張梨花

摘要：2015年李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出"大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新"政策以來(lái)，我國(guó)各地都高度重視政策的執(zhí)行，都出臺(tái)了相應(yīng)的鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的一系列政策，特別是鼓勵(lì)一些科技含量高的企業(yè)的創(chuàng)設(shè)，科技型中小企業(yè)由于其靈活性較強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量高等，使其成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中較有活力的主體。但是，由于科技型中小企業(yè)發(fā)展中存在的不確定性因素較多，其融資難問(wèn)題也不斷的凸顯，如何使科技型中小企業(yè)擺脫融資困境就成為其發(fā)展的“瓶頸”問(wèn)題。因此，本文主要分析了科技型中小企業(yè)的融資渠道以及融資現(xiàn)狀，并對(duì)其融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因進(jìn)行了探析，最后提出了解決科技型中小企業(yè)融資困境的策略。

Abstract： In 2015， Premier Li Keqiang put forward the policy of "mass entrepreneurship and innovation" in the government work report. Since the implementation of policies in all parts of China， all the policies have been introduced to encourage innovation and entrepreneurship， especially to encourage some high-tech enterprises. Because of the flexibility and high product technology， technology-based SMEs have become a more dynamic subject in China's economic development. However， due to the uncertainties in the development of technology-based SMEs， the difficulty of financing is also constantly highlighted. How to make technology-based SMEs get rid of financing difficulties becomes the bottleneck of their development. Therefore， this paper mainly analyzes the financing channels and financing status of technology-based SMEs， and the reasons for the financing status and puts forward the strategy to solve the financing dilemma.

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；成因；對(duì)策

Key words： technology-based SMEs；financing status；causes；countermeasures

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2018）29-0058-03

1 科技型中小企業(yè)的概念

科技型中小企業(yè)是指職工人員構(gòu)成中以科技研發(fā)人才為主體，所從事的行業(yè)主要是技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢(xún)、科學(xué)研究等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，并且實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧和獨(dú)立核算的以市場(chǎng)為導(dǎo)向的智力密集型組織。

2 科技型中小企業(yè)融資渠道

目前科技型中小企業(yè)的籌資渠道主要有以下兩類(lèi)：一是企業(yè)自留資金的積累與民間朋友圈的投資，這屬于是通過(guò)內(nèi)源融資的方式來(lái)解決的；二是進(jìn)行銀行貸款等外源融資，銀行貸款模式是大部分科技型中小企業(yè)外部籌資的首要選擇。

2.1 內(nèi)源融資 目前科技型中小企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和能力提高時(shí)，資金來(lái)源主要是自留資金的積累與民間朋友圈的投資。但是就現(xiàn)階段的科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，仍然面臨著很多問(wèn)題，其中利潤(rùn)的波動(dòng)幅度較大、發(fā)展不確定性較強(qiáng)等是其面臨的主要問(wèn)題。當(dāng)企業(yè)的自有資金不足以支撐企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)，中小型科技企業(yè)勢(shì)必會(huì)向企業(yè)以外的經(jīng)濟(jì)主體尋求資金的支持。一般來(lái)說(shuō)，在企業(yè)的籌資方式中比較普遍的是向銀行貸款，有不少中小型科技企業(yè)沒(méi)有達(dá)到銀行發(fā)放貸款的條件，尤其是在國(guó)家實(shí)行緊縮性的貨幣政策和銀行的貸款規(guī)模受到限制時(shí)，很多企業(yè)難以獲得貸款。這時(shí)企業(yè)普遍會(huì)選擇向親友籌資，由于科技型中小企業(yè)受到國(guó)家各項(xiàng)政策的支持，所以，有一部分科技型中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和以前年度相比有了很大的提升，同時(shí)，在其親友圈也具有一定的資金的前提下，在自有資金不足時(shí)可以向親友圈尋求資金方面的幫助，并可以邀請(qǐng)他們成為公司的股東。當(dāng)企業(yè)的資金嚴(yán)重緊缺時(shí)，由于親友圈對(duì)企業(yè)狀況比較了解，因此，其不愿意為企業(yè)提供較多的資金支持。

