莫婷婷

摘要：PPP模式是適應(yīng)我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)狀的項目運行模式的，能有效加快我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度，促進(jìn)我國社會和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，PPP模式項目存在的多種風(fēng)險要素也是不容忽視的、在目前國內(nèi)關(guān)于PPP模式風(fēng)險管理相關(guān)研究剛剛起步的局勢下，我們要積極探索研究，早日形成針對該類項目風(fēng)險管理的統(tǒng)一、系統(tǒng)的研究方法體系，以指導(dǎo)和支持PPP模式項目的順利開展和實施。

關(guān)鍵詞：PPP模式項目；風(fēng)險管理；措施

中圖分類號：F127 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）012-0007-02

引言

PPP模式是一種公私合營的模式，這種模式最早出現(xiàn)在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，在應(yīng)用后可以有效的提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，近些年來在我國也得到了廣泛的使用。因為PPP項目在建設(shè)的過程中工程量相對較大，所需要的建設(shè)時間也較長，在資金使用量方面也比較大，受這些不確定因素的影響，阻礙了項目的順利進(jìn)行。因此要想使PPP項目可以順利的進(jìn)行并得到預(yù)期的利潤，應(yīng)將項目中的風(fēng)險因素進(jìn)行科學(xué)的分析，并對風(fēng)險進(jìn)行高效的管理，促進(jìn)PPP項目的順利開展。

一、PPP項目風(fēng)險特點

1.具有一定的偶然性

眾所周知，PPP項目整體的建設(shè)時間相對較長，所需要的資金投入量也較大，項目中所需要償還的利息也相對較高。項目進(jìn)行的整體過程中會受到不同風(fēng)險因素的影響，這些影響因素具有一定的偶然性不容易控制。

2.各主體所要承擔(dān)的風(fēng)險有所不同

PPP項目在整體運行的過程中，若想項目按照預(yù)定的計劃進(jìn)行，應(yīng)集合各方力量，加強(qiáng)各部門之間的合作。在實際的項目中，參與項目建設(shè)的參建方較多，在項目中所負(fù)責(zé)的工作不同，因此在項目進(jìn)行中所承擔(dān)的風(fēng)險和最終得到的利益也是不同的。如想有效的規(guī)避項目中的風(fēng)險，政府可以根據(jù)參建方的資質(zhì)選擇合適的合營企業(yè)，降低雙方的風(fēng)險。某些特定類型的企業(yè)，因為股本的投入和債務(wù)的份額不盡相同，所以將要承擔(dān)的風(fēng)險也會有所不同。

二、PPP項目風(fēng)險因素分析

1.政治環(huán)境風(fēng)險

政治風(fēng)險一般指的是在PPP項目運行的過程中，因國際市場的變化、相關(guān)政策的調(diào)整、法律的變化等給資金、資產(chǎn)等方面帶來的風(fēng)險。政府領(lǐng)導(dǎo)的穩(wěn)定性和相關(guān)政策的穩(wěn)定性是導(dǎo)致政治風(fēng)險的主要原因。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險是不可預(yù)見的風(fēng)險，項目在運行的過程中我們的社會經(jīng)濟(jì)形勢也在不斷的變化，影響管控的效率，也會提升項目的風(fēng)險。資金風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險等是主要的經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險。其中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險指的是在項目進(jìn)行的過程中，一部分投資單位在簽訂合同后并沒有按照合同中的內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)工作，常常出現(xiàn)資金不到位的現(xiàn)象，因此造成物資采購不到位、工程中所發(fā)生費用支付不及時等情況，拖延了工程的整體進(jìn)度。

3.工程建設(shè)風(fēng)險

PPP項目在進(jìn)行的過程中會受到各種因素的影響，例如，不能按照合同中所簽訂的時間交工、在交工后驗收工作不嚴(yán)格導(dǎo)致工程出現(xiàn)質(zhì)量問題。工程建設(shè)風(fēng)險主要包括：資金不到位、質(zhì)量不符合要求、工程進(jìn)度慢等。在項目進(jìn)行的過程中保證施工的資金量充足可以加快施工的進(jìn)度，提升工程的質(zhì)量；有了充足的資金做保證還應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)的支持，兩者結(jié)合才能使工程質(zhì)量達(dá)到設(shè)計的要求；最后，相關(guān)的管理人員還應(yīng)做好后勤保障工作，提升工程的效率。

