【摘 要】近年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其風(fēng)險問題日益凸顯。由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺自身的風(fēng)控能力較差，加之政府的監(jiān)管體制不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的違約風(fēng)險事件頻發(fā)，引發(fā)市場的不信任。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為研究對象，對互聯(lián)網(wǎng)金融的類型進行闡述，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中可能存在的經(jīng)營不善、信用缺失、流動性不足等風(fēng)險及其產(chǎn)生的原因，并針對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防控提出了的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險控制； 政策建議

一、引言

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺因其交易成本低、交易效率高、金融覆蓋面廣等顯著特點迅速發(fā)展。根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺的監(jiān)測數(shù)據(jù)，截止到2017年7月，我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一共有1.9萬多家。但隨之而來的風(fēng)險問題日益凸顯，我國累計違規(guī)平臺已超3200家。2018年3月，國務(wù)院總理李克強在政府工作報告中提到，強化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)連續(xù)第五年被寫進政府工作報告，成為“兩會”的持續(xù)關(guān)注的熱點?？梢?，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范越來越重視，整治行業(yè)亂象的決心不容小覷。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融模式的不同在于借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通訊技術(shù)，從線下服務(wù)到線上服務(wù)的轉(zhuǎn)變減少了時間的消耗和部分繁瑣的手續(xù)。同時，即時的信息匹配，可以讓消費者的投資選擇更加多樣和便利。從業(yè)態(tài)上看，現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)主要包括類網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理、網(wǎng)絡(luò)眾籌等。其中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計有6000多家，互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理將近3500家，網(wǎng)絡(luò)眾籌有800家。如表1所示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下六類構(gòu)成。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其成因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險

伴隨著國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的迅速崛起，其風(fēng)險也愈發(fā)凸顯。主要的風(fēng)險如下：

（1）經(jīng)營風(fēng)險。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)的普及，科技金對金融服務(wù)帶來的巨大變革，傳統(tǒng)的壟斷性資源在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的介入下，降低了交易的成本，這種成本主要包括資源的對接成本以及線下到線上的結(jié)算費用等，這也使得競爭態(tài)勢發(fā)生了變化，行業(yè)金融門檻降低。在快速發(fā)展的同時，平臺自身的經(jīng)營能力有限，自身風(fēng)險防控能力與迅速擴張的規(guī)模無法匹配。例如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資金鏈斷裂，從而引發(fā)信用風(fēng)險。

（2）信用風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)信息繁雜，很難分辨信息準確性，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)有可能存在造假，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的真實性和準確性不能得到有效保障。交易雙方存在信息不對稱的問題，可能到導(dǎo)致道德風(fēng)險的產(chǎn)生。

（3）流動性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一直在探索提高支付賬戶的活躍度，例如一些平臺的產(chǎn)品承諾客戶可以隨時取付，這對其資金流動性提出更高的要求。產(chǎn)品籌資總額增長迅速，一旦達到一定規(guī)模，可能出現(xiàn)財力難以保證隨時取付。當貨幣市場出現(xiàn)較大的波動時，可能會出現(xiàn)擠兌的現(xiàn)象。

（4）信息泄露風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用平臺進行廣泛地數(shù)據(jù)挖掘，在這個過程中會涉及到客戶個人信息和交易的數(shù)據(jù)的收集，但目前，很多互聯(lián)網(wǎng)平臺缺乏信息保護機制，個人信息被竊取的事件時常發(fā)生。如何保護客戶的個人信息安全，降低被泄露和非法使用的風(fēng)險，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要議題。

（5）法律風(fēng)險。對于平臺而言，現(xiàn)在的法律都是針對于傳統(tǒng)金融而設(shè)立的，不完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。例如，股權(quán)眾籌融資有可能發(fā)展為非法集資，P2P網(wǎng)貸平臺的運作模式也有可能被界定成非法吸收公眾存款。對于投資者而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的準入門檻較低，導(dǎo)致某些惡意經(jīng)營平臺的進入，這將給投資者經(jīng)濟利益造成巨大的風(fēng)向，同時影響整個行業(yè)的發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險成因

