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中國飼料工業(yè)協(xié)會 信息中心 田建華 陸泳霖

一、基本情況

（一） 飼料生產(chǎn)監(jiān)測情況 據(jù)180家重點(diǎn)跟蹤企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2018年1～6月份，飼料總產(chǎn)量861.4萬噸，同比下降4.7%。其中，配合飼料741.5萬噸，濃縮飼料83.3萬噸，添加劑預(yù)混合飼料36.6萬噸，同比分別下降2.2%、16.7%和19.4%（表 1、圖 1）。

表1 2018年1～6月180家飼料企業(yè)產(chǎn)量

圖1 2015—2018年6月180家飼料企業(yè)產(chǎn)量月度走勢圖

（二） 各飼料品種生產(chǎn)情況 1～6月，豬飼料產(chǎn)量367.1萬噸，同比下降4.7%；蛋禽飼料161.6萬噸，同比增長1.2%；肉禽飼料211.0萬噸，同比下降8.2%；水產(chǎn)飼料63.8萬噸，同比下降0.8%；反芻飼料53.6萬噸，同比下降0.9%；其他飼料4.5萬噸，同比下降55.0%（2018年上半年，其他飼料同比大幅下降主要是報(bào)表制度的調(diào)整。調(diào)整前部分企業(yè)將鵪鶉料等品種飼料填報(bào)其他飼料中，調(diào)整后指標(biāo)細(xì)化鵪鶉料等飼料填報(bào)正確位置，其他飼料產(chǎn)量大幅下降（表2、圖2）。

表2 2018年1～6月180家企業(yè)不同品種飼料生產(chǎn)情況

圖2 2015—2018年6月180家企業(yè)不同品種飼料產(chǎn)量月度走勢圖

（三） 不同規(guī)模企業(yè)生產(chǎn)情況 2018年1～6月，月產(chǎn)1萬噸以上規(guī)模企業(yè)產(chǎn)量同比增長0.8%；月產(chǎn)0.5～1萬噸規(guī)模企業(yè)產(chǎn)量同比下降13.5%；月產(chǎn)0.5萬噸以下規(guī)模企業(yè)產(chǎn)量同比下降12.9%（圖 3）。

圖3 2017—2018年1～6月不同規(guī)模企業(yè)產(chǎn)量變化

（四） 大宗原料市場價(jià)格情況 上半年，主要飼料原料供給充足，市場價(jià)格漲跌互現(xiàn)，由于需求端低迷，大部分原料呈現(xiàn)不同程度跌勢。豆粕均價(jià)3.22元/公斤，同比下降0.6%。棉粕下降2.8%；賴氨酸（65%）、固體蛋氨酸分別下降15.0%、14.8%。玉米市場優(yōu)質(zhì)糧源偏緊，持糧企業(yè)惜售，市場看漲情緒濃厚，抬高玉米價(jià)格。1～6月，玉米均價(jià)1.97元/公斤，同比增長11.3%。進(jìn)口魚粉受外盤持續(xù)強(qiáng)勁拉動(dòng)影響，價(jià)格維持高位，均價(jià)12.37元/公斤，同比增長6.5%（圖4）。

圖4 2018年1～6月主要飼料原料價(jià)格同比圖

（五） 飼料產(chǎn)品均價(jià)全部上漲 上半年，受前期玉米、豆粕價(jià)格上漲飼料產(chǎn)品價(jià)格同比全部上調(diào)。2018年上半年，主要飼料產(chǎn)品累計(jì)均價(jià)分別比2017年、2016年高125元和210.6元/噸。其中，配合飼料中鯉魚成魚飼料同比增長6.7%。濃縮飼料中育肥豬、蛋雞高峰、肉大雞分別增長2.2%、1.9%、1.7%；添加劑預(yù)混合飼料價(jià)格增幅最大，豬、蛋雞、肉雞預(yù)混合飼料價(jià)格同比分別增長3.7%、4.8%、3.2%（圖 5）。

