汪慧敏　王繼偉

場外配資一直被監(jiān)管層明令禁止，但部分公司仍鋌而走險

2011年7月5日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于防范期貨配資業(yè)務(wù)風(fēng)險的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》中指出“配資公司經(jīng)工商管理部門核定登記的范圍多為投資咨詢、投資管理或管理咨詢等，未取得任何金融業(yè)務(wù)許可牌照，涉嫌超越經(jīng)營范圍從事資金借貸業(yè)務(wù)。由于在配資業(yè)務(wù)中，客戶資金被配資公司控制，其安全性難以得到保障；且配資放大了杠桿比例，加大了客戶財務(wù)風(fēng)險；同時，配置資金進(jìn)入期貨市場，可能擾亂期貨市場秩序，存在風(fēng)險隱患?！蓖瑫r要求各期貨公司“向廣大期貨投資者明示期貨配資活動的危害和風(fēng)險，增加投資者風(fēng)險防范意識，遠(yuǎn)離配資業(yè)務(wù)?！?/p>

2015年7月12日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》，同年9月，又發(fā)布了《關(guān)于繼續(xù)做好清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的通知》，上述文件中提到“中國證券登記結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)按照《證券法》第一百六十六條的規(guī)定，嚴(yán)格落實證券賬戶實名制，進(jìn)一步加強證券賬戶管理，強化對特殊機(jī)構(gòu)賬戶開立和使用情況的檢查，嚴(yán)禁賬戶持有人通過證券賬戶下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等方式違規(guī)進(jìn)行證券交易。證券投資者應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格遵守證券賬戶實名制要求開立證券賬戶。任何機(jī)構(gòu)和個人不得出借自己的證券賬戶，不得借用他人證券賬戶買賣證券。對違法從事證券活動的行為，中國證監(jiān)會將依法查處；涉嫌犯罪的，依法移送公安機(jī)關(guān)?！?/p>

據(jù)《投資者報》記者了解，溫州億嘉資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“溫州億嘉”）依然違背禁止規(guī)定，在一些交流微信群進(jìn)行招商宣傳，可以為投資者提供進(jìn)行股票和期貨交易的配資業(yè)務(wù)。并稱，“與國元證券、大越期貨、中輝期貨、恒泰期貨等公司有合作?！?/p>

違規(guī)展業(yè)

工商資料顯示，溫州億嘉成立時間為2014年10月29日，注冊資本1000萬元，實繳資本275萬元，法人為林公義。經(jīng)營范圍：資產(chǎn)管理、投資信息、投資管理咨詢（未經(jīng)金融等監(jiān)管部門批準(zhǔn)、不得從事向公眾融資存款、融資擔(dān)保、代客理財?shù)冉鹑诜?wù)）；接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)外包；接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融業(yè)務(wù)流程外包；接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融知識流程外包；信息技術(shù)推廣服務(wù)。

“現(xiàn)有股票期貨配資資金5億元：單賬戶可以100萬元～2000萬元，最高4倍，單票60，資指與盤指均可，尋全國配資公司、居間、上市公司、私募、證券公司、基金公司，盤手，游資合作，細(xì)節(jié)可以談，全部是個人資金獨立賬戶，隨時可以做！15088578685?！边@是一位自稱為溫州億嘉的市場總監(jiān)在某“招商群”里打的廣告。

溫州億嘉配資業(yè)務(wù)是如何操作的呢？

“正常期貨開戶，有一個50萬的驗資門檻，交易的話，一手大概需要4萬左右。我們現(xiàn)在進(jìn)行線下操作，我們是個人獨立戶掛到系統(tǒng)上，用的是子賬號做的，個人賬戶里面已經(jīng)滿足條件，用配資來做，客戶3000元配我們4萬元，這樣就可以做一手。”工作人員說道。對于線下操作的具體流程，工作人員介紹道，“線下操作就是客戶保證金轉(zhuǎn)給我們，我們給他賬戶和密碼，客戶登錄賬戶和密碼就可以操作了。你如果要與我們合作，我可以告訴你如何開戶，第二個我可以把公司的營業(yè)執(zhí)照發(fā)給你看，還有合同可以發(fā)給你看下?！?/p>

