（湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)商學(xué)系 湖南長(zhǎng)沙408 湖南里程會(huì)計(jì)師事務(wù)所 湖南長(zhǎng)沙40000）

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮中，公司治理作為現(xiàn)代企業(yè)組織中的關(guān)鍵部分，它對(duì)審計(jì)獨(dú)立性產(chǎn)生著巨大的影響。不合理的公司治理結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)審計(jì)委托關(guān)系當(dāng)中的獨(dú)立性產(chǎn)生影響，而公司治理結(jié)構(gòu)也通過(guò)影響審計(jì)委托關(guān)系獨(dú)立性來(lái)生成不同質(zhì)量的審計(jì)信息，進(jìn)而影響到整個(gè)上市公司的發(fā)展。本文研究的意義在于探索審計(jì)獨(dú)立性與上市公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，探討上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷及其對(duì)審計(jì)獨(dú)立性的影響，尋找減少不良影響的方法，以改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高審計(jì)機(jī)制運(yùn)行的有效性，從而提高審計(jì)的獨(dú)立性。

一、上市公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題也越來(lái)越突出，如“一股獨(dú)大”、董事會(huì)獨(dú)立性低、公司內(nèi)部人控制現(xiàn)象等日益凸顯。

（一）不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)分配

目前股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題在我國(guó)大多數(shù)的上市公司內(nèi)部都存在。由于國(guó)有股在企業(yè)中占主導(dǎo)地位，大股東可以直接干預(yù)公司治理，從而使小股東處于劣勢(shì)地位。大部分股權(quán)結(jié)構(gòu)的失衡都會(huì)造成股東大會(huì)中中小股東與特殊股股東的權(quán)益受到破壞。

（二）董事會(huì)不具有充分獨(dú)立性，工作效率低下

由于改革發(fā)展初期我國(guó)是以公有制為主體，多種所有制共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)制度，所以絕大部分上市公司都是由原來(lái)的國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，這樣就造成了一種畸形現(xiàn)象：國(guó)有股“一股獨(dú)大”掌控著公司，其他股東所占份額小而分散，幾乎在公司毫無(wú)發(fā)言權(quán)，導(dǎo)致了董事會(huì)成員的任免和其他公司事務(wù)都在國(guó)有股股東的掌控之中。因此，董事會(huì)成員的職業(yè)責(zé)任感不強(qiáng)，董事之間相互推脫，缺乏積極性，這樣的董事會(huì)缺乏活力，根本不能發(fā)揮其本來(lái)的作用。

（三）缺乏必要的約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制

我國(guó)上市公司缺乏有效的制約機(jī)制約束高層管理者，如信息披露機(jī)制不完善，容易造成弄虛作假；監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制，造成上市公司管理層自我約束不強(qiáng)，隨意大肆消費(fèi)、不按審批程序亂投資等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，使得公司資源嚴(yán)重浪費(fèi)、配置不合理。

二、樣本設(shè)置與假設(shè)提出

（一）樣本的來(lái)源和數(shù)據(jù)的選取

本文選取 2015、2016年度滬深證券交易所僅發(fā)行A股的農(nóng)、林、牧、漁業(yè)上市公司數(shù)據(jù)作為樣本，剔除數(shù)據(jù)不完全的公司，剔除具有特殊財(cái)務(wù)的ST、PT公司；樣本數(shù)據(jù)主要來(lái)源于Resset金融數(shù)據(jù)庫(kù)，并把其中一些數(shù)據(jù)根據(jù)當(dāng)年上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告做出相應(yīng)的調(diào)整。通過(guò)統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)所獲信息進(jìn)行相關(guān)整理，利用SPSS數(shù)理分析軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析。

（二）研究模型設(shè)計(jì)

本文利用Logistic模型驗(yàn)證文中的假設(shè)，建立的模型如下：

Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4C1+β5C2+μ

（三）變量的設(shè)置

1.因變量設(shè)置。美國(guó)的德安吉在1981年就對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)獨(dú)立性進(jìn)行了實(shí)證研究，指出會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模越大越能代表較高的審計(jì)獨(dú)立性。本文根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的實(shí)證研究進(jìn)行借鑒，以會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模大小作為審計(jì)獨(dú)立性的替代變量。變量取值為1（Y=1），表示公司選擇了規(guī)模較大的全國(guó)排名前十的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；變量取值為 0（Y=0），表示選擇了規(guī)模一般或者較小的非全國(guó)排名前十的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

2.自變量的設(shè)置。選取董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、高層管理人員持股比例作為自變量進(jìn)行檢驗(yàn)。

