管艷

摘要：去年伊始，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國家發(fā)展和改革委員會、國家財政部等部門機構(gòu)，針對PPP項目管理與融資模式，制定了相關(guān)實施政策，頒布了調(diào)整與規(guī)制的一系列規(guī)則條文，從強監(jiān)管、控規(guī)模、減負(fù)債、降杠桿、防風(fēng)險等層面，對PPP項目管理與融資模式提出了新要求及新標(biāo)準(zhǔn)，以實現(xiàn)全面、多角度的監(jiān)督管理。下文中，筆者將結(jié)合個人工作經(jīng)驗，結(jié)合PPP項目管理與融資模式的特色、優(yōu)勢與挑戰(zhàn)，探究并總結(jié)PPP項目管理與融資模式下的施工單位的應(yīng)對策略，希望以此篇論文為同行業(yè)者提供學(xué)習(xí)參考。

關(guān)鍵詞：PPP項目管理與融資模式；施工單位；投融資

PPP項目管理與融資模式（Public-Private-Partnership）可以理解為，私人組織與國家政府部門之間締結(jié)的經(jīng)濟合作關(guān)系，一方出讓特許經(jīng)營權(quán)，一方依約定提供服務(wù)或者商品，并依據(jù)協(xié)商自愿原則簽訂合同，各自履行義務(wù)，享有權(quán)利。為了確保PPP項目管理與融資模式的運作成功，國家制定政策、出臺各項文件予以指導(dǎo)，以規(guī)范PPP項目管理與融資模式與活動。下文中，筆者將分析PPP項目管理與融資模式的實踐意義與挑戰(zhàn)，結(jié)合施工單位的情況，總結(jié)具體實踐的策略與方法。

一、PPP項目管理與融資模式的綜述

PPP項目管理與融資模式包括幾種合作類型：一是，擴建——經(jīng)營——移交的ROT項目管理與融資模式（Renovate OperateTransfer），國家政府將一部國有資產(chǎn)存量交給項目承接企業(yè)，由其在履行合同期間負(fù)責(zé)運營與維護，待合同期滿后，再將國有資產(chǎn)返還國家的合作模式；在該種融資模式中，涵蓋了改擴建的相關(guān)內(nèi)容。二是，轉(zhuǎn)讓——經(jīng)營——移交的TOT項目管理與融資模式（Transfer-Operate-Transfer），其內(nèi)容基本與ROT項目管理與融資模式相同，但未涉及改擴建的相關(guān)內(nèi)容。三是，建設(shè)——經(jīng)營——轉(zhuǎn)讓的BOT項目管理與融資模式（Build-Operate-Transfer），即是合作中約定，項目公司將資產(chǎn)所有權(quán)返還給國家后，國家授權(quán)其予以管理經(jīng)營。

在PPP項目管理與融資模式中，國家的政府部門享有項目融資與管理的參與權(quán)，并主要在合同履行的后半段負(fù)責(zé)項目運營及項目管理。通常情況下，國家會與相關(guān)金融機構(gòu)簽訂融資協(xié)議，為企業(yè)申請貸款資金。企業(yè)在PPP項目管理與融資模式中，承擔(dān)了項目維護、項目運營管理、項目建設(shè)、項目設(shè)計等重要職責(zé)，并依據(jù)合同約定獲取經(jīng)濟報酬。PPP項目管理與融資模式的合作特點是，履行周期長、現(xiàn)金流穩(wěn)定、項目規(guī)模較大，多見于廉租房建設(shè)、電信通信建設(shè)、水運公路鐵路、天然氣、石油、煤炭等項目中。

二、PPP項目管理與融資模式下的機遇與挑戰(zhàn)

一是，國家政府部門作為合同方，參與PPP項目管理與融資模式的管理與維護，同時依據(jù)約定承擔(dān)了相應(yīng)的融資經(jīng)濟風(fēng)險。企業(yè)履行項目維護、項目運營管理、項目建設(shè)、項目設(shè)計等義務(wù)與職責(zé)，也承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟風(fēng)險。

工程施工是核心，投資方撇開施工企業(yè)去主導(dǎo)項目，難度很大。面對大規(guī)模的投資，參與PPP項目投資的主體應(yīng)該是金融機構(gòu)或民間資本，作為民間資本，也更愿意與施工企業(yè)合作，讓合作伙伴承擔(dān)起投融資以外的工作和風(fēng)險。

二是，隨著傳統(tǒng)的政府提供抵押和擔(dān)保模式不再、政府融資平臺融資被切斷，房地產(chǎn)行業(yè)融資風(fēng)險急劇上升，民間資本必然會轉(zhuǎn)換思維方式，積極投身于PPP項目的股權(quán)投資中。近年已有多家大型施工企業(yè)與民間資本達成了合作，有不少項目正在運作中，開了施工企業(yè)與民間資本以合伙人形式合作參與PPP項目的先河。相信這一模式將會越來越被認(rèn)可和快速推廣，并且會積累可借鑒的新經(jīng)驗。