“如果你專門做原油的話，我們的利息是1.2%，如果做商品的話，我們最低是1萬配10萬，這種利息基本上在1.5%左右。如果做股指，現(xiàn)在也可以做的，可以按天也可以按月，按天千分之一，按月基本上都是1.5%?，F(xiàn)在市面上用的子賬戶基本上都是在期貨公司開的賬戶，然后分下來的子賬戶，也就是軟件分出來的賬戶，做原油的基本用的就是這種賬戶?！?/p>

對于這種配資的合法性問題，《投資者報》記者也致電致函至溫州億嘉，但是截至發(fā)稿前，溫州億嘉工作人員回復(fù)稱，“公司領(lǐng)導(dǎo)不接受采訪?！?/p>

“關(guān)聯(lián)”方否認(rèn)

上述溫州億嘉工作人員提及合作的券商有國元證券，期貨公司有大越期貨、中輝期貨、恒泰期貨三家公司。那么這些被關(guān)聯(lián)的券商和期貨公司是如何看待和回復(fù)此事的呢？

記者就上述問題分別電話聯(lián)系了“關(guān)聯(lián)”的券商和期貨公司，得到的回復(fù)和溫州億嘉所宣傳的根本不一樣。

國元證券稱，我們和溫州億嘉沒有什么合作，更不會有這種非法配資活動，他們做的配資一般都是非法行為，建議投資者不要相信和參與，不建議通過第三方渠道去開立證券賬戶或者進(jìn)行相關(guān)操作，如果有意愿辦理證券方面操作，完全可以通過官網(wǎng)上傳身份信息后和工作人員視頻對話就可以在線開立網(wǎng)上賬戶自己操作，不要用別人賬戶或者別人用你賬戶，因為你的錢一旦打進(jìn)賬戶，萬一是騙子，錢被卷走，因為賬戶沒有你的個人信息，錢是找不回來的。

大越、中輝和恒泰這三家期貨公司則均對記者表示，與溫州億嘉沒有合作關(guān)系。其中中輝期貨的相關(guān)工作人員告訴記者，所有配資期貨公司都是不給做的，因為期貨本身就是自帶杠桿的，如果再配資的話，就會放大杠桿，期貨保證金交易基本都是10倍的杠桿，如果你用10萬元再配個10萬元就變成20倍的杠桿，我們公司是不允許做配資業(yè)務(wù)的?，F(xiàn)在市場上所有的配資都是不合法的，如果因為配資產(chǎn)生的本金和金錢上的損失追討起來也是非常麻煩的，建議投資者不要參與期貨配資，因為期貨已經(jīng)自帶10倍杠桿了，再配資只會讓風(fēng)險無限放大，發(fā)生糾紛，雖然配資公司屬于違法經(jīng)營，但投資者本人如果簽署了相關(guān)的協(xié)議，追償起來也是非常麻煩的。

對此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前國家對場外配資清理整頓依據(jù)的法規(guī)規(guī)定也只是依據(jù)《證券法》的相關(guān)法律以及《期貨交易管理條例》的相關(guān)規(guī)定，除此之外，還存在監(jiān)管無序，監(jiān)管主體責(zé)任不明確，針對場外配資的監(jiān)管機(jī)制不健全，沒有形成統(tǒng)一有效的預(yù)防監(jiān)管機(jī)制。

北京盈科（上海）律師事務(wù)所合伙人律師余金龍在接受記者采訪時也表示，“場外配資國內(nèi)目前還是有爭議，有的認(rèn)定為民事范疇，如民間借貸關(guān)系或者委托理財關(guān)系。有的認(rèn)定為刑事范疇，有的法院判配資方屬于非法經(jīng)營罪。至于為什么涉嫌非法經(jīng)營罪，理由是未經(jīng)主管部門審批，擅自做場外股票期權(quán)、期貨，放大杠桿，收取交易保證金，造成客戶虧損，擾亂了金融秩序?？梢哉f，也導(dǎo)致了市場上的這一塊的亂象，希望國家出臺一些這方面的法律法規(guī)，對場外配資這一灰色地帶進(jìn)行有針對性的約束?！?/p>