4.技術(shù)風(fēng)險

在進(jìn)行PPP項目時，應(yīng)選擇最新的技術(shù)并保證技術(shù)的可靠性、穩(wěn)定性和適用性，但是這些因素都會影響到項目的實際操作性。項目在建設(shè)階段和試運行階段如果出現(xiàn)問題，通常是因為技術(shù)風(fēng)險所導(dǎo)致的，因此在項目建設(shè)和試運行階段應(yīng)保證合理的選擇工程技術(shù)，同時工程中應(yīng)使用先進(jìn)的設(shè)備，合理的使用項目資金。

5.財務(wù)風(fēng)險

債務(wù)的償還能力可以直接影響到財務(wù)風(fēng)險的大小。項目中的財務(wù)風(fēng)險主要是因為項目在建設(shè)的過程中的周轉(zhuǎn)資金無法償還銀行的利息和相關(guān)債務(wù)，嚴(yán)重時會導(dǎo)致項目公司破產(chǎn)，使PPP無法繼續(xù)進(jìn)行。因此項目公司可以適當(dāng)?shù)倪\用理財方式使資本結(jié)構(gòu)更加合理，降低財務(wù)風(fēng)險。

三、基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目風(fēng)險管理的控制策略

1.采取風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制

在各種項目中，收益與風(fēng)險是共存的，因此風(fēng)險與收益的分配也應(yīng)該是相對稱的。所以對PPP項目中所存在風(fēng)險也不應(yīng)由單獨一方全部承擔(dān)，而應(yīng)當(dāng)采取風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制。而風(fēng)險分配應(yīng)當(dāng)遵循相應(yīng)原則，在發(fā)生風(fēng)險時，對風(fēng)險具有較強(qiáng)控制力的一方需要控制相應(yīng)風(fēng)險，項目雙方所承擔(dān)的風(fēng)險要有上限，風(fēng)險承擔(dān)的程度需要與收益回報相匹配。對此，社會資本方需要承擔(dān)資金投入、項目設(shè)計、財務(wù)管理、項目建設(shè)、運營及維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險及融資風(fēng)險；政府需要承擔(dān)最低需求風(fēng)險、政策、法律等風(fēng)險，還需要承擔(dān)保護(hù)公共利益、監(jiān)管的風(fēng)險，在政府直接向客戶收費的情況下，還需要承當(dāng)財務(wù)風(fēng)險；政府與社會資本共同承擔(dān)自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險。

2.增強(qiáng)政府對項目風(fēng)險的管理意識

政府相關(guān)的項目管理人員應(yīng)當(dāng)明確了解并掌握項目的整個周期，在項目周期中的各個環(huán)節(jié)都應(yīng)當(dāng)參與風(fēng)險管理。建立事前評估預(yù)測、事中控制監(jiān)督以及事后管理運營等全過程的長效風(fēng)險管理監(jiān)管機(jī)制。在政策制定以及審批的過程中需要為PPP項目提供相關(guān)補(bǔ)貼及優(yōu)惠政策，并需要不斷對PPP項目相關(guān)的法律法規(guī)及政策制度進(jìn)行完善，保證項目后期運營能夠做到有法可依。此外，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮良好的金融資本市場調(diào)控能力，針對通貨膨脹以及匯率造成的風(fēng)險采取積極措施進(jìn)行管控，并提前做好此類因素干擾的應(yīng)對措施。政府公共部門也應(yīng)當(dāng)依據(jù)項目實際情況，通過采取特許經(jīng)營以及調(diào)價等方式對社會資本的經(jīng)濟(jì)收益進(jìn)行保障，讓社會資本在通貨膨脹時期的經(jīng)濟(jì)損失得以有效減少。