（1）金融市場混亂

科技對金融服務(wù)帶來的巨大變革，傳統(tǒng)的壟斷性資源在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的介入下，其分配的競爭態(tài)勢發(fā)生了變化，進入門檻降低，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)量迅速增長。然而市場迅速發(fā)展的同時，很多企業(yè)自身的風(fēng)控能力并不能與其快速擴大的規(guī)模相匹配，這些給整個市場帶來了系統(tǒng)性的風(fēng)險。

（2）法律監(jiān)管缺失

我國現(xiàn)有的金融法律制度主要還是針對傳統(tǒng)金融行業(yè)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興的行業(yè)目前尚無完善的法律制度體系。由于立法不健全、監(jiān)管不深入以及準入門檻低導(dǎo)致不法分子鉆法律的空子，游走于法律盲區(qū)和監(jiān)管漏洞之間，進行非法集資，非法經(jīng)營，形成巨大的風(fēng)險。投資者在投資過程中無法分辨其籌資真實性和風(fēng)險性，容易造成損失。

（3）社會征信信息不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不具備人民銀行的征信信息系統(tǒng)，無法獲取企業(yè)或者個人的征信信息，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險增加。盡管類似阿里小貸的一些大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，以阿里巴巴電子商務(wù)平臺的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過分析作為對客戶授信的依據(jù)，但是并沒有實現(xiàn)整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的征信信息共享，其他小型平臺則無法獲得客戶的資信情況。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是虛擬平臺的交易和活動，依靠虛擬世界的信息難以把控風(fēng)險。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范建議

自2016年下半年開始，國務(wù)院公布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，可見監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重視，但總體而言監(jiān)管體系仍舊尚未健全，各類平臺依舊問題不斷。截止到2017年7月，我國累計違規(guī)平臺已超3200家，比如泛亞、e租寶、大大集團、融資城、眾貸網(wǎng)等，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象依舊層出不窮。針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范提出以下建議：

（1）完善政府監(jiān)管體制

目前，原有的金融監(jiān)管體制造成了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的空白和重疊，互聯(lián)網(wǎng)金融市場需要約束和監(jiān)管來引導(dǎo)其健康發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)亟待細化和明確。

（2）建立行業(yè)自律組織

當前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行業(yè)風(fēng)險處于爆發(fā)期，處于整個行業(yè)向其正常發(fā)展的過渡階段，這個階段不僅需要政府的監(jiān)管，同時也應(yīng)當成立行業(yè)協(xié)會加強行業(yè)自律。行業(yè)自律是溝通政府、市場和企業(yè)的紐帶，需要行業(yè)成立行業(yè)協(xié)會，督促行業(yè)成員自覺營造一個公平有序的競爭環(huán)境，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（3）提升平臺內(nèi)控能力

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)本身存在較高的風(fēng)險，其中也存在著內(nèi)部人員利用職務(wù)之便挪用資金，泄露客戶資料的內(nèi)部風(fēng)險。因此，企業(yè)應(yīng)當做好信息系統(tǒng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，以風(fēng)險管理為主導(dǎo)，從公司的治理層面、作業(yè)流程層面、監(jiān)督層面進行風(fēng)險防范。

（4）完善社會征信體系

征信體系不完善是制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要因素。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并未接入央行的征信系統(tǒng)，使得其風(fēng)控系統(tǒng)較之銀行而言更顯薄弱，未來，只有進一步完善征信體系才能有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的長久發(fā)展。

（東北財經(jīng)大學(xué)，遼寧 大連116025）

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作者簡介：王蘭（1987.02），女，漢族，遼寧人，博士研究生，現(xiàn)任單位：東北財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院，研究方向：科技金融，公司治理。