【摘要】：樂(lè)視網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有限公司是A股市場(chǎng)“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)發(fā)展歷程中的一個(gè)神話(huà)。但自上市以來(lái)一直備受爭(zhēng)議。尤其是2016年財(cái)務(wù)報(bào)告中幾大指標(biāo)出現(xiàn)斷崖式下跌，讓我們不經(jīng)反思蓬勃發(fā)展的A股視頻網(wǎng)站“第一網(wǎng)紅”樂(lè)視網(wǎng)，為什么在2016年終于危機(jī)漸露？本文僅通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)核算來(lái)進(jìn)行有關(guān)方面的分析。

【關(guān)鍵詞】：無(wú)形資產(chǎn) 攤銷(xiāo) 資本化

一、公司簡(jiǎn)介

樂(lè)視網(wǎng)成立于2004年11月北京中關(guān)村高科技園區(qū)，致力于打造垂直整合的“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的生態(tài)模式。樂(lè)視網(wǎng)自2010年上市以來(lái)，不斷創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)的神話(huà)，始終是“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的一大網(wǎng)紅企業(yè)。根據(jù)樂(lè)視網(wǎng)近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告，其每年的利潤(rùn)數(shù)字都讓人津津樂(lè)道。2011年至2015年，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)與歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)趨勢(shì)跌宕起伏，但始終處于較高水平，從2014年合并報(bào)表中看出，樂(lè)視網(wǎng)歷年?duì)I業(yè)利潤(rùn)并不高，利潤(rùn)總額也不大，但其凈利潤(rùn)遠(yuǎn)高于利潤(rùn)總額。截至2015年末，其高速增長(zhǎng)仍然突破了人們的認(rèn)知范圍。而2016年“欠款門(mén)”風(fēng)波逐漸進(jìn)入了人們的視野。2017年樂(lè)視體系的財(cái)務(wù)危機(jī)和信用危機(jī)加深，公司創(chuàng)始人賈躍亭出走美國(guó)至今未歸。這一系列事件的發(fā)生，引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，其“無(wú)懈可擊”的財(cái)務(wù)報(bào)表令人生疑？我們應(yīng)該如何去分析看待這個(gè)問(wèn)題？

二、現(xiàn)僅從無(wú)形資產(chǎn)方面來(lái)發(fā)現(xiàn)分析問(wèn)題。

（一）影視版權(quán)的確認(rèn)

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)主宰時(shí)代的背景下，企業(yè)的財(cái)富越來(lái)越表現(xiàn)為無(wú)形資產(chǎn)的驅(qū)動(dòng)，因此對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理十分重要。對(duì)于視頻網(wǎng)站來(lái)說(shuō)，影視版權(quán)的會(huì)計(jì)處理方式更是重頭戲。

據(jù)悉，樂(lè)視網(wǎng)將影視版權(quán)、系統(tǒng)版權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)等作為無(wú)形資產(chǎn)處理，我們認(rèn)為將軟件系統(tǒng)和非專(zhuān)利技術(shù)作為無(wú)形資產(chǎn)毋庸置疑，但是值得商榷的是影視版權(quán)到底要不要計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)核算呢？

由樂(lè)視網(wǎng)年報(bào)可知，其影視版權(quán)、系統(tǒng)軟件和非專(zhuān)利技術(shù)占比情況中，樂(lè)視的影視版權(quán)從2012年至2016年一直占很大的份額。影視版權(quán)一直是樂(lè)視網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)的重頭戲。

根據(jù)財(cái)政部2004年印發(fā)《電影企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法》，“電影企業(yè)所擁有或控制的影片（包括影視著作權(quán)、使用權(quán)等）在法定或合同規(guī)定的有效期內(nèi)，均作為流動(dòng)資產(chǎn)核算?！蓖ㄟ^(guò)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解，以及同類(lèi)企業(yè)的類(lèi)似案例，影視版權(quán)的確認(rèn)有一種方法是按照存貨來(lái)處理的，一種是按照無(wú)形資產(chǎn)。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告，了解到其實(shí)樂(lè)視網(wǎng)的視頻業(yè)務(wù)就是取得版權(quán)后，再轉(zhuǎn)賣(mài)給搜狐等多家視頻網(wǎng)站來(lái)賺取差價(jià)，因此認(rèn)為符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第一號(hào)——存貨》中對(duì)存貨的定義，即“企業(yè)在日常活動(dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料或物料等”。因此，將影視版權(quán)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)是值得商榷的，作為存貨更為合理。

而樂(lè)視網(wǎng)將影視版權(quán)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)來(lái)核算，不做存貨處理，旨在兩者之間后續(xù)計(jì)量中對(duì)利潤(rùn)的影響。