3.利用合同約束防止政府職能缺失風(fēng)險

在PPP項目中，政府與社會資本方是合同主體，處于平等地位，是以市場機(jī)制為基礎(chǔ)而建立的一種互惠合作關(guān)系。因此可以通過合同條款對項目雙方主體的權(quán)利及義務(wù)發(fā)揮保障作用。政府在PPP項目中主要發(fā)揮授權(quán)與監(jiān)管職能，對社會資本運營項目產(chǎn)生經(jīng)營利潤進(jìn)行調(diào)節(jié)，以此使公共利益得到保證的同時，還能夠使社會資本方獲取合理收益。因此為了防止政府職能缺失造成項目風(fēng)險，可以在簽訂合同時，就對利益分配規(guī)則進(jìn)行明確制定，以此來平衡雙方收益。當(dāng)項目獲取利潤較低時，政府應(yīng)當(dāng)依據(jù)合同內(nèi)容對社會資本方進(jìn)行補(bǔ)貼，而當(dāng)社會資本方從項目中獲取超額利潤時，政府可以依據(jù)合同內(nèi)容對其利潤水平實施有效控制，使政府職能缺失造成項目面臨風(fēng)險的幾率降低。

4.提高風(fēng)險管理意識，加強(qiáng)風(fēng)險防控水平

社會資本方作為項目建設(shè)運營以及項目建設(shè)技術(shù)的提供者及管理者，更應(yīng)該具備良好的風(fēng)險防控意識。社會資本方需要建立項目財務(wù)管理部門，并由專業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行負(fù)責(zé)，并通過對項目整個周期進(jìn)行了解，更好的對項目成本造價進(jìn)行預(yù)估，防范因項目資金短缺、管理不到位而影響工期的現(xiàn)象發(fā)生。其次，社會資本方應(yīng)當(dāng)建設(shè)合理的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，針對項目施工單位，應(yīng)當(dāng)選擇具備雄厚的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)實力以及具有豐富的風(fēng)險管理經(jīng)驗，支持并監(jiān)督施工單位積極引進(jìn)先進(jìn)的管理人員，使施工單位的管理質(zhì)量得到有效提升和保證，以此使建設(shè)施工質(zhì)量以及施工進(jìn)度能夠得到有效保障；最后，在管控項目運營風(fēng)險方面，需要對項目招標(biāo)、投標(biāo)等方面的程序進(jìn)行嚴(yán)格審查，以此保證所選擇的運營商具有更佳的實力和能力，以期良好的運營、管控能力使運營風(fēng)險得到有效減少，提高項目運營效率。針對部分不可預(yù)計的風(fēng)險因素，可將風(fēng)險通過保險投入等方式轉(zhuǎn)移到保險公司，從而使自然災(zāi)害等無法預(yù)測和管控風(fēng)險的特殊性的風(fēng)險得以有效避免，降低損失，使項目各方的利益都能夠得到保障。

5.繳納風(fēng)險貯備金

在項目進(jìn)行的過場中各參建單位應(yīng)做好風(fēng)險分配，各單位應(yīng)根據(jù)所承受風(fēng)險的比例來繳納一定的風(fēng)險貯備金。這項工作應(yīng)由各參建單位協(xié)商后進(jìn)行統(tǒng)一的管理，并做好各單位的約束工作，保證在發(fā)生風(fēng)險時可以共同的面對并發(fā)揮出風(fēng)險貯備金的作用。

6.培養(yǎng)復(fù)合型人才、實現(xiàn)專業(yè)化管理

PPP項目從初期的運作到項目的施工再到竣工后的運營使用，所涉及到的環(huán)節(jié)、人員等都包括在項目內(nèi)，覆蓋的范圍較廣。由于建設(shè)的周期較長、涉及的內(nèi)容較多、工程系統(tǒng)也比較復(fù)雜，所以要求相關(guān)的政府部門應(yīng)加大管理力度，以互助的形式與企業(yè)合作，可以有效的推動PPP項目的進(jìn)行，在合作的過程中政府部門與合作企業(yè)應(yīng)開展相關(guān)的培訓(xùn)工作，培養(yǎng)出更多的復(fù)合型人才，實現(xiàn)人才的專業(yè)化，更好地促進(jìn)企業(yè)與政府間的合作，推動PPP項目的順利進(jìn)行。

四、結(jié)語

政府和社會資本合作模式是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過多種合作方式，與社會資本建立的利益共享、風(fēng)險分擔(dān)及長期合作關(guān)系。此類項目涉及政府、社會資本、公眾三方利益，風(fēng)險全面識別、準(zhǔn)確評價、最佳分擔(dān)、最優(yōu)應(yīng)對、整體風(fēng)險的最小化管理是項目能否順利實施的關(guān)鍵。而追求整個項目風(fēng)險最小化的管理模式，遠(yuǎn)要比雙方各自追求風(fēng)險最小化更能化解項目有可能的風(fēng)險。