鐘曉紅

摘 要 證券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)具有重要意義，而證券市場(chǎng)的稅收制度則對(duì)證券市場(chǎng)的健康平穩(wěn)發(fā)展有著不可忽視的調(diào)節(jié)作用，為證券市場(chǎng)創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境。本文通過(guò)分析我國(guó)證券稅制目前可能存在的問(wèn)題提出了相應(yīng)的解決建議來(lái)完善我國(guó)證券市場(chǎng)稅收體系、改善證券市場(chǎng)稅負(fù)不公狀況以及加強(qiáng)證券市場(chǎng)稅制對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)控，以期完善我國(guó)證券市場(chǎng)稅收制度。

關(guān)鍵詞 證券稅制；證券印花稅；證券所得稅

一、引言

二十世紀(jì)70年代末以來(lái)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革大潮，推動(dòng)了證券市場(chǎng)在中國(guó)境內(nèi)的萌生和發(fā)展。整體上說(shuō)，我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，與成熟市場(chǎng)以及一些新興市場(chǎng)相比，不僅在市場(chǎng)規(guī)模上存在著較大的差距，而且在制度環(huán)境等方面也還有很長(zhǎng)的路要走。與證券市場(chǎng)密切聯(lián)系的稅收制度尤其如此，多年來(lái)一直停滯不前，嚴(yán)重滯后于證券市場(chǎng)的發(fā)展，不僅影響到廣大投資者的切身利益，而且嚴(yán)重制約著整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定。因?yàn)?，證券市場(chǎng)在帶來(lái)資源配置效率的同時(shí)，其天生具有的投機(jī)性也將助長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素。因此，要發(fā)揮證券市場(chǎng)的積極作用，消除其副作用，政府就必須運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)杠桿實(shí)施調(diào)控，而稅收能夠起到獨(dú)特的調(diào)節(jié)作用。稅收的基本功能是籌集財(cái)政收入，但在行使這一功能的過(guò)程中，可以選擇不同的征稅對(duì)象、稅率以及征稅方法，從而對(duì)各類經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生不同的影響，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利和經(jīng)濟(jì)資源的再分配。正因?yàn)槿绱耍晟谱C券市場(chǎng)稅制不僅成為證券市場(chǎng)有效運(yùn)行和優(yōu)化資源配置的重要保障，而且其本身也是證券市場(chǎng)體系的一個(gè)有機(jī)組成部分。所以，在大力發(fā)展證券市場(chǎng)的同時(shí)，證券市場(chǎng)的稅制改革也必須及時(shí)跟進(jìn)。

證券市場(chǎng)稅制的合理與否對(duì)證券市場(chǎng)的興衰具有十分重要的作用。證券市場(chǎng)稅制中的各類稅種對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展既有正面作用，也有負(fù)面影響；稅種數(shù)量的多少、稅負(fù)的高低等稅收政策因索對(duì)證券市場(chǎng)的影響極為顯著，一旦課稅失度，就會(huì)引起證券場(chǎng)的暴漲暴跌，人起大落，從而影響證券市場(chǎng)的興衰。構(gòu)建合理的證券市場(chǎng)稅制，能夠引導(dǎo)、規(guī)范證券市場(chǎng)健康發(fā)展。反觀我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的路徑，分析證券市場(chǎng)稅制發(fā)展和現(xiàn)狀，可以看出，我國(guó)現(xiàn)行證券市場(chǎng)稅制仍然存在很多問(wèn)題。因此，為了證券市場(chǎng)今后更好地發(fā)展、改革和優(yōu)化我國(guó)證券市場(chǎng)稅制，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)和配合國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理具有重要意義。

二、我國(guó)證券市場(chǎng)稅制存在問(wèn)題

1.缺乏完整的證券稅收體系

由于證券市場(chǎng)起步較晚，我國(guó)尚未建成完整的證券市場(chǎng)稅收法律制度體系，現(xiàn)行的證券市場(chǎng)稅收法律制度基本上是一些比較零星的條例和法規(guī)，大都是一些針對(duì)證券市場(chǎng)暴露出的問(wèn)題所采取的適應(yīng)性措施，缺乏完整性、規(guī)范性和系統(tǒng)性，且立法層次較低。并且對(duì)證券交易的稅種設(shè)計(jì)錯(cuò)位。此外，缺乏對(duì)新興證券業(yè)務(wù)征稅的法律規(guī)定?，F(xiàn)行證券稅收法律制度對(duì)一些新興證券交易業(yè)務(wù)或收益未納入征稅范圍，或者征收不規(guī)范。

