苗明慧 葉淑珺

摘 要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)、加工、經(jīng)營(yíng)過(guò)程，客觀上制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，多變的市場(chǎng)環(huán)境，塑業(yè)企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)自身能力的提升，避免企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。通過(guò)分析SG塑業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，進(jìn)一步闡述公司目前存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并給出具體的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。最后，得到對(duì)同類型企業(yè)的一般性啟示。

關(guān)鍵詞：塑業(yè)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.23.063

1 緒論

1.1 研究背景

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)家不斷加大對(duì)環(huán)境的保護(hù)力度，我國(guó)的塑業(yè)行業(yè)發(fā)展面臨著巨大的阻礙。企業(yè)有效降低財(cái)務(wù)管理方面的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)塑業(yè)企業(yè)的發(fā)展有著重要的積極作用。如今，面對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境，塑業(yè)企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)自身的能力的提升，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的各種問(wèn)題，避免企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。我國(guó)塑業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)上有很多弱點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，確保企業(yè)能夠健康長(zhǎng)久發(fā)展。

1.2 研究意義

通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，管理者能夠及時(shí)了解目前公司所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。能夠通過(guò)研究結(jié)果及時(shí)得知企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理等方面的情況，并針對(duì)這些問(wèn)題采用相應(yīng)的方案。管理者在進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，能夠提高決策的科學(xué)性，避免因決策失誤使公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。同時(shí)，投資者能夠運(yùn)用公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究對(duì)塑業(yè)企業(yè)的整體做出客觀性的評(píng)價(jià)，幫助投資者評(píng)估決策，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)、加工、經(jīng)營(yíng)過(guò)程，客觀上制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。目前主要有兩種類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指的是在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的每一個(gè)過(guò)程中，籌資、投資、資金運(yùn)營(yíng)、利潤(rùn)分配等各個(gè)環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

客觀性：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)時(shí)不在，無(wú)時(shí)不有的。它的這種客觀性使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失是難以避免的，所以我們要積極采用各種方法來(lái)應(yīng)對(duì)和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的弊端。

全面性：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的整個(gè)過(guò)程中，在資金籌集、資金運(yùn)營(yíng)、收益分配等環(huán)節(jié)都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

不確定性：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是指受時(shí)間、地點(diǎn)、法律等因素的影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一成不變的，在一定條件、一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。

損益性：企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大則收益越大，風(fēng)險(xiǎn)越小則收益越小。所以，企業(yè)要想獲得更大的收益，就要面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 塑業(yè)行業(yè)特征及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1 公司概況

公司成立于2009年，主營(yíng)各種類型的編織袋。公司具有較強(qiáng)的資金實(shí)力，自成立后快速擴(kuò)張，發(fā)展迅速，是一家集原料生產(chǎn)、材料加工、成品銷售為一體的專業(yè)編織袋制造商。企業(yè)現(xiàn)擁有員工200多人，擁有多種車間運(yùn)行生產(chǎn)。

3.2 塑業(yè)行業(yè)特征

3.2.1 行業(yè)資金缺乏，難以形成規(guī)模效應(yīng)

我國(guó)塑業(yè)企業(yè)的數(shù)量眾多，但多數(shù)為中小型企業(yè)。面對(duì)越來(lái)越激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)的利潤(rùn)空間越來(lái)越有限。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展和轉(zhuǎn)型，企業(yè)自然要投入大量的資金來(lái)提高生產(chǎn)設(shè)備水平，進(jìn)而提升產(chǎn)品質(zhì)量。目前，該行業(yè)的整體資金缺乏，企業(yè)很難獲得投資。在資金投入不足的情況下，企業(yè)很難形成規(guī)模效應(yīng)。

3.2.2 行業(yè)整體技術(shù)實(shí)力薄弱

隨著政府部門不斷加強(qiáng)監(jiān)管以及客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的要求越來(lái)越高，這就要求企業(yè)不斷提升技術(shù)水平以提升競(jìng)爭(zhēng)力。目前我國(guó)塑業(yè)行業(yè)是主要依靠資源密集、產(chǎn)量增長(zhǎng)、勞動(dòng)力和環(huán)保成本低來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展。對(duì)于產(chǎn)品的性能結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及定制產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)力量薄弱。同時(shí)，企業(yè)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品少，難以形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。此外，我國(guó)企業(yè)的設(shè)備總體技術(shù)水平也較低，自動(dòng)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)也相對(duì)落后。

3.2.3 受外界環(huán)境影響顯著

國(guó)家近期出臺(tái)了各項(xiàng)環(huán)保政策，加大了對(duì)環(huán)保督查的力度，對(duì)塑料行業(yè)的上下游均帶來(lái)了一定的沖擊，并且短期作用十分明顯。從接受檢查的企業(yè)規(guī)模來(lái)說(shuō)，對(duì)中小型企業(yè)的影響要明顯大于大型企業(yè)。在客戶方面，普遍存在需求從小型企業(yè)向大型企業(yè)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象，擠出效應(yīng)發(fā)生較快。