3.控制變量的設(shè)置。在實(shí)踐過(guò)程中，除上述所研究的變量，審計(jì)獨(dú)立性還受到其他因素的影響。公司的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、公司的盈利能力等（審計(jì)獨(dú)立性會(huì)受到被審計(jì)對(duì)象自身特征的影響）。這些因素一定程度上會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選擇產(chǎn)生影響，進(jìn)一步作用于審計(jì)獨(dú)立性，有必要在研究中把它們列為控制變量?；诖?，本文的控制變量選擇資產(chǎn)負(fù)債率和凈資產(chǎn)收益率。

（四）研究假設(shè)

1.董事會(huì)規(guī)模的大小。Yermack（1996）與 Jensen（1993）曾指出董事會(huì)規(guī)模大小是影響企業(yè)治理效率的重要因素，董事會(huì)結(jié)構(gòu)規(guī)模較小時(shí)可以更好地發(fā)揮對(duì)公司的監(jiān)督作用。因?yàn)樾∫?guī)模的董事會(huì)結(jié)構(gòu)更有利于溝通交流，決策會(huì)更加果斷；但也有學(xué)者提出不同意見(jiàn)，認(rèn)為結(jié)構(gòu)規(guī)模較大的董事會(huì)更有利于提高企業(yè)的治理效率。因?yàn)槎聲?huì)構(gòu)成人員的管理知識(shí)和專(zhuān)業(yè)技能不盡相同，當(dāng)人數(shù)較多時(shí)，董事會(huì)會(huì)擁有更多的人才，能更好地在董事會(huì)內(nèi)部進(jìn)行取長(zhǎng)補(bǔ)短，讓管理更加透明化，從而使決策更加公平合理。從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，人數(shù)過(guò)多的董事會(huì)會(huì)增加溝通成本，這樣導(dǎo)致了企業(yè)的代理成本增加，會(huì)影響審計(jì)的獨(dú)立性。因此，本文提出第1個(gè)假設(shè)：

H1：董事會(huì)規(guī)模較大的公司與審計(jì)獨(dú)立性負(fù)相關(guān)。

2.獨(dú)立董事在董事中所占的比例。根據(jù)以往學(xué)者的研究可以得知，審計(jì)師在實(shí)施審計(jì)的過(guò)程中會(huì)根據(jù)董事設(shè)置情況來(lái)選擇出具審計(jì)意見(jiàn)。獨(dú)立董事獨(dú)立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職，代表的是廣大中小股東的利益，保護(hù)其權(quán)益不受侵犯，獨(dú)立董事數(shù)量較多的上市公司，其內(nèi)部監(jiān)督職能相對(duì)完善，屈從于管理層意愿的概率較小，這會(huì)讓從業(yè)者根據(jù)客觀事實(shí)，用獨(dú)立、客觀的態(tài)度進(jìn)行審計(jì)；獨(dú)立董事比例越高的公司會(huì)更傾向于聘請(qǐng)審計(jì)獨(dú)立性高的會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)進(jìn)行審計(jì)。據(jù)此，本文提出第2個(gè)假設(shè)：

H2：審計(jì)獨(dú)立性與董事會(huì)中獨(dú)立董事比例呈正相關(guān)關(guān)系。

3.高層管理人員持股比例。從理論上來(lái)說(shuō)，當(dāng)管理人員和股東的利益相同時(shí)，他們之間利益沖突問(wèn)題就會(huì)得到解決；當(dāng)讓管理人員擁有公司股票，那么委托人和受托人之間的利益沖突就會(huì)迎刃而解。然而實(shí)際上并非如此，管理人員在擁有公司較少股份但卻較易獲得公司控制權(quán)時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生內(nèi)部人控制公司問(wèn)題。本文從管理層持股人數(shù)比例分析，管理層中持股人數(shù)比例越大，內(nèi)部人控制現(xiàn)象越嚴(yán)重，管理層越有會(huì)計(jì)作假的動(dòng)機(jī)，聘請(qǐng)獨(dú)立會(huì)計(jì)師事務(wù)所的傾向會(huì)減少。因此，本文提出第3個(gè)假設(shè)：

表1 所選變量匯總定義表

H3：高層管理人員持股比例越高的公司其審計(jì)獨(dú)立性越差。

三、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

從表2與表3中可以看出，2015年約47.88%的上市公司選擇了全國(guó)綜合排名前十的事務(wù)所進(jìn)行審計(jì) （排名前十分別為大華、大信、普華永道、德勤華永、天健、畢馬威華振、安永華明、中瑞岳華、立信、信永中和）；到2016年，這個(gè)比例下降到40%，兩年間A股農(nóng)、林、牧、漁業(yè)上市公司聘用排名前十的會(huì)計(jì)師事務(wù)所均值在47%左右，董事會(huì)人數(shù)均值為10.17，獨(dú)董占董事比例為38.5%，高層管理人員持股比例達(dá)13.3%，變量標(biāo)準(zhǔn)差值都不大，表明數(shù)值較接近平均值，樣本較穩(wěn)定。