圖5 2018年1～6月主要飼料產(chǎn)品價(jià)格同比圖

二、上半年運(yùn)行特點(diǎn)簡析

2018年上半年，豬價(jià)持續(xù)走低，養(yǎng)殖效益虧損；禽類養(yǎng)殖產(chǎn)能恢復(fù)迅速，目前保持盈利，過剩風(fēng)險(xiǎn)醞釀；水產(chǎn)因天氣原因復(fù)蘇受阻；反芻存欄持續(xù)下降。玉米價(jià)格延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)；豆粕受中美貿(mào)易關(guān)系影響價(jià)格波動(dòng)劇烈；進(jìn)口魚粉受前期外盤影響仍處于高位。受此影響，上半年飼料生產(chǎn)運(yùn)行表現(xiàn)以下特點(diǎn)：

（一） 飼料產(chǎn)量同比下降，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)大幅調(diào)整2018年1～6月，飼料總產(chǎn)量同比下降4.7%，2017年同期下降0.9%，今年上半年生產(chǎn)情況低于2017年、2016年同期水平。另外，受養(yǎng)殖規(guī)模結(jié)構(gòu)變化，行情低迷，飼料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生大幅調(diào)整。180家跟蹤企業(yè)監(jiān)測情況顯示，1～6月，濃縮飼料、添加劑預(yù)混合飼料分別下降16.7%（2017年-3.3%）、19.4%（2017年+2.0%）。分析其原因，一是行情和環(huán)保因素散戶退出加快是濃縮飼料和添加劑預(yù)混合飼料下降的最主要原因；二是由于豬價(jià)低迷，養(yǎng)殖戶為降低成本，大豬飼養(yǎng)以玉米豆粕麥麩加工混合，商品飼料需求下降；三是生豬養(yǎng)殖行情不振、禽養(yǎng)殖處于恢復(fù)調(diào)整期，原料需求低迷，蛋白原料價(jià)格相對低位而引起的結(jié)構(gòu)調(diào)整變化（圖6～9）。

圖6 2015—2018年上半年飼料總產(chǎn)量

圖7 2015-2018年上半年配合飼料產(chǎn)量

圖8 2015-2018年上半年濃縮飼料產(chǎn)量

圖9 2015-2018年上半年添加劑預(yù)混合飼料產(chǎn)量

（二） 養(yǎng)殖存欄和盈利水平等多重因素導(dǎo)致豬飼料降幅擴(kuò)大 豬價(jià)從1月的16.5元/千克，到6月份降至12.75元/千克，累計(jì)降幅22.7%；受前期連續(xù)虧損影響，散戶快速退出，大豬供應(yīng)偏緊（6月份125公斤以上的生豬存欄比重由5月的30.95%下降至26.42%），存欄量下降；生豬價(jià)格下跌，養(yǎng)殖虧損，養(yǎng)殖戶減少飼料用量，外加各地環(huán)保督查等因素導(dǎo)致豬飼料需求下降。上半年豬飼料同比下降4.8%，2017年同期增長10.4%。豬飼料從2016年9月開始，連續(xù)增長17個(gè)月后，2018年2月出現(xiàn)拐點(diǎn)，截止6月底已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月同比下降，降幅呈現(xiàn)逐月擴(kuò)大趨勢，6月同比下降14.0%（圖10～12）。

圖10 2018年1～6月豬飼料產(chǎn)量同比

圖11 2016年7月～2018年6月豬飼料產(chǎn)量同比

圖12 2015年1月～2018年6月豬飼料（折配合飼料）與毛豬價(jià)格變化

仔豬飼料、母豬飼料下降。由于虧損造成教槽、保育料使用階段縮短，使用量減少，特別是高質(zhì)量的教槽料、保育料受到影響很大。能繁母豬淘汰數(shù)量增多，造成母豬料需求疲軟。上半年，仔豬飼料累計(jì)下降9.1%，母豬飼料累計(jì)下降9.3%。從仔豬母豬飼料變化情況看，5月和6月有好轉(zhuǎn)跡象（圖 13 ～ 14）。

