摘 要：本文對歐美發(fā)達國家發(fā)展綠色金融中的政府、銀行、企業(yè)等行為進行梳理，分析其實踐經(jīng)驗及對我國的啟示，提出發(fā)揮政府主導、金融機構(gòu)主動作為、企業(yè)和公眾積極配合的綠色金融發(fā)展建議。

關鍵詞：綠色金融；政銀企行為

中圖分類號：F830.46 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2018（6）-0038-04

一、歐美等發(fā)達國家綠色金融發(fā)展的政銀企行為分析

（一）政府行為

1.立法引導。2008年金融危機后，在實現(xiàn)經(jīng)濟復蘇和應對氣候變化的雙重壓力下，美國、歐盟、日本等發(fā)達國家紛紛提出了綠色發(fā)展戰(zhàn)略，相繼開展了大規(guī)模的環(huán)境立法，涵蓋環(huán)境管理的方方面面，為發(fā)展綠色經(jīng)濟提供了強有力的制度保障。如歐盟的《歐盟能源技術戰(zhàn)略計劃》《歐盟2050能源路線圖》《歐盟2050低碳經(jīng)濟路線圖》，美國的《美國2009年清潔能源與安全法案》《復蘇與再投資法》《清潔能源與安全法案》《氣候變化應對計劃》《中美氣候變化聯(lián)合聲明》等，法國、德國、英國等在實踐中推出碳標識等創(chuàng)新，德國的環(huán)境相關法律多達2000多項。同時，引導商業(yè)銀行內(nèi)部評級和評級公司對企業(yè)評級時加入環(huán)境因素，如：標準普爾評級時考察環(huán)境、社會和企業(yè)治理（ESG）因素，并要求機構(gòu)投資者在決策過程中遵循聯(lián)合國責任投資原則，推動在投資決策程序中引入環(huán)境因素，督促被投資企業(yè)承擔社會責任。

2.經(jīng)濟激勵。政府通過政策性銀行、政府采購、提供綠色貸款貼息、擔保和價格補貼等措施，鼓勵發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)、治理環(huán)境污染、促進新能源開發(fā)利用、節(jié)能減排等項目，支持綠色金融發(fā)展。如：美國的紐約綠色銀行（NYGB）、康涅狄格州綠色銀行（CEFIA）、新澤西州能源適應力銀行（CERB）等，英國政府出資成立的綠色投資銀行（GIB）；歐盟倡導綠色公共采購，鼓勵成員國政府簽訂綠色合同等；英國政府出臺“貸款擔保計劃”支持環(huán)保類中小企業(yè)；德國復興銀行（KFW）的“環(huán)保貸款項目”“能效貸款項目”“能源轉(zhuǎn)型啟動基金項目”“中小企業(yè)能效咨詢項目”等貸款由聯(lián)邦政府貼息；國際上還通常用價格補貼的方式使投資者得到較好的經(jīng)濟回報。

3.市場保障。根據(jù)《京都議定書》建立國家層面的國際排放貿(mào)易（IET）機制、聯(lián)合履行機制（JI）和清潔發(fā)展機制（CDM）等合作機制，主要涉及碳排放交易、CDM與碳基金。如：英國排放權交易、歐盟排放貿(mào)易體系等。此外，加強綠色產(chǎn)品標準、認證及評估，確保高質(zhì)量綠色消費產(chǎn)品和服務的供給；非政府組織（NGO）在綠色生產(chǎn)、綠色消費和綠色出行等方面也發(fā)揮了良好的推動作用。

4.宣傳教育。政府非常重視環(huán)保的宣傳與教育，將環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展教育融入義務教育大綱，并與學校的課程設置緊密結(jié)合，定期或不定期舉辦大型宣傳活動，增強國民的環(huán)保意識；非政府組織（NGO）也不斷向公眾傳播先進的環(huán)保理念，如：“自然之友”推出的《綠色選擇手冊》，“綠色和平”制作的《有機食品指南》等，致力于影響消費者的選擇行為。

