江瀾 李治錕

【摘 要】 校園貸在發(fā)展愈加快速之時，因其暴露出的惡性問題而被叫停。種種校園貸帶來的社會問題不禁讓我們深思：校園貸如何是好？大學(xué)生該如何理財？本文調(diào)查了華中地區(qū)的部分高校，分析當(dāng)代大學(xué)生的理財態(tài)度與思想，從心理的角度出發(fā)，探究非法校園貸的防范措施。非法校園貸的泛濫與大學(xué)生理財思想、金融知識的缺乏有強(qiáng)相關(guān)的關(guān)系，如何培養(yǎng)大學(xué)生理財能力將成為下階段高校培養(yǎng)大學(xué)生的重要一面。

【關(guān)鍵詞】 校園貸 理財 大學(xué)生 非法

一、研究背景

（1）校園貸的背景

隨著網(wǎng)絡(luò)貸款的快速發(fā)展和大學(xué)生消費意識的逐步轉(zhuǎn)變，近幾年來校園貸的發(fā)展勢頭愈演愈烈。2015年8月28日，中國人民大學(xué)以及致誠信用聯(lián)合發(fā)布了《全國大學(xué)生信用認(rèn)知調(diào)研報告》。該報告顯示，采取校園貸方式進(jìn)行貸款的人數(shù)占全國高校大學(xué)生貸款人數(shù)的60%。作為專為在校大學(xué)生量身定做的校園貸款，校園貸具備利率較低，借貸門檻低，借貸資金及時高效等優(yōu)勢。然而，2016年3月和2017年4月分別發(fā)生在河南和福建的兩位高校在校生因不堪還貸壓力而自殺的事件卻不斷將“校園貸有毒”的言論推上輿論的風(fēng)口浪尖。

針對校園貸的亂象，2016年4月，銀監(jiān)會和教育部聯(lián)合出臺了《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險防范和教育引導(dǎo)工作的通知》。據(jù)P2P網(wǎng)貸門戶不完全統(tǒng)計，截至2017年2月底，全國共有74家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展校園貸業(yè)務(wù)，相較2015年時的121家?guī)p峰值明顯驟減。而在現(xiàn)存的74家平臺中，僅有21家平臺仍專門從事校園貸業(yè)務(wù)，其余企業(yè)則紛紛拓展業(yè)務(wù)至更為廣泛的年輕人領(lǐng)域。

校園貸亂象得到根治的轉(zhuǎn)折點在2017年6月28日，中國銀監(jiān)會、教育部、人力資源社會保障部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》，現(xiàn)階段，一律暫停網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)開展在校大學(xué)生網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，逐步消化存量業(yè)務(wù)。這一通知的發(fā)布，為甚囂塵上的校園貸話題畫上了一個句號。

該政策的發(fā)布，雖然叫停了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)為大學(xué)生提供校園貸的行為，但鼓勵商業(yè)銀行和政策性銀行應(yīng)在風(fēng)險可控的前提下，有針對性地開發(fā)高校助學(xué)、培訓(xùn)、消費、創(chuàng)業(yè)等金融產(chǎn)品，向大學(xué)生提供定制化、規(guī)范化的金融服務(wù)，合理設(shè)置信貸額度和利率，提高大學(xué)生校園貸服務(wù)質(zhì)效，暢通正規(guī)、陽光的校園信貸服務(wù)渠道。換言之，政府叫停的是風(fēng)險校園網(wǎng)貸，而并非完全阻絕大學(xué)生進(jìn)行合理貸款的需求渠道。