三是，以大型央企為代表的施工企業(yè)，如中建、中鐵建、中交這樣的大型央企，在PPP項目競爭中占有很大優(yōu)勢，央企融資能力強、融資成本低，央企管理較規(guī)范，綜合實力較強，對項目責(zé)任感突出，施工控制和保障有力；而民間資本更青睞與這些企業(yè)合作。從投資的角度看，項目施工的成本、進度、質(zhì)量、安全等因素，成為影響投資資金占用周期和成本的重要風(fēng)險源，作為投資人的民間資本，在選擇工程施工合作伙伴時，必然把施工企業(yè)的施工能力和管理水平作為首要考慮因素，合作中必然會要求施工企業(yè)提供完工擔(dān)保。不斷提升自身施工能力和管理水平，確保質(zhì)量與進度，控制和降低施工成本，建立與民營企業(yè)長期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，也將成為大型施工企業(yè)參與PPP的核心能力。

四是，PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到項目中，以提高效率、降低風(fēng)險。這也正是現(xiàn)行項目融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業(yè)以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)進行全程的合作，雙方共同對項目運行的整個周期負(fù)責(zé)。比如，PPP方式的操作規(guī)則使民營企業(yè)參與到城市軌道交通項目的確認(rèn)、設(shè)計和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業(yè)的投資風(fēng)險，而且能將民營企業(yè)在投資建設(shè)中更有效率的管理方法與技術(shù)引入項目中來，還能有效地實現(xiàn)對項目建設(shè)與運行的控制，從而有利于降低項目建設(shè)投資的風(fēng)險，保障國家與民營企業(yè)各方的利益。

三、PPP項目管理與融資模式下施工單位的管理策略分析

一是，施工單位需要提升自身管理經(jīng)營水平，優(yōu)化頂層制度設(shè)計。為了PPP項目管理與融資模式中順利完成合作，依約履行合同內(nèi)容，作為項目承接方的施工單位應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)變管理思路與經(jīng)營理念，以科學(xué)管理理論及原則方法為指導(dǎo)，合理設(shè)計項目方案，全面提升項目的組織與管理能力，優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資源合理配置，為融資合作項目的高效、順利完成，提供助力。施工單位應(yīng)當(dāng)制定PPP融資合作的項目管理制度，自覺遵守國家的政策規(guī)定與文件指導(dǎo)，建立完備的PPP項目管理與融資流程與機制；施工單位應(yīng)當(dāng)優(yōu)化內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，明確各部門的職責(zé)與分工，成立PPP項目管理與融資的專項組織部門，選配優(yōu)秀人才隊伍，建立績效評估及考核制度；施工單位應(yīng)當(dāng)制定人力資源管理與人才選拔培訓(xùn)的機制，從法律、財務(wù)管理、資產(chǎn)評估、市場營銷、政策分析等方面，為公司配備并培養(yǎng)專業(yè)的人才，并制定學(xué)習(xí)培訓(xùn)計劃和績效評估考核方案，確保組建善管理、會操作、‘懂政策的項目團隊；最后，施工單位還應(yīng)當(dāng)做好信息化建設(shè)與管理，結(jié)合大數(shù)據(jù)分析與評估技術(shù)、信息化管理技術(shù)，為企業(yè)制定經(jīng)營決策提供信息參考，總結(jié)國外與國內(nèi)關(guān)于PPP項目管理與融資模式的成功、典型案例，借鑒經(jīng)驗，并結(jié)合實際情況，制定出符合自身條件的項目管理方案。

二是，施工單位應(yīng)當(dāng)優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，為PPP項目管理與融資做好準(zhǔn)備。與其他項目融資管理模式不同，PPP項目管理與融資模式中需要注重對產(chǎn)業(yè)鏈的維護與延伸，并積極維護與國家政府部門的合作關(guān)系。PPP項目管理與融資活動受到政策的規(guī)制與指導(dǎo)，在實施過程中，需要遵守國家政策及法律法規(guī)，降低與防范經(jīng)濟風(fēng)險，創(chuàng)建良好的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，為融資活動提供幫助。

三是，施工單位應(yīng)當(dāng)加強對PPP項目管理與融資活動的流程管理，確保融資安全。為了防范融資風(fēng)險，施工單位應(yīng)當(dāng)建立項目融資的風(fēng)險評估與監(jiān)管制度，通過風(fēng)險評價、風(fēng)險監(jiān)督檢查、風(fēng)險管理報告、風(fēng)險應(yīng)對方案、確定重大風(fēng)險、風(fēng)險評估與識別等活動，成立融資風(fēng)險全面監(jiān)控機制。施工單位應(yīng)從項目入庫之前、項目入庫之后、投保決策等環(huán)節(jié)，加強對風(fēng)險因素的分析與評價，實施動態(tài)、全面的風(fēng)險監(jiān)管。施工單位應(yīng)當(dāng)制定并執(zhí)行PPP項目管理與融資的風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)，參考市場供需因素，對可能潛在的風(fēng)險進行詳細(xì)分析，確保融資活動與項目建設(shè)的順利完成。

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