□ 陳強(qiáng)

編者按：

4月15日至5月11日，由省國資委組織的省屬企業(yè)中青年管理人員綜合能力提升培訓(xùn)班在山東行政學(xué)院舉行，來自省屬企業(yè)及主管部門的54名學(xué)員參加了此次培訓(xùn)。其中，第五組學(xué)員所作的《基于金融創(chuàng)新的山東省屬企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合路徑初探》專題研究，對于產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的深度融合提出了不少好的建議?，F(xiàn)予刊發(fā)，以饗讀者。

隨著山東國企改革步入“深水區(qū)”，部分重點(diǎn)難點(diǎn)問題有待實(shí)現(xiàn)突破性進(jìn)展。產(chǎn)融結(jié)合是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，是社會資源進(jìn)行有效配置的途徑之一，是省屬企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大、提升綜合競爭力的重要手段。

本文從廣義的產(chǎn)融結(jié)合入手，通過山東與發(fā)達(dá)省份的對比分析，探索通過金融創(chuàng)新加快推進(jìn)山東省屬企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的路徑和方法，希望以此推動省屬企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)資本流動，提升資本配置效率，打造戰(zhàn)略協(xié)同、業(yè)務(wù)協(xié)作的優(yōu)勢，努力開創(chuàng)省屬企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合新模式，增強(qiáng)山東國資整體實(shí)力。

一、關(guān)于產(chǎn)融結(jié)合

（一）產(chǎn)融結(jié)合的內(nèi)涵

產(chǎn)融結(jié)合即產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合。廣義的產(chǎn)融結(jié)合是指產(chǎn)業(yè)資本與金融資本或工商企業(yè)與金融企業(yè)之間通過股權(quán)融合及業(yè)務(wù)合作等各種形式的結(jié)合與互動。產(chǎn)業(yè)資本包括工商企業(yè)等非金融機(jī)構(gòu)占有和控制的貨幣資本及實(shí)體資本；金融資本包括銀行、保險、證券、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)占有和控制的貨幣及虛擬資本。

產(chǎn)融結(jié)合具有滲透性、互補(bǔ)性、組合優(yōu)化性、高效性、雙向選擇性的特點(diǎn)，是產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，是企業(yè)尋求經(jīng)營多元化、資本虛擬化、提升資本運(yùn)營檔次的一種趨勢。

發(fā)達(dá)國家市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐表明，產(chǎn)融結(jié)合是社會資源實(shí)現(xiàn)有效配置的客觀要求。這種融合，宏觀上有利于優(yōu)化國家金融政策的調(diào)控效果，微觀層面有利于產(chǎn)業(yè)資本的快速流動，有利于提高資本配置的效率。

（二）國內(nèi)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展背景

回顧國內(nèi)的發(fā)展歷史，我國的產(chǎn)融結(jié)合始于20世紀(jì)80年代中期的銀行體系改革，隨后監(jiān)管部門的政策幾經(jīng)變化。從亞洲金融危機(jī)后明令禁止，到2002年后默許，再到2010年監(jiān)管部門明確支持，國家鼓勵產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的政策環(huán)境逐漸寬松。

在傳統(tǒng)產(chǎn)融結(jié)合模式下，產(chǎn)業(yè)通過資本手段逐利的趨勢和沖動強(qiáng)烈，產(chǎn)業(yè)逐漸脫離實(shí)體，導(dǎo)致“脫實(shí)向虛”和資金空轉(zhuǎn)，脫離了國家支持產(chǎn)業(yè)和實(shí)體發(fā)展的初衷（由產(chǎn)到融，傳統(tǒng)產(chǎn)融結(jié)合）。

黨的十九大成為新舊產(chǎn)融結(jié)合的分水嶺。國家加大對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度，并逐漸上升到戰(zhàn)略層面。為破解經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型升級發(fā)展中所面臨的資金瓶頸，以“脫虛向?qū)崱睘楹诵牡膭?chuàng)新性產(chǎn)融結(jié)合成為新趨勢和發(fā)展的新動力。越來越多的投資機(jī)構(gòu)和實(shí)業(yè)主體以支持實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展為著力點(diǎn)展開布局，通過創(chuàng)新性的資金使用模式，大力支持新舊動能轉(zhuǎn)換和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展（由融到產(chǎn)，創(chuàng)新性產(chǎn)融結(jié)合）。