（2）大學(xué)生理財行為的背景

校園貸作為一種新興的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，其實是大學(xué)生信用卡更進(jìn)一步的產(chǎn)物。不斷出現(xiàn)的校園貸惡性事件把校園貸風(fēng)險問題推向了風(fēng)口浪尖。若是細(xì)觀更深層次的原因，則可以發(fā)現(xiàn)，校園貸問題的出現(xiàn)，本質(zhì)上是大學(xué)生對于自身理財行為管理的不擅長和理財意識的缺乏，細(xì)分之可分為以下幾類。

a.信用意識

由于在信貸雙方中存在嚴(yán)重的信息不對稱，因此信貸公司對于借款人的信息了解不充分，借款人尤其是大學(xué)生對于借貸公司提供的條款等由于個人理財能力受限并不理解。另外，由于目前國內(nèi)征信系統(tǒng)不對公眾開放，因此影響借貸公司對大學(xué)生信用情況的準(zhǔn)確評估。在《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》發(fā)布后，政府鼓勵商業(yè)銀行和政策性銀行對有需要的大學(xué)生進(jìn)行針對性房貸，這就使得信貸公司更易對大學(xué)生進(jìn)行信貸評估，銀行擁有網(wǎng)貸平臺沒有的完整的信用評價機(jī)制，而銀行的權(quán)威性與官方背景使得大學(xué)生在借貸時會更加注意自身的信用評價。但是，雖比以前更有改善，大學(xué)生的信用意識仍需增強(qiáng)。

b.行為意識

由于大學(xué)生主體的特殊性，會產(chǎn)生無法還貸的情況，此時借貸公司采取的行為多為通過社會關(guān)系給予壓力、派出追債人員給予人身脅迫、公布隱私信息等，這種行為在某種程度上構(gòu)成犯罪，而大學(xué)生逃貸的行為也是非合法行為。相較而言，銀行作為放貸主體，其正規(guī)性和品牌意識使得其不會采取非法行為進(jìn)行催賬，一方面這使得校園貸款的整體環(huán)境更加清靜，但也為銀行方面，如何控制壞賬風(fēng)險，減少因大學(xué)生還款不及而導(dǎo)致的不良記錄，提出了新的挑戰(zhàn)。

c.利率意識

在信貸關(guān)系達(dá)成時，部分網(wǎng)貸平臺會給予大學(xué)生一個較低的名義利率，再通過附加高額的服務(wù)費來實現(xiàn)實際上的“高利貸”，并設(shè)定極高的違約金以及復(fù)利。這種游走在法律邊緣的信貸行為與法理并不相符，但卻為校園貸公司所推崇。也正是這種風(fēng)險導(dǎo)致部分借款人大學(xué)生錯誤估計自己的還款能力，貸款金額不斷增加，到達(dá)難以償還的地步。

這種風(fēng)險歸根結(jié)底是校園貸大學(xué)生的利率意識不足，沒有足夠的金融常識和利率知識來識別校園貸的實際利率，避免高額服務(wù)費帶來的隱藏利率，進(jìn)而規(guī)避借貸風(fēng)險。

d.形象意識

由于行業(yè)進(jìn)入門檻低，不合格的校園貸公司或不合適的催還手段導(dǎo)致諸多負(fù)面新聞被曝光，拉低了整個行業(yè)的形象與聲譽(yù)，影響了大眾對校園貸行業(yè)的信任。被曝光的公司難以重整旗鼓進(jìn)行運(yùn)作，合法運(yùn)營的公司則因為同行的這些行為而被影響發(fā)展。大量負(fù)面新聞的涌現(xiàn)讓整個行業(yè)都處于聲譽(yù)低下的狀態(tài)，讓行業(yè)的發(fā)展處于畸形狀態(tài)。這也是校園貸被政府叫停的重要原因。