（二）銀行行為

1.構(gòu)建綠色金融管理體系。一是成立包括董事會、委員會、專責部門或團隊的綠色金融組織架構(gòu)。其中：董事會負責確定綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略，如：渣打銀行的可持續(xù)問題由品牌和價值觀委員會（包括董事長和集團首席執(zhí)行官在內(nèi)）全面負責，荷蘭銀行由董事長最終負責；銀行管理層下設負責環(huán)境與社會風險的委員會，如：匯豐銀行的可持續(xù)發(fā)展委員會，花旗銀行的環(huán)境和社會政策審查委員會，巴萊克銀行的環(huán)境和社會風險評估系統(tǒng)；專責部門負責起草綠色金融文件、制定政策標準等。二是制定符合自身發(fā)展的綠色金融政策。多數(shù)銀行除遵循“赤道原則”等全球化綠色融資標準外，還結(jié)合自身實際將一般性的國際政策及準則細化，制定符合本行的政策，如：匯豐銀行制定5項環(huán)境貸款指引強化對赤道原則的承諾，瑞穗銀行簽署了《21世紀金融行動原則》等。三是建立綠色金融信息披露制度。多數(shù)銀行依據(jù)全球報告倡議機構(gòu)（GRI）的《可持續(xù)發(fā)展報告指南（G3.1版）》編寫本行的可持續(xù)發(fā)展報告，自愿披露統(tǒng)計口徑一致的共性信息，以便公眾進行橫向比較，主動接受社會監(jiān)督；部分銀行的信息披露內(nèi)容更多、要求更高，如：花旗、摩根大通、荷蘭銀行不僅公布風險類別分類交易情況，還公布行業(yè)和地區(qū)細分的交易數(shù)；匯豐銀行、花旗銀行不僅發(fā)布本行的可持續(xù)發(fā)展報告，還鼓勵其利益相關者加強環(huán)境信息披露。四是強化自身綠色運營管理。重點是綠色信貸的審批管理，多數(shù)銀行在貸款發(fā)放中實行環(huán)境與社會風險的“一票否決”制，對列入排除清單的項目或客戶堅決不予發(fā)放貸款，對“高風險”項目需要進行環(huán)境與社會風險審查，貸后也會進行定期跟蹤和審計；同時，管理自身的環(huán)境足跡，減少自身經(jīng)營中溫室氣體排放及能源消耗，如：匯豐銀行通過減少自身運營產(chǎn)生的碳排放、購買綠色電力來抵銷二氧化碳排放量等來實現(xiàn)碳中和（即零排放），花旗銀行采用“投資、改善、創(chuàng)新”三管齊下的方法減少溫室氣體排放。

2.創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務。在普通銀行業(yè)務所能涉足到的領域，綠色金融業(yè)務都有涉足，業(yè)務領域涵蓋零售和批發(fā)、貸款和存款等銀行基本業(yè)務，服務對象不僅局限于大企業(yè)、大項目，也包括小企業(yè)、家庭及個人，按實施主體分主要有：一是批發(fā)類綠色金融產(chǎn)品，包括項目融資、債券、股權、指數(shù)、碳金融與排放交易等（見表1）。二是零售類綠色金融產(chǎn)品，包括住房或商業(yè)建筑抵押貸款、汽車貸款、綠色信用卡等（見表2）。三是資產(chǎn)管理類綠色金融產(chǎn)品，以各類綠色基金為主，如：荷蘭銀行、荷蘭郵政儲蓄銀行、ASN銀行的財政綠色基金，基金投資者獲得個人所得稅優(yōu)惠政策，銀行將募集到的資金投資到環(huán)保項目；瑞士銀行的生態(tài)表現(xiàn)股票型基金，80%的資產(chǎn)流向生態(tài)及社會領導者、20%流向“生態(tài)創(chuàng)新者”；瑞士銀行的未來能源股票型基金重點關注清潔能源業(yè)務部門的清潔能源市場投資；瑞士瑞信銀行的巨災債券基金，對沖傳統(tǒng)保險市場很難承保的氣候風險。四是保險類綠色金融產(chǎn)品，主要指非人壽保險領域，針對清潔技術和減排活動，體現(xiàn)環(huán)保特性，如：對混合動力及節(jié)油型汽車享受10%的車險優(yōu)惠，對使用回收零部件維護的客戶可享受20%的車險優(yōu)惠，環(huán)境損害保險、碳排放信貸擔保及其他新的可再生能源相關保險產(chǎn)品等。