二、山東省屬企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合必要性分析

（一）產(chǎn)融結(jié)合是山東新舊動能轉(zhuǎn)換對省屬國企提出的新要求

首先，省屬企業(yè)發(fā)揮新舊動能轉(zhuǎn)換排頭兵作用需要推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。省國資委黨委書記、主任張斌強(qiáng)調(diào)，全省國企國資系統(tǒng)特別是省屬企業(yè)，在實(shí)施新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程中承擔(dān)著重大責(zé)任，必須以強(qiáng)烈的政治責(zé)任和使命擔(dān)當(dāng)，當(dāng)好新舊動能轉(zhuǎn)換的主力軍、排頭兵，切實(shí)發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，省屬企業(yè)需要站在戰(zhàn)略和全局的高度，以產(chǎn)引融，以融促產(chǎn)，增強(qiáng)省屬企業(yè)新舊動能轉(zhuǎn)換的質(zhì)量和效率，通過推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合引領(lǐng)國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，持續(xù)提高國有經(jīng)濟(jì)競爭力。

其次，引導(dǎo)資金向新舊動能轉(zhuǎn)換重大項(xiàng)目傾斜需要產(chǎn)融結(jié)合。省屬企業(yè)新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程建設(shè)誓師大會提出要求，省屬企業(yè)要主動融入新舊動能轉(zhuǎn)換綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，積極培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，加快改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)融結(jié)合就是要通過金融的導(dǎo)向作用，引導(dǎo)省屬金融企業(yè)瞄準(zhǔn)新舊動能轉(zhuǎn)換“十強(qiáng)產(chǎn)業(yè)”，加大重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目引進(jìn)落地，為省屬實(shí)體企業(yè)提供專業(yè)化、個性化、賦能化的現(xiàn)代金融服務(wù)，不斷增強(qiáng)新舊動能轉(zhuǎn)換質(zhì)效，推動國有經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（二）產(chǎn)融結(jié)合是加快省屬國企改革的需要

全省深化國企國資改革工作會議強(qiáng)調(diào)，要多措并舉積極推進(jìn)去杠桿，大力推進(jìn)混合所有制改革和資產(chǎn)證券化，這對省屬企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合提出了更高的要求。例如，國企在混改過程中的并購與重組行為將產(chǎn)生大量融資需求；圍繞國企降杠桿將產(chǎn)生以股權(quán)融資、并購重組、企業(yè)ABS、債轉(zhuǎn)股等多元化的金融服務(wù)需求；企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略將帶動跨境金融服務(wù)需求等等。

這些為產(chǎn)權(quán)制度改革服務(wù)的資本市場業(yè)務(wù)和以去杠桿為目的的融資結(jié)構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù)，是省屬國企金融需求的重點(diǎn)，也是深化產(chǎn)融結(jié)合的重要切入口和發(fā)力點(diǎn)。同時，產(chǎn)融結(jié)合還有助于推動省屬企業(yè)集團(tuán)化、多元化發(fā)展。省屬國企在長期發(fā)展中形成了相對齊全的產(chǎn)業(yè)鏈以及數(shù)量眾多的上下游經(jīng)營主體，這些經(jīng)營主體的金融需求具有各自的特殊性和多元性，要主動與金融市場對接，充分發(fā)揮金融優(yōu)勢，助力企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大。

（三）產(chǎn)融結(jié)合是山東實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要

山東國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的良好態(tài)勢，主要財務(wù)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，但總體來看，仍存在“三高三低”的特征，即傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重高（87%）、資產(chǎn)總量高、資產(chǎn)負(fù)債率高（72.1%），新興產(chǎn)業(yè)比重低（13%）、盈利能力低、資本運(yùn)營質(zhì)量低。其中凈資產(chǎn)收益率為2.17%，而浙江省同期達(dá)到7.2%，差距較大。