而從大學(xué)生的角度看，參與貸款后，還款壓力、虛榮心或者自尊心，都會對自身的形象產(chǎn)生影響，或正面或負(fù)面，但還款不及時、違約等一定會帶來不良影響，在這點上大多數(shù)借款者未能考慮周全。

e.風(fēng)險控制意識

大學(xué)生借款人在貸款時往往不能夠準(zhǔn)確感知自己對于還款能力的預(yù)期結(jié)果的正確與否，這點在網(wǎng)上校園貸中尤為明顯。感知風(fēng)險的兩個因素是決策選擇的未知性以及錯誤結(jié)果的嚴(yán)重性。在商業(yè)銀行的風(fēng)險評價體系中不含感知風(fēng)險，但是在以互聯(lián)網(wǎng)為依托的P2P借貸與校園貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險評價體系中要被考慮。主要因素有兩個，一方面是因為互聯(lián)網(wǎng)平臺的網(wǎng)絡(luò)性特征，另一方面是部分大學(xué)生理財能力的欠缺，目光短淺難以從長遠(yuǎn)考慮還貸計劃。

二、概念界定

大學(xué)生理財：理財是個人財富增值的必要途徑，但一些銀行以及金融機(jī)構(gòu)的理財準(zhǔn)入門檻高，主要面向社會人士而并非普通的在校大學(xué)生，社會上的一些自由理財方式如投資股票、投資債券或投資貴金屬等，又對準(zhǔn)入金額有一定要求，大學(xué)生的財富籃子難以達(dá)到投資門檻，而互聯(lián)網(wǎng)背景下的P2P理財則又頻繁爆雷，僅有的財富往往隨著平臺的跑路而宣告破滅，不夠安全的風(fēng)險時刻伴隨。以上這些都可能導(dǎo)致大學(xué)生對于專業(yè)理財?shù)目咕?。而相對可靠的理財方式如余額寶、銀行定期存款等理財產(chǎn)品獲取的收益并不可觀。由此大學(xué)生的理財行為若集中于研究傳統(tǒng)理財行為所側(cè)重的理財產(chǎn)品的選取，則缺乏價值，相對而言，若主要集中于大學(xué)生自身的消費意識，則更能有效體現(xiàn)出這類接待人群作為學(xué)生所獨有的可發(fā)展、可培育的特點。

這里也可以類比中小企業(yè)借貸，同樣是相對而言小資本投入的借貸行為，區(qū)別在于大學(xué)生自身還款能力弱需要倚仗家長的幫助，中小企業(yè)則可以借助供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的交易行為來擔(dān)保還款。由此獲取第二個主要研究方向是大學(xué)生在選取分期付款時自身還款能力的研究，可以調(diào)研大學(xué)生資金來源、課余時間兼職情況、兼職收入等等。

三、文獻(xiàn)綜評

在校園貸領(lǐng)域，多數(shù)國內(nèi)研究集中于理念性的原因探討、現(xiàn)狀分析與隱患研究。有學(xué)者從金融監(jiān)管的角度集中探討了大學(xué)生校園貸平臺發(fā)展的研究了校園貸的產(chǎn)生原因與發(fā)展現(xiàn)狀（侯俊杰、楊亮，2016）。安翔、楊會科（2017）研究了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺興起后，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的大學(xué)生校園貸亂象的產(chǎn)生原因、隱患與風(fēng)險分析，把大學(xué)生當(dāng)前畸形的超前消費思想視為校園貸亂象的重要根源。由大學(xué)生鄭德幸校園貸慘案而分析探討出養(yǎng)成大學(xué)生基本金融素養(yǎng)與金融風(fēng)險規(guī)避意識的必要性（宋程程，2016）。陳晨（2016）在對校園貸發(fā)展存在的問題分析后，提出了大學(xué)生自身層面與學(xué)校教育方面的對策建議。趙忠亮（2016）基于大學(xué)生信用報告統(tǒng)計的基礎(chǔ)上，研究分析校園貸的借貸監(jiān)管制度，提出了一系列法律監(jiān)管的建議。張良（2016）在前人研究的基礎(chǔ)上，針對校園貸中的裸貸情況，實地走訪了身陷校園貸的學(xué)生，從大學(xué)生自身、高校監(jiān)管體系、互聯(lián)網(wǎng)征信體系與行業(yè)自身自律方面出發(fā)，提出了全面立體的校園貸應(yīng)對體系。