2.2 外源融資 企業(yè)的外源籌資模式中，銀行占據(jù)著重要的地位，科技型中小企業(yè)也不例外。但是銀行在對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款之前都要進(jìn)行貸前審核和貸后審批，而且在審批的程序上也有嚴(yán)格的規(guī)定，例如企業(yè)的凈資產(chǎn)、收入和利潤(rùn)等方面，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)的狀況都要達(dá)到銀行的要求，很多中小型科技企業(yè)由于沒(méi)能達(dá)到銀行的要求而資金鏈斷裂?，F(xiàn)階段，中介市場(chǎng)在評(píng)價(jià)中小型科技企業(yè)誠(chéng)信度時(shí)，缺少公信力，由于評(píng)估機(jī)構(gòu)的不同而造成評(píng)估結(jié)果有較大的差異，這是科技型中小企業(yè)在評(píng)估時(shí)面臨的一個(gè)既復(fù)雜又現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。同時(shí)由于大部分一些科技型中小企業(yè)都是非上市公司，使得其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不透明等原因也進(jìn)一步導(dǎo)致了銀行對(duì)科技型中小企業(yè)貸款額度較低。

3 科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

首先，科技型中小企業(yè)融資渠道雖然主要是內(nèi)源融資和外源融資，但是，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，40%左右的科技型中小企業(yè)融資渠道穩(wěn)定性不強(qiáng)，不能通過(guò)穩(wěn)定的資金來(lái)源籌得企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)所需的資金，資金來(lái)源的不穩(wěn)定和不確定嚴(yán)重阻礙了科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

其次，科技型中小企業(yè)融資渠道較為單一，由于科技型中小企業(yè)存在規(guī)模較小，資金實(shí)力較弱、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較高等原因，使得銀行不愿意貸款給他們，此時(shí)大部分企業(yè)會(huì)選擇民間籌資機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金的籌集。但是民間籌資機(jī)構(gòu)缺乏管理，籌資成本高，這從一定程度上對(duì)科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是不利的。因此，特別是在企業(yè)初創(chuàng)期，由于風(fēng)險(xiǎn)更高，籌資渠道更為單一，只能依靠創(chuàng)業(yè)者的自有資金來(lái)維持企業(yè)的發(fā)展，這嚴(yán)重制約了科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

4 科技型中小企業(yè)融資困境成因

4.1 管理人員素質(zhì)較低，企業(yè)信用狀況差 由于一些科技型中小企業(yè)不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)，在財(cái)務(wù)方面，沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)制度，同時(shí)在企業(yè)管理方面的水平較低，甚至出現(xiàn)政企不分的現(xiàn)象，加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，高等院校培養(yǎng)人才的方向和科技型中小企業(yè)的市場(chǎng)的需求不一致，很難為科技型中小企業(yè)輸送優(yōu)秀的人才，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)科技型中小企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)性科技型人才，企業(yè)的整體實(shí)力不強(qiáng)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力下，部分科技型中小企業(yè)隨意修改財(cái)務(wù)報(bào)表只重利益忽視信用，信用意識(shí)薄弱。

4.2 金融機(jī)構(gòu)體制不完善 目前，科技型中小企業(yè)貸款主要途徑都采用銀行貸款的形式，商業(yè)銀行在企業(yè)進(jìn)行貸款中處于重要位置。而且，商業(yè)銀行在我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并不激烈，從而造成了銀行業(yè)在我國(guó)處于賣(mài)方市場(chǎng)的地位。在這種環(huán)境下，銀行可以從眾多有貸款需求的用戶(hù)當(dāng)中選擇一個(gè)信用較好并且還貸能力較強(qiáng)的企業(yè)提供資金。在加上在銀行內(nèi)部會(huì)存在責(zé)任追究及績(jī)效等方面的要求，使得銀行不得不挑選國(guó)有企業(yè)或者行業(yè)龍頭企業(yè)，進(jìn)而出現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的信貸歧視現(xiàn)象?？萍夹椭行∑髽I(yè)很難從中取得銀行貸款資格。既然有了歧視，盡管?chē)?guó)家對(duì)于科技型中小企業(yè)貸款出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，但是銀行對(duì)于科技型中小企業(yè)不會(huì)有過(guò)多的關(guān)注和支持。