表2 所選用會(huì)計(jì)師事務(wù)所的樣本結(jié)構(gòu)

表3 全部樣本的描述性統(tǒng)計(jì)

表4 模型擬合優(yōu)度

從表2中我們可以得出2016年上市公司選擇全國(guó)綜合排名前十會(huì)計(jì)師事務(wù)所的比例相比2015年下降了6.26%，因此按照本文的假設(shè)說(shuō)明：相比2015年，2016年的審計(jì)獨(dú)立性有所下降。

（二）模型的擬合優(yōu)度檢驗(yàn)（見(jiàn)表4）

R為復(fù)相關(guān)系數(shù)，表示的是模型中所有的自變量 （包括自變量與其他控制變量）與因變量之間的關(guān)系的密切程度大小，R的值越接近1，說(shuō)明邏輯回歸關(guān)系越強(qiáng)。而調(diào)整的R2也就是Adjusted R Square是我們需要關(guān)注的統(tǒng)計(jì)量，它的值為0.773，社會(huì)科學(xué)研究中判定系數(shù)＞0.2，即為可以接受，表明所列舉的影響因素對(duì)于結(jié)果有較好的解釋?zhuān)侨杂幸恍┯绊懸蛩剡€無(wú)法揭示，有待于進(jìn)行進(jìn)一步的研究。

（三）相關(guān)性檢驗(yàn)（見(jiàn)表5）

從表5可以看出，董事會(huì)規(guī)模、高層管理人員持股與審計(jì)獨(dú)立性在1%的水平下呈顯著負(fù)相關(guān)。董事會(huì)規(guī)模和高層管理人員持股與審計(jì)獨(dú)立性負(fù)相關(guān)，與假設(shè)一致。而獨(dú)立董事比例與審計(jì)獨(dú)立性呈負(fù)相關(guān)，但是相關(guān)性并不顯著。此外，還發(fā)現(xiàn)某些變量之間存在相關(guān)性，在1%水平下，凈資產(chǎn)收益率與董事會(huì)規(guī)模呈負(fù)相關(guān)，而高層持股比例與董事會(huì)規(guī)模呈正相關(guān)。

（四）多元線性回歸分析結(jié)果（見(jiàn)表6）

從表6可以得出以下結(jié)論：

1.在1%的水平下，審計(jì)獨(dú)立性與董事會(huì)規(guī)模呈負(fù)相關(guān)。這說(shuō)明了公司董事會(huì)規(guī)模越大，審計(jì)獨(dú)立性越差，驗(yàn)證了假設(shè)1。說(shuō)明在我國(guó)，所有權(quán)與管理權(quán)分離的情況下，董事會(huì)規(guī)模的擴(kuò)展，董事會(huì)對(duì)管理層的控制也會(huì)減弱，董事與其他管理人員、股東之間的協(xié)調(diào)、溝通等出現(xiàn)問(wèn)題的幾率也會(huì)大大提高，其委托代理成本也會(huì)隨之增加。董事會(huì)規(guī)模過(guò)大，導(dǎo)致工作的低效率，使其難以發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，造成審計(jì)師不能在良好的審計(jì)環(huán)境下進(jìn)行審計(jì)，這樣審計(jì)的獨(dú)立性就會(huì)大大減弱。

表5 Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)

表6 多元線性回歸分析

2.獨(dú)立董事比例與審計(jì)獨(dú)立性的關(guān)系與假設(shè)相反，而且并不顯著。這表明：盡管目前我國(guó)上市公司引入并運(yùn)用了獨(dú)立董事的相關(guān)制度規(guī)定，但極有可能名不符實(shí)。公司聘請(qǐng)獨(dú)立董事，并不是為了提高審計(jì)的質(zhì)量，而是為了改善公司的社會(huì)地位，增加公眾的信任，用獨(dú)立董事的知名度來(lái)炒作公司，從而提高公司的曝光度，增加企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，大多數(shù)獨(dú)立董事只是一個(gè)擺設(shè)而已，沒(méi)有發(fā)揮獨(dú)立董事真正的作用。因此，如何有效地發(fā)揮獨(dú)立董事的作用還有待進(jìn)一步去研究。

