薛梅梅

【摘要】近年來，一種新興的金融服務模式風險投資在我國逐漸興起并快速發(fā)展。作為社會經(jīng)濟與高新技術綜合的產(chǎn)物，風險投資對于促進經(jīng)濟社會發(fā)展有一定的作用。但是這種新型金融服務模式，在管理方面存在諸多問題，因此需要不斷加強金融風險投資管理，使其更好地服務于經(jīng)濟建設。

【關鍵詞】風險投資管理 金融服務 策略

一、風險投資概述

1.風險投資的概念

風險投資（Venture Capital，簡稱VC），是私人股權投資的一種形式，一般具有高風險高收益的特點。針對風險投資的定義，不通國家有不同的說法。其中美國風險投資協(xié)會將其定義為：職業(yè)投資人員投資到新興、具有發(fā)展?jié)摿褪袌龈偁帩摿Φ钠髽I(yè)中的一種權益資本。而我國通常將風險投資等同為創(chuàng)業(yè)投資。

2.風險投資的特點

從風險投資的定義可以看出風險投資具有如下幾方面的特征。第一，風險投資在投資的過程中通常采用人股的方式，并且以長期回報為主。風險投資作為一種新興的金融服務模式，通過以入股方式的參與到高科技、高成長潛力企業(yè)的投資中，可以為企業(yè)的發(fā)展提供必要的資金來源，確保企業(yè)的正常經(jīng)營和管理，對于促進企業(yè)的發(fā)展有重要的作用。第二，風險投資往往呈現(xiàn)出高風險、高收益的特征。前文以及提及，風險投資的投資對象通常是高技術、具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，一般情況下多為中小型高科技企業(yè)。所謂高收益與高風險并存，這類企業(yè)具有一定的市場潛力，但是大多處于發(fā)展的初期，沒有健全完善的管理理念，抗風險能力有待市場的檢驗。因此，這類高科技能否在規(guī)定的時間內(nèi)將發(fā)展?jié)摿D變?yōu)閷崒嵲谠诘纳a(chǎn)力，具有無法預測性。第三，風險投資作為企業(yè)經(jīng)營管理的一部分，可以協(xié)助企業(yè)開展經(jīng)營管理工作，對于企業(yè)的重大決策具有參與權。風險投資通過為企業(yè)募集資金，可以維持企業(yè)的正常經(jīng)營和運轉，是企業(yè)健康高效發(fā)展的資金保障。第四，風險投資作為社會經(jīng)濟與高新技術相融合的新興金融模式，由專業(yè)投資人員進行運作，達到投資回收期最小化的目標，在這個過程中，具有專業(yè)知識技能的人員可以有效的提高風險投資的科學性和專業(yè)性。此外，風險投資并非通過經(jīng)濟方式控制被投資公司的所有權，其目的在于盡快收回投資成本并獲取理想的經(jīng)濟收益。

二、我國風險投資管理的現(xiàn)狀以及面臨的問題

1.我國風險投資在資金來源方面渠道單一

風險投資健康穩(wěn)定發(fā)展的前提在于具有足夠的資金支持作為保障。但是，我國實際發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國風險投資在資金來源方面渠道相對單一，因此在融資過程中常常出現(xiàn)融資難、融資渠道不暢等情況。在我國，風險投資的主體更多的依賴于政府，與之相對應的民間資本并沒有得到充分有效的應用。據(jù)統(tǒng)計，我國民眾儲蓄率超過50%，位居世界第一位，遠遠超過世界平均水準。作為世界上儲蓄率最高的國家，我國民眾理財思想相對保守，理財方式較為單一。在民眾的潛意識中，投資必須有百分之百的收益，但是現(xiàn)實中這種情況是不存在的。我國民眾保守的理財思想，極大的限制了民間資本涌入風險投資領域，成為風險投資擴大資金來源的制約瓶頸之一?？紤]到我國龐大的儲蓄市場，如果采取合適方式轉變民眾的保守思想，將民間資本激活，風險投資將將面臨巨大的發(fā)展空間。由于我國風險投資的主體嚴重的依賴于政府，因此風險投資運行發(fā)展的過程中難免受到政府的諸多干預，這在一定程度上會制約風險投資的正常運轉，長此以往，對于風險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有一定的限制作用。

2.我國風險投資缺乏完善的信息共享平臺

經(jīng)過二十余年的發(fā)展，風險投資在我國取得了不俗的業(yè)績，從早期的阿里巴巴、騰訊到近年來的小米、滴滴出行，從一線城市的風險投資公司到四線城市的科技文化園，都一定程度的參與到風險投資行業(yè)中。但是需要清醒的認識到，我國的風險投資在取得一定進步的同時，也面臨的諸多問題，受多種因素的制約，我國尚未營造出適合風險投資發(fā)展的穩(wěn)定環(huán)境。近年來，面對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢發(fā)展的新變化，李克強總理多次在公開場合提及“大眾創(chuàng)業(yè)”“人人創(chuàng)新”，并在2015年的政府工作報告中明文闡述了“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，通過激發(fā)民族的創(chuàng)新精神，實現(xiàn)國際富強、人民富裕的奮斗目標。眾所周知，創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)需要大量的資金支持，為風險投資的進一步壯大發(fā)展提供了的空間。據(jù)統(tǒng)計，我國縣級以上城市幾乎都設有孵化器，大部分城市均設有孵化基地、科技產(chǎn)業(yè)園以及創(chuàng)業(yè)指導中心，這些機構均具有扶持創(chuàng)新項目和資金支持的功能。但實際發(fā)展現(xiàn)狀顯示，扶持資金閑置率過半，相當大一部分比例的扶持基金沒有得到充分有效地利用。究其原因在于資金擁有者與項目設計者之間缺乏信息交流的平臺，導致雙方不能及時有效的溝通，極大的影響了資源的有效配置。因此，搭建完善的信息共享平臺是避免上述現(xiàn)象發(fā)生的有效途徑。

