依凡

之前，央行行長易綱曾告誡投資者，要樹立“收益自享，風(fēng)險自擔(dān)”的理念。如果有人告訴你某款產(chǎn)品又保本、又有兩位數(shù)的收益，你一定要小心。資本市場雖不應(yīng)該是投資者的蜜糖，但也不是暴發(fā)戶的天堂。要理性對待產(chǎn)品保值增值的宣傳效應(yīng)，承擔(dān)投資所應(yīng)帶來的風(fēng)險和后果。

投資者的自我學(xué)習(xí)成長和金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)教育缺一不可。

投資者的“自我救贖”

近年來，包括P2P網(wǎng)貸在內(nèi)的各種互金平臺發(fā)展迅猛，填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白領(lǐng)域，讓互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)母拍畹玫綇V泛普及。與此同時，也出現(xiàn)了非法集資、高額返現(xiàn)等亂象。相信經(jīng)過此次爆雷潮，不合規(guī)的平臺勢必加速淘汰，合規(guī)的實力強(qiáng)的平臺，其競爭能力和管理水平都會有顯著提高。

從投資者成長角度看，盡管近期各類問題集中爆發(fā)帶來一些不安定因素，但是對于大眾理財觀念的成熟，也有著長遠(yuǎn)積極的意義。只是，代價太過慘烈。

財富投資既要看到高額回報率，也要理解高收益背后暗藏的高風(fēng)險。高收益和高風(fēng)險，二者密切相關(guān)不假，但也不是一一對應(yīng)，而且往往存在不確定性。這種不確定性有時會把投資者引入萬丈深淵。

這是一個全民“財智初開”的時代，很多人的投資意識尚且很薄弱，就更不用說風(fēng)險意識、投資水平等“高階”技能了。關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的朋友會知道，無論是監(jiān)管層還是平臺方，有關(guān)重視P2P投資風(fēng)險、加強(qiáng)投資者教育的言論和動作其實一直在不斷釋放。

可惜，大多數(shù)投資心理尚不成熟的投資人，關(guān)注重心仍然被各種利好消息所“俘獲”，對“澆冷水”般的投資教育和風(fēng)險提示缺乏足夠的重視。此次的爆雷潮誕生在投資人不斷高漲的盲目信任情緒之下，其實也顯示出十分的荒誕和諷刺。

回顧P2P風(fēng)險事件可以發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品與投資者的不匹配是重要原因之一?；ヂ?lián)網(wǎng)投資理財門檻的大幅降低，使得大量沒有足夠經(jīng)驗的人加入其中，這些人大多沒有豐富的投資經(jīng)驗，但是出于對高收益的渴望，相當(dāng)一部分人懵懵懂懂地把高風(fēng)險產(chǎn)品當(dāng)成了具有保底收益的理財產(chǎn)品來投資，結(jié)果遭遇了超出自身承受力的風(fēng)險。

投資者教育是財富市場不可或缺的一課，指望靠別人對你實施“義務(wù)教育”，不如自己補(bǔ)課。風(fēng)險的意識、理性的心態(tài)、科學(xué)的邏輯，這也是跌入理財陷阱者“自我救贖”的必修課。

來重溫一句爛大街的“名言”：分散投資，“雞蛋不要放在一個籃子里”。其實這句話只說了一半，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠準(zhǔn)確的。

關(guān)鍵在于，怎樣分散？對于P2P投資來說，最核心的并不是分散投了多少家平臺，而是在于底層資產(chǎn)類型分散配置，選擇多元化類型的底層資產(chǎn)標(biāo)的，并仔細(xì)查看資產(chǎn)的信息披露情況，在資產(chǎn)信披透明、資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的前提下再分散。更重要的是，看看你的“一籃子雞蛋”是不是都是P2P？是不是還有基金，還有銀行理財產(chǎn)品？

收益越高越需要警惕

之所以當(dāng)了“韭菜”，因為受到了高收益的誘惑。

幣圈“割韭菜”最嚴(yán)重?！氨忍貛攀赘弧崩钚斫颐胤N種套路，幾個月前曾經(jīng)引起軒然大波。大量虛擬幣通過ICO登陸交易所，在一夜暴富誘惑下，普通投資人加入，然后被“割韭菜”。一些參與發(fā)幣的90后將募集的資金并未投入技術(shù)研發(fā)，而是購買豪車。交易所、區(qū)塊鏈自媒體、幣圈知名大佬站臺等不一而足，構(gòu)成光怪陸離的虛擬幣炒作圈。

“風(fēng)險自擔(dān)，學(xué)懂了再投”。這句建議來自央行行長周小川今年3月份有關(guān)P2P投資的發(fā)言。中國銀行保險監(jiān)督管理委員會主席郭樹清曾表示：“不論任何理財產(chǎn)品，收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。”而大多數(shù)投資人往往忽視了自身的風(fēng)險承受能力，投入了超過自己風(fēng)險承受范圍的本金。相信通過本輪爆雷潮的“教育”，網(wǎng)貸投資人應(yīng)該學(xué)會“謹(jǐn)慎”二字了。

金融機(jī)構(gòu)的“義務(wù)教育”

“投資有風(fēng)險”，每個投資者都知道，風(fēng)險自擔(dān)也是大部分投資者都明白的事情，但作為金融機(jī)構(gòu)，在投資者教育方面也應(yīng)該承擔(dān)引導(dǎo)和教育的義務(wù)。中信建投分析師楊榮指出，凈值化轉(zhuǎn)型將從根本上改變客戶對銀行理財?shù)恼J(rèn)可模式，不僅影響到銀行的資管部門，對銀行的客戶部門也將帶來新的挑戰(zhàn)。對銀行而言，要重視投資者教育工作，灌輸凈值化理念。

現(xiàn)在買基金的時候，基金公司都會提醒風(fēng)險，這是監(jiān)管要求的，實際上也起到了很好的投資者教育作用。

投資者教育也不能單靠金融機(jī)構(gòu)和個人學(xué)習(xí)，還需要監(jiān)管層和行業(yè)協(xié)會從更高層面進(jìn)行引導(dǎo)和推動。比如，從政策法規(guī)、社會輿論等各個層面，系統(tǒng)、持續(xù)地推進(jìn)投資者教育。目前，很多投資渠道的教育都還處在起步期，相關(guān)的立法和司法環(huán)境欠成熟，其防范、控制、化解風(fēng)險的能力也有待進(jìn)一步提高，讓投資者充分認(rèn)識其中風(fēng)險非常必要。其實，不管買哪一種金融產(chǎn)品，投資者教育包括怎樣豐富的內(nèi)容，充分的風(fēng)險揭示或許僅僅是底線。