2.稅負(fù)不公

稅收公平原則是近代平等性的政治和憲法性原則在稅收法律制度中的體現(xiàn)。它明確要求：在各種稅收法律關(guān)系中，納稅人的地位必須是平等的；稅收負(fù)擔(dān)必須在納稅人之間公平分配。稅收公平原則包含著兩方面的含義：橫向公平和縱向公平。目前我國(guó)對(duì)證券投資收益重復(fù)課稅，稅負(fù)有背公平原則。

3.證券稅收制度對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)控欠佳

現(xiàn)行證券市場(chǎng)稅收制度在抑制證券投機(jī)方面效果不明顯。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管能力低、投機(jī)性強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，市場(chǎng)價(jià)格的形成缺乏合理性且無(wú)內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制。價(jià)格波動(dòng)不是取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、上市公司質(zhì)量的提高，而是對(duì)概念和小道消息敏感，價(jià)格波動(dòng)的無(wú)理性使證券市場(chǎng)投機(jī)之風(fēng)盛行，而為真正的投資者設(shè)置了障礙。

三、完善我國(guó)證券市場(chǎng)稅制建議

我國(guó)的證券稅收法律制度改革，要從我國(guó)證券市場(chǎng)還不完善的實(shí)際情況出發(fā)，以搞活證券市場(chǎng)為根本，采取一個(gè)相對(duì)有差別的、較為寬松的稅收法律制度，并視證券市場(chǎng)的完善情況，適時(shí)完善證券稅收法律制度的宏觀調(diào)控功能，適當(dāng)考慮其財(cái)政收入功能的需要。

1.完善證券市場(chǎng)稅收體系

建立獨(dú)立性和復(fù)合性兼具的證券稅收法律制度；調(diào)整流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的印花稅，適時(shí)推出資本利得稅；擴(kuò)大課稅面積，健全征收法律、法規(guī)；借鑒有關(guān)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，盡快開(kāi)征包括證券財(cái)產(chǎn)在內(nèi)的遺產(chǎn)與贈(zèng)與稅。隨著我國(guó)滬港通與深港通的開(kāi)通，外國(guó)公民在我國(guó)可以進(jìn)行大量的證券市場(chǎng)投資，我國(guó)公民在國(guó)外也擁有越來(lái)越多的財(cái)產(chǎn)，全球經(jīng)濟(jì)趨于一體化。如果我國(guó)沒(méi)有證券遺贈(zèng)稅，在我國(guó)公民去世以后，其遺產(chǎn)被國(guó)外親屬繼承，相應(yīng)稅收由親屬所在國(guó)家征收，導(dǎo)致我國(guó)稅款大量流失我國(guó)財(cái)政收入損失。

2.改善證券市場(chǎng)稅負(fù)不公狀況

對(duì)證券投資收益的征稅還應(yīng)考慮避免重復(fù)課稅；公平各納稅主體間的稅負(fù)。應(yīng)該努力健全證券市場(chǎng)上稅收優(yōu)惠的法律、法規(guī)，盡量體現(xiàn)公平原則，對(duì)同一應(yīng)稅科目在不同主體之間應(yīng)保持一致。

3.加強(qiáng)證券市場(chǎng)稅制對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)控

減輕稅負(fù)以提高證券市場(chǎng)效率；完善證券市場(chǎng)稅收法律結(jié)構(gòu)來(lái)提高對(duì)市場(chǎng)調(diào)控能力。為了更充分的發(fā)揮稅收法律制度對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)控職能，我國(guó)的稅收法律制度結(jié)構(gòu)也要適應(yīng)現(xiàn)代稅收法律制度結(jié)構(gòu)的要求，逐步擴(kuò)大直接稅的比重，減少間接稅的比重。

稅法是國(guó)家對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，政府利用稅收法律制度來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)資源總供給和總需求的平衡、市場(chǎng)資源的合理配置、市場(chǎng)收入的公平分配以及對(duì)稅收征管的監(jiān)督等。證券市場(chǎng)作為國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分，其有效穩(wěn)定的運(yùn)行自然也離不開(kāi)證券稅收法律制度的功能發(fā)揮。而我國(guó)證券稅收體系的不完善及稅種設(shè)置的缺陷使得證券稅制的調(diào)控功能得不到充分的發(fā)揮，那么對(duì)證券稅制的改革就尤為必要了。目前我國(guó)的證券市場(chǎng)正處于向成熟階段過(guò)渡的時(shí)期，這個(gè)時(shí)候有一個(gè)健全的證券稅制對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展無(wú)疑是一個(gè)很大的推動(dòng)但同時(shí)這一階段也是一個(gè)敏感的時(shí)期，因此稅制的設(shè)計(jì)與選擇也就顯得尤為謹(jǐn)慎和重要。正所謂適合的才是最好的，一個(gè)適合的稅收法律制度必定會(huì)促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。