摘 要:近些年,隨著金融體制改革的不斷深化,我國商業(yè)銀行迎來了嶄新的發(fā)展階段。然而,機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,利率市場化作為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物,給商業(yè)銀行帶來了巨大的沖擊。本文將簡述利率市場化的概念、內(nèi)涵與發(fā)展趨勢,分析利率市場化對商業(yè)銀行的影響,并提出相應(yīng)可行性建議,旨在為國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展提供一定參考借鑒。
關(guān)鍵詞:利率市場化;商業(yè)銀行;利率風(fēng)險(xiǎn);應(yīng)對策略
一、概述
1.利率市場化的概念
利率市場化是指在貨幣市場背景下,由市場調(diào)節(jié)各金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營融資的利率水平,主要涉及利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理幾個(gè)方面的內(nèi)容。金融市場的供求關(guān)系是影響利率市場化的重要因素。
2.利率市場化的內(nèi)涵
從本質(zhì)上來講,利率市場化即是由金融機(jī)構(gòu)作為單位或者個(gè)體的利率決策主體,在結(jié)合自身資金情況以及金融市場動(dòng)向的基礎(chǔ)上,自行調(diào)節(jié)利率,從而構(gòu)建以央行為參照,以貨幣市場為媒介的市場利率機(jī)制以及利率體系。簡而言之,就是在金融市場供需狀況的基礎(chǔ)上,利用不同的方式方法,調(diào)整金融結(jié)構(gòu)的存貸款利率的過程。
3.利率市場化的發(fā)展趨勢
通過對我國近些年金融市場的整體發(fā)展趨勢分析得出:在很長時(shí)間內(nèi),我國的利率化市場將側(cè)重于直接融資,且直接融資在總體社會(huì)融資中的比例將不斷增加。與此同時(shí),利率化市場有利于民間金融產(chǎn)業(yè)的推廣與拓展,而金融市場又為小額貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行等創(chuàng)造了良好的發(fā)展空間。在利率化市場的作用下,商業(yè)銀行仍然將重心放在調(diào)節(jié)人民幣的利率上升以及下降幅度之上,并對利率市場的長遠(yuǎn)發(fā)展給予高度重視。
二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響
1.對商業(yè)銀行利率存貸比的影響
利率變化是影響商業(yè)銀行運(yùn)營的關(guān)鍵性因素。利率化市場給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來眾多變數(shù),其中,在利率存貸比方面的影響最為突出。利率存貸比即為資產(chǎn)負(fù)債表(銀行)中貸款金額與負(fù)債主體之間的比值。由于市場競爭形勢日益惡劣,商業(yè)銀行想要在激烈的市場競爭中獲得一席之地,不得不提高債券發(fā)行數(shù)量,從而削弱存款比重,導(dǎo)致存貸比指標(biāo)持續(xù)上升,經(jīng)營成本不斷增加。雖然,這種方法在某種意義上可以減少商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn),然而大量發(fā)行債券,在很大程度上提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性,致使貸款比重大幅度上升,進(jìn)而影響銀行整體存貸比例,在降低銀行收益的同時(shí),還使商業(yè)銀行的綜合競爭實(shí)力大打折扣,這對其自身的可持續(xù)發(fā)展極為不利。
2.對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響
利率市場化需要以金融市場的調(diào)節(jié)職能以及商業(yè)銀行在管制上的放松作為基本前提,從而對市場資源進(jìn)行有效整合。然而,在實(shí)際應(yīng)用過程中,放松管制難免會(huì)加大商業(yè)銀行的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。縱觀利率市場化的發(fā)展進(jìn)程,可以看出,隨著我國利率市場化的快速發(fā)展,許多商業(yè)銀行進(jìn)入發(fā)展瓶頸期,有些甚至面臨倒閉或者被兼并的危機(jī)。在眾多經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)中,銀行在選擇以及逆向選擇、重新定價(jià)與市場環(huán)境等方面的把控風(fēng)險(xiǎn)尤為顯著,這些導(dǎo)致商業(yè)銀行數(shù)量驟減,并逐漸向集中化發(fā)展。
3.對商業(yè)銀行內(nèi)部管理的影響
利率市場化對商業(yè)銀行內(nèi)部管理上的影響主要有以下兩個(gè)方面:其一,改變了傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理理念;其二,加大了利率管理的風(fēng)險(xiǎn)。對于傳統(tǒng)利率管理模式而言,存貸款是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù),其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面,并將存款數(shù)額的提升作為主要經(jīng)營目標(biāo)。但是,隨著利率市場化的快速發(fā)展,銀行除了要面對流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)之外,還需對利率自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)多加注意。因?yàn)殂y行存款本身屬于被動(dòng)負(fù)債的范疇,所以,銀行貸款應(yīng)是在借貸雙方自愿的前提下進(jìn)行的。具體來講,在利率市場化的作用下,主動(dòng)負(fù)債工具在調(diào)節(jié)、把控資金等方面的地位與日俱增,同時(shí),假如貸款利率不設(shè)置下限,那么商業(yè)銀行必然會(huì)將管理重點(diǎn)放在貸款之上。同時(shí),利率市場化發(fā)展導(dǎo)致金融市場的利率波動(dòng)幅度以及波動(dòng)頻率大幅度提升,導(dǎo)致商業(yè)銀行間的利率差距越來越大。而利率調(diào)整以及風(fēng)險(xiǎn)管理更是給商業(yè)銀行的定價(jià)以及靈活性帶來了極大的挑戰(zhàn)。