4.3 政府支持力度不夠 雖然我國(guó)政府出臺(tái)了相應(yīng)的鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策，但是地方政府在政策執(zhí)行的過(guò)程中仍存在很大的滯后性，很多地方政府仍重點(diǎn)扶持國(guó)有企業(yè)，而對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持力度相對(duì)較小。我國(guó)的科技型中小企業(yè)大多數(shù)都是民營(yíng)企業(yè)，得到政府的扶持力度小，靠企業(yè)自身的實(shí)力，很難占據(jù)市場(chǎng)份額。從實(shí)際情況來(lái)看，政府對(duì)科技型中小企業(yè)沒(méi)有投入大量的資金，這從實(shí)質(zhì)上很難鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新，這對(duì)科技型中小企業(yè)的發(fā)展是非常不利的。

4.4 籌資環(huán)境較差 我國(guó)目前信用體系建設(shè)還不夠完善，信用數(shù)據(jù)庫(kù)存在一定的滯后性。而且，我國(guó)中小企業(yè)的生命周期一般較短，短時(shí)間內(nèi)企業(yè)的信用信息不能及時(shí)錄入到信息數(shù)據(jù)庫(kù)中，這使科技型中小企業(yè)的完整信息無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確更新，影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)籌資資格的認(rèn)定。由于信息數(shù)據(jù)庫(kù)是一個(gè)報(bào)告系統(tǒng)，科技型中小企業(yè)在和金融機(jī)構(gòu)合作時(shí)會(huì)因?yàn)閿?shù)據(jù)信息的缺失，導(dǎo)致銀行無(wú)法對(duì)于科技型中小企業(yè)的信用做出有效的評(píng)估。另外，金融市場(chǎng)不夠成熟，擔(dān)保體系尚未健全，雖然政府加強(qiáng)了對(duì)擔(dān)保公司的扶持力度，但擔(dān)保公司出于對(duì)自身利益的考慮，并未降低企業(yè)的籌資門(mén)檻。

5 解決科技型中小企業(yè)融資困境的策略

5.1 全面提高自身素質(zhì) 第一，提高從事科技型中小企業(yè)從業(yè)人員的整體素質(zhì)，對(duì)于從事人員必須有相關(guān)主管部門(mén)頒發(fā)的資格證書(shū)，研發(fā)人員必須能夠達(dá)到政府的統(tǒng)一規(guī)定及標(biāo)準(zhǔn)。第二，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部制度管理，調(diào)動(dòng)員工的積極性。科技型中小企業(yè)的發(fā)展在當(dāng)下就是要開(kāi)發(fā)人力資源，將人力資源最大限度的進(jìn)行開(kāi)發(fā)，形成一個(gè)良好的激勵(lì)體制。比如，能力與崗位相適應(yīng)，人盡其才，發(fā)揮他們的專(zhuān)業(yè)技能；權(quán)責(zé)明確，建立健全的評(píng)估制度等。另外科技型中小企業(yè)要注重品牌的經(jīng)營(yíng)，打造屬于自己特色的品牌，讓品牌效應(yīng)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

5.2 深化金融體制改革 金融行業(yè)發(fā)展滯后是制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。深化金融體制改革，為科技型中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境，是企業(yè)發(fā)展的保障。第一，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的整改。我國(guó)國(guó)有獨(dú)資銀行較多，應(yīng)加快對(duì)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，努力創(chuàng)造健康的金融環(huán)境。第二，加強(qiáng)對(duì)金融體系的監(jiān)管力度。建立內(nèi)部控制，完善風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制，擴(kuò)大公開(kāi)市場(chǎng)的操作范圍，保持現(xiàn)代化金融檢測(cè)系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行。第三，完善金融信貸政策。國(guó)家應(yīng)對(duì)信貸政策進(jìn)行管控，適當(dāng)降低信貸項(xiàng)目限制，積極引導(dǎo)商業(yè)銀行資金，對(duì)科技型中小企業(yè)籌資限制適當(dāng)放松。第四，加強(qiáng)金融服務(wù)的建設(shè)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)進(jìn)行改進(jìn)提高，整體加強(qiáng)金融人員的素質(zhì)培養(yǎng)，更好的為科技型中小企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)性的咨詢(xún)服務(wù)。