（二）無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)

在樂(lè)視網(wǎng)2014年年報(bào)中，無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)方式披露為，“對(duì)于使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)，按授權(quán)期限或10年進(jìn)行直線(xiàn)法攤銷(xiāo)；對(duì)于使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，年末復(fù)核和進(jìn)行減值測(cè)試?！痹?015年未披露無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)方法，只是簡(jiǎn)單描述取得無(wú)形資產(chǎn)時(shí)的初始計(jì)量。追溯之前年報(bào)，樂(lè)視網(wǎng)對(duì)于版權(quán)這類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)采取的是平均分配法。而采取這種方法難以做到客觀(guān)反映。換句話(huà)說(shuō)，從已知各年的平均攤銷(xiāo)年限與其流量分布情況并不對(duì)稱(chēng)，存在一定的差異。因此，樂(lè)視網(wǎng)選擇直線(xiàn)法使本期利潤(rùn)大大增加，從而使財(cái)務(wù)報(bào)表不能客觀(guān)反映公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)狀況。

（三）無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)資本化

無(wú)形資產(chǎn)的研究階段主要是研發(fā)的前期基礎(chǔ)工作，開(kāi)發(fā)階段主要是將研究成果進(jìn)行應(yīng)用開(kāi)發(fā)。研究階段產(chǎn)生的費(fèi)用只能計(jì)入當(dāng)期損益，開(kāi)發(fā)階段必須滿(mǎn)足五個(gè)條件，才能將費(fèi)用計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)成本。一般來(lái)說(shuō)，一項(xiàng)研發(fā)活動(dòng)只有到開(kāi)發(fā)階段后期，才能符合資本化條件。到符合資本化條件時(shí)，研發(fā)活動(dòng)基本接近尾聲，后續(xù)的支出很少。所以，企業(yè)研發(fā)資本化的比例一般都很小，很多高科技企業(yè)就直接將研發(fā)投入全部確認(rèn)為研發(fā)費(fèi)用，不進(jìn)行資本化。

但是樂(lè)視的研發(fā)資本化比例極高，近三年都超過(guò)50%，在全世界是罕見(jiàn)的。樂(lè)視網(wǎng)主要業(yè)務(wù)是硬件和軟件，拿兩個(gè)A股公司進(jìn)行對(duì)比。一家是純粹做軟件的用友，一家是純粹做電視機(jī)的海信電器，這兩家都是行業(yè)龍頭。

通過(guò)同行業(yè)的比較，我們可以看出一個(gè)項(xiàng)目，還沒(méi)怎么投入研發(fā)，經(jīng)濟(jì)價(jià)值具有很大不確定性的時(shí)候，樂(lè)視就已經(jīng)知道開(kāi)發(fā)結(jié)果和項(xiàng)目的確切價(jià)值了。研究階段才開(kāi)始，就馬上進(jìn)入開(kāi)發(fā)階段的后半段，進(jìn)行確認(rèn)資本化。由此虛增了大量的無(wú)形資產(chǎn)。研發(fā)費(fèi)用資本化的行為實(shí)屬在虛增利潤(rùn)，造成盈利很高的假象。

基于上述分析，樂(lè)視網(wǎng)影視版權(quán)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)還是存貨是值得深究的，我們更傾向于將其確認(rèn)為存貨，因?yàn)橛耙暟鏅?quán)確認(rèn)不符合配比原則，也不符合會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則。其研發(fā)支出，是資本化還是費(fèi)用化，它的劃分具有很強(qiáng)的主觀(guān)性，外界無(wú)法精確判斷，只能說(shuō)，依據(jù)同行業(yè)的做法，認(rèn)為開(kāi)發(fā)支出不應(yīng)當(dāng)過(guò)度資本化，應(yīng)當(dāng)合理的進(jìn)行費(fèi)用化；樂(lè)視網(wǎng)過(guò)度資本化反映其在虛增資產(chǎn)，再通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)方式，為企業(yè)虛增當(dāng)前利潤(rùn)，并且對(duì)于實(shí)物性的資產(chǎn)不好操縱，故過(guò)多確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)實(shí)在有調(diào)節(jié)利潤(rùn)的嫌疑。

【參考文獻(xiàn)】

【1】黃慶平.樂(lè)視網(wǎng)年報(bào)分析：關(guān)注無(wú)形資產(chǎn)核算[J] .財(cái)會(huì)月刊，2012，10

【2】施燕燕. 淺談無(wú)形資產(chǎn)管理問(wèn)題[J] . 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2013

作者簡(jiǎn)介：陳潞（1992-），女，漢族，山西長(zhǎng)治市人，會(huì)計(jì)碩士，單位：蘭州交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)管理