（三）企業(yè)行為

歐美發(fā)達國家企業(yè)對綠色發(fā)展的態(tài)度，從對環(huán)境法規(guī)的抵制逐漸轉(zhuǎn)向遵守甚至采取高于現(xiàn)有環(huán)境規(guī)則和標準，大體上經(jīng)歷了三個階段。一是20世紀60-70年代環(huán)境保護和社會運動中，公眾逐漸意識到企業(yè)對生態(tài)環(huán)境的危害和影響，但大多數(shù)企業(yè)不遵守環(huán)境管制的對抗性策略，僅有少數(shù)企業(yè)采取主動環(huán)境行為，如：3M公司采取了3Ps環(huán)境計劃（Pollution Prevention Pays Program，3Ps），Dow化學公司的廢棄物減量計劃（Waste Reduction Always，WRAP）等。二是20世紀80年代的反應型環(huán)境管理模式，企業(yè)開始采取各種反應型的環(huán)境管理，如：發(fā)布局面環(huán)境政策、報告，承諾遵守環(huán)境法規(guī)制度，設立專門環(huán)境管理人員和處理環(huán)境事務的部門，與環(huán)境利益集團建立更廣泛的聯(lián)系等，少數(shù)在環(huán)境管理上領先的企業(yè)實施全面質(zhì)量管理框架下的主動型環(huán)境戰(zhàn)略，在生態(tài)問題上與供應商、客戶建立了新型關系。三是20世紀90年代以來的主動型環(huán)境管理模式，企業(yè)采取減少資源浪費和污染的措施，尋求為企業(yè)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的主動型環(huán)境管理方法。目前，國外企業(yè)通常申請ISO14000環(huán)境管理系列標準認證，建立起環(huán)境管理的自我約束機制，減少生產(chǎn)經(jīng)營過程中對環(huán)境的負荷，節(jié)約能源資源，樹立企業(yè)綠色環(huán)保的形象和獲得進入國際市場的“綠色通行證”。

二、對我國發(fā)展綠色金融的幾點啟示

（一）發(fā)揮政府主導作用，建立綠色金融政策體系

建議盡快制定出臺我國的《綠色金融促進法》作為綠色金融法律制度的母法，從法律層次明確綠色金融發(fā)展的基本方針、指導原則，同時對《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險法》進行修訂，加入綠色信貸制度、綠色證券制度、綠色保險制度等內(nèi)容，通過具體的法制制度明確政府、企業(yè)和消費者在綠色金融體系中的權利和義務。在“頂層設計”的基礎上，政府職能部門和各級政府在綠色金融法律框架下設計更為具體、操作性更強、更具有創(chuàng)新性、更符合國情的政策體系，特別是要發(fā)揮環(huán)保部門在綠色發(fā)展中的重要作用，要強化已有環(huán)境信息披露制度，強調(diào)末端治理的“三同時”制度，更要主動參與從審核意見到監(jiān)督到信息公開、再到處置甚至是環(huán)境公益訴訟等綠色金融發(fā)展的全過程。發(fā)揮好財稅部門的經(jīng)濟激勵作用，通過財政補貼、稅收減免、價格優(yōu)惠等形式，從價格、財政、稅收等多層次角度進行綠色金融發(fā)展的激勵。地方政府可以建立針對工業(yè)、能源、廢棄物再利用等領域的地方性法規(guī)，增加環(huán)境違法成本，促進經(jīng)濟綠色化發(fā)展，為綠色金融發(fā)展創(chuàng)造有利條件，也可通過設立地方財政綠色專項基金、綠色擔?；?、綠色信貸風險補償基金、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等，采用市場機制引導社會資金和金融資本進入綠色金融發(fā)展領域，還可牽頭成立地方性綠色發(fā)展銀行或強化地方法人金融機構(gòu)的綠色元素，開展綠色金融領域的國際交流與合作，推動區(qū)域綠色金融改革創(chuàng)新發(fā)展。