3.在1%的水平下，審計(jì)獨(dú)立性與高層管理人員持股比例呈負(fù)相關(guān)，假設(shè)3得到驗(yàn)證。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者追求利益最大化時(shí)，發(fā)現(xiàn)努力經(jīng)營(yíng)公司付出的成本高于修飾財(cái)務(wù)信息，并且預(yù)期收益大于處罰的損失；這一對(duì)比下，高層管理者更傾向于修飾財(cái)務(wù)信息，從而為企業(yè)帶來(lái)收益。面對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，當(dāng)管理層人員持股時(shí)，更是存在著主動(dòng)說(shuō)服審計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的動(dòng)機(jī)，我國(guó)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所目前還處于弱勢(shì)地位，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)工作就更容易受到管理層的影響。

4.控制變量資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率與審計(jì)獨(dú)立性的相關(guān)性并不明顯。

四、完善治理結(jié)構(gòu)、提高審計(jì)獨(dú)立性的途徑

（一）防止董事會(huì)規(guī)模盲目擴(kuò)大

董事會(huì)的規(guī)模會(huì)影響董事會(huì)與管理層之間的權(quán)力制衡、信息來(lái)源渠道與決議效率。董事會(huì)規(guī)模過(guò)大會(huì)加劇董事會(huì)、管理層之間的協(xié)調(diào)及交流問(wèn)題，造成代理成本的增加，難以發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督、管理作用,會(huì)造成審計(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，使得審計(jì)獨(dú)立性受到影響。

（二）規(guī)范、落實(shí)董事會(huì)職權(quán)

《公司法》明確規(guī)定了董事會(huì)所擁有的職權(quán)，比如，董事會(huì)擁有聘任、監(jiān)督公司經(jīng)理人員的權(quán)力，有權(quán)對(duì)經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，選聘或者解聘總經(jīng)理等。可在現(xiàn)實(shí)中，仍存在董事會(huì)缺乏任命經(jīng)理層人事的應(yīng)有權(quán)力，影響了董事會(huì)決策的權(quán)威性，使得公司法人治理結(jié)構(gòu)難以真正建立，容易產(chǎn)生公司內(nèi)部人控制、信息不透明以及內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題，進(jìn)而影響審計(jì)獨(dú)立性，所以應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范與落實(shí)董事會(huì)職權(quán)。

（三）明確、細(xì)化監(jiān)事會(huì)職權(quán)

監(jiān)事會(huì)具有違法違規(guī)行為調(diào)查權(quán)、公司財(cái)務(wù)審查權(quán)等，應(yīng)在法律法規(guī)和公司章程中對(duì)此職權(quán)進(jìn)行明確及細(xì)化，這有利于實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)職權(quán)的強(qiáng)化，更好地保護(hù)股東，特別是中小股東的利益。

（四）健全獨(dú)立董事制度

獨(dú)立董事要完全獨(dú)立于公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)之外，與聘用其的股東、董事會(huì)不存在任何利益關(guān)系。品行端正、誠(chéng)信、足夠的專(zhuān)業(yè)才干以及經(jīng)驗(yàn)成為獨(dú)立董事的必備，只有這樣，獨(dú)立董事才能獨(dú)立客觀地進(jìn)行判斷。關(guān)于獨(dú)立董事相關(guān)的立法，還有很多不恰當(dāng)?shù)牡胤?，有待立法機(jī)關(guān)進(jìn)一步去完善、規(guī)范獨(dú)立董事的責(zé)權(quán)利。

（五）構(gòu)建多樣化激勵(lì)機(jī)制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

如果僅是單一股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，將大部分股權(quán)比例控制在中高層管理人員手中，很有可能導(dǎo)致機(jī)制失效，反而成為管理層尋租的工具。激勵(lì)方式的多樣化是調(diào)動(dòng)員工積極性的有效途徑，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的多樣化激勵(lì)機(jī)制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善治理結(jié)構(gòu)，以促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康的發(fā)展。

五、結(jié)束語(yǔ)

本文對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)獨(dú)立性的相關(guān)性進(jìn)行研究，研究意義體現(xiàn)在：有利于完善我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)制度?？梢灶A(yù)測(cè)，上市公司治理結(jié)構(gòu)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善與發(fā)展進(jìn)程中,將會(huì)受到各利益相關(guān)者越來(lái)越多的關(guān)注。通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)對(duì)審計(jì)獨(dú)立性的影響研究，發(fā)現(xiàn)上市公司治理結(jié)構(gòu)還存在許多問(wèn)題，有待完善。這不僅為企業(yè)自身敲響了警鐘，也對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所如何分析被審計(jì)單位的內(nèi)部環(huán)境進(jìn)而提高審計(jì)獨(dú)立性指明了方向。