5.3 政府采取有效措施加大對(duì)科技型中小企業(yè)的支持力度

5.3.1 搭建科技型中小企業(yè)和銀行溝通與合作的平臺(tái) 通過(guò)政府的聯(lián)系，積極召開(kāi)關(guān)于科技型中小企業(yè)與銀行的推介會(huì)和洽談會(huì)，增進(jìn)政府、銀行與企業(yè)之間的關(guān)系，努力做到讓銀行和企業(yè)都能了解政府部門(mén)對(duì)科技型中小企業(yè)的支持和優(yōu)惠政策。讓科技型中小企業(yè)充分展現(xiàn)其良好的發(fā)展前景，讓銀行對(duì)科技型中小企業(yè)說(shuō)明金融產(chǎn)品及貸款發(fā)放的必要程序和最新的信貸投向，加強(qiáng)兩者之間的信任度，在了解的基礎(chǔ)上促進(jìn)雙方合作與發(fā)展。

5.3.2 積極頒布實(shí)施信貸擔(dān)保優(yōu)惠政策 對(duì)發(fā)展較好的重點(diǎn)科技型中小企業(yè)，政府應(yīng)落實(shí)積極的財(cái)政稅收政策，對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款實(shí)行降息扶持。針對(duì)籌資比較困難的科技型中小企業(yè)，政府可以選擇開(kāi)辟綠色通道，比如適當(dāng)進(jìn)行科技型中小企業(yè)的房產(chǎn)和土地使用費(fèi)的減免等。

5.3.3 建立多層次的融資市場(chǎng) 首先，降低科技型中小企業(yè)的股票市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻。由于科技型中小企業(yè)規(guī)模較小，很難滿足一般的上市條件，因此，在制定相關(guān)上市法律法規(guī)時(shí)，政府可以針對(duì)科技型中小企業(yè)出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的上市條件，比如，在考慮企業(yè)規(guī)模、注冊(cè)資本、盈利狀況等條件以外，還應(yīng)該把企業(yè)科技實(shí)力、產(chǎn)品科技含量、創(chuàng)新發(fā)展能力因素考慮進(jìn)來(lái)，從而拓寬科技型中小企業(yè)的融資渠道，使其資金來(lái)源更具廣泛性。其次，完善“新三板””市場(chǎng)。新三板是科技型中小企業(yè)股權(quán)籌資的重要渠道，政府應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相應(yīng)政策支持其的發(fā)展，對(duì)于其違規(guī)行為，應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的處罰，以使新三板市場(chǎng)健康快速發(fā)展。再次，完善科技型中小企業(yè)債券融資市場(chǎng)，降低科技型中企業(yè)債券發(fā)行數(shù)額、擔(dān)保要求等方面的限制，使得科技型中小企業(yè)的債務(wù)籌資方式多樣化。最后，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的籌資優(yōu)勢(shì)。由于互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)審批程序簡(jiǎn)單以及審批速度較快等先天優(yōu)勢(shì)，因此，科技型中小企業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行籌資，這樣可以迅速籌得所需資金。但是，對(duì)此，由于目前我們國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)還不完善，科技型中小企業(yè)對(duì)此應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與防范。

參考文獻(xiàn)：

[1]章勇堅(jiān).科技型中小企業(yè)稅收優(yōu)惠新政解析[J].注冊(cè)稅務(wù)師，2017（9）.

[2]王洪生.科技型中小企業(yè)云融資模式研究[D].山東大學(xué)，2015.

[3]莊燕娜.科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式優(yōu)化研究[J].財(cái)會(huì)通訊，2018（05）.