三、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的相關(guān)策略
1.建立健全的利率定價(jià)機(jī)制
利率市場化本質(zhì)上就是金融機(jī)構(gòu)在市場價(jià)格上的較量。隨著自主定價(jià)權(quán)利的提高,利率市場化的這一特性將愈發(fā)凸顯。因此,如何完善利率定價(jià)機(jī)制將會(huì)成為商業(yè)銀行發(fā)展的必經(jīng)途徑。按照經(jīng)營業(yè)務(wù)的不同性質(zhì),商業(yè)銀行可以分為存款定價(jià)與貸款定價(jià)兩類定價(jià)機(jī)制。對于前者而言,商業(yè)銀行可以采用盈虧比較法分析金融市場的發(fā)展趨勢,并結(jié)合自身實(shí)際情況,對存款利率進(jìn)行合理調(diào)整。換言之,就是基于存款支出與存款收入的基礎(chǔ)上,通過計(jì)算得出存款利率與存款余額,從而得出保本參數(shù),進(jìn)而為存款定價(jià)提供可靠參考依據(jù),制定科學(xué)的經(jīng)營指標(biāo);在存款定價(jià)過程中,要對金融市場進(jìn)行實(shí)時(shí)分析,以便對存款定價(jià)進(jìn)行動(dòng)態(tài)把控。同時(shí),還應(yīng)對用戶區(qū)域以及信貸雙方的口碑進(jìn)行全面調(diào)查,實(shí)現(xiàn)存款利率差異性管理。此外,要想在市場競爭中脫穎而出,商業(yè)銀行必須不斷革新營銷手段,提高對金融市場的適應(yīng)能力;對于后者而言,應(yīng)該將客戶作為主線,貸款性質(zhì)以及行業(yè)、地區(qū)差異作為基本前提,堅(jiān)持差別對待原則,結(jié)合利率市場化影響,以客戶收益分析方式,進(jìn)行貸款定價(jià)。采用上述方法,可以獲得如下優(yōu)勢:提高商業(yè)銀行效益,合理規(guī)避度量、管理潛在風(fēng)險(xiǎn);有助于客戶維護(hù),提高市場綜合競爭實(shí)力。
2.提高風(fēng)險(xiǎn)防范的工作效率
樹立風(fēng)險(xiǎn)防控意識,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是削弱利率市場化影響的重要手段。不管利率化市場的發(fā)展速度怎樣,在經(jīng)營以及管理方面的風(fēng)險(xiǎn)防范措施都是必不可少的。故而,想要與時(shí)俱進(jìn),緊跟市場發(fā)展需求,商業(yè)銀行就必須拓寬業(yè)務(wù)渠道,吸收更多的資金來源,促進(jìn)經(jīng)營水平的提升,進(jìn)而減少危機(jī)事故的發(fā)生。就目前而言,我國仍然有很多商業(yè)銀行還是沿用傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程,將存貸利息作為主要收入來源。具可靠數(shù)據(jù)顯示,直至2013年,我國銀行在非利息方面的收入僅占整體收入來源的二成。由此可見,假如商業(yè)銀行與利息相關(guān)的要素發(fā)生重大改變,那么在利率市場化的調(diào)解下,商業(yè)銀行的盈利將寥寥無幾。因此,商業(yè)銀行應(yīng)積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),優(yōu)化整合可用資源,構(gòu)建健全的代理資金結(jié)算以及收付款業(yè)務(wù)體系,不斷拓展資金渠道,并注重自身口碑塑造,為企業(yè)或者個(gè)體提供真實(shí)有效的信用證書以及穩(wěn)定的資金保障,進(jìn)而培養(yǎng)品牌意識。除此之外,商業(yè)銀行還應(yīng)根據(jù)自身性質(zhì),對金融市場的發(fā)展趨勢進(jìn)行全面分析,探尋與之相匹配的發(fā)展新方向。舉例來說,大型商業(yè)銀行對知名度以及信用度雙管齊下,利用品牌效應(yīng),提高自身的社會(huì)影響力,促進(jìn)綜合競爭實(shí)力的提升;小型商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持“專業(yè)化”方針,堅(jiān)持走具有自身特色的發(fā)展道路,將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降至最低,從而提高商業(yè)銀行對利率市場化的適應(yīng)能力。
3.促進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營綜合化