3.3 SG塑業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

3.3.1 生產(chǎn)資金短缺，融資渠道局限

SG塑業(yè)有限公司與國(guó)有大型企業(yè)相比，仍屬中小型民營(yíng)企業(yè)，達(dá)不到發(fā)行企業(yè)債券和公司上市的條件。因此，公司的主要生產(chǎn)資金來(lái)源于原始資金的積累。因公司的融資渠道比較局限，主要依靠銀行借貸的方式來(lái)彌補(bǔ)資金的短缺，每個(gè)月都要承擔(dān)很高的借款利息。而且，公司近三年的銷售毛利率、銷售凈利率都呈現(xiàn)不斷下降的趨勢(shì)，表明公司的盈利能力在不斷下降。SG塑業(yè)公司后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的供應(yīng)存在容易斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.2 公司的資本結(jié)構(gòu)不合理，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高

公司目前的資產(chǎn)負(fù)債率在90%以上，主要采用負(fù)債的方式籌集資金，負(fù)債的規(guī)模過(guò)大。這么高的資產(chǎn)負(fù)債率，一旦現(xiàn)金流不足就容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，不能及時(shí)償債，導(dǎo)致后期公司融資成本加劇。SG塑業(yè)公司的流動(dòng)比率小于1，說(shuō)明公司資金的流動(dòng)性較差。而且，SG塑業(yè)很難獲得銀行的長(zhǎng)期借款，目前的所有負(fù)債均為短期借款且資金來(lái)源不穩(wěn)定。在如此高的負(fù)債規(guī)模下，承擔(dān)的利息支出也很高。如果在短時(shí)間內(nèi)不能很快回籠資金，無(wú)法償還過(guò)高的債務(wù)，財(cái)務(wù)成本加大會(huì)使公司的財(cái)務(wù)危機(jī)更加嚴(yán)重。

3.3.3 應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)大

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多，說(shuō)明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，公司的管理水平越高。公司近三年應(yīng)收賬款的數(shù)額在不斷增長(zhǎng)，但應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)卻呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)變長(zhǎng)，賬款的回收速度變慢，增加了發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)和收賬的費(fèi)用。最終會(huì)影響資金供給，導(dǎo)致自身的資產(chǎn)流動(dòng)受損。

3.3.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱

公司管理者缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)了解不全面，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。片面地認(rèn)為只要獲取利潤(rùn)就可以，沒(méi)有考慮去尋求經(jīng)濟(jì)效益最大化。有時(shí)公司會(huì)采用延遲發(fā)放員工工資的方式，來(lái)償還公司所欠的外債，嚴(yán)重影響員工的工作積極性。財(cái)務(wù)人員的學(xué)歷不高，在具體的財(cái)務(wù)決策方面能力不足，當(dāng)公司出現(xiàn)突發(fā)的財(cái)務(wù)困難時(shí)不能及時(shí)采取措施。國(guó)家在環(huán)保方面的整治力度不斷加大，塑業(yè)行業(yè)屬于重點(diǎn)整治對(duì)象，公司管理層沒(méi)有關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境的變化。

4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

4.1 降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)

保持合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模與公司的舉債能力和償債能力密切相關(guān)。SG塑業(yè)公司應(yīng)該充分考慮各類資金的使用狀況。在經(jīng)營(yíng)企業(yè)時(shí)，合理地舉債，并在合理的預(yù)算范圍內(nèi)充分考慮預(yù)期收益與成本。尤其在SG塑業(yè)公司這三年的銷售收入逐漸減少的情況下，要盡快調(diào)整負(fù)債融資的數(shù)額和期限。避免出現(xiàn)不合理的債務(wù)融資安排所引起的某一時(shí)點(diǎn)上的償債高峰或資金閑置，從而提高公司的償付能力。

4.2 完善應(yīng)收賬款的管理制度，減小資金回收的風(fēng)險(xiǎn)

不良的應(yīng)收賬款是引起資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生了利潤(rùn)，但也加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出，同時(shí)會(huì)使應(yīng)收賬款變成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)加大。因此，SG塑業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，建立穩(wěn)定的信用政策，提高應(yīng)收賬款回收率；同時(shí)，要強(qiáng)化責(zé)任人意識(shí)，出臺(tái)相應(yīng)的銷售-收款制度，讓銷售人員可以做到產(chǎn)品銷售的出去，銷售款也能及時(shí)收回。

4.3 增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，提升業(yè)務(wù)能力

公司要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要聘用高素質(zhì)、高技能的專業(yè)人員。公司財(cái)務(wù)人員在做好本職工作的同時(shí)，還要不斷地提高自己的綜合素質(zhì)。更重要的是，公司財(cái)務(wù)人員不僅要做好賬目管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督工作，還要有分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息和預(yù)測(cè)企業(yè)銷售的能力，并以此制定相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)對(duì)策。能夠使管理者在財(cái)務(wù)決策時(shí)提高決策的科學(xué)性，預(yù)防因財(cái)務(wù)決策失誤而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5 啟示

民營(yíng)企業(yè)的融資能力普遍弱于國(guó)有企業(yè)。受到相同的外部沖擊，民營(yíng)企業(yè)更容易爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。塑業(yè)企業(yè)一旦陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，將出現(xiàn)企業(yè)不能承受的打擊。通過(guò)對(duì)SG塑業(yè)有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，得到一般性的啟示：企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中，更應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，防范財(cái)務(wù)危機(jī)；要建立合理的資本結(jié)構(gòu)，確定適度的負(fù)債規(guī)模，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)資產(chǎn)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，保證企業(yè)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

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