3、我國風險投資沒有充分重視外來風險投資并對其進行有效地監(jiān)管

隨著經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，經(jīng)濟全球化逐步成為世界發(fā)展的潮流。在經(jīng)濟全球化的進程中，世界各國之間的聯(lián)系日益緊密，受此影響，世界各國之間貿(mào)易往來日漸增多。這種現(xiàn)象對于我國經(jīng)濟的發(fā)展有一定的促進作用，但是受國外風險投資的影響，我國自身風險投資市場日漸萎靡，與此同時，在風險投資領域我國缺乏成熟的管理經(jīng)驗和完善的管理體制，上述多種因素綜合影響，加劇了我國風險投資的難度。在這樣的背景下，引進國外先進的風險投資管理經(jīng)驗和模式，不斷加強風險投資市場的管理成為大勢所趨。基于此，才能為我國風險投資的健康穩(wěn)定發(fā)展提供堅實的保障。

三、我國風險投資管理的改善策略

風險投資對于推動高新技術產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟社會的發(fā)展有重要的作用，但是在實際運營過程中，我國風險投資面臨資金來源單一、監(jiān)管不到位、專業(yè)人才匱乏等問題，因此，我國需要采取有效的改善策略，不斷加強對風險投資產(chǎn)業(yè)的管理，使其充分發(fā)揮出自身的優(yōu)勢，進而更好的服務我國經(jīng)濟的現(xiàn)代化建設。本文探討的我國風險投資改善的詳細策略主要有以下幾點。

第一，進一步擴大風險投資的資金來源。當前我國風險投資在融資過程中常常出現(xiàn)融資難、融資渠道不暢等情況。為了減輕風險投資對政府的依賴性，風險投資公司需要充分利用社會人脈關系，充分調用可用的社會資源，有效引用包括民間資本在內(nèi)的各種社會資金，不斷擴大風險投資的渠道來源。風險投資相關工作人員需要積極了解潛在的風險基金投資者，比如養(yǎng)老基金、退休基金、保險公司、信托基金、具有一定投資實力的個人等等，采取多種措施調動投資者的積極性，作為擴大風險投資來源的方式。除此以外，工作人員需要充分理解投資者的投資目標，在此基礎上提升投資者對于風險投資的信心。通過采用多種手段和措施，不斷擴大風險投資的融資渠道，為行業(yè)發(fā)展提供物質保障。

第二，建立完善風險投資制度以及信息共享平臺。風險投資作為高新技術與社會經(jīng)濟相結合的新型經(jīng)新性金融服務模式，近年來取得了快速發(fā)展。與此同時風險投資也面臨一些的風險和困難，其中缺乏完善的制度環(huán)境是重要的誘因。眾所周知，風險投資是有高風險的投資自模式，是一項復雜的系統(tǒng)性工程，如果缺乏完善的制度環(huán)境，那么風險投資在運營過程中將出現(xiàn)無章可循的局面。為了建立完善的制度環(huán)境，我國政府可以借鑒國外成熟的發(fā)展模式為己所用。比如，提供稅收優(yōu)化政策，制定合適的發(fā)展規(guī)劃，提供信貸擔保等等。此外，針對我國缺乏完善的信息共享平臺的現(xiàn)狀，政府可以借助互聯(lián)網(wǎng)技術建立信息共享平臺，借助這個平臺創(chuàng)業(yè)者和投資者可以相互了解并進行商談。

第三，加強對風險投資股市場的監(jiān)督管理。在經(jīng)濟全球化的大背景下，世界各國相互之間的經(jīng)濟、貿(mào)易往來越來越頻繁。受此影響，外國資本針對我國的風險投資逐漸增多，直接造成我國風險投資市場日漸萎靡，嚴重影響了我國風險投資行業(yè)的健康發(fā)展。因此，我國政府應該積極采取措施，逐漸加大對風險投資市場的管理力度，充分利用行政、經(jīng)濟等手段促進自身風險投資的發(fā)展。比如，針對國外風險投資可以適當采取稅收政策，以此控制外國資本的數(shù)量，控制國外來華投資的市場；結合我國實際情況，制定出適合我國風險投資市場發(fā)展的法律政策，為我國風險投資市場份額的擴大營造一個適宜的發(fā)展環(huán)境；采取相關措施加大對風險投資創(chuàng)新等知識產(chǎn)權的獎勵和保護力度，保證自身文化不被國外非法采用。

第四，注重風險投資專業(yè)型人才的培養(yǎng)。人才是風險投資行業(yè)發(fā)展的根本。因此，針對當前專業(yè)型人才匱乏的現(xiàn)狀，需要加大人才培養(yǎng)和人才引進的力度。其中高等院校作為專業(yè)人才培養(yǎng)的搖籃，在人才培養(yǎng)的過程中需要將專業(yè)教育與實踐相結合，注重人才培養(yǎng)的實用性和創(chuàng)新性。