產(chǎn)融結(jié)合有助于山東實(shí)體產(chǎn)業(yè)扭轉(zhuǎn)“三高三低”。通過制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新來鍛造新的發(fā)展模式，促進(jìn)山東實(shí)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，選擇產(chǎn)融結(jié)合作為突破口，有助于撬動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。同時，山東省屬企業(yè)具有產(chǎn)融結(jié)合的良好基礎(chǔ)和條件。全省國有企業(yè)主要分布在采礦業(yè)（25%）、制造業(yè)（21%）、交通運(yùn)輸業(yè)（14%）、金融業(yè)（13%）、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（13%）5個行業(yè)，既有牢固扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，又有良好的金融服務(wù)作為有力支撐。省屬企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)增長，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)穩(wěn)中向好，2017年末收入突破萬億元（11052億元），利潤總額達(dá)471億元，雙雙穩(wěn)居全國省級監(jiān)管企業(yè)前4名，為產(chǎn)融結(jié)合夯實(shí)了強(qiáng)大基礎(chǔ)。

（四）產(chǎn)融結(jié)合是山東現(xiàn)代金融回歸本源的迫切需要

一是產(chǎn)融結(jié)合引導(dǎo)金融回歸服務(wù)實(shí)體本源。黨的十九大報告強(qiáng)調(diào)要“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”。推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，鼓勵金融企業(yè)“脫虛向?qū)崱保兄诩訌?qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)，降低融資成本，提高資源配置效率的金融創(chuàng)新。

二是產(chǎn)融結(jié)合有助于推動金融業(yè)自身發(fā)展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的根基，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈。產(chǎn)融結(jié)合不僅通過為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“輸血”“造血”為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金資源服務(wù)，而且同時筑牢了金融業(yè)發(fā)展的根基，開拓了金融業(yè)更大的市場空間，為金融業(yè)長期穩(wěn)定健康發(fā)展提供了保障。以資產(chǎn)證券化為例，我省提出“到2020年，新增10家以上上市公司，每家省屬國有企業(yè)原則上至少控股1家上市公司，實(shí)現(xiàn)2～3家省屬國有企業(yè)整體上市或主業(yè)資產(chǎn)整體上市，省屬國有企業(yè)資產(chǎn)證券化率達(dá)到60%以上”的目標(biāo)。在推進(jìn)整體上市和培育上市資源實(shí)現(xiàn)IPO的過程中，將帶來大量投行、貸款、托管、理財?shù)葮I(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新契機(jī)。

三是產(chǎn)融結(jié)合有助于防范金融風(fēng)險。加強(qiáng)金融與產(chǎn)業(yè)的深度融合，構(gòu)建實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融風(fēng)險周期相互對沖的運(yùn)營體系，有助于規(guī)避金融盲目擴(kuò)張，是防范金融風(fēng)險、確保金融自身持續(xù)健康發(fā)展的根本舉措。

三、發(fā)達(dá)省份金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)與模式借鑒

近年來，浙、蘇、豫、鄂、湘、粵6省金融創(chuàng)新各具特色，產(chǎn)融結(jié)合支持新舊動能轉(zhuǎn)換作用發(fā)揮明顯，走在了全國前列，值得我們學(xué)習(xí)借鑒。經(jīng)梳理概括，主要有以下5個方面。

（一）以打造高效能金融資源聚集區(qū)為依托建設(shè)金融強(qiáng)省

各省經(jīng)驗(yàn)：各省均對金融工作強(qiáng)力推進(jìn)，積極打造金融聚集區(qū)，努力做強(qiáng)做優(yōu)做大地方金融機(jī)構(gòu)。廣東省建設(shè)廣州、深圳兩個金融中心和珠三角金融改革試驗(yàn)區(qū)，培育發(fā)展了平安集團(tuán)、招商銀行、廣發(fā)證券等一批大型金融機(jī)構(gòu)。浙江省提出將杭州建設(shè)成為以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和財富管理為特色的全國一流新金融中心和區(qū)域性金融中心，把錢塘江港灣打造成具有國際影響力、國內(nèi)優(yōu)勢突出的財富管理和新金融創(chuàng)新中心。湖南省著力將長沙打造為中部金融中心城市，在湘江新區(qū)核心區(qū)打造濱江金融科技產(chǎn)業(yè)園。湖北省重點(diǎn)建設(shè)武漢科技金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，打造中部地區(qū)金融聚集度最高的城市。河南省設(shè)立金融工委，提出造就“金融豫軍”，在鄭東新區(qū)建設(shè)國際化區(qū)域金融中心。

