xué)者們提出了不同的觀點。一些學(xué)者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將顛覆的改變商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式，但是一些研究顯示，目前中國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)更多的表現(xiàn)為輔助性的工具，對主體性業(yè)務(wù)干涉較少。互聯(lián)網(wǎng)金融是金融系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展相互融合的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不但補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，而且提升了金融效率，優(yōu)化了交易結(jié)構(gòu)和金融框架。對于互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管是一個很重要的問題，值得我們很多人研究和探討，需要更多人的重視。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 影響 風(fēng)險 對策

一、互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)務(wù)模式在相關(guān)領(lǐng)域的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的優(yōu)化影響

對于普及互聯(lián)網(wǎng)化的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)主要是提供融合和輔助的作用。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融的相互融合對傳統(tǒng)金融發(fā)展發(fā)揮了積極的作用，實現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)持續(xù)不斷的良好發(fā)展，提升了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的競爭力。但是互聯(lián)網(wǎng)金融仍然只是作為我國傳統(tǒng)金融的輔助工具。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的更新?lián)Q代根源上也是推進(jìn)傳統(tǒng)金融更新的關(guān)鍵方法，然而一些新型業(yè)務(wù)沖擊了傳統(tǒng)金融的模式以及可替代性，對傳統(tǒng)金融造成了一定程度的影響。而且，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金不但影響了貨幣基金的市場發(fā)展，也影響了協(xié)議存款和活期存款，沖擊了銀行的很多業(yè)務(wù)，促進(jìn)銀行的轉(zhuǎn)型升級。

（二）互聯(lián)網(wǎng)的虛擬貨幣對中國金融體系沒有產(chǎn)生顯著影響

虛擬貨幣對中國金融體系沒有產(chǎn)生大規(guī)模的影響。從理論分析上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融不但對傳統(tǒng)金融體系造成影響，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過影響傳統(tǒng)金融體系的渠道，從而對貨幣政策工具和措施造成影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對貨幣政策的供給和需求產(chǎn)生了較大的影響，由于虛擬貨幣的增創(chuàng)，導(dǎo)致央行需要更多考慮基礎(chǔ)貨幣的增長、貨幣的供給和貨幣的需求來制定貨幣政策。由于互聯(lián)網(wǎng)金融對貨幣政策產(chǎn)生的影響，貨幣管理局需要進(jìn)一步完善監(jiān)管、調(diào)控等措施來適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)的沖擊

目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對銀行機(jī)構(gòu)形成較小的影響，然而久遠(yuǎn)的影響會深遠(yuǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將優(yōu)化銀行的資金的流動、支付清算、金融產(chǎn)品，改善銀行結(jié)構(gòu)，使銀行更有效率的為客戶提供更好的服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融目前對銀行占主體地位的金融體系影響較小，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，將沖擊銀行的各個部門，造成顛覆性的影響。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的負(fù)面效應(yīng)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的負(fù)面效應(yīng)

互聯(lián)網(wǎng)金融通過融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，承載了倆者的業(yè)務(wù)模式。金融管理局認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融存在風(fēng)險，第一，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律定位不明確，存在可能違法的行為；第二，第三方存管的制度不健全，資金存在安全風(fēng)險；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管缺失，引發(fā)管理風(fēng)險。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不足

雖然，金融監(jiān)管當(dāng)局和監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)出臺針對互聯(lián)網(wǎng)金融的二維碼支付和第三方支付等監(jiān)管措施，但是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系還是需要進(jìn)一步完善改進(jìn)。互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)了金融業(yè)混業(yè)化和綜合化的發(fā)展，但是目前的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是以分業(yè)監(jiān)管模式為主，不同行業(yè)機(jī)構(gòu)實行監(jiān)管，可能造成分業(yè)監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的錯配。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性，金融產(chǎn)品豐富多樣，潛在風(fēng)險不易識別，造成金融監(jiān)管難度提升，存在監(jiān)管漏洞和空白。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的整體風(fēng)險控制

由于監(jiān)管制度的不斷健全，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險被很大程度降低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的二維碼支付和第三方支付已經(jīng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管了虛擬貨幣，虛擬貨幣的風(fēng)險被大幅度降低。但是P2P和互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金具有民間借貸的屬性，存在欺騙隱瞞、高利率等潛在風(fēng)險，但從整體監(jiān)管金融風(fēng)險的局面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險從根本上是可控的，不會爆發(fā)大規(guī)模的金融風(fēng)險。

三、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的建議

（一）完善健全互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度和法律制度

通過人民銀行引導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，完善法律制度，加強(qiáng)監(jiān)管力度，充分協(xié)調(diào)好混業(yè)和分業(yè)倆種不同的監(jiān)管模式，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的重新梳理，確定監(jiān)管的重要主體，建立有效的監(jiān)管分工和合作制度。針對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的不斷創(chuàng)新，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要建立全方位覆蓋、高效運作的監(jiān)管機(jī)制，防止監(jiān)管缺失的現(xiàn)象出現(xiàn)。

（二）促進(jìn)對金融機(jī)構(gòu)的改革創(chuàng)新及優(yōu)化

目前很多的金融機(jī)構(gòu)都開同了自己的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺，但是金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步加強(qiáng)利用互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新服務(wù)以及金融機(jī)構(gòu)自身豐富的管理技術(shù)和經(jīng)驗，充分滿足客戶的金融需求，為客戶提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。同時，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該通過與互聯(lián)網(wǎng)平臺的強(qiáng)強(qiáng)合作，利用網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，改進(jìn)產(chǎn)品服務(wù)，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管，將互聯(lián)網(wǎng)高效率、低成本的優(yōu)勢與金融機(jī)構(gòu)的精細(xì)化管理有效的結(jié)合起來，提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。

（三）按照宏觀審慎管理原則，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)控和監(jiān)測

中央銀行應(yīng)該通過建立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)測機(jī)制，將互聯(lián)網(wǎng)融資歸納到社會融資的規(guī)模范圍內(nèi)。檢測機(jī)構(gòu)通過對網(wǎng)絡(luò)借貸和貸款利率的實時監(jiān)測，采取合理的窗口指導(dǎo)，實現(xiàn)社會資金的有效流動。監(jiān)測機(jī)構(gòu)應(yīng)該時刻重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展?fàn)顩r，將一些發(fā)展規(guī)模大、成熟度高的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)納入到銀行的運行系統(tǒng)范疇，歸納到宏觀審慎管理監(jiān)測框架機(jī)制中，并針對互聯(lián)網(wǎng)金融研究制定宏觀調(diào)控的貨幣政策工具和措施。

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