（二）金融機構(gòu)主動對接，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務

一是銀行業(yè)機構(gòu)以綠色信貸為主，在有效控制風險和商業(yè)可持續(xù)的前提下，開展各種形式的綠色金融創(chuàng)新，支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)革命，使信貸資源流向有品牌、有優(yōu)勢、有市場和符合國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)標準的能效項目，提供節(jié)能技改項目貸款、排污權抵押貸款等融資服務，促進綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。支持“兩高一?！毙袠I(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，優(yōu)先滿足去產(chǎn)能、轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)、技術改造等環(huán)節(jié)的資金需求，拓展訂單融資、保理等供應鏈融資業(yè)務，形成覆蓋綠色產(chǎn)業(yè)鏈上下游的綠色金融產(chǎn)品體系。同時，發(fā)揮銀行業(yè)機構(gòu)在耗能行業(yè)和融資中的傳統(tǒng)優(yōu)勢，拓展環(huán)境信息環(huán)境風險管理咨詢業(yè)務，圍繞環(huán)境污染治理、清潔能源、廢棄資源再利用、綠色建筑、新能源汽車、城市軌道交通等綠色產(chǎn)業(yè)，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，培育新的金融業(yè)務領域，特別是加大對綠色金融衍生產(chǎn)品的研究和推廣，提供更多、更豐富的綠色金融產(chǎn)品。二是建立與“綠色信貸”相呼應的綠色保險體系，在環(huán)境高風險領域建立環(huán)境污染強制責任保險制度和氣候變化相關的巨災保險制度，推廣“環(huán)境污染責任險”“綠色債券項目保證保險”等，增強企業(yè)對突發(fā)環(huán)境事故的應對能力，防止風險轉(zhuǎn)嫁造成信貸風險，助推綠色金融平穩(wěn)健康發(fā)展。三是完善綠色債券相關制度、上市企業(yè)和發(fā)債企業(yè)強制性環(huán)境信息披露制度等，鼓勵相關金融機構(gòu)以綠色指數(shù)為基礎開發(fā)綠色金融產(chǎn)品，引導各類機構(gòu)投資者投資綠色金融產(chǎn)品，推動證券市場支持綠色投資。

（三）培育綠色企業(yè)文化，塑造綠色企業(yè)形象

推動企業(yè)積極踐行綠色原則，企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略和進行決策、管理時倡導綠色環(huán)保理念，要將綠色可持續(xù)發(fā)展的理念植入企業(yè)文化體系，以生態(tài)與經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展作為企業(yè)追求的發(fā)展目標，讓綠色價值觀成為企業(yè)員工共同的價值觀，將開展綠色融資、塑造綠色企業(yè)形象、創(chuàng)造綠色品牌作為企業(yè)的綠色愿景。將綠色價值觀融入企業(yè)的各項規(guī)章制度中，全面執(zhí)行ISO14000國際環(huán)境管理系列標準，實施綠色會計與綠色審計制度，形成一套系統(tǒng)的綠色規(guī)章制度和監(jiān)督執(zhí)行機制。加強企業(yè)綠色辦公和運營管理，使用可再生能源或清潔能源、發(fā)展綠色節(jié)能建筑、構(gòu)建綠色供應鏈、鼓勵綠色出行以及收集監(jiān)測企業(yè)排放數(shù)據(jù)等，提高能源使用效率，減少企業(yè)溫室氣體排放及能源消耗，減少企業(yè)運營可能對環(huán)境產(chǎn)生的負面影響。

（四）加大宣傳教育力度，提高公眾綠色意識

通過加大對綠色發(fā)展理念和綠色金融產(chǎn)品的宣傳力度，并借助政策激勵，獎勵對環(huán)境負責任的投資者，懲戒對環(huán)境不負責任的投資者，提高投資者的綠色發(fā)展理念，通過投資來推動綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時倡導綠色消費，通過學校、家庭和社會教育普及綠色消費理念，為購買綠色金融產(chǎn)品的消費者給予一定的優(yōu)惠和便利，將居民的綠色消費指標納入個人征信評價體系等，通過綠色消費的引領作用倒逼產(chǎn)業(yè)升級和企業(yè)轉(zhuǎn)型，將綠色發(fā)展理念融入投資者和消費者的日常經(jīng)營活動中，最大限度地發(fā)揮好投資和消費的聯(lián)動效應，推動綠色金融的發(fā)展。

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Abstract： The paper reviews behaviors of the government， banks and enterprises of the developed countries in Europe and America when developing green finance， analyzes their experience and enlightenment to China， proposes suggestions on how to develop green finance in China， such as that the government should play a leading role， financial institutions take the initiative actions with the active cooperation of enterprises and the public.

Keywords： green finance； behavior of the government， bank and enterprise； reference and enlightenment

責任編輯、校對：續(xù)靜