我省現(xiàn)狀：與先進(jìn)省份相比，在主要金融指標(biāo)、金融貢獻(xiàn)度及金融創(chuàng)新活力等方面，還有不小差距。城市金融聚集度不高、地方金融機(jī)構(gòu)實(shí)力偏弱，濟(jì)南、青島兩市存貸款余額均不到全省的40%，金融體量明顯落后，輻射帶動能力不足。省內(nèi)規(guī)模最大的地方法人銀行青島銀行2016年末總資產(chǎn)為2779億元，而蘇浙粵規(guī)模最大的地方法人銀行總資產(chǎn)均已超過萬億元。

（二）以產(chǎn)業(yè)與金融深度融合為支撐轉(zhuǎn)換發(fā)展動能

各省經(jīng)驗(yàn)：在浙江、廣東等地，處在種子期、初創(chuàng)期、成長期、加速期等不同階段的企業(yè)，均能比較容易地獲得金融資源支持。湖北省推出“421工程”（即財政出資400億元，設(shè)立湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，組建總規(guī)模達(dá)2000億元左右的產(chǎn)業(yè)基金，帶動社會投資約1萬億元）。杭州夢想小鎮(zhèn)提供創(chuàng)業(yè)資金補(bǔ)助和商業(yè)貸款貼息，組建創(chuàng)業(yè)貸款風(fēng)險資金池，按基準(zhǔn)利率提供貸款，培育和吸引天使基金、創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)基金等，建立與資本市場對接機(jī)制，構(gòu)筑起資金供給、金融支持的鏈條。廣東省大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資等機(jī)構(gòu)，私募股權(quán)及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)數(shù)量（2105家）及管理資本規(guī)模（11738億元）、新三板掛牌企業(yè)數(shù)量（1787家）均居全國首位。湖南省在長沙打造政、社、產(chǎn)、學(xué)、研、媒、投等跨界聯(lián)動共建的金融創(chuàng)新特色產(chǎn)業(yè)園，每年實(shí)現(xiàn)金融業(yè)增加值160億元。

我省現(xiàn)狀：我省金融資源基礎(chǔ)好、體量大，但在細(xì)分市場上服務(wù)能力和專注水平不強(qiáng)，資本市場支持新興產(chǎn)業(yè)能力較弱。全省新三板掛牌企業(yè)中，包含眾多新興行業(yè)的第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)占比31.6%，比重較低。單位貸款對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用逐步降低，大量資金用于存量債務(wù)延續(xù)，大批企業(yè)“借新還舊”“借新還息”，相關(guān)貸款僅用于企業(yè)經(jīng)營維持，使用效率低且難以退出，盤活金融存量難度大，金融資源利用效率不高。

（三）以資源整合價值提升為抓手增強(qiáng)企業(yè)競爭力

各省經(jīng)驗(yàn)：江蘇常州市國資委聯(lián)合10家市屬國有企業(yè)與浙商銀行簽約搭建“易企銀”綜合金融服務(wù)平臺，打造了一個“類財務(wù)公司”，歸集和整合閑置資金，供各市屬國有企業(yè)共同使用，以低于同期貸款利率實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的資金融通，并由銀行提供不少于20億元的超短貸配套額度用于平臺流動性支持，同時運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+”概念，資金進(jìn)出、使用、償還只需在線上進(jìn)行網(wǎng)銀操作完成。經(jīng)測算，該平臺預(yù)計可降低企業(yè)備付金約50億元，每年可為企業(yè)節(jié)約融資成本3億元。

河南組建省級法人銀行，從全省17家城商行中選擇業(yè)務(wù)規(guī)模排名靠后的13家，合并組建“中原銀行”，采取國有控股、吸引戰(zhàn)略投資和民營資本入股、高管團(tuán)隊(duì)市場化聘任等方式，激發(fā)服務(wù)能力和發(fā)展活力，實(shí)現(xiàn)了“弱弱聯(lián)合”向做大做強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。3年多來，中原銀行總資產(chǎn)從2000億元增至5220億元，國內(nèi)主體信用評級躍升至AAA級最高評級，并于2017年7月登陸港交所（1216.HK），創(chuàng)新開發(fā)產(chǎn)業(yè)基金、PPP基金、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品服務(wù)了17.6萬戶企業(yè)客戶。