從貸方來看，孟秀清（2013）站在銀行的角度，利用集對分析法（Set Pair Analysis）與馬爾科夫鏈（Markov-Chain）組合構(gòu)建了動態(tài)的信用風(fēng)險評估模型，進(jìn)而從微觀的角度預(yù)測分析公司的財務(wù)指標(biāo)與信用風(fēng)險。王丹、張洪潮（2016）借用模糊數(shù)學(xué)綜合評價法和AHP對我國市場份額占據(jù)比較高的3家網(wǎng)貸平臺進(jìn)行了信用評定，建立了包括4個一級指標(biāo)和20個二級指標(biāo)在內(nèi)的定性與定量結(jié)合的指標(biāo)體系，同時驗證了模型指標(biāo)選取的科學(xué)性。在校園貸普及之前，有學(xué)者針對國家助學(xué)貸款進(jìn)行了指標(biāo)體系建設(shè)，使用模糊變化來改造層次分析法，將定性問題定量化，使指標(biāo)體系更具針對性和綜合性（尹亮亮、武萌，2014）。

在校園貸方面，由于國外的大學(xué)生在大學(xué)期間基本脫離了“家庭供養(yǎng)”的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，因此選擇貸款是普遍的狀態(tài)。Blankson（2010）考慮到大學(xué)生信用卡債務(wù)的亂象與爭議，著眼于大學(xué)生想要擁有和使用信用卡的動機(jī)，提出了衡量大學(xué)生信用卡選擇的標(biāo)準(zhǔn)?；谕瑯拥臓幾h，Pirog和Roberts（2014）使用3M層次人格模型調(diào)查了大學(xué)生濫用信用卡的正相關(guān)因子，研究發(fā)現(xiàn)，情緒不穩(wěn)定、內(nèi)向程度、物質(zhì)主義和日漸增長的物質(zhì)需求與大學(xué)生的信用卡需求度呈正相關(guān)。Alex和Raveendran（2008）研究了借貸關(guān)系的雙方發(fā)生違約時的社會文化影響因素，認(rèn)為非金融和財務(wù)因素迫使信用卡客戶陷入難以控制的債務(wù)水平。

在信貸風(fēng)險研究方面，Sonenshein和Dholakia（2010）發(fā)現(xiàn)在信用評估體系評分中得分較低的人比較不容易獲取信貸公司的貸款，但他們可以通過積極的溝通以及主動披露個人信息（未經(jīng)證實）的方式使借款公司借款。然而研究表明由于缺乏理性科學(xué)的分析，這種形式的借款違約風(fēng)險大。在研究P2P網(wǎng)絡(luò)信貸時，Magee（2011）認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)信貸必須以良好的信用評估系統(tǒng)作為條件才能順利進(jìn)行。

四、研究方法

比較分析法

作為一類新興的借貸形式，校園貸有關(guān)的研究尤其是定量研究可參考的資料十分匱乏，因此，本項目采取橫向類比的方式，研究一般借貸領(lǐng)域風(fēng)險評價體系建立的有關(guān)文獻(xiàn)；同時，為結(jié)合大學(xué)生群體的實際，參考了大量國內(nèi)外研究大學(xué)生信貸過程中信貸行為以及心理因素的有關(guān)文獻(xiàn)，為課題中指標(biāo)體系的構(gòu)建提供了可靠的理論支持。

德爾菲法（Delphi method）

由于校園貸有關(guān)研究沒有涉及到相關(guān)風(fēng)險指標(biāo)體系的評價，F(xiàn)AHP法運(yùn)用時所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)無現(xiàn)成文獻(xiàn)可以參考，故擬使用德爾菲法對專家組通過函調(diào)的方式進(jìn)行數(shù)次反復(fù)征詢反饋。通過背對背詢問或者填寫問卷的方式來獲取專家小組對于校園貸兩大主體各指標(biāo)權(quán)重的意見，并通過不斷反復(fù)的方式使專家意見趨于集中，最終確定校園借貸行為風(fēng)險分析體系所需要的初始矩陣。

