潘亦純

近期，銀保監(jiān)會公布了今年1～8月份保費收入的數(shù)據(jù)?！锻顿Y者報》記者從該項數(shù)據(jù)中讀出了兩大信號。

最大的變化莫過于今年前8個月，人身險公司的總規(guī)模保費終于扭轉(zhuǎn)了此前同比下降的頹勢，出現(xiàn)了0.45%的小幅上漲，規(guī)模保費增至2.54萬億元，據(jù)悉，這也是今年以來，人身險公司第一次規(guī)模保費同比上漲。

原保險保費收入雖然下降了5.37%，但也創(chuàng)今年以來降幅的新低。

種種跡象表明，保險公司在保障型產(chǎn)品布局方面的成效已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

規(guī)模保費收入年內(nèi)首次扭降為升

自進入2018年，由于“134號文”出臺，限制了萬能險+年金保險、萬能險+投資連結(jié)型保險產(chǎn)品等較受市場歡迎的理財險產(chǎn)品的銷售，及年金保險的快速返還功能；險企調(diào)整公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)需要時間，而代理人銷售新產(chǎn)品也需要一段時間適應(yīng)等多重原因，行業(yè)的規(guī)模保費收入持續(xù)下降。

數(shù)據(jù)顯示，今年1月，人身險行業(yè)規(guī)模保費收入同比跌幅達11.4%。前2月，跌幅擴大到12.44%，隨后，規(guī)模保費的跌幅便一路收窄。前3月、前4月、前5月、前6月及前7月的規(guī)模保費收入跌幅達7.97%、6.09%、4.37%、2.27%及1.36%。

從單個公司來看，規(guī)模保費收入增速較高的一般都是新成立不久的險企如愛心人壽、和泰人壽等，這些險企由于基數(shù)較低，所以同比增幅也就較高。

但也有華匯人壽、瑞泰人壽等6家險企的規(guī)模保費收入同比下降超50%。對于規(guī)模保費下降的原因及后續(xù)的產(chǎn)品布局，《投資者報》記者采訪了和諧健康、瑞泰人壽等多家保險公司，但截至發(fā)稿并未獲得合理解釋。僅有吉祥人壽對《投資者報》記者解釋稱，公司積極對接監(jiān)管新政，在2018年的規(guī)劃中明確對銀保躉繳業(yè)務(wù)進行了總量控制，轉(zhuǎn)而大力發(fā)展長期保障型期繳業(yè)務(wù)，因此，公司今年總體規(guī)模保費出現(xiàn)了一定程度的下滑。

“根據(jù)價值轉(zhuǎn)型的要求，我司將進一步加強保障型產(chǎn)品的布局，在重疾、醫(yī)療、意外、定期壽等方面均會在監(jiān)管批準的前提下陸續(xù)推出新的產(chǎn)品。在渠道策略方面，我司一直堅持“個險+”的發(fā)展策略，同時，還開拓了銀保、團險、電銷、收展等業(yè)務(wù)渠道?！鄙鲜黾槿藟圬撠熑藢τ浾弑硎?。

不過，規(guī)模保費收入的上揚并不能說明人身險行業(yè)的轉(zhuǎn)型已經(jīng)有明顯成效。從保費的結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來看，規(guī)模保費收入的增長主要動力為以萬能險保費收入為主的保戶投資款新增交費的上漲，數(shù)據(jù)顯示，1～8月該指標同比漲幅達30%，而原保險保費這一指標實際上依然同比下降。

為何會出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象？原因是多方面的，記者從業(yè)內(nèi)多方了解到的情況來看，每家保險公司的銷售節(jié)奏不同，不少保險公司把有限的萬能險額度集中在某個月或某幾個月銷售，這就會造成在某些月份的保戶投資款新增交費同比上漲的情況。此外，有些保險公司前幾年銷售了過多的中短期產(chǎn)品，而后，雖然在監(jiān)管要求下迅速壓縮，但由于現(xiàn)金流壓力過大，也就不得不提高的中短期產(chǎn)品銷售規(guī)模，以保證現(xiàn)金流的穩(wěn)定。而保障型產(chǎn)品由于剛推向市場不久，無論是保險代理人還是消費者都還需要一定的時間消化，也是原保險保費收入依然呈現(xiàn)降幅的原因之一。

原保險保費收入降幅創(chuàng)新低

不過，值得關(guān)注的是，雖然今年1～8月份的原保險保費收入依然持續(xù)下降，但降幅已經(jīng)收窄。數(shù)據(jù)顯示，前8月人身險公司原保險保費收入達1.96萬億元，同比下降5.37%，創(chuàng)今年以來降幅的新低。

1月份、1～2月份、1～3月份、1～4月份、1～5月份、1～6月份以及1～7月份的人身險公司原保險保費收入同比分別下降了25.5%、24.31%、16.82%、13.6%、11.54%、8.5%及7.39%。人身險公司在重疾險、年金險等保障型產(chǎn)品方面的布局實際上也獲得了一定的效果。

今年1～8月，原保險保費收入排名前十的人身險公司分別為國壽股份、平安壽險、太保壽險、華夏人壽、太平人壽、泰康保險、新華保險、人保壽險、富德生命人壽、中郵人壽。

《投資者報》記者注意到，前十名的險企雖然沒什么變化，但排名相對于去年同期而言卻經(jīng)歷洗牌。其中，華夏人壽漲幅最大，從去年同期的第十位上漲至今年的第四位，此外，中郵人壽也由去年同期的第十五位躋身前十排名第十位。人保壽險則是下降了3個位次，排名行業(yè)第八。去年同期原保險保費收入排名行業(yè)第三的安邦人壽今年則跌出前十榜單，排名行業(yè)第21位。由此來看，一些較早布局轉(zhuǎn)型的險企，已經(jīng)在行業(yè)大背景下呈現(xiàn)出了彎道超車的跡象。

行業(yè)集中度進一步提高

潮水退去，才知道誰在裸泳。在行業(yè)強監(jiān)管、深轉(zhuǎn)型之時，《投資者報》記者注意到，大型人身險公司的行業(yè)集中度進一步提高。

數(shù)據(jù)顯示，1-8月原保險保費收入排名前十的險企，其原保險保費收入合計占行業(yè)總原保險保費收入的74.2%，而去年同期，這一比例僅有71.59%。

南開大學衛(wèi)生經(jīng)濟與醫(yī)療保障研究中心主任朱銘來對《投資者報》記者表示，監(jiān)管層對市場進行強化監(jiān)管之后，大型保險公司的市場集中度提高，說明中小險企核心競爭力本就不明顯，此前監(jiān)管環(huán)境寬松，很多問題沒有暴露出來，而監(jiān)管強化之后，過去一些不太合適的經(jīng)營策略、競爭手段就逐漸暴露出來，本質(zhì)上是核心競爭力不強的問題。從范圍經(jīng)濟的角度來看，大型險企在管理、成本控制、風險管控等方面都要略強一些。

那么，未來中小保險公司將如何立足行業(yè)？朱銘來表示：“未來中小險企還是應(yīng)該摸索出適合自己走的路，區(qū)域性的保險公司不見得一定要拼規(guī)模，關(guān)鍵是你在這個區(qū)域里面，應(yīng)該有一些特色，并考慮如何去發(fā)揮區(qū)域性的優(yōu)勢?！?/p>