我省現(xiàn)狀：從財務(wù)公司來看，我省43家省屬一級企業(yè)中，旗下設(shè)立財務(wù)公司的僅有6家（兗礦集團(tuán)、山鋼集團(tuán)、山東能源、山東黃金、魯商集團(tuán)、山東重工），各類金融手段為我所用的空間很大。同時，銀證信保等金融機(jī)構(gòu)競爭有余合作不足，缺乏發(fā)揮各自優(yōu)勢、通過不同金融工具之間的業(yè)務(wù)協(xié)同助推實(shí)體企業(yè)發(fā)展的機(jī)制和動力。

（四）以創(chuàng)新服務(wù)模式為引領(lǐng)發(fā)展金融業(yè)

各省經(jīng)驗(yàn)：各省金融核心作用發(fā)揮較好，一個重要因素就是金融創(chuàng)新做得好、做得活。通過金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織體系、載體建設(shè)、政策措施等的創(chuàng)新與再造，賦予金融業(yè)更多社會價值。浙江在全省布局發(fā)展一批金融特色小鎮(zhèn)，杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)已入駐私募基金管理公司等企業(yè)1090家，資金管理規(guī)模超過5900億元。浙江螞蟻金服公司以大數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)解決信用信息問題，累計為500多萬小微企業(yè)和電商創(chuàng)業(yè)者提供超過9000億元的純信用無抵押、小額短期、隨借隨還的網(wǎng)絡(luò)貸款。廣東打造廣州民間金融街，在金融街內(nèi)創(chuàng)設(shè)“互聯(lián)網(wǎng)+金融”普惠金融發(fā)展示范基地，2016年引進(jìn)現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)40家、互聯(lián)網(wǎng)小貸等地方金融組織達(dá)243家，集聚民間資本269億元，為企業(yè)融資1726.41億元。

我省現(xiàn)狀：傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)較強(qiáng)，但創(chuàng)新能力較弱，新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展相對滯后，金融業(yè)發(fā)展方式粗放，與集約化經(jīng)營和內(nèi)涵式增長的要求還有很大差距。銀行業(yè)利潤主要來自存貸款利差和貸款規(guī)模擴(kuò)張，經(jīng)營質(zhì)量和效率不高。證券期貨業(yè)偏重經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)市場，與產(chǎn)業(yè)發(fā)展融合度較低，盈利能力不強(qiáng)。保險業(yè)以傳統(tǒng)的車險、壽險業(yè)務(wù)為主，缺乏高端、管理復(fù)雜風(fēng)險的產(chǎn)品，對產(chǎn)業(yè)和民生的風(fēng)險保障能力還很薄弱。特別是互聯(lián)網(wǎng)金融在省內(nèi)尚未形成規(guī)模，缺乏運(yùn)作規(guī)范、有影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。資產(chǎn)評估、資信評級、第三方支付等金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展相對滯后，能夠?yàn)榻鹑跇I(yè)提供服務(wù)的本地會計、審計、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)較少，規(guī)模較小。

（五）以風(fēng)險緩釋和監(jiān)管協(xié)調(diào)為保障防范金融風(fēng)險

各省經(jīng)驗(yàn)：各省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和新舊動能轉(zhuǎn)換均面臨較大壓力，堅守底線思維，將防范化解金融風(fēng)險放在突出位置，發(fā)揮政金企三方力量，對不同階段的風(fēng)險精準(zhǔn)施策、分類化解。浙江溫州市金融風(fēng)險暴露較早，但由于處置措施得當(dāng)，實(shí)現(xiàn)了由金融風(fēng)險高發(fā)區(qū)向區(qū)域金融風(fēng)險防控示范區(qū)的轉(zhuǎn)變。一是遵循法治化、市場化的原則，在降杠桿、去“不良”過程中走依法破產(chǎn)之路。2013～2015年，溫州全市共受理破產(chǎn)案件554件，清理企業(yè)債權(quán)債務(wù)166.79億元，化解不良資產(chǎn)80.21億元。二是通過銀行打包處置、企業(yè)股改、處置僵尸企業(yè)等多種方式，果斷斷“鏈”，確保當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融的平穩(wěn)健康運(yùn)行。溫州的不良資產(chǎn)率由2014年最高時的4.68%降至2016年底的2.69%，創(chuàng)近年來最低。

我省現(xiàn)狀：當(dāng)前我省金融業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)，但各種風(fēng)險因素也在不斷積聚。全省銀行不良貸款率2016年末上升至2.14%，高于全國0.4個百分點(diǎn)，全年累計清收不良貸款較上年增加408億元，增長幅度較大，信貸資產(chǎn)劣變壓力依然較大，不良貸款邊清邊增的問題較為突出。