由于受“分業(yè)經(jīng)營”理念的長期影響,現(xiàn)如今,我國商業(yè)銀行仍存在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)一邊倒的問題。隨著利率市場化的不斷深入,綜合化發(fā)展將會(huì)成為商業(yè)銀行的必然趨勢。究其原因,主要有以下兩個(gè)方面:第一,利差變小。在利率市場化的背景下,高額利差將不復(fù)存在,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收益逐步縮減,因此,如何拓展經(jīng)營范圍,提高利潤收益成為各個(gè)商業(yè)銀行的首要任務(wù)。第二,市場競爭激烈。金融市場一體化的存貸款形式發(fā)生變化,金融脫媒、分流貸款等形式導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍重疊現(xiàn)象嚴(yán)重,這使金融市場競爭更為激烈。但是,不可否認(rèn),嚴(yán)峻的市場環(huán)境同時(shí)也給商業(yè)銀行的多元化發(fā)展提供了契機(jī)。國務(wù)院研究人員巴曙松等人對20世紀(jì)后期利率化市場對全球商業(yè)銀行的影響進(jìn)行深入分析,指出利率市場化是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展的主要推動(dòng)力。因此,除了要在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)上進(jìn)行創(chuàng)新外,還應(yīng)該致力于客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整,根據(jù)客戶的實(shí)際情況,制定針對性策略,進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)營業(yè)務(wù)向綜合性發(fā)展。利率市場化還拓寬了客戶對于銀行的選擇空間,但是,與此同時(shí),利率市場化讓商業(yè)銀行擁有自主定價(jià)權(quán),銀行可以在滿足自身發(fā)展的基礎(chǔ)上,對客戶進(jìn)行優(yōu)化選擇。由此可見,在利率化市場的影響下,傳統(tǒng)的經(jīng)營模式已經(jīng)無法滿足金融市場的需求,經(jīng)營業(yè)務(wù)多元化、綜合化發(fā)展必然會(huì)成為大勢所趨。對于中小型銀行而言,由于受融資渠道制約,往往會(huì)加大對對小客戶的優(yōu)惠力度;對于規(guī)模較大的銀行,其網(wǎng)點(diǎn)眾多,且對公業(yè)務(wù)純熟,因此會(huì)更加注重差異化建設(shè)。通過分析我國商業(yè)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀,“上移小客戶、下移對公客戶”是調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)的有效策略。由于在利率市場化背景下,商業(yè)銀行在大客戶信貸談判中處于劣勢地位,如果盲目追求大客戶群,則會(huì)對商業(yè)銀行效益造成極為負(fù)面的影響。同時(shí),隨著利率市場化的快速發(fā)展,大客戶的投資需求大幅度提升,所以,對公下移并不意味著顧此失彼,而應(yīng)不斷拓展銀行投資業(yè)務(wù),用投行收入的增長來填補(bǔ)信貸業(yè)務(wù)的缺失,在提高銀行盈利的同時(shí),促進(jìn)業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展。
4.加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部管理
商業(yè)銀行的內(nèi)部管理水平是影響商業(yè)銀行對利率市場化的另一要素。商業(yè)銀行需要對內(nèi)部管理給予高度重視,并將其作為銀行發(fā)展的基本戰(zhàn)略之一。同時(shí),還應(yīng)在存貸定價(jià)的基礎(chǔ)之上,實(shí)時(shí)監(jiān)督、管理銀行的內(nèi)部經(jīng)營活動(dòng),為內(nèi)部管控水平的提升營造良好環(huán)境。此外,商業(yè)銀行還需加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)。首先,應(yīng)引進(jìn)成熟的管理經(jīng)驗(yàn),不斷提高人才管理的專業(yè)性。其次,商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合我國國情,充分分析金融市場的發(fā)展規(guī)律以及潛在風(fēng)險(xiǎn),從而提高商業(yè)銀行的內(nèi)部管理水平以及市場適應(yīng)能力,為其可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
四、結(jié)語
綜上所述,利率市場化是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物,在給商業(yè)銀行提供機(jī)遇的同時(shí),也帶來不小的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行應(yīng)從利率定價(jià)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范、內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)綜合化等方面入手,堅(jiān)持“對公客戶下移,對小客戶上移”的理念,積極調(diào)整優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu),拓展資金渠道。同時(shí),還應(yīng)加大對利率市場化的研究,實(shí)時(shí)掌握市場動(dòng)態(tài),對經(jīng)營方針進(jìn)行動(dòng)態(tài)把控,不斷提高商業(yè)銀行在金融市場中的綜合競爭實(shí)力。
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作者簡介:李曉紅(1976- ),女,漢族,內(nèi)蒙古興安盟人,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,副教授,中級經(jīng)濟(jì)師,現(xiàn)為遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融管理專業(yè)帶頭人