圖13 2017—2018年1～6月仔豬飼料變化

圖14 2017—2018年6月母豬飼料同環(huán)比

（三） 蛋禽行情好轉(zhuǎn)，蛋禽飼料增長 上半年，蛋禽養(yǎng)殖快速恢復(fù)，前期大量補(bǔ)欄雛雞陸續(xù)進(jìn)入產(chǎn)蛋期，產(chǎn)蛋期存欄持續(xù)增長，加上去年同期蛋雞存欄處于歷史低位，蛋禽飼料需求增長。蛋禽飼料同比增長1.2%，2017年同期下降11%。其中，6月，蛋禽飼料同比增長10.4%，環(huán)比下降1.9%。但從近5年曲線圖比較，歷史高位是2016年。2017年和2018年相對低位，說明蛋禽消費(fèi)增量不穩(wěn)定，仍然是弱勢行情（圖15）。

圖15 2018年1～6月蛋禽飼料同比

（四） 肉禽行情好轉(zhuǎn)，肉禽飼料快速反彈 上半年，肉禽產(chǎn)品均價(jià)18元/千克，同比增長3%，截止6月底環(huán)比連續(xù)4個(gè)月上漲。肉禽飼料下降8.2%，2017年同期下降4.8%，從各月看，肉禽飼料降幅逐月縮小，隨著肉禽養(yǎng)殖持續(xù)盈利，養(yǎng)殖規(guī)模逐步恢復(fù)，6月份，肉禽飼料結(jié)束連續(xù)15個(gè)月的下降，呈現(xiàn)同比1.0%的增長。從近5年肉禽飼料均值變化情況看，由于2016年肉禽存欄高峰，2017年、2018年總體市場量下降。隨著肉禽養(yǎng)殖平衡調(diào)整，6月份肉禽飼料已經(jīng)接近平均水平線（圖 16）。

圖16 2018年1～6月肉禽飼料同比

（五） 水產(chǎn)飼料小幅下降 水產(chǎn)飼料行情好于上年同期，但呈現(xiàn)了旺季不旺的特點(diǎn)。2018年上半年同比下降0.8%，2017年同期下降5.6%，5月水產(chǎn)養(yǎng)殖進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，由于受局部暴雨和禁養(yǎng)限養(yǎng)影響，水產(chǎn)飼料需求未呈現(xiàn)正常的增長，同比下降11.8%。環(huán)比僅增長14.6%，5月增幅為四年來最低，6至9月水產(chǎn)飼料正值旺季，6月同比下降9.6%，環(huán)比增長27.0%，有一定幅度的增長（圖 17）。

圖17 2018年1～6月水產(chǎn)飼料同比

（六） 奶牛存欄持續(xù)下降，反芻飼料市場繼續(xù)萎縮 由于奶牛存欄下降，反芻飼料一直呈現(xiàn)下降態(tài)勢，今年前6個(gè)月好于上年同期，2017年1～6月反芻飼料下降17.0%。2018年同比下降0.9%，5月、6月呈現(xiàn)好的勢頭，6月反芻飼料同比增長2.2%，環(huán)比增長1.1%，主要受益于肉牛存欄較去年同期小幅回升和奶牛養(yǎng)殖戶為提高夏季產(chǎn)奶量而增加奶牛飼料的飼喂（圖18）。