四、創(chuàng)新山東省屬企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合模式的建議

（一）建設(shè)高水平金融國企，放大金融集聚效應(yīng)

實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，建設(shè)金融強(qiáng)省離不開強(qiáng)大的金融企業(yè)支撐。要率先培育發(fā)展一批高水平金融企業(yè)，提升山東全省金融業(yè)的整體規(guī)模實(shí)力。

一是加快推進(jìn)山東區(qū)域性金融中心建設(shè)，以新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，對標(biāo)先進(jìn)省份，積極培育高水平金融機(jī)構(gòu)，打造全國性高效能金融發(fā)展高地，形成顯著的金融集聚效應(yīng)，提高金融輻射帶動能力。

二是充分發(fā)揮省屬金融國企主力軍作用，堅持做強(qiáng)做優(yōu)做大市場主體，打造一批綜合實(shí)力強(qiáng)、品牌信譽(yù)高、帶動作用大的金融國企，發(fā)揮行業(yè)龍頭帶動作用，提升我省金融服務(wù)的能力和水平。

三是優(yōu)化我省國有金融資產(chǎn)布局，統(tǒng)籌省屬企業(yè)及地方性金融資源，以省內(nèi)大型投融資機(jī)構(gòu)為主體，對我省商業(yè)銀行、信托、保險、證券及財務(wù)公司、金融租賃公司進(jìn)行整合，適時打造國內(nèi)一流、具有世界影響力的山東省級金融控股集團(tuán)，充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢和協(xié)同優(yōu)勢，增強(qiáng)我省金融行業(yè)的競爭力和區(qū)域金融集聚效應(yīng)。

（二）探索產(chǎn)融結(jié)合新路徑，培育國企發(fā)展新動能

產(chǎn)融互促是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，是企業(yè)做大做強(qiáng)的重要手段。

一是堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，充分發(fā)揮金融資本的作用，全方位對接我省企業(yè)發(fā)展需求。通過加強(qiáng)銀企合作提供信貸支持，運(yùn)用信托、擔(dān)保等各類金融工具以及定制化各類金融產(chǎn)品，積極為企業(yè)提供資金支持，助力我省實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。借助我省國企混改、并購重組、對外走出去等戰(zhàn)略機(jī)遇，積極開拓為產(chǎn)權(quán)制度改革服務(wù)的資本市場業(yè)務(wù)和以去杠桿為目的的融資結(jié)構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù)，尋找產(chǎn)融結(jié)合的突破口。

二是立足產(chǎn)業(yè)做金融。圍繞我省新舊動能轉(zhuǎn)換“十強(qiáng)產(chǎn)業(yè)”，通過設(shè)立政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等方式，以股權(quán)投資方式切入，積極布局我省傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，堅持盤活存量與優(yōu)化增量相結(jié)合，打通金融資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的瓶頸，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融一體、協(xié)同發(fā)展。

三是結(jié)合省屬企業(yè)主營業(yè)務(wù)及上下游客戶的需求，積極推動產(chǎn)業(yè)鏈相加、價值鏈相乘、供應(yīng)鏈相通，滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶的金融需求，構(gòu)建金融投資與實(shí)體經(jīng)營良性循環(huán)、優(yōu)勢互補(bǔ)的產(chǎn)融結(jié)合生態(tài)圈，為促進(jìn)產(chǎn)融互動提供良好環(huán)境。

（三）強(qiáng)化國企戰(zhàn)略協(xié)同，增強(qiáng)山東國資競爭力

聚焦“大國資、一盤棋”理念，著力提升省屬企業(yè)大局意識、責(zé)任意識，積極推進(jìn)省屬企業(yè)戰(zhàn)略協(xié)同平臺建設(shè)，打造省屬企業(yè)戰(zhàn)略協(xié)同、業(yè)務(wù)協(xié)作的優(yōu)勢，努力開創(chuàng)“資源共享、信息互通、優(yōu)勢互補(bǔ)、規(guī)模作戰(zhàn)”的新模式，增強(qiáng)山東國資競爭力。