模糊層次分析法（Fuzzy Analytic Hierarchy Process）

即FAHP。模糊層次分析法通過建立不同的判斷矩陣-模糊一致判斷矩陣以及計算量小、蘊(yùn)含判斷信息的權(quán)重公式，克服了AHP的缺陷。在應(yīng)用到校園貸的研究問題中時，分別在指標(biāo)體系各層次之間使用模糊層次分析法，由此構(gòu)建出指標(biāo)體系的各級權(quán)重。

五、調(diào)研結(jié)論

在本次調(diào)研中，我們對華中地區(qū)10所高校的200多位學(xué)生進(jìn)行了問卷調(diào)研，問卷回收有效率為90.6%，Cronbach的Alpha系數(shù)為0.766，證明數(shù)據(jù)信度較好。

根據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果，我們看到，37.4%的大學(xué)生目前沒有形成自己的理財意識，也沒有在培養(yǎng)自己的理財能力。這些人中，大多數(shù)都沒有主動學(xué)習(xí)或者主動接觸理財知識的想法或者習(xí)慣，而僅有的一小部分，也只是為了獲取信息而不是為了作用于自身未來的成長或使用。這樣的習(xí)慣對于大學(xué)生的成長是極為不利的，因為缺乏必要的金融理財知識，在面對非法校園貸時，就會暴露出自身弱點，容易被外界的各類套路所欺騙，導(dǎo)致財產(chǎn)受到損失，甚至危害到自身的生命安全。這些被調(diào)研大學(xué)生中，70%以上的大學(xué)生都對非法校園貸持有觀望心態(tài)，換句話說，他們就是非法校園貸的潛在受害對象，容易在相關(guān)人員的蠱惑下參與校園貸。

當(dāng)然，數(shù)據(jù)結(jié)果也告訴我們，接近一半的大學(xué)生都在逐步培養(yǎng)自己的理財意識。在這類人群中，絕大多數(shù)都使用過或正在使用余額寶等線上的小額金融理財方式管理自身財富。余額寶等小額財富管理方式具有其獨特的優(yōu)勢，即靈活度高、準(zhǔn)入門檻低、安全性高、收入穩(wěn)定，但風(fēng)險低帶來的就是收益也相對較低。但對于被調(diào)研人群而言，本身不具備正常的風(fēng)險承受能力，因為用來理財?shù)馁Y金多是盈余的生活費、兼職的收入或者各類獎金，對于余額寶這類小額理財就青睞有加。同時，由于接受到的金融教育與經(jīng)濟(jì)知識，這類被試中的很多都會參與進(jìn)股市中，這類人的特征是愛鉆研、愛冒險、愿意學(xué)習(xí)自己感興趣的東西，相較成年人的股市炒股理財而言，他們投入股市的金額多在5000元以下，真正的目的也不是賺錢盈利而是掌握一定的金融知識，培養(yǎng)自己的理財能力，提升自己的風(fēng)險意識，為未來的生活鋪路。

為了考察被試人群的基本理財知識，我們對他們進(jìn)行了一些基本的知識考察，詢問了包括：單利與復(fù)利的區(qū)別、變相利率、違約金、現(xiàn)值與終值等基本金融知識，得到的答案結(jié)果不盡如人意，僅有48.3%的被試人群的回答基本準(zhǔn)確。在大學(xué)生群體中，如此多的人不具備基本的金融知識，也是非法校園貸得以橫行的原因之一。

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大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練項目課題：“‘健康校園貸離我們有多遠(yuǎn)？——基于FAHP和集對分析法的校園信貸行為及風(fēng)險評估研究”（項目編號：XDC2017091）