圖18 2018年1～6月反芻飼料同環(huán)比

（七） 企業(yè)經(jīng)營形勢平穩(wěn)，利潤略降 1～4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入同比增長15%，營業(yè)利潤增長6.24%。飼料企業(yè)的營收同比增長12.0%，營業(yè)利潤下降3.0%。一季度13家上市飼料企業(yè)公告顯示，飼料上市企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢良好，營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)12個(gè)百分點(diǎn)的增長。但由于行情低迷和營業(yè)成本上升，營業(yè)利潤同比有所下降。一季度，13家飼料上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)總營業(yè)收入477.2億元，同比增長12.0%；營業(yè)總成本419.7億元，同比增長13.1%。其中，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比分別增長2.1%、10.9%、68.5%（主要系企業(yè)借款增加導(dǎo)致利息支出增加，以及匯兌損失增加所致）；實(shí)現(xiàn)利潤總額26.68億元，剔除變動(dòng)幅度巨大的一家企業(yè)，利潤總額同比下降3%。其中，7家企業(yè)利潤呈不同幅度增長，6家利潤同比不同幅度下降（圖19）。

圖19 2018年第一季度上市企業(yè)營業(yè)利潤同比

說明：由于正虹科技上年虧損，導(dǎo)致一季度千位數(shù)的增幅，圖中不包含該企業(yè)數(shù)據(jù)

三、后市展望

2018年，我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢穩(wěn)定趨好，調(diào)查機(jī)構(gòu)顯示消費(fèi)者信心指數(shù)回升，人口、城鎮(zhèn)化以及消費(fèi)升級等多種因素奠定了對畜禽水產(chǎn)品和飼料的剛性需求。目前，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入成熟期，由過去高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蟾哔|(zhì)量增長。飼料產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到2億噸規(guī)模，從近10年歷史數(shù)據(jù)變化情況看，2007—2012年累計(jì)增長 57.7%，2013—2017年間累計(jì)增長13.9%，總量增速趨于穩(wěn)定是今后的常態(tài)。

飼料生產(chǎn)方面：通過5年比較，生產(chǎn)能力和生產(chǎn)水平類似和接近2015年，從階段性看，上半年一季度形勢好于二季度，后期預(yù)計(jì)呈恢復(fù)性增長。豬肉價(jià)格和盈利情況決定著后期豬飼料，2018年生豬價(jià)格自1月11日16.8元/千克的最高點(diǎn)震蕩走跌，至5月20日跌至最低點(diǎn)9.95元/公斤后震蕩反彈。6月4日上漲至11.3元/千克，6月8日跌至9.4元/千克，6月13日反彈至12.7元/千克，6月25日12.5元/千克價(jià)格保持平穩(wěn)。6月的虧損已在縮小，已近保本線。大型企業(yè)的生豬養(yǎng)殖存欄計(jì)劃仍在擴(kuò)張，生豬市場供應(yīng)總體平衡偏寬松，如果豬價(jià)保持略漲行情，預(yù)計(jì)豬飼料第三季度末和第四季度末也將有所提振，全年有望持平略漲；隨著禽類養(yǎng)殖市場的供需平衡重構(gòu)，蛋禽養(yǎng)殖繼續(xù)恢復(fù)，蛋禽規(guī)模場大量投產(chǎn)，蛋價(jià)較好，盈利水平不錯(cuò)，肉禽后備雞存欄也在增長，禽飼料將是今年飼料產(chǎn)量增長的主要支撐；水產(chǎn)和反芻飼料今年行情平穩(wěn)趨好。后期，各品種飼料需求將逐步提振，預(yù)計(jì)，全年飼料生產(chǎn)有望保持溫和增長之勢。