一是搭建融資服務(wù)協(xié)同平臺，學(xué)習(xí)借鑒常州市屬國有企業(yè)和浙商銀行合作的“易企銀”模式，集聚盤活企業(yè)資源，為平臺內(nèi)的省屬企業(yè)提供安全、高效的融資服務(wù)。

二是搭建產(chǎn)業(yè)投資運(yùn)營平臺，突出發(fā)揮各省屬企業(yè)在本行業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，牽頭發(fā)起產(chǎn)業(yè)投資運(yùn)營平臺，探索“行業(yè)龍頭企業(yè)+投融資服務(wù)”產(chǎn)業(yè)運(yùn)營模式，集中力量推動大項(xiàng)目落地。

三是搭建科技研發(fā)及成果轉(zhuǎn)化平臺，圍繞我省高科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域亟待突破的重大課題和關(guān)鍵技術(shù)，整合有關(guān)省屬企業(yè)財力、物力和人員力量進(jìn)行集中攻堅，實(shí)施專項(xiàng)突破，實(shí)現(xiàn)科技成果和技術(shù)資源的共享，打造政、社、產(chǎn)、學(xué)、研、媒、投等跨界聯(lián)動共建的機(jī)制，提升我省國有企業(yè)核心競爭力。

四是搭建國企品牌形象展示平臺，高度重視省屬企業(yè)實(shí)施品牌戰(zhàn)略，提升品牌軟實(shí)力。選取一批省內(nèi)發(fā)展好、競爭力強(qiáng)、信譽(yù)佳的省屬企業(yè)，重點(diǎn)開展品牌塑造、品牌傳播、品牌運(yùn)營，打造山東國企品牌“第一梯隊(duì)”，發(fā)揮品牌集群效應(yīng)，擦亮“山東國企”品牌，不斷提升品牌知名度和美譽(yù)度，為山東國企營造良好的外部發(fā)展氛圍。

（四）創(chuàng)新金融賦能模式，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

在云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等創(chuàng)新科技引領(lǐng)的金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)流程模式發(fā)生顛覆性變革，伴隨著新金融業(yè)態(tài)的不斷涌現(xiàn)，金融投資服務(wù)的賦能化特征愈加明顯。要進(jìn)一步激發(fā)金融創(chuàng)新活力，推動金融產(chǎn)品服務(wù)和業(yè)態(tài)模式創(chuàng)新。

一是加快發(fā)展科技金融，為企業(yè)發(fā)展插上科技的翅膀。積極探索智慧銀行、智慧信托、金融云、互聯(lián)網(wǎng)金融等科技金融，著力提升國有金融機(jī)構(gòu)資源配置效率。

二是積極發(fā)展普惠金融，順應(yīng)我省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱潮和中小微企業(yè)快速發(fā)展趨勢，以破解小微企業(yè)融資難、融資貴為抓手，鼓勵支持包括風(fēng)險投資、擔(dān)保、租賃在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供多渠道、全周期、多元化的金融服務(wù)，更好賦能廣大中小微企業(yè)的發(fā)展，培育我省經(jīng)濟(jì)新動能。

三是加快發(fā)展綠色金融，賦能綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入綠色轉(zhuǎn)型通道，推動企業(yè)進(jìn)行質(zhì)量變革、效率變革、動力變革，實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（五）防范化解金融風(fēng)險，保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展

按照黨的十九大報告要求，深化金融體制改革,健全金融監(jiān)管體系,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。

一是牢固樹立風(fēng)險意識，加強(qiáng)國有金融企業(yè)自身風(fēng)險防控能力，建立健全風(fēng)險防控制度，規(guī)范國有金融企業(yè)投融資行為，系統(tǒng)梳理排查存在和潛在的金融風(fēng)險點(diǎn)，制定有效舉措確保企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二是以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，加大金融去杠桿力度，發(fā)揮我省國有金融資產(chǎn)管理公司“破圈斷鏈”作用，通過發(fā)起設(shè)立企業(yè)重組發(fā)展基金、破產(chǎn)專項(xiàng)基金等方式，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)化解困難、提質(zhì)增效。

三是加強(qiáng)國有金融機(jī)構(gòu)與政府部門、企業(yè)間的協(xié)調(diào)聯(lián)動，建立信息共享、運(yùn)轉(zhuǎn)通暢、協(xié)同高效的工作機(jī)制，利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段加強(qiáng)金融監(jiān)管，進(jìn)行分類處置，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的針對性和有效性。