【摘要】本文針對正豐電子工程公司從流動資產(chǎn)的角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進行分析營運能力，以進一步影響發(fā)現(xiàn)電子公司資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。就其主要存在的問題提出針對性的對策和建議。目的是實現(xiàn)企業(yè)資源合理配置，充分利用各項資源，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，使企業(yè)能夠在競爭激烈的環(huán)境中健康、穩(wěn)步發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)指標 營運能力 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

一、營運能力分析相關(guān)概念概述

（一）營運能力分析的目的

營運能力直接體現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，即企業(yè)對營運能力的研究也是對資產(chǎn)的管理效率進行研究。首先，它力在對各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額和周轉(zhuǎn)率的貢獻上有所體現(xiàn)，其次，通過這種貢獻作用面對增值目標的實現(xiàn)產(chǎn)生基礎(chǔ)性影響。從綜合角度以及企業(yè)長遠發(fā)展來看，營運能力影響著現(xiàn)代企業(yè)的獲利能力及償債能力，在財務(wù)分析系統(tǒng)中占有關(guān)鍵地位。

綜合以上可知，建立、改進并施行科學(xué)有效的企業(yè)營運能力評價指標，有益于改善企業(yè)的經(jīng)營管理方式，有助于企業(yè)提高盈利能力及找出產(chǎn)生經(jīng)營差距的主要因素，促進企業(yè)加強各項資產(chǎn)的管理和提高經(jīng)濟效益，并為國家宏觀經(jīng)濟政策的制度及投資者、相關(guān)利益人的決策提供依據(jù)。

（二）營運能力分析的衡量指標

1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析。存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率可以分析出現(xiàn)代企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。（1）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)代企業(yè)整個流動資產(chǎn)的關(guān)鍵和核心是應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款能否及時收回，直接影響公司的資金使用效率。應(yīng)收賬款等方面的控制以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來體現(xiàn)公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。它反映出一定時間公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額。其中：賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓，應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額）/2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（2）存貨周轉(zhuǎn)率。在一定時期內(nèi)用來表示公司存貨所占資金循環(huán)運行一次的天數(shù)或者循環(huán)周轉(zhuǎn)的次數(shù)即為存貨周轉(zhuǎn)率。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本/存貨平均余額。式中：存貨平均余額=（存貨年初余額+存貨年末余額）/2。

二、案例分析

（一）公司簡介

正豐電子工程公司，其于1996年1月正式成立，到現(xiàn)在已經(jīng)擁有將近20年的企業(yè)歷史，該企業(yè)文化也早已深入人心。是從事財務(wù)軟件銷售、安裝實施、技術(shù)咨詢的專業(yè)化公司。該公司設(shè)有管理部門、銷售部門、財務(wù)部門、咨詢實施部門、技術(shù)服務(wù)部門、市場部門、客戶開發(fā)部等部門。由于該公司多年來堅持不懈致力于用友管理軟件的銷售和服務(wù)工作的財務(wù)軟件，所以積累了大量企業(yè)信息化解決方案、軟硬件項目實施、客戶化軟件開發(fā)、培訓(xùn)、服務(wù)等方面項目管理和技術(shù)應(yīng)用的豐富經(jīng)驗。在市場占有率很高，信譽很好，成為河北省會成立最早的用友軟件核心合作伙伴和石家莊地區(qū)唯一授權(quán)客戶服務(wù)中心。

（二）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。一般來說是的，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明收款訊速，資產(chǎn)的流動性好，壞賬損失的可能性較小，短期償債能力較強。正豐電子公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2014年11.33，2015年7.79，2016年10.72。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為32.22，46.85， 34.05。

2015年正豐電子公司的營業(yè)收入較2014年營業(yè)收入有大幅下降，原因主要有三方面，首先，2013年該公司的服務(wù)收費政策有較大變動，由原來的按年收取服務(wù)費，改為按次收取。其次，市場出現(xiàn)了一定的飽和狀態(tài)，這使得該公司在銷售產(chǎn)品時遇到很大的阻力。第三，該公司為了促進財務(wù)軟件的銷售，給予客戶更大的商業(yè)折扣。2016年該公司將重心中小企業(yè)財務(wù)軟件轉(zhuǎn)移到大集團的財務(wù)軟件，開發(fā)、銷售針對集團的財務(wù)軟件，所以2016年該公司營業(yè)收入漲幅很大。2016年該公司應(yīng)收賬款增加但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較2015年上升且幅度比較大，該公司為及時收回應(yīng)收賬款對購買財務(wù)軟件的客戶實行現(xiàn)金折扣，以此鼓勵客戶在規(guī)定期限內(nèi)付款。這說明2016年該公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度變快，資金被客戶占用的時間變短， 管理工作的效率有所提高。

2.存貨周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)代企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率說明存貨周轉(zhuǎn)速度，即一段時間內(nèi)企業(yè)銷貨成本與平均存貨余額的比值。正豐電子公司的營業(yè)成本2014年為15020368.90元，2015年為10988642.19元，2016年為18084365.35元。平均存貨余額為1408895.81，1575377.54， 1460805.66。

2015年正豐電子公司的營業(yè)成本比2014的營業(yè)成本有所降低，原因是2015年石家莊地區(qū)的中小企業(yè)基本上都已經(jīng)使用了財務(wù)軟件，這使得財務(wù)軟件市場出現(xiàn)飽和，銷售產(chǎn)品的數(shù)量減少，造成了存貨積壓，存貨周轉(zhuǎn)率較2014年有大幅降低，造成該公司資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)暫時的困難。由于NC財務(wù)軟件市場剛剛被打開，市場需求旺盛。其次，該公司對銷售人員制定了較好的激勵政策，提高了銷售人員的工作積極性。

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。研究分析比較企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，即對比企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動性最強的流動資產(chǎn)角度對改進企業(yè)流動資產(chǎn)的綜合利用效率給出合理建議。企業(yè)在擴大銷售規(guī)模的同時，還要完善企業(yè)內(nèi)部管理流程。正豐電子公司營業(yè)收入2014年為18273689.59，2015年為13100754.65，2016年為23246879.77，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為3.70，2.49，4.11。

該公司流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨。因為正豐電子公司經(jīng)營情況良好，但是2015年由于整個財務(wù)軟件市場不景氣，致使2015年的營業(yè)收入對比上一年度有所下降，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大幅度下降，企業(yè)的流動資產(chǎn)綜合利用率較低，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較慢，資金運用不當，造成使用上的浪費，最終導(dǎo)致正豐電子公司盈利能力下降。2014年該公司在NC財務(wù)軟件市場上占據(jù)了重要的地位，營業(yè)收入相比2013年有了明顯提高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅提升，表明該公司在銷售環(huán)節(jié)上的工作得到了很大改善。

三、結(jié)語

面對愈來愈激烈的市場競爭，現(xiàn)代電子公司必須增強自身企業(yè)的綜合實力，提高企業(yè)的營運能力。那么就需要建立完善的企業(yè)管理制度，正確、合理的利用企業(yè)資產(chǎn)，避免造成資金浪費。因此，只有立足于企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，制定合理的戰(zhàn)略方針，從企業(yè)內(nèi)外部兩個維度做出客觀、合理的分析，徹底貫徹執(zhí)行企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，才能從真正意義上提供企業(yè)的盈利能力。

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作者簡介：宋然（1992-），河北邯鄲人，在讀碩士，主要從事會計學(xué)研究。