企業(yè)經(jīng)營方面：企業(yè)間落差加劇，由于今年同時(shí)存在生豬周期性下跌風(fēng)險(xiǎn)和原料價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)，小企業(yè)將異常艱難。大型企業(yè)具備較強(qiáng)的資源整合能力、資本運(yùn)作能力和較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而小企業(yè)最受影響的是飼料原料價(jià)格。此外，嚴(yán)格的環(huán)保政策，企業(yè)普遍成本投入的壓力增大。總之，2018年是飼料行業(yè)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)的一年?；乜?017年，在飼料總產(chǎn)量增長5.9%好形勢下，實(shí)際企業(yè)只有55%是增長的，45%是下降的，今年這種企業(yè)間的落差還會加大。總之，雖然飼料行業(yè)仍然屬于低集中度競爭型行業(yè)（2017年排名前4位的集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)量占全國21.5%，前8位占 32.%，也即 CR1=21.5%，CR8=32.5%），但集中度逐年提升和養(yǎng)殖規(guī)?；侍岣?、需求端的穩(wěn)定利好飼料經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)運(yùn)行。

畜牧飼料企業(yè)聯(lián)動(dòng)聯(lián)合是總體趨勢。一是產(chǎn)業(yè)一體化融合發(fā)展速度在不斷加快。過去，飼料產(chǎn)業(yè)推進(jìn)了現(xiàn)代畜牧業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在，養(yǎng)殖業(yè)變化密切聯(lián)動(dòng)著飼料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。飼料工業(yè)不再是一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)，而是與養(yǎng)殖業(yè)深度融合一體化。比如海大、大北農(nóng)、新希望六和等這些傳統(tǒng)飼料企業(yè)在飼料板塊以增資、配套一體化養(yǎng)殖項(xiàng)目及擴(kuò)張高端飼料為主。在養(yǎng)殖投入方面，2016年、2017年、2018年生豬出欄982萬頭、1812萬頭，2018年計(jì)劃3010萬頭，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。與此同時(shí)傳統(tǒng)的大型專業(yè)的畜禽養(yǎng)殖企業(yè)，也紛紛申請辦理飼料生產(chǎn)許可，涉足飼料加工領(lǐng)域。二是“公司+農(nóng)戶”、家庭農(nóng)場、合作社成為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營新模式而盛行，本質(zhì)上同樣也是畜牧養(yǎng)殖飼料板塊的聯(lián)合互動(dòng)。三是有實(shí)力的企業(yè)繼續(xù)延長產(chǎn)業(yè)鏈。以兼并收購、增設(shè)等方式加速食品端、育種、屠宰、種植業(yè)等領(lǐng)域布局。四是融入和參與新興經(jīng)營業(yè)態(tài)，不斷變革創(chuàng)新。飼料行業(yè)企業(yè)積極探索融入當(dāng)前全球信息技術(shù)為代表的新一輪技術(shù)革命大潮中，不斷探索互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、信息化、智慧農(nóng)業(yè)等創(chuàng)新發(fā)展業(yè)態(tài)。比如5月21日，由特驅(qū)集團(tuán)、阿里云、德康集團(tuán)聯(lián)合國內(nèi)外養(yǎng)殖上下游產(chǎn)業(yè)鏈40余家企業(yè)，共同發(fā)起“智慧養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈”在重慶合川宣告成立，成為智慧養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)資源整合服務(wù)平臺等，這些新的資源共享創(chuàng)新動(dòng)態(tài)值得行業(yè)關(guān)注。

總體看，畜牧飼料環(huán)保壓力前所未有，產(chǎn)業(yè)鏈安全要求全面提高，綠色、生態(tài)、安全是大勢所趨，飼料行業(yè)增長要素和增長邏輯發(fā)生了質(zhì)的變化。畜牧飼料一體化、多元化、全產(chǎn)業(yè)鏈、充分深挖和拓展國內(nèi)外市場，是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級主要戰(zhàn)略方向。這些變化，給飼料行業(yè)帶來深遠(yuǎn)的，甚至是產(chǎn)業(yè)特性的變化。機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，行業(yè)格局調(diào)整洗牌加速，有的企業(yè)在崛起，有的企業(yè)在衰落。資源優(yōu)勢企業(yè)，擁抱變化、把握趨勢的優(yōu)質(zhì)企業(yè)會取得更好的發(fā)展。